美国铀储备扩张计划 - 美国能源部长宣布扩大战略铀储备以支持核能快速增长阶段[1] - 美国正朝着不再使用俄罗斯浓缩铀的方向发展 俄罗斯目前供应美国94座核反应堆约25%浓缩铀[1] - 若切断俄罗斯供应且无替代方案 可能危及美国约5%电力供应[1] 政策法规与时间表 - 美国法律要求公用事业公司在2028年前停止使用俄罗斯铀[3] - 俄罗斯已限制相关核燃料产品出口作为回应[3] - 白宫5月发布命令加速小型模块化反应堆等先进核能技术部署 首批模型预计明年进入测试阶段[4] 国内供应链现状 - 美国铀浓缩能力有限 仅有两处主要设施：新墨西哥州Urenco工厂和俄亥俄州能源公司[4] - 俄亥俄州工厂最近开始为先进反应堆生产富集度更高燃料[4] - 美国正在全力以赴重建核燃料供应链[4] 铀需求与储备目标 - 美国希望大型反应堆和小型模块化反应堆对铀消耗实现快速增长[5] - 缓冲储备规模需随时间增长 需要大量国内铀和浓缩能力[5] - 美国公司平均仅持有14个月铀库存 显著低于欧盟的2.5年和中国的12年储备水平[6] 资金与采购计划 - 战略铀储备计划2020年提出时申请1.5亿美元资金 国会仅批准一半[6] - 能源部于2022年开始向美国矿商采购铀[6] - 此次明确扩大储备标志着计划紧迫性提升[6] 私营部门与国际合作 - 美国政府积极鼓励私营部门投资和国际合作加速供应链重建[7] - Peter Thiel的General Matter被援引为私人投资例子[7] - Centrus Energy与韩国水电核电公司及浦项国际签署谅解备忘录 探讨对俄亥俄州浓缩工厂潜在投资[7] 市场反应 - 铀矿相关股票大幅上涨 Energy Fuels大涨超15%[1] - Uranium Energy和Cameco Corporation均攀升逾10%[1] - 美韩民用核能伙伴关系深化 市场对非俄罗斯来源浓缩铀存在迫切需求[7]

全球核能发电量总体趋势 - 2024年全球核能发电量达到2817太瓦时创历史新高超过2021年纪录 [1] - 过去十年全球核能发电量年均增长率为2.6%从福岛核事故后低谷复苏 [1] - 非经合组织国家核电年增速3%高于经合组织国家的2.5% [1] 区域核能发展差异 - 亚太地区核电占比超28%为十年前两倍以上 [1] - 中国核电发电量从2014年213太瓦时增至2024年超450太瓦时年均增长近13% [1] - 美国核电年发电量850太瓦时居全球首位占比29.2% [1] - 日本2024年核电84太瓦时远低于2010年300太瓦时水平 [2] 欧洲核电格局变化 - 法国核电从2016年442太瓦时降至2024年338太瓦时 [2] - 德国已完成核能淘汰计划 [2] - 比利时 瑞士 瑞典面临核电站退役或延寿选择 [2] - 捷克 匈牙利 斯洛伐克核电发电量呈现增长趋势 [2] 新兴市场核电进展 - 阿联酋核电从2019年零产量增至2024年超40太瓦时 [2] - 印度韩国核电稳步增长但增幅较小 [1] - 巴基斯坦伊朗核电保持稳定增长幅度有限 [2] - 南非作为非洲唯一核电国发电量稳定在13太瓦时 [2] 美洲地区核电表现 - 加拿大核电从2016年106太瓦时降至2024年85太瓦时 [1] - 巴西阿根廷核电维持15-25太瓦时区间巴西略有上升 [2]

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望创下历史新高 受日本重启核反应堆 美国与法国核电强劲增长以及亚洲地区新建核电项目推动 [1] - 全球电力需求保持强劲增长 可再生能源 天然气和核能将共同满足新增需求 过去10年全球电力使用量增长速度是总体能源需求的两倍 [1] - 核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 全球运行中核反应堆近420座 [1] 核电装机与投资增长 - 全球在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前的两倍 [2] - 多国签署《三倍核能宣言》 目标2050年将全球核电装机容量提升至2020年的3倍 [2] 区域核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印度尼西亚计划2030年前后建设25万千瓦核电站 2050年前建成超20座反应堆 [2] - 泰国计划2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推出《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计2040年东南亚核电装机容量将超过7吉瓦 新加坡 老挝 柬埔寨和缅甸对核电表现出兴趣 [2] 政策与技术革新 - 欧洲多国重新审视核能政策 德国反对核电政策出现松动 比利时 英国 意大利等国态度发生变化 [2] - 小型模块化反应堆技术快速发展 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 在当前政策环境下 全球小型模块化反应堆装机容量预计2050年达40吉瓦 若政策协同推进可达120吉瓦 数量超1000座 [3] 行业投资机遇 - 小型模块化反应堆规模较小 投资回报周期更短 对商业投资者更具吸引力 [3] - 全球已有40多个国家支持扩大核能应用 为私营部门更广泛参与核能行业打开大门 [1][3]

