员工持股计划购股情况 - 2023年11月27日 - 12月25日购股270.1万股，占当时总股本0.53%[3] - 购股成交金额9792.605532万元，成交均价约36.255元/股[4] 员工持股计划时间安排 - 2024年12月24日锁定期届满[4] - 存续期从2023年12月25日至2025年12月24日[6] 员工持股计划相关规则 - 变更需经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意，并提交董事会审议通过[7] - 存续期满后自行终止，锁定期满且资产均为货币性资产时可提前终止[8] - 存续期届满前2个月或因特殊情况无法变现股票时，经相关程序可延长[8]

公司评级与财务表现 - 公司主体长期信用等级维持AA，"洽洽转债"信用等级维持AA，评级展望为稳定[1][3] - 2024年公司营业总收入同比增长4.79%至71.31亿元，利润总额同比增长8.54%至10.79亿元[8] - 2025年一季度受春节销售旺季跨期等因素影响，利润总额同比下降67.57%至0.96亿元[3][8] 经营与竞争优势 - 公司在品牌知名度、供应链稳定性、产品工艺创新及渠道网络布局方面保持综合竞争优势[3][4] - 2024年研发投入同比增长17.15%至7568.39万元，占营业收入比重提升至1.06%[14] - 截至2024年底拥有1380个经销商，经销商渠道收入占比79.49%，同比下降4.97个百分点[19] 产品与市场表现 - 葵花子业务2024年收入同比增长2.60%至43.82亿元，毛利率提升4.45个百分点至29.68%[17][19] - 坚果业务2024年收入同比增长9.74%至19.24亿元，但毛利率下降4.38个百分点至27.18%[17][19] - 2024年海外业务收入同比增长15.55%至7.79亿元，电商业务收入同比增长8.86%至7.79亿元[19] 财务与债务状况 - 截至2024年底公司资产负债率43.04%，全部债务25.06亿元，短期债务占45.75%[8][28] - 2024年经营活动现金流净额10.39亿元，同比增长148.21%，现金收入比110.86%[8][28] - EBITDA利息倍数22.11倍，全部债务/EBITDA为1.90倍，偿债指标表现强劲[8][28] 行业与风险因素 - 休闲食品行业竞争激烈，2024年行业整体发展良好但存在消费降级风险[11][12] - 原材料价格波动显著影响盈利，2025年一季度坚果采购均价上涨导致成本压力加大[19] - 在建产能规模较大（计划投资13.57亿元），未来产能消化存在不确定性[5][19]

信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级为AA，“洽洽转债”信用等级为AA，评级展望为稳定[5][96] - 可能引致评级上调因素包括资本实力显著增强、下游市场需求大幅增加等[13] - 可能引致评级下调因素包括行业竞争加剧、产品质量问题等[13] 财务数据 - 2024年营业总收入71.31亿元，利润总额10.79亿元；2025年1 - 3月营业总收入15.71亿元，利润总额0.96亿元[27] - 2024年公司营业利润率27.85%，2025年1 - 3月为18.78%[19] - 2024年公司资产负债率43.04%，2025年3月底为40.23%[19] - 2024年公司现金短期债务比4.32倍，2025年3月底为3.82倍[19] - 截至2024年底，公司合并资产总额100.57亿元，所有者权益57.28亿元；截至2025年3月底，合并资产总额94.66亿元，所有者权益56.57亿元[27] - 截至2025年3月底，公司存续债券“洽洽转债”发行金额和余额均为13.40亿元，未使用募集资金本金余额6.82亿元[23][28][29] 业务板块 - 2024年葵花子业务收入同比增长2.60%，坚果业务收入同比增长9.74%，其他收入同比增长5.61%[40] - 2024年葵花子产能286735.00吨，同比增长1.77%；坚果产能33885.00吨，同比增长27.27%[51] - 2024年葵花子产量186251.57吨，同比增长0.46%；坚果产量32044.97吨，同比增长27.79%[51] - 2024年葵花子销量185770.19吨，同比增长0.32%；坚果销量30621.27吨，同比增长36.79%[51] - 2024年电商业务营业收入7.79亿元，同比增长8.86%；海外业务营业收入5.69亿元，同比增长10.28%[49] 研发与子公司 - 截至2024年底，公司累计授权299项专利，其中发明专利47项，海外实用新型专利2项[37] - 2024年公司研发投入同比增长17.15%至7568.39万元，研发投入占营业收入比重提升0.11个百分点至1.06%[37] - 2024年公司合并范围内新设7家子公司，截至2025年3月底，合并范围内子公司35家[60] 其他信息 - 截至2025年3月底，公司注册资本为5.07亿元，合肥华泰持股42.57%，累计质押1800万股，占其持股总数8.36%，占总股本3.56%[26] - “洽洽转债”转股价格因权益分派由57.19元/股调为56.90元/股，因注销回购股份由56.90元/股调为56.91元/股[28] - 截至2025年3月底，公司获得银行授信额度15.00亿元，已使用14.11亿元[86] - 2024年，公司员工培训投入168.00万元，接受培训员工总数5465人，社会公益总投入金额达70.47万元，安全生产投入为1759.17万元[92]

