ERP概念板块整体表现 - 截至8月1日收盘 ERP概念板块上涨1.61% 位居概念板块涨幅第五位[1] - 板块内24只个股上涨 鼎捷数智、赛意信息、汉得信息涨幅居前 分别上涨16.06%、5.95%、5.72%[1] - 美登科技、长荣股份、软通动力跌幅居前 分别下跌2.44%、2.11%、0.96%[1] 资金流向情况 - 板块整体获主力资金净流入0.54亿元 其中16只个股获净流入[2] - 8只个股主力资金净流入超千万元 汉得信息净流入2.28亿元居首[2] - 鼎捷数智、精达股份、赛意信息分别净流入1.42亿元、4018.94万元、3232.92万元[2] 个股资金流入比率排名 - 精达股份主力资金净流入率9.09%居首 天迈科技8.89%次之 英唐智控7.56%第三[3] - 汉得信息虽然净流入金额最大 但净流入率为7.19%[3] - 鼎捷数智净流入率4.36% 赛意信息净流入率2.85%[3] 资金流出个股情况 - 软通动力主力资金净流出9823.78万元 净流出率10.82%[4] - 用友网络净流出10969.91万元 净流出率3.49%[5] - 润和软件净流出14480.74万元 净流出率10.17%[5] - 国联股份净流出3826.06万元 净流出率13.95%[4]

公司业务定位 - 公司是国内领先企业数字化综合服务商 [1] - 基于AI智能化应用、企业级PaaS平台、数据平台业务三大新兴业务平台化智能化产品能力沉淀 [1] - 通过"产品+服务"双轮模式加持自主产品业务板块"产业数字化+财务数字化" [1] - 提升传统业务板块"泛ERP"和"ITO外包"交付质量与效率 [1] - 提供从战略规划到落地实施的全周期数字化支持 [1] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入同比增长1.27% [1] - 扣非后归母净利润同比增长27.32% [1] - 业绩增长主要动力来源于自主软件产品业务 [1] 发展前景 - 不断完善B端AI应用产品与服务 [1] - 较大力度开拓自主产品业务 [1] - 有望充分受益于AI及信创发展 [1]

公司评级与投资观点 - 东莞证券给予汉得信息买入评级 最新股价为18 88元 [2] - 评级理由包括公司作为国内领先企业数字化综合服务商的行业地位 [2] - 评级理由包括公司业绩呈现稳步回升态势 [2] 公司业务与技术布局 - 公司在AI智能体时代前瞻性布局全方位AI技术层面能力 [2] - 公司自主产品业务正实现高速发展 [2] - 公司发展受益于信创产业政策推动 [2] 行业背景与发展机遇 - 企业数字化服务行业存在持续增长空间 [2] - 信创产业政策为公司业务发展提供有利环境 [2] - AI技术发展为公司带来新的业务拓展机会 [2]

投资评级与核心观点 - 维持"买入"评级，目标价18.55元，对应2025年PE为78倍 [1][75] - 预计2025-2027年EPS分别为0.24/0.30/0.37元，复合增长率24% [75][78] - 核心逻辑：B端AI应用体系布局+信创国产替代双轮驱动 [3][5] 公司业务与战略转型 - 从ERP实施服务商转型为"软件+实施+运营"数字化综合服务商，形成产业数字化/财务数字化/泛ERP/ITO外包四大业务板块 [5][12] - 2024年自主软件业务收入占比提升至54.83%，毛利率达37.2%（同比+7.06pct） [22][26] - 2025Q1扣非净利润同比增长27.32%，自主软件业务贡献主要增长动力 [5][31] AI技术布局 - 2019年启动B端AI探索，2023年推出行业首个企业级AI中台"大圣"，2025年发布"得·灵"AI产品体系 [5][46] - AI中台已对接DeepSeek-R1等主流大模型，支持配置外部MCP插件市场 [47][54][56] - 构建"灵猿"(工具层)/"灵手"(应用层)/"灵睿"(模型层)/"灵策"(服务层)全栈能力 [50][51][54][55] 信创与自主产品 - 基于H-ZERO PaaS平台开发智能制造(HCM)/数字营销(LinkCRM)/供应链(EI-SCM)/财务四大自主产品线 [58][62][68][70][72] - 在新能源MES市场占有率第一，汽车/家电MES市场占有率第二 [64] - 2023年高端ERP市场外资占比58%，国产替代空间显著 [59][61] 财务表现 - 2024年营收32.35亿元(+8.57%)，归母净利润1.88亿元(扭亏) [22][23] - 自主软件业务2024年营收17.74亿元(+16.17%)，毛利率37.2% [22][26] - 2025Q1毛利率33.66%(同比+3.29pct)，净利率4.72% [29][31]

