项目终止与资金调整 - 公司终止"新建微型锂离子电池及精密零部件生产项目"并将剩余募集资金2,679.94万元永久补充流动资金 [2][4] - 项目原计划总投资10亿元 其中募集资金投入2.17亿元 后调整为1.17亿元 最终实际投入募集资金9,519.06万元 投资进度81.08% [3][5][6] - 项目三次调整：2023年8月首次延期至2024年12月 2024年初削减投资额1亿元并延期至2026年6月 2024年9月正式终止 [3][4][6] 业务发展与资金需求 - 2025年上半年动力/储能业务收入1.67亿元 同比增长91.67% 消费电子产品收入4.20亿元 同比增长16.55% [6] - 终止原因包括现有产能量产能力已满足客户需求 且业务增长导致自有资金需求增加 [6] - 公司曾将原"笔记本电脑外观结构件项目"变更为"动力/储能电池组件扩能项目" 后者已于2024年达产 [8] 市场背景与行业观察 - 项目产品微型针式及扣式锂离子电池应用于智能穿戴设备、医疗设备及消费电子等增量市场 [7] - 行业观点认为多次延期可能反映相关业务市场拓展存在问题 [8] - 频繁变更募投计划可能体现管理层对市场形势把握能力不足 影响长期稳定发展 [8]

公司上市与募资 - 公司于2024年9月23日递交招股书 拟在港交所上市 中金公司及招商证券国际为联席保荐人[1] - 公司2021年4月19日于深交所创业板上市 发行价7.19元/股 募资净额2.29亿元 较原计划6亿元缩减约3.7亿元[3] - 2023年2月公司披露定增预案 拟以11.30元/股向实控人王泽宁发行股票募资2亿元 2024年3月完成发行 总股本由1.55亿股增至1.72亿股[6][11] 业务转型与品牌整合 - 公司原主营食用菌业务 2022年8月通过设立南京万兴进入量贩零食行业 经营品牌"陆小馋"[7] - 2022年末与"好想来"、"来优品"品牌团队合资开展零食业务 2023年4月与"吖嘀吖嘀"品牌团队合作[7] - 2023年将陆小馋、来优品及呀滴呀滴整合为全国性品牌"好想来" 运营主体为南京万兴(注册资本800万元 公司持股52% 王泽宁持股48%)[7][8] 经营业绩表现 - 2022年至2024年营收从5.49亿元增长至323.29亿元 2025年上半年达225.83亿元[13] - 净利润从2022年6785.3万元变为2023年亏损1.76亿元 2024年盈利6.11亿元 2025年上半年盈利8.61亿元[13] - 按非国际财务报告准则计量 2022-2025年上半年经调整净利润分别为3927.8万元、-2.81亿元、8.22亿元和9.22亿元[16] 募投项目变更 - 2021年7月将原募投项目"年产21000吨真姬菇工厂化生产项目"变更为"年产53000吨金针菇工厂化生产项目"[4] - 2023年9月将"日产60吨真姬菇工厂化生产项目"募集资金投入金额由1.3亿元缩减至8060.29万元 剩余4800万元转投金针菇项目[5][6] - 2023年11月2亿元定增获通过 募资用途变更为品牌营销网络建设项目(投入1.24亿元)和运营服务支持建设项目(投入7644万元)[10][11] 股权结构与治理 - 实控人王泽宁合计控制公司51.26%股份(直接持股5.08% 通过福建含羞草间接控制26.68% 通过漳州金万辰间接控制19.5%)[6] - 2025年7月创始人王健坤辞任董事长 由王丽卿接任 王泽宁接任总经理 王丽卿为王健坤之姐 王泽宁为王健坤之子[16] - 王泽宁参与定增的1769.91万股股份锁定期为2024年3月21日至2025年9月20日 将于2025年9月25日解禁[11] 行业地位与运营 - 公司旗下"好想来"品牌以GMV计位列2024年中国零食饮料零售品牌榜首 为首个门店数量突破1万家的量贩零食饮料零售品牌[12] - 截至2025年6月30日 好想来门店网络突破1.5万家 覆盖中国29个省份直辖市及自治区[12] - 公司约95%产品直接从品牌厂商采购 通过全国51个常温仓库及13个冷链仓库进行配送[12] 财务数据细分 - 零食饮料零售业务收入占比从2022年12.1%提升至2025年上半年98.9% 食用菌业务占比从87.9%降至1.1%[14] - 2025年上半年零食业务毛利率达11.4% 食用菌业务毛利率仅0.0%[14] - 2022年、2024年度和2025年上半年分别宣派股息3380万元、3600万元和7200万元 2023年未分红[14]

