股本情况 - A股法定/注册股份数目为39,334,986,100股，股本39,334,986,100元[1] - H股法定/注册股份数目为11,163,625,000股，股本11,163,625,000元[2] - 2025年7月底法定/注册股本总额为50,498,611,100元[3] 股份发行 - A股、H股已发行股份（不含库存）数目分别为39,334,986,100股、11,163,625,000股[4] - 本月内已发行股份（不含库存）、库存股份总额增减均为0股[8] 可转债 - A股可转债本月发行4,900,000,000元，月底总额4,900,000,000元[6] - A股可转债认购/转换价3.67元，2024年8月8日股东大会通过[6] - 4,900百万元A股可转债2025年7月25日起在深交所挂牌交易[6]

指数表现 - 沪深300电力指数报2665.82点 当日低开低走 [1] - 近一个月下跌1.66% 近三个月下跌0.39% 年初至今下跌3.40% [1] 指数编制规则 - 基日为2004年12月31日 基点1000点 [1] - 样本按行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 [1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 遇沪深300指数调整样本或样本公司发生行业变更时 行业指数样本将相应调整 [2] 成分股权重结构 - 前十大权重股合计占比97.31% 其中长江电力权重48.42% 中国核电10.51% 三峡能源8.64% [1] - 上海证券交易所上市股票占比95.54% 深圳证券交易所占比4.46% [1] 行业分布特征 - 水电行业占比最高达60.31% 火电占比16.08% 核电占比14.61% 风电占比9.00% [2] - 指数覆盖水电、火电、核电、风电四大电力细分领域 [2]

项目进展 - 太平岭核电厂2号机组于2025年7月30日12时34分完成一回路排水至环路水位及Ⅱ.3阶段最后一项试验 [1] - 热态性能试验顺利完成 标志着机组向高质量投产目标迈进 [1] 技术节点 - 试验完成代表核电机组建设进入关键调试阶段 为后续装料及商运奠定基础 [1]

公司股权变动 - 中信证券-开元单一资产管理计划于7月29日增持中广核电力1787.2万股[1] - 增持每股作价2.9774港元 总金额达5321.21万港元[1] - 增持后持股数量增至10.06亿股 持股比例提升至9.01%[1]

广核转债市场表现 - 7月30日收盘价132.7元/张 单日涨幅2.43% [1] - 当日成交额达7.22亿元 [1] - 转股溢价率为28.84% [1] 债券基本条款 - 信用评级为AAA级 [1] - 债券期限6年 票面利率从0.2%逐年递增至2.0% [1] - 转股开始日为2026年1月15日 [1] - 转股价设定为3.67元/股 [1] 公司背景与股权结构 - 控股股东为中国广核集团 受国务院国资委监管 [2] - 2014年3月成立 先后在香港联交所(1816.HK)和深交所(003816.SZ)上市 [2] - 十大股东合计持股91.15% 股东总数23.994万户 [2] - 人均持股21.046万股 人均持股市值74.55万元 [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入200.281亿元 同比增长4.41% [2] - 归属净利润30.256亿元 同比下降16.07% [2] - 扣非净利润29.28亿元 同比下降15.94% [2] 业务定位与发展战略 - 中国广核集团旗下唯一核能发电平台 [2] - 主营业务涵盖核电站建设、运营管理及电力销售 [2] - 以安全第一、质量第一为基本原则 [2] - 致力于成为国际一流核能企业 [2] 可转债产品特性 - 可转换为发行公司普通股的特殊企业债券 [1] - 兼具债权和股权双重特征 [1] - 持有人可选择转股或持有至到期获取本息 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价3.78元 单日上涨1.34% 换手率0.5% [1] - 成交量196.78万手 成交金额7.45亿元 [1] - 主力资金净流入3986.14万元 占成交额5.35% 其中超大单净流入7200.11万元占比9.67% 大单净流出3213.97万元占比4.32% [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出2405.74万元 占成交额3.23% [1] - 小单资金净流出1580.41万元 占成交额2.12% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入200.28亿元 同比增长4.41% [1] - 归属净利润30.26亿元 同比减少16.07% 扣非净利润29.28亿元 同比减少15.94% [1] - 流动比率0.947 速动比率0.714 资产负债率59.68% [1] 公司基本情况 - 中国广核电力股份有限公司成立于2014年 总部位于深圳市 从事电力热力生产和供应业 [1] - 注册资本5049861.11万人民币 实缴资本4544875.0005万人民币 法定代表人杨长利 [1] 企业经营活动 - 对外投资31家企业 参与招投标项目372次 [2] - 拥有专利信息5000条 行政许可14个 [2]

