维信诺控制权变更 - 公司筹划向特定对象发行A股股票 可能导致控制权变更[3] - 拟向合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票 发行价格为7.01元/股[3] - 募集资金总额不超过29.37亿元 用于补充流动资金及偿还公司债务[3] - 本次发行完成前公司无控股股东 若发行完成控股股东将变更为合肥建曙[3] - 公司股票自2025年11月10日起复牌[3] 公司管理层变动 - 会畅通讯选举何飞担任公司新任董事长 任期至第五届董事会任期届满[4][5] - 卫宁健康董事长周炜因个人原因辞职 选举主要创始人刘宁担任新任董事长[6] 德尔股份并购重组进展 - 公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过[7] - 拟购买爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权[7] 天宜新材破产预重整 - 被债权人天津晟宇汽车零部件有限公司申请破产预重整[8] - 北京市第一中级人民法院决定对公司启动预重整[8] 航天环宇项目中标 - 控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标2.46亿元项目[9] - 中标项目为上海飞机制造有限公司移载式尾端对接工作平台等[9] - 预计项目顺利完成将对公司经营业绩产生积极影响[9] 股东减持计划 - 宏达高科董事兼副总经理顾伟锋拟减持不超过10万股 占公司总股本0.06%[11] - 京能热力股东赵一波拟减持不超过3%公司股份[12] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司拟减持不超过1%公司股份[13] - 三生国健股东达佳国际拟减持不超过1%公司股份[14] - 银信科技实控人一致行动人拟合计减持不超过1%公司股份[15] - 碧兴物联股东碧水源拟减持不超过1%公司股份[16] - 新雷能股东上海联芯投资拟减持不超过0.65%公司股份[17] - 丝路视觉董事王军平拟减持不超过0.056%公司股份[18][19]

维信诺控制权变更 - 公司拟向合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票，发行价格为7.01元/股，募集资金总额不超过29.37亿元 [1] - 募集资金将用于补充流动资金及偿还公司债务 [1] - 本次发行完成后，公司控股股东将变更为合肥建曙，公司目前无控股股东、无实际控制人 [1] 兴业银行子公司开业 - 全资子公司兴银金融资产投资有限公司获国家金融监督管理总局批准开业，注册资本为100亿元 [2] - 子公司将通过专业化、市场化的债转股及相关业务，支持科创企业与民营企业，降低企业杠杆率 [2] 大中矿业取得采矿许可证 - 公司全资孙公司郴州市城泰矿业投资有限责任公司取得湖南鸡脚山锂矿《采矿许可证》 [2] - 市场对锂电产业链及锂矿资源保持较高关注度，受益于新能源汽车、储能等下游产业的利好发展 [2] 太极股份股份协议转让 - 控股股东中电太极及其一致行动人电科投资拟向中电金投协议转让合计4.6423%公司股份 [3] - 中电太极转让3.0738%股份（1915.67万股），电科投资转让1.5685%股份（977.56万股），每股转让价格为8.41元 [3] - 本次转让旨在深化央企战略合作，发挥产业协同作用，服务国家数字经济发展 [3] 深桑达A股份协议转让 - 控股股东一致行动人中电金投拟向中电太极转让1.993%股份（2267.95万股），向电科投资转让1.017%股份（1157.3万股），每股转让价格为5.71元 [4] - 本次转让旨在深化央企战略合作，实现产业生态圈融合共生 [4] 航天环宇项目中标 - 控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [5] - 项目顺利完成预计将对公司经营业绩产生积极影响 [5] 天臣医疗回购方案调整 - 公司拟将回购股份价格上限由不超过28.03元/股调整为不超过70.00元/股 [6] 股东减持计划 - 京能热力股东赵一波（持股13.56%）拟减持不超过3%公司股份（790.92万股） [7] - 银信科技实控人一致行动人拟合计减持不超过1%公司股份（不超过444.24万股） [8] - 丝路视觉董事王军平（持股0.22%）拟减持不超过0.056%公司股份（68156股） [9] - 新雷能股东上海联芯投资（持股1.11%）拟减持不超过0.65%公司股份（350万股） [10] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司（持股5.02%）拟减持不超过1%公司股份（146.66万股） [11] - 三生国健股东达佳国际（持股4.08%）拟减持不超过1%公司股份（616.79万股） [12] - 碧兴物联股东碧水源（持股11.23%）拟减持不超过1%公司股份（78.52万股） [13] 公司经营情况说明 - 孚日股份发布股价异常波动公告，公司业务未来可能面临行业政策、市场环境、行业周期等不确定因素影响 [14] - 海陆重工公告称公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [14] - 京泉华公告称公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [14] 深桑达A补缴税款 - 下属公司中国电子系统工程第二建设有限公司补缴税款及滞纳金合计1.12亿元 [15] - 补缴事项预计减少公司2025年度归属于上市公司股东的净利润约5736.46万元 [15] 卫宁健康人事变动 - 选举主要创始人之一的刘宁担任公司第六届董事会董事长，原董事长周炜因个人原因辞职 [15] 德尔股份并购重组进展 - 公司发行股份购买资产并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过 [16] - 公司拟购买爱卓智能科技(上海)有限公司100%股权 [16]