股价表现 - 截至2025年9月19日收盘价35.25元 较上周34.34元上涨2.65% [1] - 9月16日盘中最高价36.93元 最低价34.75元 [1] - 当前总市值40.5亿元 在半导体板块市值排名153/163 在A股整体市值排名3822/5153 [1] 股份回购计划 - 董事会审议通过股份回购方案 使用自有资金及不超过3600万元专项贷款 [1] - 回购金额不低于2000万元且不超过4000万元 价格上限52.46元/股 [1] - 回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 用于员工持股计划或股权激励 [1] 外汇衍生品交易 - 拟使用自有资金开展外汇衍生品交易 品种包括远期、期权、掉期和货币互换 [1] - 任一时点最高合约价值不超过1亿元人民币或等值外币 [1][3] - 保证金或权利金不超过2500万元人民币 交易对手为具备资质的金融机构 [1] - 监事会认为该业务有助于规避汇率波动风险且决策程序合法合规 [2] 募投项目调整 - 高性能传感器研发及产业化项目延期至2027年9月 [2][3] - 专用集成电路封装建设项目延期至2027年10月 [2] - 封装建设项目内部投资结构调整 增加场地改造费用6700万元 相应减少设备购置费用 总投资额不变 [2] 股东持股情况 - 截至2025年9月15日 第一大股东上海景阳投资咨询有限公司持股5198.83万股 占比45.25% [2] - 公司回购专用证券账户持股360.98万股 占比3.14% [2] - 在前十大无限售条件股东中 回购专用证券账户持股占比8.34% 位列第一 [2]

业绩表现 - 2025年前三季度归母净利润预计1亿元至1.15亿元 同比增长207.32%至253.42% [1] - 2025年前三季度扣非净利润预计9700万元至1.12亿元 同比增长291.79%至352.37% [1] - 第三季度归母净利润预计3545.9万元至5045.9万元 同比增长92.49%至173.92% [1] - 第三季度扣非净利润预计3446.94万元至4946.94万元 同比增长152.31%至262.11% [1] - 2025年上半年营业收入18.11亿元 同比增长3.45% 归母净利润6454.1万元 同比增长357.17% [1] 业务驱动因素 - 部分维生素产品价格上涨推动毛利率提升 [1] - 苯二酚项目产能利用率提升且产品销量增加 [1] - 部分产品成本下降进一步改善盈利水平 [1] - 2024年5月终止天然香料建设项目后聚焦苯二酚衍生物产能 [2][3] - 苯二酚二期工程项目已于2024年5月建成投产 [4] 股价表现 - 2025年9月17日股价涨停 收报7.25元/股 [1] - 2025年4月9日股价触及低点3.26元/股后实现翻倍增长 [5] 实际控制人动向 - 实际控制人钱志达于2025年7月4日至15日减持2686.96万股 [6] - 通过大宗交易及集中竞价合计套现约1.46亿元 [6]

募投项目投资总额调整 - PCIe SSD存储控制芯片及存储模组研发和产业化项目投资总额从4985614万元增至7433595万元 增幅约491% [1] - 嵌入式存储控制芯片及存储模组研发和产业化项目投资总额从666809万元降至3404756万元 降幅约489% [1] - 新增深圳市光明区作为两大募投项目的实施地点 不改变项目实施主体和募集资金投资总额 [1] 募投项目结构调整 - 调整涉及PCIe SSD和嵌入式存储两大项目的内部投资结构 不涉及信息化系统升级及补充流动资金项目 [1] - 调整基于市场需求和公司发展规划 旨在整合内部资源并优化业务架构 [1] - 通过提高经营管理效率及募集资金使用效率实现产业化项目资源优化配置 [1]

