激励计划考核 - 首次授予部分考核年度为2025 - 2027年，以2024年净利润为基数，各年度增长率有要求[8] - 预留部分授出时间不同，考核年度和目标有差异[9][10] 解锁相关 - 激励对象绩效考核分5档，解锁比例不同[11] - 个人实际可解除限售额度计算方式[11] 考核流程 - 薪酬与考核委员会5个工作日内通知考核结果[16] - 被考核对象5个工作日内可对结果申诉[17] 其他 - 考核结果保密，计划结束三年后销毁[19] - 办法由董事会负责，经股东大会通过后实施[20]

两融余额整体变动 - 最新沪深北两融余额为19419.92亿元，较上一交易日增加61.75亿元，连续4个交易日累计增加396.55亿元 [1] - 分市场看：沪市两融余额9825.36亿元（+23.86亿元），深市9531.99亿元（+37.17亿元），北交所62.57亿元（+7207.20万元） [1] - 融资余额总量达19283.69亿元，单日增加60.97亿元 [1] 行业融资变动特征 - 申万31个行业中27个行业融资余额增长，机械设备行业增加最多（43.41亿元），其次为有色金属（42.93亿元）、医药生物（41.12亿元） [1][2] - 增幅前三行业：建筑装饰（+9.48%）、建筑材料（+5.88%）、有色金属（+5.09%） [1][2] - 融资余额减少的行业包括石油石化（-4.42亿元）、农林牧渔（-2.60亿元）等 [2][3] 个股融资异动情况 - 61只个股融资余额增幅超50%，恒立钻具增幅最大（703.08%），其次为上纬新材（327.38%）、基康技术（273.42%） [3][5] - 融资增幅超50%个股中机械设备行业占比最高（16只），医药生物（8只）、环保（4只）次之 [4] - 144只个股获融资净买入超亿元，菲利华净买入额最高（8.72亿元），中国电建（7.42亿元）、特变电工（6.66亿元）紧随其后 [6][7] 杠杆资金市场表现 - 融资余额增幅超50%的个股期间平均涨幅20.27%，显著跑赢大盘 [4] - 恒立钻具股价累计上涨185.37%，铁建重工（87.38%）、基康技术（72.84%）涨幅居前 [5][7] - 中国电建在净买入额前列个股中表现最佳（+46.65%），铁建重工同期涨幅达87.38% [7][5]

海外市场动态 - 谷歌财报显示AI需求强劲推动科技股走高，纳指涨0.18%，标普500涨0.07%，道指跌0.70% [1] - 谷歌收涨1%，特斯拉因悲观展望跌超8%，英伟达创收盘新高，英特尔盘后财报跌约3% [2] - 纳斯达克金龙中国指数跌1.54%，奇富科技跌9.57%，B站、小马智行等至多跌4.69% [3] - 美国失业金数据令美联储降息预期减弱，2年期收益率涨5个基点，美元涨0.3%，黄金跌0.55% [4] - 原油市场波动，美油收涨超1%，内盘期货夜市多数收涨，焦煤夜盘涨5.7%，铁矿石跌1.3% [4] - OpenAI计划8月初推出GPT-5 [5] 国内政策与行业动态 - 李强将出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议 [6] - 价格法修订草案征求意见，完善低价倾销认定标准，治理"内卷式"竞争 [6] - 央行和农业农村部印发《关于加强金融服务农村改革 推进乡村全面振兴的意见》 [7] - 国务院国资委要求优化国有资产投向，抵制"内卷式"竞争，加强重组整合 [8] - 上海将发放智能网联汽车示范运营牌照，公众可体验Robotaxi [9] - 商务部强调对战略矿产走私出口"零容忍、出重拳" [10] - 国家数据局召开推动地方数据集团创新发展座谈会 [11] - 上海市委财经委会议提出加快推动海洋经济高质量发展 [12] - 暑期邮轮游持续火热，多地邮轮母港迎客流高峰 [13] - 市场监管总局开展充电宝质量安全集中整治 [14] - 蚂蚁集团推出百宝箱智能体企业版 [15] 券商策略与市场观点 - 东方证券认为市场结构性活跃有望延续，沪综指或挑战3674高点 [16] - 中信建投指出"反内卷"可能成为市场下一阶段主线，关注政策预期、"涨价潮"、需求扩张三阶段 [17] - 兴业证券预计WAIC2025大会将发布50+AI终端、40+大模型、60+机器人及100+新品 [18] - 中金公司预测中国IP玩具GMV将从2024年756亿元增至2029年1,675亿元，年复合增长率17% [19] 行业与公司动态 - 光伏、锂电池行业关注价格法修订带来的"反内卷"政策影响 [17] - 人工智能行业聚焦WAIC2025大会和OpenAI即将发布的GPT-5 [18] - 潮玩行业关注泡泡玛特新款彩色Labubu和国内潮玩龙头全球扩张 [19] - 光刻胶行业关注清华大学新型EUV光刻胶研发进展，预计2025年全球市场规模120亿美元 [20][21] - 汉桑科技创业板新股申购，专注高端音频领域 [22] 上市公司公告 - 安琪酵母拟5.06亿元收购晟通糖业55%股权 [23] - 赛微微电股东拟协议转让不超过18%股份 [23] - 概伦电子与上海国投、上海芯合创签署战略合作协议 [23] - 富特科技拟定增募资不超过5.28亿元 [23] - 开创国际子公司签订1.84亿元/船的建造合同 [23] - 高能环境拟1亿元-1.5亿元回购股份，上半年净利润5.02亿元同比增20.85% [23] - 姚记科技控股股东拟减持不超过3%股份 [23] - 时空科技控股股东筹划控制权变更 [24] - 元力股份拟购买福建同晟新材料100%股权 [24] - 海伦钢琴实控人拟转让23.83%股份 [24] 市场表现 - 恒立钻具、深水规院等雅江电站概念股涨幅居前，最高达29.98% [25] - 机器人、稀土、卫星互联网等概念股表现强势 [25] - 大全能源7月25日解禁439.21亿元，解禁比例74.24% [26]

