公司股权与控制权变更 - 中天精装参投企业长江半导体拟受让方正国际教育的100%股权，从而间接收购中国高科的控制权 [1] - 本次投资进展事项完成后，中国高科间接控股股东变更为长江半导体，实际控制人变更为东阳市人民政府国有资产监督管理办公室、孙维佳、梁猛、贺怡帆、曹龙 [1] 公司对外投资与业务布局 - 中天精装全资子公司中天精艺认购了中经芯玑17.38%的合伙份额，并借助该平台投资了多家半导体产业链企业 [1] - 本次交易的收购方长江半导体为中经芯玑参投的芯玑半导体联合长江云河与上海世禹共同设立 [1] - 中天精装近年对外投资模式纵深布局半导体产业链 [1] 未来业务发展规划 - 投资进展事项完成后，长江半导体拟向中国高科导入半导体封装业务，聚焦HBM封装、定制化封装产品 [1] - 中天精装表示将持续关注对外投资后续进展，保持战略定力，充分利用资源优势，积极推动参控股企业协同发展，为公司长远高质量发展构建有力支点 [1]

交易核心概况 - 湖北长江世禹芯玑半导体有限公司拟以12亿元收购方正国际教育咨询有限责任公司100%股权，从而间接收购中国高科集团股份有限公司控制权 [1] - 交易完成后，中国高科实际控制人将变更为东阳市人民政府国有资产监督管理办公室、孙维佳、梁猛、贺怡帆、曹龙（共同实际控制人） [2] - 本次交易尚需国有资产监督管理部门审核批准及工商变更登记，实施完成存在不确定性 [1] 交易结构与支付安排 - 交易价款为12亿元，分四期支付：第一期50%（6亿元）于协议生效后7个工作日内支付，第二期20%（2.4亿元）于30个工作日内支付，第三期20%（2.4亿元）在股权过户后7个工作日内支付至共管账户，第四期10%（1.2亿元）在中国高科新董事会选举公告发布后7个工作日内支付 [2] - 交易价款的10%（1.2亿元）将作为履约保证金 [2] - 收购资金来源于长江半导体自有资金及自筹资金，自筹部分不排除通过银行并购贷款等方式筹集 [4] 标的公司财务与股权状况 - 中国高科2024年度（经审计）总资产20.76亿元，归属于上市公司股东的所有者权益18.11亿元，营业收入1.51亿元，净利润4890.88万元 [3] - 中国高科2025年三季度（未经审计）总资产20.30亿元，归属于上市公司股东的所有者权益17.92亿元，1-9月营业收入6296.52万元，净亏损1375.96万元 [3] - 截至2025年9月30日，方正国际教育持有中国高科20.03%股权，为第一大股东，其余股东持股比例均未超过1% [3] 交易后业务规划 - 交易完成后，长江半导体拟向中国高科导入半导体封装业务，聚焦HBM封装、定制化封装产品 [4] 公告方关联关系说明 - 深圳中天精装股份有限公司通过参股合伙企业间接参与本次交易 [1] - 中天精装参投的东阳中经芯玑企业管理合伙企业近期完成两项调整：增持芯玑（东阳）半导体有限公司股权至100%，并将决策委员会表决规则由“全票通过”改为“五分之四以上同意” [5] - 调整后，中经芯玑成为中天精装关联法人，但不影响公司在其中的权利及合并报表范围 [5] - 中天精装强调，本次投资事项不会导致公司合并报表范围变更，对短期经营业绩无重大影响 [5]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好” [2] 报告核心观点 - 报告认为2026年行业投资将趋于稳定，部分新兴板块预计将随着国家重大战略实施而获得较高投资机会 [3] - 报告建议关注中西部区域投资、新基建、出海以及“好房子”等方向，并指出低估值破净企业估值有望修复 [3] 建筑装饰行业市场表现 - 报告期内（2025年12月15日至12月19日），SW建筑装饰指数下跌0.10%，跑赢沪深300指数（下跌0.28%），相对收益为0.18个百分点 [3][4] - 周度表现最好的三个子行业为国际工程（上涨4.90%）、钢结构（上涨3.09%）和装饰幕墙（上涨2.09%） [3][6] - 年初至今表现最好的三个子行业为生态园林（上涨50.07%）、装饰幕墙（上涨44.48%）和专业工程（上涨43.15%） [3][6] - 周度涨幅最大的五只个股为中天精装（上涨12.03%）、中材国际（上涨10.78%）、ST柯利达（上涨10.3%）、华蓝集团（上涨7.68%）和鸿路钢构（上涨7.44%） [3][10] - 周度跌幅最大的五只个股为正平股份（下跌22.26%）、能辉科技（下跌18.36%）、海南发展（下跌13.35%）、招标股份（下跌13.04%）和同济科技（下跌11.82%） [3][10] 行业及公司近况 - **行业主要变化**： - 国家统计局数据显示，2025年1-11月全国固定资产投资累计同比下降2.6%，增速较1-10月回落0.9个百分点；基础设施投资（全口径）同比增长0.1%，增速较1-10月回落1.4个百分点；基础设施投资（不含电力）同比下降1.1%，增速较1-10月回落1.0个百分点 [3][12] - 住建部召开全国智能建造工作会议，强调发展智能建造是建筑业转型发展的内在需要，将加强对企业的指导和支持，培育骨干企业 [3][12] - 住建部部长提出推动房地产高质量发展，强调建设安全舒适绿色智慧的“好房子” [13] - **重点公司主要变化**： - 圣晖集成中标泰国鹏晟PA02动力及内装一次配机电工程项目，总金额4.32亿元，占其2024年营业收入的21.51% [3][15] - 时空科技中标秀山县洪安边城风情小镇智慧文旅融合项目，总金额1.41亿元，占其2024年营业收入的41.35% [3][15] - 中国化学2025年1-11月累计新签合同额3525.69亿元，同比增加6.49% [16] - 中国中冶2025年1-11月累计新签合同额9581.3亿元，同比下降8.6% [16] - 中国中冶计划回购A股金额不低于10亿元且不超过20亿元，H股回购金额不超过5亿元 [16] 投资分析意见与关注方向 - **中西部区域投资**：建议关注四川路桥、中国化学、东华科技、新疆交建 [3] - **新基建**：建议关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份 [3] - **出海方向**：建议关注精工钢构、志特新材、中钢国际、中材国际 [3] - **好房子方向**：推荐建发合诚 [3] - **低估值破净企业**：认为其估值有望修复，建议关注中国中铁、中国中冶、上海建工、隧道股份、安徽建工 [3]