募投项目投资总额调整 - PCIe SSD存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目投资总额从4985614万元增至7433595万元 增幅约491% [1] - 嵌入式存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目投资总额从666809万元降至3404756万元 降幅约489% [1] - 新增深圳市光明区作为两大芯片研发项目的实施地点 [1] 募投项目结构调整 - 调整涉及PCIe SSD和嵌入式存储两大芯片项目的内部投资结构 [1] - 信息化系统升级建设项目和补充流动资金项目未发生调整 [1] 调整背景与目的 - 基于市场需求变化及公司发展规划进行资源整合 [1] - 优化业务架构并提高经营管理效率 [1] - 提升募集资金使用效率 [1] 项目实施原则 - 不改变募投项目实施主体 [1] - 不改变募集资金投资总额 [1] - 不终止或新增募投项目 [1]

募投项目调整 - PCIe SSD存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目投资总额从4.99亿元增至7.43亿元，增幅达48.9% [1] - 嵌入式存储控制芯片及存储模组的研发和产业化项目投资总额从6.67亿元降至3.4亿元，降幅达49.0% [1] - 调整涉及内部投资结构优化及新增项目实施地点，旨在提升资源配置效率和募集资金使用效率 [1]

保荐工作执行情况 - 保荐机构国投证券及时审阅公司信息披露文件 未出现延迟情况[1] - 督导公司建立健全并有效执行各项规章制度 包括防止关联方占用资源 募集资金管理 内部控制 内部审计及关联交易制度[1] - 查询公司募集资金专户共计5次[1] - 列席公司股东大会 董事会 监事会次数均为0次[2] - 现场检查次数为0次[2] - 发表专项意见10次 未发表非同意意见[2] - 向交易所报告次数为0次[2] 募集资金项目变更与延期 - 公司原国内募投项目"年产3000万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目"终止[1] - 变更为"年产2000万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目" 实施主体改为美国博森新材料公司 建设地点改为美国佐治亚州[1] - 项目建设周期为15个月 原计划2024年4月开始前期工作 2024年12月新建厂房 预计2025年7月投产[1] - 2025年4月公司审议通过将美国募投项目建设期延长至2027年6月30日[1][2] - 延长原因包括东南亚产能释放满足需求 美国加征关税政策不确定性 避免盲目扩产[1][2] 公司经营与业绩影响 - 2023年以来美国海关以供应链溯源为由实施严苛通关限制 导致公司对美出口订单及经营业绩严重受损[2][7] - 公司已采取海外增设生产基地和开发新产品等措施努力恢复业务 但销售规模尚未完全恢复 2024年仍然亏损[2][7] - 公司于2025年1月21日披露2024年度业绩亏损预告[3] - 公司加大研发和产品创新力度 研发非PVC地板 新增建设东南亚生产基地产能[3] 国际贸易环境与应对 - 美国曾对全球186个国家 地区加征所谓对等关税 对中国税率一度达到125% 总体税率高达145%[8] - 2025年5月至8月12日 中美达成关税互降协议 美国对华125%对等关税逐步取消[8] - 公司2019年在越南投资建设生产基地 后陆续建设泰国 美国等生产基地[8] - 公司出口至美国的订单绝大部分转移至越南 泰国和美国工厂 受关税影响小于中国生产基地[8] - 美国"对等关税"政策仍未最终确定 后续存在取消暂缓或继续加征等不利变化 可能对公司未来收入产生不利影响[8] 募集资金管理违规与整改 - 公司使用最高不超过人民币6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理[4][8] - 根据监管要求 公司应于2024年12月12日履行审批程序或赎回理财产品 但实际于2025年3月3日才召开会议进行追认与补充授权[6][8] - 因上述事项 公司 实际控制人 总经理方庆华 董事会秘书吴迪军及财务总监吴阿晓收到浙江证监局警示函[2025]51号和深交所监管函[创业板监管函[2025]第31号][6][9] - 保荐机构已敦促公司对募集资金现金管理及授权情况进行全面梳理和自查 落实整改措施 完善内部控制流程 深化培训 提升合规意识[10] 承诺事项履行 - 公司及股东各项承诺事项均得到履行 包括股份减持 稳定股价 股份回购 填补回报 依法承担赔偿责任及规范关联交易等[8]