维信诺控制权变更 - 公司筹划向特定对象合肥建曙投资有限公司定向发行4.19亿股股票，发行价格为7.01元/股，募集资金总额不超过29.37亿元，用于补充流动资金及偿还债务 [3] - 本次发行完成后，公司控股股东将变更为合肥建曙，公司股票自2025年11月10日起复牌 [3] 公司管理层变动 - 会畅通讯选举何飞担任公司新任董事长，任期自董事会审议通过之日起至第五届董事会任期届满 [4] - 卫宁健康董事长周炜因个人原因辞职，选举主要创始人刘宁担任新任董事长 [5] 资产重组与资本运作 - 德尔股份发行股份购买爱卓智能科技（上海）有限公司100%股权并募集配套资金事项获深交所并购重组审核委员会审核通过 [6] - 天宜新材被债权人申请破产预重整，北京一中院决定对公司启动预重整 [7] 重大项目中标 - 航天环宇控股子公司湖南飞宇航空装备有限公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [9][10] 股东减持计划 - 宏达高科董事兼副总经理顾伟锋拟减持不超过10万股公司股份，占其持有股份总数的13.33%，占公司总股本的0.06% [12] - 京能热力股东赵一波拟减持不超过790.92万股公司股份，占公司总股本的3% [13] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司拟减持不超过146.66万股公司股份，占公司总股本的1% [14] - 三生国健股东达佳国际(香港)有限公司拟减持不超过616.79万股公司股份，占公司总股本的1% [15] - 银信科技实控人的一致行动人拟合计减持不超过444.24万股公司股份，占公司总股本的1% [16] - 碧兴物联股东碧水源拟减持不超过78.52万股公司股份，占公司总股本的1% [17] - 新雷能股东上海联芯投资管理合伙企业拟减持不超过350万股公司股份，占剔除回购股份后总股本比例的0.65% [18] - 丝路视觉董事王军平拟减持不超过68156股公司股份，占公司总股本的0.056% [19]

股东减持计划 - 股东上海联芯投资管理合伙企业(有限合伙)持有公司1.11%股份 [1] - 计划减持股份数量不超过350万股 [1] - 减持股份占剔除回购专用账户股份后总股本比例为0.65% [1] - 减持方式为集中竞价与大宗交易 [1] - 减持期间为2025年11月13日至2026年2月12日 [1]

减持计划核心信息 - 股东上海联芯投资管理合伙企业计划减持公司股份 [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1] - 计划减持股份数量不超过350万股 [1] 股东及持股比例 - 减持股东上海联芯投资管理合伙企业当前持股比例为1.11% [1] - 计划减持股份占剔除回购专用账户股份后总股本的比例为0.65% [1]

股东减持计划 - 股东上海联芯投资管理合伙企业计划减持公司股份不超过350万股 [1] - 拟减持股份占剔除回购专用账户股份后总股本的比例为0.65% [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易 [1] 股东持股情况 - 股东上海联芯投资管理合伙企业当前持有公司股份6,009,660股 [1] - 当前持股占剔除回购专用账户股份后总股本的比例为1.11% [1] 减持时间安排 - 减持计划将于公告披露后三个交易日开始实施 [1] - 具体减持期间为2025年11月13日至2026年2月12日 [1] - 减持需遵守相关法律法规规定的不得减持的时间限制 [1]