财税数字化概念板块市场表现 - 截至7月31日收盘，财税数字化概念板块整体上涨1.11%，位列概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内36只个股上涨，数字认证以20%涨幅涨停，慧博云通、用友网络、永信至诚分别上涨13.31%、8.05%、7.88% [1] - 跌幅居前的个股包括国投智能下跌5.13%、中科金财下跌2.57%、外服控股下跌2.23% [1] 板块资金流向 - 财税数字化概念板块单日获主力资金净流入15.79亿元 [2] - 37只个股获主力资金净流入，其中5只个股净流入超亿元 [2] - 用友网络主力资金净流入8.67亿元居首，数字认证、豆神教育、汉得信息分别净流入2.16亿元、1.80亿元、1.43亿元 [2] 个股资金流入比率 - 用友网络主力资金净流入率达30.76%，换手率5.26% [3] - 数字认证主力资金净流入率达17.21%，换手率13.60% [3] - 远光软件主力资金净流入率达15.94%，换手率4.48% [3][4] 资金流出显著个股 - 国投智能主力资金净流出1.54亿元，净流出比率达12.42% [6] - 中科金财主力资金净流出1.21亿元，净流出比率达10.02% [6] - 长亮科技主力资金净流出1.20亿元，净流出比率达14.50% [6]

市场整体表现 - 上证综指收于3590.38点 处于半年线之上 日内跌幅0.70% [1] - A股总成交额达15250.45亿元 [1] 突破半年线个股特征 - 71只A股价格突破半年线 其中优刻得以8.20%乖离率居首 新致软件7.66%次之 依米康7.45%位列第三 [1] - 创业慧康、平治信息、星图测控等个股乖离率较小 刚站上半年线 [1] 高乖离率个股明细 - 优刻得（688158）涨8.59% 换手率14.06% 最新价26.94元突破半年线24.90元 [1] - 新致软件（688590）涨8.02% 换手率9.03% 最新价22.90元突破半年线21.27元 [1] - 依米康（300249）涨9.00% 换手率22.67% 最新价15.87元突破半年线14.77元 [1] 中等乖离率个股代表 - 利欧股份（002131）涨4.86% 换手率14.99% 最新价3.88元突破半年线3.73元 [1] - 祥鑫科技（002965）涨5.59% 换手率18.89% 最新价41.18元突破半年线39.61元 [1] - 昆仑万维（300418）涨4.02% 换手率7.07% 最新价36.25元突破半年线34.87元 [1] 科技类突破个股 - 金山办公（688111）涨4.24% 换手率1.52% 最新价317.55元突破半年线306.76元 [1] - 科大讯飞（002230）涨1.59% 换手率2.03% 最新价49.18元突破半年线48.41元 [2] - 芯海科技（688595）涨3.04% 换手率3.97% 最新价38.65元突破半年线38.11元 [2] 低乖离率个股情况 - 省广集团（002400）涨2.18% 换手率6.52% 最新价7.98元突破半年线7.89元 乖离率仅1.08% [2] - 香山股份（002870）涨1.86% 换手率2.21% 最新价33.90元突破半年线33.47元 [2] - 天准科技（688003）涨1.98% 换手率3.58% 最新价49.47元突破半年线48.83元 [2]

公司动态 - 北京汉得信息技术有限公司于近日成立 法定代表人为代鹏 注册资本500万元 [1] - 公司经营范围涵盖技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 信息技术咨询服务 软件开发 计算机系统服务等 [1] - 公司由汉得信息全资持股 股权结构通过天眼查APP穿透显示 [1] 业务布局 - 新增业务包括互联网数据服务 信息系统运行维护服务 软件销售 计算机软硬件及辅助设备批发 [1] - 拓展服务领域涵盖数据处理和存储支持 非居住房地产租赁 计算机及通讯设备租赁 办公设备租赁服务 [1] - 经营模式为自主开展经营活动 除依法须经批准的项目外凭营业执照经营 [1]