股权交易 - 长江半导体拟受让方正国际教育100%股权，间接收购中国高科控制权[3] - 中经芯玑受让芯玑半导体30%股权，持股比例从70%增至100%[19] 公司数据 - 中国高科注册资本为58,665.6002万元[6] - 2024年末总资产2,075,789,449.24元，归属股东权益1,811,355,487.38元，营收150,590,453.99元，净利润48,908,796.41元[7] - 2025年三季度总资产2,029,927,472.15元，归属股东权益1,791,726,921.61元，1 - 9月营收62,965,230.39元，净利润 - 13,759,591.41元[7] 交易价款 - 中国高科股权转让价款1,200,000,000元，10%为履约保证金[9] - 第一期支付50%即600,000,000元[10] - 第二期支付20%即240,000,000元，支付后退还51,000,000元报价保证金[10] - 第三期支付20%即240,000,000元[10] - 第四期支付10%即120,000,000元[10] 交易流程 - 协议签署10个工作日内与指定银行签共管账户协议[11] - 提供股东会决议公告后，银行5个工作日内解除监管并支付资金[11] - 全额支付第二期价款起15日内办理股权过户登记[13] - 交割日起10日内，双方处理标的公司证照、印鉴等资料[13] 其他要点 - 中经芯玑修订《合伙协议》，决策规则调整为五分之四以上成员同意通过[20] - 投资资金源于长江半导体自有及自筹，自筹可能用银行并购贷[21] - 长江半导体拟向中国高科导入半导体封装业务，聚焦HBM封装、定制化封装产品[24] - 投资不导致合并报表范围变更，对短期业绩无重大影响[24] - 投资尚未完成，实施存在不确定性[24]