两融余额整体变动 - 沪深北两融余额最新达19358.17亿元，连续3个交易日累计增加334.81亿元，其中融资余额单日增加26.59亿元至19222.72亿元 [1] - 分市场看，沪市两融余额9801.50亿元（单日+10.41亿元），深市9494.82亿元（+14.92亿元），北交所61.85亿元（+1102.32万元） [1] 行业融资变动 - 机械设备行业融资余额增加最多（+37.75亿元），其次为医药生物（+33.44亿元）、电力设备（+28.27亿元） [1][2] - 建筑装饰行业融资余额增幅最高（+6.34%），建筑材料（+6.25%）、钢铁（+3.93%）紧随其后 [1][2] - 石油石化（-5.79亿元）、交通运输（-2.46亿元）等行业融资余额减少 [1][2] 个股融资变动 - 41只个股融资余额增幅超50%，其中上纬新材增幅达284.79%，基康技术（257.94%）、迅安科技（221.33%）分列二三位 [3][5] - 机械设备行业个股占比最高（13只），基础化工（5只）、电力设备（3只）次之 [4] - 融资净买入金额前三：菲利华（+7.94亿元）、特变电工（+6.89亿元）、胜宏科技（+6.21亿元） [6] 市场表现关联性 - 融资余额增幅超50%的个股平均股价上涨19.86%，恒立钻具涨幅最高（119.55%），基康技术（82.35%）、上纬新材（72.39%）表现突出 [4][5] ETF资金动向 - 中证500质量成长ETF（560500）近五日上涨1.89%，市盈率16.84倍，最新份额减少300万份至4.7亿份 [9]

国防军工板块市场表现 - 22日早盘国防军工板块局部活跃 大飞机 军工信息化等概念涨幅居前 [1] - 国防军工ETF（512810）盘中价续创8个月新高 升至去年"924"暴拉后高位 实时成交超4700万元 [1] - 成份股表现强势 长城军工涨停 中航沈飞 建设工业 内蒙一机 菲利华等多股齐创历史新高 [1] 行业基本面分析 短期因素 - Q2财报季预期改善 Q1订单放量带动中上游企业业绩改善 并逐步向中下游传导 [3] - 6月军工元器件订单下行趋势扭转 实现环比基本持平 [3] 中期因素 - Q3行业催化剂密集 9·3阅兵临近将提升板块关注度与交易人气 [3] - Q2部分公司财报预期向好 结构性机会或将涌现 [3] 长期因素 - 印巴冲突提升中国国防军工国际影响力 军贸或迎来发展机遇 [3] - 内需与军贸共振 军事装备需求空间打开 [3] - 2027年建军百年目标临近 三年高景气周期有望延续 [3] 国防军工ETF产品特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天 低空经济 大飞机 深海科技 军用AI等热门题材 [4] - 产品为融资融券标的+互联互通标的 流动性优势显著 [4] - 6月实施份额拆分后投资门槛降低 当前一手价格不足70元 [4] 技术面信号 - MACD金叉信号形成 部分成份股涨势良好 [7]