前次募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金净额为人民币2.286亿元[2] - 向特定对象发行股票募集资金净额为人民币1.936亿元[3] - 向特定对象发行股票数量为1769.91万股，发行价格为11.30元/股[3] 募集资金使用进度 - 首次公开发行股票以前年度已使用金额1.6259亿元[4] - 向特定对象发行股票以前年度已使用金额1.4249亿元[4] - 2025年半年度使用闲置募集资金购买大额存单5000万元[4] - 2025年半年度闲置募集资金大额存单到期赎回5000万元[5] - 截至2025年6月30日向特定对象发行股票专户余额5156.26万元[5] 募集资金存放管理 - 公司开立专项账户对募集资金实行专户管理[2][3] - 与保荐机构及商业银行签订三方监管协议和四方监管协议[3][9] - 2024年新增5家子公司作为募投项目实施主体[10] - 截至2025年6月30日向特定对象发行股票专户余额5156.27万元[11] 募投项目变更情况 - 将"年产21000吨真姬菇项目"变更为"年产53000吨金针菇项目"[5][12] - 变更原因系金针菇瓶子规格从1200mL增大至1550ml可降低生产成本[12] - 真姬菇项目变更为金针菇项目可提升市场竞争力且投资收益比更高[13] - 2023年将"日产60吨真姬菇项目"募集资金投入金额从1.286亿元缩减至8060.29万元[14] 项目效益情况 - 年产53000吨金针菇项目累计产生效益-5139.06万元[16] - 2025年1-6月该项目收益为-1316.11万元[16] - 效益不佳主要受行业竞争及下游消费市场需求变化影响[14][16] - 食用菌业务出现亏损导致新增产能难以消化[14] 资金补充与置换 - 终止真姬菇项目后剩余募集资金7022.46万元永久补充流动资金[14] - 2024年以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金5881.13万元[15] - 2025年股东大会同意使用不超过5000万元闲置募集资金进行现金管理[15]

资金募集基本情况 - 公司于2020年7月通过首次公开发行人民币普通股40,100,000股募集资金总额208,119,000元，扣除承销费35,000,000元后净额为173,119,000元，资金于2020年7月3日到账[1] - 截至2025年6月30日，募集资金净额为151,039,652.23元，累计投入募投项目金额126,091,679.96元，期末余额11,878,482.50元[2] 募集资金存放与管理 - 公司设立专项募集资金账户并签订三方监管协议，开户行包括交通银行海口大同支行、中国银行海口琼山支行及招商银行海口分行[2] - 2020年9月将"营销体系建设及品牌推广项目"实施主体调整为全资子公司海南葫芦娃药业有限公司，并开设专项账户[3] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额11,878,482.50元存放于招商银行海口分行[4] 募集资金使用情况 - 2025年上半年直接投入募投项目金额91,109.60元，利息收入净额5,516.48元[2] - 2025年6月董事会批准使用不超过11,876,000元闲置募集资金临时补充流动资金，期限12个月[5] - 募集资金投资项目包括药品研发、营销体系建设及品牌推广、补充流动资金，均无法单独核算效益[6] 募投项目变更情况 - 原"儿科药品研发项目"变更为"药品研发项目"，调减小儿肺炎贴研发项目投入，新增百苓止咳颗粒等研发项目[7] - 变更后募集资金投向金额调整总额2,295万元，占原承诺投资金额15.19%[12] - 变更原因包括儿童临床试验受试者招募难度大导致研发进度滞后，以及新研发项目资金需求更紧迫[9][10] 项目投资进度与效益 - 药品研发项目累计投入3,894.72万元，完成进度77.89%，未达计划投入金额[12] - 营销体系建设及品牌推广项目累计投入4,112.46万元，超额完成原承诺投资4,103.97万元[12] - 补充流动资金项目实际投入6,002.60万元，超额完成原承诺6,000万元，差异部分为利息收入投入[13]