交易核心方案 - 中天精装通过其参股公司中经芯玑投资的长江半导体，计划以12亿元人民币受让方正国际教育100%股权 [1] - 通过收购方正国际教育，公司将间接收购中国高科的控制权 [1] - 交易尚需获得国有资产监督管理部门的审核批准以及完成工商变更登记手续 [1] 标的公司财务表现 - 中国高科2024年全年营业收入为1.51亿元人民币，净利润为4890.88万元人民币 [1] - 中国高科2025年前三季度营业收入为6296.52万元人民币，净利润为亏损1375.96万元人民币 [1] 相关投资与协议调整 - 中经芯玑增持了芯玑半导体的股权至100% [1] - 相关方修订了《合伙协议》 [1] 交易影响与状态 - 本次投资不会导致公司合并报表范围发生变化 [1] - 本次投资不会对公司短期业绩产生重大影响 [1] - 本次交易存在实施不确定性 [1]

公司股东大会安排 - 公司将于2025年12月30日召开2025年第五次临时股东大会 [1]

公司战略与资本运作 - 公司终止首次公开发行股票募集资金投资项目中的“总部建设项目” [1] - 相应募集资金将继续在经审批的额度范围内用于现金管理及暂时补充流动资金 [1] - 公司近年来在平稳运营装修装饰业务的基础上，通过对外投资、合作投资经营等方式纵深布局半导体产业链 [1] - 后续将围绕发展战略积极、审慎筹划及确定合适的募集资金投资项目 [1] 公司治理与决策 - 公司第四届董事会第三十一次会议及第四届监事会第二十次会议审议通过了《关于终止首次公开发行股票部分募投项目的议案》 [1]

公司战略调整与资金运用 - 公司董事会及监事会审议通过终止首次公开发行股票募投项目“总部建设项目”的议案 [1] - 终止项目后，相应募集资金将继续在经审批的额度内用于现金管理及暂时补充流动资金 [1] - 公司近年来在平稳运营装修装饰主业基础上，通过对外投资、合作投资经营等方式纵深布局半导体产业链 [1] - 后续公司将围绕发展战略，积极且审慎地筹划及确定合适的募集资金投资项目 [1]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳中天精装股份有限公司（以下简称"公司"）根据《公司法（2023 年 修订）》及中国证监会《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》 《上市公司章程指引》等规定，以及《公司章程》拟修订内容，2025 年 12 月 18 日召开第四届董事会第三十一次会议审议通过《关于根据<公司法>配套规则修 订部分制度的议案》，拟针对部分制度中涉及"监事""监事会""股东大会" 表述的相关条款进行集中统一修订，具体情况如下： 原《董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》更名为 《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》，删除针对监事的股 份变动管理规定。 | 证券代码：002989 | 证券简称：中天精装 | 公告编号：2025-099 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127055 | 债券简称：精装转债 | | 深圳中天精装股份有限公司 关于根据《公司法》配套规则修订部分制度的公告 董事会 2025 年 12 月 18 日 1 《董事会秘书工作制度》《独立董事专门会议 ...

关于第五届董事、高级管理人员薪酬方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：002989 | 证券简称：中天精装 | 公告编号：2025-101 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127055 | 债券简称：精装转债 | | 深圳中天精装股份有限公司 深圳中天精装股份有限公司（以下简称"公司"）拟将《关于第五届董事、 高级管理人员薪酬方案的议案》提交公司 2025 年第五次临时股东大会审议：为 持续规范公司董事、高级管理人员薪酬管理，根据法律法规及《公司章程》等相 关规定，结合公司实际经营情况，特拟定公司第五届董事、高级管理人员薪酬方 案。现将具体内容公告如下： 一、适用对象 公司第五届董事会董事成员、第五届董事会聘任的高级管理人员。 二、适用期限 本方案有效期自公司 2025 年第五次临时股东大会审议通过之日起，至公司 第五届董事会任期届满之日止。 三、薪酬方案 （一）非独立董事薪酬方案 1、在公司或合并报表范围内子公司担任（董事职务之外）其他职务的非独 立董事，因在公司承担管理等职能，故均在公司领取相应 ...