市场融资余额 - 截至7月21日市场融资余额合计1 90万亿元较前一交易日增加153 98亿元其中沪市融资余额9596 09亿元增加74 17亿元深市融资余额9388 76亿元增加78 24亿元北交所融资余额60 81亿元增加1 58亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月21日共有2131只个股获融资净买入净买入金额在千万元以上的有646只其中33只融资净买入额超亿元 [1] - C华新融资净买入额居首当日净买入5 05亿元其次是中际旭创菲利华融资净买入金额分别为4 53亿元3 87亿元融资净买入金额居前的还有比亚迪中材科技盛和资源等 [1] 行业分布 - 获融资客净买入超亿元个股中非银金融电子电力设备等行业最为集中分别有5只5只3只个股上榜 [1] - 板块分布上大手笔净买入个股中主板有25只创业板有6只科创板有2只 [1] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入个股中最新融资余额占流通市值比例算术平均值为2 75%融资余额占比最高的是东方财富该股最新融资余额233 16亿元占流通市值的比例为7 47%融资余额占比较高的还有C华新盛和资源中兴通讯占比分别为6 22%5 74%5 18% [2] 个股详细数据 - 中际旭创融资净买入4 53亿元最新融资余额80 82亿元占流通市值3 89% [2] - 菲利华融资净买入3 87亿元最新融资余额7 54亿元占流通市值2 10% [2] - 比亚迪融资净买入3 34亿元最新融资余额147 26亿元占流通市值3 79% [2] - 中材科技融资净买入2 87亿元最新融资余额9 31亿元占流通市值1 95% [2] - 盛和资源融资净买入2 74亿元最新融资余额18 84亿元占流通市值5 74% [2] - 北方稀土融资净买入2 55亿元最新融资余额43 99亿元占流通市值3 47% [2] - 国电南瑞融资净买入2 37亿元最新融资余额21 40亿元占流通市值1 17% [2] - 海螺水泥融资净买入2 03亿元最新融资余额12 95亿元占流通市值1 31% [2] - 建设工业融资净买入2 00亿元最新融资余额6 22亿元占流通市值4 17% [2] - 中银证券融资净买入1 84亿元最新融资余额16 85亿元占流通市值4 26% [2] - 兴业银行融资净买入1 79亿元最新融资余额57 77亿元占流通市值1 14% [2] - 立讯精密融资净买入1 72亿元最新融资余额29 87亿元占流通市值1 07% [3] - 景旺电子融资净买入1 59亿元最新融资余额9 82亿元占流通市值1 86% [3] - 宁德时代融资净买入1 51亿元最新融资余额67 45亿元占流通市值0 62% [3] - 深南电路融资净买入1 43亿元最新融资余额11 78亿元占流通市值1 25% [3] - 中油资本融资净买入1 42亿元最新融资余额23 50亿元占流通市值2 00% [3] - 中国船舶融资净买入1 26亿元最新融资余额44 98亿元占流通市值2 89% [3] - 中国铁建融资净买入1 25亿元最新融资余额22 66亿元占流通市值2 28% [3] - 惠城环保融资净买入1 24亿元最新融资余额3 25亿元占流通市值1 08% [3] - 中兴通讯融资净买入1 23亿元最新融资余额71 47亿元占流通市值5 18% [3] - 格力电器融资净买入1 21亿元最新融资余额41 62亿元占流通市值1 59% [3] - 鼎通科技融资净买入1 21亿元最新融资余额4 08亿元占流通市值3 76% [3] - 东方证券融资净买入1 18亿元最新融资余额21 96亿元占流通市值2 71% [3] - 东方财富融资净买入1 17亿元最新融资余额233 16亿元占流通市值7 47% [3] - 中远海控融资净买入1 16亿元最新融资余额44 20亿元占流通市值2 25% [3] - 美的集团融资净买入1 16亿元最新融资余额29 57亿元占流通市值0 59% [3] - 许继电气融资净买入1 13亿元最新融资余额6 78亿元占流通市值2 81% [3] - 沪电股份融资净买入1 12亿元最新融资余额17 54亿元占流通市值1 77% [3] - 中国平安融资净买入1 10亿元最新融资余额215 73亿元占流通市值3 50% [3] - 澜起科技融资净买入1 10亿元最新融资余额30 86亿元占流通市值3 21% [3] - 长盛轴承融资净买入1 09亿元最新融资余额5 15亿元占流通市值2 79% [3] - 三一重工融资净买入1 01亿元最新融资余额16 17亿元占流通市值0 98% [4]