智谱AI概念板块表现 - 截至7月25日收盘，智谱AI概念上涨2.21%，位居概念板块涨幅第5，板块内51股上涨 [1] - 因赛集团20%涨停，海天瑞声、易点天下、光云科技涨幅居前，分别上涨8.22%、6.38%、6.21% [1] - 跌幅居前的有宇信科技、天源迪科、德生科技等，分别下跌1.99%、1.59%、1.22% [1] 概念板块涨跌幅排名 - Sora概念(文生视频)涨幅居首达2.98%，海南自贸区跌幅最大为-3.77% [2] - 光刻机、多模态AI、华为昇腾涨幅分别为2.79%、2.30%、2.30% [2] - 智谱AI概念板块获主力资金净流入25.40亿元，45股获主力资金净流入 [2] 主力资金流向 - 中科曙光主力资金净流入3.49亿元居首，蓝色光标、汉得信息、因赛集团分别净流入2.43亿元、2.37亿元、2.11亿元 [2] - 盛通股份、因赛集团、深桑达A主力资金净流入比率居前，分别为18.80%、15.91%、12.75% [3] - 中科曙光、蓝色光标、汉得信息主力资金净流入比率分别为10.47%、10.58%、8.83% [3] 个股资金流量数据 - 金山办公主力资金净流入1.71亿元，换手率1.50% [3] - 中科金财主力资金净流入1.60亿元，换手率20.00% [3] - 神州数码主力资金净流入1.56亿元，换手率6.49% [3] 资金流出个股 - 宇信科技主力资金净流出1.51亿元，跌幅1.99% [6] - 天源迪科主力资金净流出1.47亿元，跌幅1.59% [6] - 德生科技主力资金净流出3599.42万元，跌幅1.22% [6]

华为昇腾概念板块表现 - 截至7月25日收盘，华为昇腾概念板块上涨2.30%，位居概念板块涨幅第4位，板块内62股上涨 [1] - 天润科技30%涨停，直真科技、多伦科技等涨停，云从科技、拓尔思、众诚科技涨幅居前，分别上涨11.13%、7.56%、7.27% [1] - 跌幅居前的个股包括启迪设计、超图软件、创新医疗，分别下跌6.81%、3.48%、1.69% [1] 概念板块涨跌幅对比 - Sora概念(文生视频)涨幅居首，达2.98%，光刻机、多模态AI分别上涨2.79%、2.30% [2] - 华为昇腾概念与多模态AI并列涨幅第三，均为2.30% [2] - 海南自贸区、雅下水电概念跌幅最大，分别下跌3.77%、3.68% [2] 主力资金流向 - 华为昇腾概念板块获主力资金净流入18.61亿元，43股获净流入，8股净流入超亿元 [2] - 拓维信息主力资金净流入3.72亿元居首，汉得信息、科大讯飞、多伦科技分别净流入2.37亿元、1.86亿元、1.81亿元 [2] - 直真科技、多伦科技、同方股份主力资金净流入比率最高，分别为36.23%、34.87%、12.95% [3] 个股资金流量数据 - 拓维信息今日涨3.75%，换手率14.00%，主力资金净流入3.72亿元，净流入比率7.23% [3] - 汉得信息涨3.74%，换手率14.20%，主力资金净流入2.37亿元，净流入比率8.83% [3] - 科大讯飞涨4.02%，换手率4.23%，主力资金净流入1.86亿元，净流入比率4.02% [3] - 多伦科技涨停，换手率8.36%，主力资金净流入1.81亿元，净流入比率34.87% [3] - 云从科技涨11.13%，换手率13.19%，主力资金净流入1.18亿元，净流入比率6.92% [3] 资金流出个股 - 赢时胜主力资金净流出1.11亿元，净流出比率-12.63%，股价下跌1.56% [8] - 天源迪科净流出1.47亿元，净流出比率-14.77%，股价下跌1.59% [8] - 超图软件净流出3965.90万元，净流出比率-7.06%，股价下跌3.48% [8]

华为算力概念股表现 - 云从科技股价涨幅超过10% [1] - 直真科技股价涨停 [1] - 天润科技、拓尔思、众诚科技股价涨幅超过5% [1] - 汉得信息、当虹科技、优刻得、恒为科技等公司股价跟涨 [1] 行业事件驱动因素 - 2025世界人工智能大会（WAIC）将于7月26日至7月29日举行 [1] - 华为将首次线下展出昇腾384超节点真机 [1] - 华为推出昇腾超节点技术 实现业界最大规模的384卡高速总线互联 [1]