产品创新与跨界布局 - 公司推出全新瓜子仁冰淇淋产品，包含香草、山核桃、焦糖3款口味，正式进军冰淇淋市场[1] - 近年来在瓜子和坚果两大核心品类外，公司持续尝试通过新品类拓展寻找增长引擎，包括试销魔芋产品及推出辣根味、榴莲味、螺蛳粉味等小众口味瓜子[3] - 行业专家认为跨界冰淇淋是打造"年轻化"标签的重要动作，冰淇淋与新生代黏性强有利于品牌年轻化[4] 业绩表现与经营压力 - 2021-2024年公司营收增速分别为13.15%、15.01%、-1.13%、4.79%，净利润增速分别为15.35%、5.12%、-17.77%、5.82%，呈现波动下行趋势[3] - 2025年一季度业绩显著恶化，营收同比下降13.76%，净利润同比大幅下降67.88%[3] - 核心业务葵花子产品2023年收入同比下滑5.36%，拖累整体业绩表现[4] 成本压力与提价策略 - 葵花子和部分坚果原料成本上升导致盈利能力下滑，公司解释为业绩波动主因[3] - 2018-2023年间公司曾四次以成本上升为由对葵花子产品提价，涨价策略初期带来销量及业绩增长但效果不可持续[4] - 行业专家指出频繁跨界易使品牌失焦，强调需平衡主业稳健与新业务可持续增长[4] 市场环境与战略调整 - 瓜子市场已接近饱和，公司通过开辟坚果第二增长曲线形成双主业模式[3] - 频繁推出新品和跨界布局被业界解读为提高品牌关注度、吸引年轻消费者的战略举措[3] - 专家认为小众风味产品易在社交媒体短暂刷屏后降温，难以形成稳定复购[4]

洽洽转债信息 - 洽洽转债债券代码为128135[2] - 2025年6月4日至19日暂停转股，20日起恢复[2] - 因2024年年度权益分派方案致暂停转股[2] - 暂停转股公告编号2025 - 042，6月3日发布[2]