核心观点 报告汇总2025年8月各行业金股推荐，涵盖非银、社会服务、电力设备与新能源等多个行业，对各金股给出投资逻辑及财务估值情况[1][2][3] 各行业金股推荐 非银 - 推荐东方财富，因其是高弹性标的，手握两大互联网流量池，社区化运营成熟、用户粘性高，金融牌照种类多，流量变现链条长、发展潜力大[2] 社会服务 - 推荐亚朵，Q2零售业务带动总收入增长环比提速，下半年产品迭代与品类扩张注入持续动能，酒店扩张与轻资产主导带来逆周期表现，看好双主业成长，2025年动态PE约21X，未来三年业绩复合增速约25%，PEG有优势且股东回报有吸引力[2] 电力设备与新能源 - 推荐时代新材，新材料业务拓展打造新利润增长点，风电叶片业务2025年量利齐升，越南工厂2026年初投产打开海外市场，轨道交通及工业工程业务收入稳定、2026年产能恢复后增长，汽车业务产能转移、新客户拓展推进，维持2025年盈利预测，上调2026 - 2027年归母净利润预测，当前股价对应PE分别为16.7/13.0/11.2倍，维持“优于大市”评级[2] 食品饮料 - 推荐东鹏饮料，2025H1收入高增，加大费投蓄力，后续规模效益释放有望提升盈利能力，是稀缺景气增长标的，扩品类、全国化推进，PEG视角最优[2] 农业 - 推荐优然牧业，2025年是牧业大周期反转元年，牛肉和牛奶价格有望上涨，该公司作为全球奶牛养殖龙头，受益肉奶景气共振反转，周期高点合计利润增厚空间近40亿元，周期上行阶段估值和业绩修复弹性足[2] 轻工家电 - 推荐小熊电器，2024年业绩承压，2025年国补政策发力，行业需求回暖，Q1收入增速改善、净利率回升，Q2在618和政策助推下需求延续增长，内销线上占比高，盈利有望修复[2] 电子 - 推荐华虹半导体，产能利用率高、价格修复，客户覆盖国内头部设计公司，受益成熟制程国产化和供应链本地化，预期注入华力微部分资产增厚收入利润[2] 通信 - 推荐中兴通讯，作为通信设备龙头，受益AI发展，AI服务器销售收入快速增长[2] 公用环保 - 推荐中国广核，核电装机规模增长，市场对电价下行预期充分，2026年电价下降空间小、业绩筑底，惠州和苍南项目注入、新增核电机组助力业绩反弹，核电项目盈利稳定、现金流好转有望提高分红，受稳健资金青睐[2] 机械 - 推荐徐工机械，内需受益雅下水电复苏，中大挖需求带动国内盈利能力改善，海外市占率提升，矿山机械空间大，矿挖、矿卡有望快速增长[2] 推荐标的财务与估值情况 |股票代码|股票名称|投资评级|EPS（2024）|EPS（2025E）|EPS（2026E）|PE（2025E）|PE（2026E）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |300059.SZ|东方财富|优于大市|0.61|0.69|0.77|35.04|31.40| |ATAT.O|亚朵|优于大市|12.16|15.1|18.40|2.31|1.90| |600458.SH|时代新材|优于大市|0.54|0.79|1.02|16.39|12.70| |605499.SH|东鹏饮料|优大于市|8.94|11.56|14.25|24.80|20.12| |9858.HK|优然牧业|优于大市|-0.18|0.17|0.59|21.29|6.14| |002959.SZ|小熊电器|优于大市|1.83|2.34|2.70|21.06|18.25| |1347.HK|华虹半导体|优于大市|0.05|0.1|0.12|423.50|352.92| |000063.SZ|中兴通讯|优于大市|1.76|1.84|1.98|19.07|17.72| |003816.SZ|中国广核|优于大市|0.21|0.21|0.22|17.76|16.95| |000425.SZ|徐工机械|优于大市|0.67|0.86|1.05|9.98|8.17|[3]

电力板块市场表现 - A股电力板块出现震荡拉升行情 [1] - 华能国际股价涨停 华电国际 大唐发电 国电电力 龙源电力 中国广核等个股跟涨 [1] 领涨个股 - 华能国际成为板块领涨龙头并触及涨停板 [1] - 华电国际 大唐发电 国电电力 龙源电力 中国广核等电力企业股价同步上涨 [1]

市场表现 - 广核转债7月30日盘中上涨2.25%报132.46元/张 成交额达2.33亿元 转股溢价率28.99% [1] - 债券信用级别为AAA 期限6年 票面利率逐年递增从0.2%至2.0% [1] - 转股价格为3.67元 转股开始日为2026年1月15日 [1] 公司背景 - 中国广核电力股份有限公司控股股东为国务院国资委监管的中国广核集团 [2] - 2014年3月25日成立 2014年12月10日香港联交所上市(1816.HK) 2019年8月26日深交所上市(003816.SZ) [2] - 公司是中国广核集团核能发电唯一平台 业务涵盖核电站建设、运营、管理及电力销售 [2] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入200.281亿元 同比增长4.41% [2] - 归属净利润30.256亿元 同比下降16.07% 扣非净利润29.28亿元 同比下降15.94% [2] 股权结构 - 截至2025年3月十大股东持股合计占比91.15% 十大流通股东持股合计占比91.15% [2] - 股东总数23.994万户 人均流通股21.046万股 人均持股金额74.55万元 [2] 产品特性 - 可转换债券兼具债权和股权特征 可按规定价格转换为普通股票 [1] - 持有人可选择持有至到期收取本息 或在流通市场出售变现 [1]

专利授权 - 中广核研究院有限公司、中国广核集团有限公司、中国广核电力股份有限公司、中广核工程有限公司联合取得"反应堆建模数据获取方法、装置、设备、介质和程序产品"专利，授权公告号CN114444296B，申请日期为2022年1月 [1] 中广核研究院有限公司 - 公司成立于2006年，位于深圳市，主要从事研究和试验发展，注册资本41.3555亿人民币 [1] - 对外投资3家企业，参与招投标4083次，拥有商标146条、专利2968条、行政许可263个 [1] 中国广核集团有限公司 - 公司成立于1994年，位于深圳市，主要从事电力、热力生产和供应业，注册资本148.7337亿人民币 [1] - 对外投资32家企业，参与招投标1611次，拥有商标662条、专利5000条、行政许可56个 [1] 中国广核电力股份有限公司 - 公司成立于2014年，位于深圳市，主要从事电力、热力生产和供应业，注册资本504.986111亿人民币 [2] - 对外投资31家企业，参与招投标371次，拥有专利5000条、行政许可14个 [2] 中广核工程有限公司 - 公司成立于1997年，位于深圳市，主要从事专业技术服务业，注册资本38.86亿人民币 [2] - 对外投资7家企业，参与招投标5000次，拥有商标12条、专利3713条、行政许可42个 [2]