创业板融资余额变动 - 截至7月21日创业板两融余额达3767.54亿元，单日增加32.38亿元，融资余额3755.99亿元，单日增32.27亿元，连续11个交易日累计增加163.87亿元 [1][2] - 融资余额增幅超20%的个股有135只，降幅超20%的有21只，其中菲利华以715.23%增幅居首，圣元环保以-34.27%降幅最大 [2][3] - 融资余额增幅居前个股集中在机械设备、计算机、医药生物行业，分别有19只、18只、18只 [4] 个股表现与资金流向 - 融资余额增幅超20%的个股平均上涨12.96%，福赛科技、东田微、德固特分别涨54.62%、50.06%、41.85%，霍普股份、乖宝宠物、宏工科技跌幅居前 [5] - 新易盛融资余额增加14.51亿元居首，中际旭创、菲利华分别增14.50亿元、6.61亿元，四方精创、中颖电子融资余额减少较多 [5][6] - 宁德时代、东方财富等权重股融资余额分别增加4.12亿元、3.44亿元，阳光电源、神州泰岳等减持明显 [6] 行业分布与重点公司 - 菲利华融资余额增幅715.23%达7.54亿元，福赛科技、明阳电气增幅分别为253.35%、124.63% [3] - 融资余额变动幅度较大的公司中，东田微、晶雪节能、保立佳等增幅均超100%，中颖电子、深水规院等降幅超30% [3][4] - 机械设备、计算机、医药生物行业为融资余额增长主力，合计占比超40% [4]

业绩数据 - 湖北石创2024年营收34270.93万元，2025年1 - 3月营收4090.61万元[4][6] - 合肥光微2024年营收713.15万元，2025年1 - 3月营收172.55万元[7][9] 担保情况 - 上海石创为湖北石创和合肥光微分别申请不超5000万和1000万授信额度担保[2] - 最终实际担保金额合计不超6000万元，期限三年[10] - 担保后公司及控股子公司对外担保总金额14000万元，占净资产3.39%[13]

指数表现 - 中证沪港深互联互通中小综合原材料指数(H30469)报4406 56点 [1] - 近一个月上涨7 39% 近三个月上涨14 25% 年至今上涨15 75% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 指数构成 - 样本按行业分类标准分为11个行业 反映不同行业公司证券整体表现 [1] - 样本每半年调整一次 分别在6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会进行临时调整 [2] 权重股分布 - 十大权重股合计占比10 39% 赤峰黄金(1 53%)居首 [1] - 其他权重股包括招金矿业(1 28%) 中国稀土(1 16%) 洛阳钼业(1 13%)等 [1] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比49 61% 上海证券交易所占比38 62% [2] - 香港证券交易所占比11 76% [2] 行业分布 - 有色金属占比40 64% 化工占比37 39% [2] - 非金属材料占比9 51% 钢铁占比8 03% 造纸与包装占比4 43% [2]

创业板指数表现 - 创业板指震荡拉升 创业板ETF天弘（159977）涨0 55% [1] - 成分股中菲利华涨近14% 全志科技 乖宝宠物 三环集团等多股跟涨 [1] - 创业板指数由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成 反映创业板市场运行情况 [1] - 创业板指数新兴产业 高新技术企业占比高 成长性突出 [1] 算力产业链行情 - 国内海外算力产业链爆发 中际旭创市值突破2000亿 周涨幅达24% [2] - 新易盛市值突破1800亿 周涨幅39% [2] - 英伟达市值站稳4 2万亿美元 提振市场信心 [2] - 海外四大CSP巨头25年Capex超3000亿美元 结构性向AI倾斜 [2] 市场观点 - 消费及科技领域利好确定 但短线吸引力或降 [3] - A股估值有提升空间 长线机会仍在 [3]