回购股份基本情况 - 公司于2024年11月14日通过董事会决议，拟使用自有资金和专项贷款资金回购A股股份，用于股权激励或员工持股计划 [1] - 回购资金总额范围为4,000万元至8,000万元，回购价格上限原定为47.48元/股 [1] - 回购实施期限为董事会审议通过后12个月内，并于2024年11月23日披露回购报告书 [2] 权益分派实施情况 - 2024年年度权益分派方案为：以剔除已回购股份后的497,091,436股为基数，每10股派发现金10元（含税），现金分红总额达497,091,436元 [2] - 分红后剩余未分配利润结转下一年度，若股本变动将按比例调整分配总额 [2] - 因回购专用账户股份不参与分红，实际每股现金红利调整为0.9826755元（保留七位小数） [3] 回购价格上限调整 - 因权益分派实施，回购价格上限由47.48元/股首次调整为47.19元/股 [2] - 根据分红除息规则，价格上限进一步调整为46.21元/股，计算公式为47.19元/股-0.9826755元/股 [4] - 调整后价格自2025年6月20日（除权除息日）生效 [4] 回购规模测算 - 按调整后价格上限46.21元/股计算，预计回购数量区间为865,613股至1,731,227股 [5] - 回购股份占比约为总股本的0.17%至0.34%，最终以实际回购数量为准 [5] 其他事项 - 除价格上限调整外，回购方案其他条款保持不变 [5] - 公司将按规定履行信息披露义务 [5]

权益分派方案 - 2024年年度权益分派方案已获2025年5月16日股东大会审议通过，以现有股本剔除已回购股份497,091,436股为基数，每10股派发现金红利10元（含税），合计派发现金497,091,436元人民币 [1][2] - 回购专用证券账户持有的8,763,661股不参与此次利润分配，公司根据分配比例不变原则调整分配总额 [1][2] - 权益分派实施后，每10股实际现金红利为9.826755元（497,091,436元÷505,855,097股×10股），每股派现0.9826755元 [1][5] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年6月19日，除权除息日为2025年6月20日 [3] - 除权除息参考价计算公式为股权登记日收盘价减去每股派现金额0.9826755元 [1][5] 分红对象与税务安排 - 分红对象为截至2025年6月19日收市后登记在册的全体股东 [3] - 对香港投资者通过QFII/RQFII持有股份按10%税率代扣红利税，内地个人投资者持股期限超过1年免征，1年以内（含1年）需补缴税款（每10股补缴1元） [2][3] 可转债及回购价格调整 - 权益分派实施后，"洽洽转债"转股价格由56.91元/股调整为55.93元/股，自2025年6月20日起生效 [4] - 回购股份价格上限由47.19元/股调整为46.21元/股，同步自2025年6月20日起执行 [4] 其他实施细节 - 现金红利将于2025年6月20日通过股东托管机构直接划入资金账户 [3] - 若自派股东在权益分派业务申请期间股份减少导致代派现金不足，公司自行承担相关责任 [3]

股份回购 - 拟回购资金总额4000 - 8000万元[2] - 原回购价上限47.48元/股，调至46.21元/股[2][8] - 测算回购数量865,613 - 1,731,227股，占比0.17% - 0.34%[8] 权益分派 - 2024年以497,091,436股为基数，每10股派现10元[4] - 现金分红总额497,091,436元[4] - 实施后每股现金红利0.9826755元/股[5]

可转债发行 - 2020年10月20日公司发行1340万张可转债，总额13.40亿元[2] 转股价格调整 - 初始转股价格为60.83元/股，经多次调整后为55.93元/股[2][8][9][11] - 调整生效日期为2025年6月20日，6月4日至19日暂停转股[2] 权益分派 - 2025年5月16日通过2024年年度权益分派方案，每10股派10元（含税）[6]

权益分派 - 公司以497,091,436股为基数每10股派10元[3][6][8] - 实际现金分红总金额497,091,436元，每股0.9826755元[4] - 2024年年度权益分派股权登记日为2025年6月19日[9] - 除权除息日为2025年6月20日，参考价=登记日收盘价 - 0.9826755元/股[4][18] - 通过深股通投资者等每10股派9元，股息税差别化征收[8] - 代派A股股东现金红利2025年6月20日划入账户[11] 价格调整 - “洽洽转债”调整后转股价格55.93元/股，6月20日生效[15] - 股份回购价格上限调整为46.21元/股，6月20日生效[16] 其他 - “洽洽转债”6月4日至19日暂停转股[6] - 2024年年度权益分派方案5月16日获股东大会通过[5]