铀资源历史背景与挑战 - 中国铀资源匮乏严重制约核工业发展 高度依赖进口导致能源安全面临严峻考验 [1] - 新中国成立初期铀矿勘探从零起步 1957年在湖南郴州发现首个铀矿床711矿 但受限于储量与品位难以满足需求 [1] 供需矛盾现状 - 2009年中国铀资源总储量仅17.4万吨 年需求量达9830吨 80%依赖进口 [3] - 核电装机容量快速增长导致铀资源供需矛盾突出 对外依存度加剧能源安全风险 [3] 勘探战略转变 - 地质学家重新审视勘探思路 发现北方和西北沉积盆地蕴藏丰富铀矿资源 [5] - 鄂尔多斯盆地和松辽盆地存在煤、油、铀矿共生现象 为勘探开辟新路径 [5] 重大勘探突破 - 2013年鄂尔多斯盆地发现大营铀矿床 储量超5万吨 成为当时中国最大铀矿 [7] - 松辽盆地和新疆塔里木盆地相继发现多个大型铀矿床 显著提升资源储量 [7] 行业地位转变与发展前景 - 中国从贫铀国转变为铀矿大国 铀资源自给能力有效增强 [9] - 铀矿开采技术持续创新 资源储量不断增加 核电产业发展前景广阔 [9]

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望在2025年创下历史新高 受日本重启核反应堆、美国与法国核电强劲增长以及亚洲地区新建核电项目推动 [1] - 到2026年可再生能源、天然气和核能将共同满足新增电力需求 当前核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 [1] - 全球在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 全球已有40多个国家支持扩大核能应用 各国对核能的关注达20世纪70年代石油危机以来最高水平 [1] 区域核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印尼计划2030年前后建设25万千瓦核电站 2050年前建成超20座反应堆 [2] - 泰国计划2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推出《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计到2040年东南亚核电装机容量将超7吉瓦 新加坡、老挝、柬埔寨和缅甸也对核电表现出兴趣 [2] - 欧洲多国重新审视核能政策 德国核能技术协会声明支持重新启用核电站 比利时、英国、意大利等国计划重启或扩建核电站 [2] 核电技术与投资 - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前的两倍 多国签署《三倍核能宣言》 目标2050年全球核电装机容量提升至2020年的3倍 [2] - 小型模块化反应堆技术快速发展 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 当前政策环境下全球小型模块化反应堆装机容量预计2050年达40吉瓦 若政策优化可能达120吉瓦 数量超1000座 [3] - 小型模块化反应堆规模较小且投资回报周期更短 对商业投资者更具吸引力 推动私营部门参与核能行业 [3]

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望在2025年创下历史新高 受日本重启核反应堆 美国与法国核电强劲增长以及亚洲地区新建核电项目推动 [1] - 到2026年全球电力需求保持强劲增长 可再生能源 天然气和核能将共同满足新增需求 [1] - 各国对核能关注度达20世纪70年代石油危机以来最高水平 为未来数十年核能发展奠定基础 [1] 核电装机与投资现状 - 当前核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 [1] - 全球运行中核反应堆近420座 在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前的两倍 [2] 区域核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印度尼西亚计划2030年前后建设25万千瓦核电站 2050年前建成超20座反应堆 [2] - 泰国计划2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推出《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计到2040年东南亚核电装机容量将超7吉瓦 新加坡 老挝 柬埔寨和缅甸也对核电表现出兴趣 [2] 政策转向与国际合作 - 欧洲多国重新审视核能政策 德国反对核电政策出现松动 比利时 英国 意大利等国对核电态度发生变化 [2] - 2023年12月多国签署《三倍核能宣言》 目标到2050年将全球核电装机容量提升至2020年的3倍 [2] 技术创新与小型模块化反应堆 - 多个小型模块化反应堆设计正在研发中 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 在当前政策环境下 全球小型模块化反应堆装机容量预计到2050年达40吉瓦 若政策支持可达120吉瓦 数量超1000座 [3] - 小型模块化反应堆规模较小 投资回报周期更短 对商业投资者更具吸引力 为私营部门更广泛参与核能行业打开大门 [3] 电力需求增长驱动因素 - 全球电力需求快速增长 覆盖传统产业及电动汽车 数据中心和人工智能等新兴领域 [1] - 过去10年全球电力使用量增长速度是总体能源需求的两倍 且增速还将继续加大 [1] - 全球已有40多个国家支持扩大核能应用 基于电力需求增长和去碳化背景 [1]

越南核能发展 - 越南正寻求与俄罗斯进行紧急磋商以加快核项目建设 [1] - 越南政府要求当局与俄罗斯推动在8月份签署宁顺1号核电站投资合作协议 [1] - 越南目标在2030年前建成一座核反应堆但面临风险 [1]

核能行业投资 - 英国财政大臣宣布将投入300亿英镑支持核能未来发展 [1] 政府政策支持 - 英国政府通过财政拨款方式显著加大对核能行业的资金支持力度 [1]

美国核设备出口禁令 - 特朗普政府暂停美国核设备供应商向中国发电厂出售产品的许可证 [1] - 美国商务部已向相关公司发出禁令 影响西屋电气和艾默生等供应商 [1] - 受影响的业务价值达数亿美元 [1] - 美国商务部正在审查具有战略意义的出口产品 期间暂停现有出口许可证 [1] 中国核能行业现状 - 中国核能技术与产业体系已领先全球 [1] - 国际核能格局正发生变革 [1] 政策动态 - 特朗普签署行政令推动核能发展 [1] - 美欧核能政策连贯性面临挑战 [1]

通用电气能源CEO关于SMR部署的评论 - 通用电气能源公司首席执行官斯科特·斯特拉齐克表示，美国总统唐纳德·特朗普关于推动核能发展的行政令可能将大举推动核电小型模块化反应堆(SMR)在美国的部署进程 [1] - 斯特拉齐克预计，到2030年底前，SMR可能在美国陆续部署 [1] 小型模块化反应堆(SMR)行业前景 - 美国政府的政策支持可能加速SMR技术的商业化进程 [1] - SMR被视为未来核能发展的重要方向，具有模块化、灵活性高等特点 [1]