股东情况 - 上海联芯投资持有公司6,009,660股，占比1.11%[1] - 公司总股本542,498,469股，已回购2,897,400股[1] 减持计划 - 股东因自身资金需求减持[2] - 拟减持不超3,500,000股，占比0.65%[3] - 减持期为2025年11月13日至2026年2月12日[4] 其他说明 - 减持未违反承诺，不导致控制权变更[5][7]

股东减持计划 - 股东上海联芯投资管理合伙企业持有公司股份约601万股，占剔除回购股份后总股本比例为1.11% [1] - 该股东计划减持公司股份合计不超过350万股，占剔除回购股份后总股本比例为0.65% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易，计划在2025年11月13日至2026年2月12日期间进行 [1]

股价与资金流向 - 11月6日盘中股价报24.46元/股，下跌2.04%，总市值132.70亿元，成交额1.65亿元，换手率1.49% [1] - 当日主力资金净流入308.06万元，特大单净卖出439.25万元，大单净买入747.31万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨118.39%，近5个交易日下跌10.17%，近20日上涨12.72%，近60日上涨43.46% [1] - 最近一次于10月27日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入4971.70万元，买入总额2.43亿元（占总成交额19.28%），卖出总额1.93亿元（占总成交额15.34%） [1] 公司基本概况 - 公司成立于1997年6月11日，于2017年1月13日上市，主营业务为模块电源、定制电源、大功率电源及系统，应用于通信、航空、航天、军工等多个行业 [2] - 主营业务收入构成为电源及电机驱动占比98.86%，其他（补充）占比1.14% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ，概念板块包括融资融券、基金重仓、航天军工等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入9.29亿元，同比增长36.16%，归母净利润为-8985.64万元，同比增长34.71% [2] - 截至2025年9月30日，股东户数为2.56万，较上期减少2.96%，人均流通股17509股，较上期增加2.61% [2] - A股上市后累计派现1.70亿元，近三年累计派现1.04亿元 [3] - 十大流通股东中，华夏军工安全混合A持股2590.07万股（较上期增加447股），香港中央结算有限公司为新进股东持股884.71万股，华夏优势增长混合持股600.01万股（较上期减少103.49万股），长信国防军工量化混合A退出十大股东 [3]

核心观点 - 海外扰动影响最大的时刻或已逐步过去，市场风险偏好有望抬升，应围绕“十五五”规划进行战略性布局，重点关注科技成长产业机会，特别是AI、军工、创新药三大方向[3][9][11] - 随着中美贸易谈判、美联储降息预期升温及四中全会积极定调，积极因素密集催化，科技成长景气主线的共识有望再次凝聚[3][9] - 结构上，前期避险交易带来的性价比问题逐步消化后，景气优势、产业趋势与政策支持叠加，应以积极挖掘科技成长产业机会为主[3][11] 策略布局与宏观环境 - 海外扰动最大的时刻或已逐步过去，国内进入四中全会、三季报景气验证等积极因素密集催化阶段[3][9] - “十五五”公报积极定调未来五年高质量发展目标，提振市场信心，夯实行情向好的中长期叙事[3][9][11] - “十五五”时期科技发展的战略地位显著抬升，是我国迈向科技强国的关键阶段，具体方向包括新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业，以及量子科技、生物制造等未来产业[11] 重点行业方向 AI - 以AI产业链为抓手，布局全球景气共振、自主可控与产业创新[3][12] - 重点关注全球景气共振的海外算力产业链（光模块、PCB）、自主可控受益的国产算力链（GPU、半导体设备材料、存储芯片产业链）、以及具备创新落地潜力的中下游应用（港股互联网、游戏、消费电子、机器人等）[12] 军工 - 当前军工产业链细分方向拥挤度已回落至低位，“十五五”有望迎来β+α共振的新一轮景气周期[3][12] - 一方面，“五年计划”交界节点叠加全球竞争力提升，军工行业新一轮订单释放预期增强；另一方面，商业航天、低空经济、新质战斗力等将是未来基本面持续改善的α来源[12][13] 创新药 - 情绪消化已较为充分，BD和全球宽松驱动重估，是当前景气成长主线中情绪消化较充分的细分方向[3][13] - 三季报披露窗口有望回归基本面逻辑，重磅品种密集落地、企业出海加速、海外货币宽松、国内政策友好，板块估值重塑仍在半途[13] 金股组合精选 - 根据行业推荐，精选2025年11月金股组合，包括天山铝业、伟明环保、新雷能、三一重工、拓普集团、海信视像、药明生物、荣昌生物、金山办公、拓荆科技、阿里巴巴-W、腾讯控股、潼关黄金、极智嘉-W、中国人寿等15只标的[3] - 同时精选并调整11月的成长组合和价值组合，成长组合包括金盘科技、冰轮环境、沪电股份等10只标的，价值组合包括兖矿能源、洛阳铝业、华峰化学等10只标的[3][88][90][91] 重点公司业绩与展望 天山铝业 - 2025年前三季度实现营业收入223.21亿元，同比增长7.3%；归母净利润33.40亿元，同比增长8.3%[15] - 25Q3归母净利润12.56亿元，同比增长24.3%，环比增长22.4%，受益铝价上行[15][16] - 公司24万吨电解铝合规产能指标后续有望落地，几内亚铝土矿开始向国内发运，广西铝土矿已取得采矿权证，未来铝土矿自给率有望提升至100%[16][18][19] 伟明环保 - 2025年前三季度实现营收58.80亿元，同比-2.74%；归母净利润21.35亿元，同比+1.14%[22] - 前三季度新增设备订单总额44.70亿元，同比+66.29%[23] - 新材料业务三季度已实现收入及利润，嘉曼公司年产2万吨富氧侧吹生产线投入试生产，第三季度实现营收3.26亿元[24][25] 三一重工 - 2024年实现营业收入777.73亿元，同比增长6.22%；归母净利润59.75亿元，同比增长31.98%[33] - 2025Q1实现营业收入210.49亿元，同比增长19.18%；归母净利润24.71亿元，同比增长56.40%[33] - 2024年国际市场收入485.13亿元，同比增长12.15%，国际收入占比达63.98%[35] 药明生物 - 2025年上半年收入99.53亿元，同比增长16.1%；纯利27.57亿元，同比增长54.8%[48] - 截至2025年上半年未完成订单总额203亿美元，同比增长18.9%[49] - 公司上调2025年收入增速预期至14%-16%，预计2025年资本开支将达到53亿元[50] 阿里巴巴-W - FY25Q3集团收入2801.5亿元，同比增长8%；经调整EBITA为548.5亿元，同比增长4%[65] - 阿里云收入317.4亿元，同比增长13%；AI相关产品收入连续6个季度保持三位数同比增长[65] - 未来三年将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施[67] 腾讯控股 - 25Q1营收1800亿元人民币，同比增长13%；Non-IFRS归母净利润613亿元，同比增长22%[69] - 25Q1广告收入319亿元，同比增长20%；资本开支275亿元，同比增长91%，主要用于购买GPU和服务器[71][72] 潼关黄金 - 2025年上半年收入10.3亿元，同比增长21.0%；归母净利润3.4亿元，同比增长272.6%[74] - 上半年矿产金销量1.44吨，同比增加0.25吨；矿产金平均售价666人民币元/克，同比上涨167人民币元/克[75][76] 极智嘉-W - 预计2025-2027年营收分别为31.73亿元、42.16亿元、55.19亿元，同比增长31.7%、32.9%、30.9%[78] - 2024年极智嘉仓储履约AMR全球收入份额9.0%，位列第一；截至2025H1末累计交付超6.6万台机器人[79][80] - 2025H1海外收入占比79.5%，海外毛利率比国内高35.5个百分点[82] 中国人寿 - 2025年上半年总保费收入5250.88亿元，同比增长7.3%；新业务价值285.46亿元，同比增长20.3%[84][85] - 截至2025年6月30日，内含价值14778.27亿元，较2024年末增长5.5%；投资资产达7.1万亿元，较2024年末增长7.8%[85][86]