回售条款触发与概述 - 公司股票在2025年10月20日至2025年11月28日连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格55.93元/股的70% 触发了“洽洽转债”的有条件回售条款 [4] - 该回售条款规定 在可转债最后两个计息年度 若公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价的70% 持有人有权按面值加当期应计利息回售全部或部分可转债 [4] - 本次回售不具有强制性 持有人有权选择是否进行回售 [2][8] 回售关键参数与时间安排 - 本次回售价格为100.236元/张 其中包含当期应计利息0.236元/张 [3][6][7] - 回售申报期为2025年12月2日至2025年12月8日 申报当日可撤单 但一经确认不能撤销 [3][10] - 发行人资金到账日为2025年12月11日 回售款划拨日为2025年12月12日 投资者回售款到账日为2025年12月15日 [3][12] - 回售申报期内 “洽洽转债”将暂停转股 [3][12] 回售价格计算与税务处理 - 当期应计利息计算基于票面利率2.00% 计息天数为43天 从上一个付息日2025年10月20日至回售申报期首日2025年12月2日 [6] - 对于个人投资者和证券投资基金 利息所得税按20%税率代扣代缴 回售实际可得为100.189元/张 [7] - 对于合格境外投资者暂免征所得税 回售实际可得为100.236元/张 其他债券持有人需自行缴纳利息所得税 [7] 回售程序与相关安排 - 公司将在指定媒体及巨潮资讯网刊登回售公告及提示性公告 回售条件触发日与申报期首日间隔不超过15个交易日 [9] - 回售申报期内未进行申报视为无条件放弃本次回售权 若已申报债券发生司法冻结等情况 该笔回售申报失效 [10] - 回售期满后 公司将公告本次回售结果及其影响 [12]

休闲食品行业 - 洽洽食品10月收入实现稳健增长，11月受春节错期影响坚果品类体量有所收缩，瓜子品类保持增长态势 [4] - 洽洽食品后续产品端主要发力点为坚果品类，如单一坚果和风味坚果，同时已储备魔芋、花生果、薯条、坚果乳等新品，品类拓展力度较过往有所提升 [4] - 洽洽食品今年量贩渠道加大投入后实现较高收入增速，山姆/盒马等会员店渠道收入增速较快，KA和流通渠道受客流量影响收入有所下滑 [4] - 洽洽食品明年预计量贩渠道伴随终端开店保持较好的收入增速，商超/流通渠道分别通过调改缩小价差/提高终端服务能力应对新渠道冲击 [4] - 洽洽食品瓜子新采购季价格对比去年高峰期有所下滑，有望带动瓜子毛利率提升，坚果成本持平在价格高位，预计毛利率端继续承压 [4] - 西麦食品25Q4销售旺季动销情况良好，延续前三季度经营趋势，公司对26年燕麦主业维持稳健收入增速目标 [4] - 西麦食品大健康新品11月底已于线上销售，3款新品以组合装形式售卖，药食同源系列冲调产品10月推出后月销表现良好，主要进入胖东来等特定渠道 [4] - 西麦食品线上预计保持较快收入增速，线下收入预计稳健增长，其中量贩渠道通过增加SKU数量实现良好收入增速 [4] - 西麦食品26年燕麦采购均价预计同比下降，有望提升整体毛利率水平，带动公司利润端表现优于收入端 [4] - 万辰集团25H1更注重门店质量，开店速度有控制，25H2门店质量改善，同店同比表现较25H1有所改善 [4] - 万辰集团老店同店表现保持平稳，开店速度有提升，经前期门店质量调整后，26年开店速度有望快于25年 [4] - 万辰集团在店型方面持续推进非零食部分的补充尝试，如高线城市尝试短保/潮玩品类，低线城市添加日化/米面粮油品类 [4] - 万辰集团潮玩品类添加较多，大部分门店都有不同程度添加，IP合作会是长期方向 [4] - 万辰集团自有品牌的打造思路更多是产品思维，通过产品差异化和性价比尝试推出爆品，培养消费者对渠道商品牌的信任度 [4] 餐饮供应链行业 - 安井食品反馈速冻行业价格竞争有所趋缓，10-11月延续三季度趋势、经营表现良好 [5] - 安井食品经营改善得益于下游餐饮需求有一定改善，公司三季度促销力度较低，经销商库存较低、留有余力 [5] - 安井食品今年强调从渠道驱动转向新品驱动，积极推进新品次新品，虾滑等次新品销售额增速较为亮眼、且已成功进入山姆渠道 [5] - 安井食品锁鲜装保持良好的盈利水平、将继续推动火锅料高端升级，后续继续推出6.0新品，嫩鱼丸亦贡献一定体量 [5] - 安井食品在冷冻烘焙、清真食品等赛道亦在布局 [5] - 安井食品渠道端从全面拥抱定制化转向有管控的拥抱商超定制化，对大客户系统、定制程度做了分级，运营效率更高 [6]

洽洽转债回售 - 回售价格为100.236元/张（含息税）[3] - 申报期为2025年12月2日至8日[3] - 发行人资金到账日为2025年12月11日[3] - 回售款划拨日为2025年12月12日[3] - 投资者回售款到账日为2025年12月15日[3] 股价与转股 - 2025年10 - 11月连续30日收盘价低于转股价格（55.93元/股）70%[4][5] - 回售期内继续交易，停止转股[15] 利息与收益 - 第六个计息期年度票面利率为2.00%[8] - 2025年10 - 12月计息43天[8] - 个人和基金回售实得100.189元/张，其他100.236元/张[9]

公司核心经营动态 - 洽洽食品在投资者互动平台披露，目前公司葵花籽采购价格比去年同期有所下降 [2] - 公司葵花籽采购活动仍在持续进行中 [2]

公司经营动态 - 洽洽食品表示目前公司葵花籽采购价格比去年同期有所下降 [1] - 公司葵花籽采购工作仍在持续进行中 [1]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会现场会议12月2日14:00召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 参加表决股东及代表377名，代表股份22,786,291股，占比4.6518%[4] - 现场会议股东及代表4名，代表股份14,162,958股，占比2.8914%[4] - 网络投票股东373人，代表股份8,623,333股，占比1.7604%[4] 议案表决 - 《洽洽食品股份有限公司第十期员工持股计划（草案）》及摘要议案同意22,212,972股，占比97.4839%[6] - 《提请股东会授权董事会办理公司员工持股计划相关事宜》议案同意22,204,673股，占比97.4475%[7] - 《洽洽食品股份有限公司第十期员工持股计划管理办法》议案同意22,206,772股，占比97.4567%[7]

回售信息 - 回售价格为100.236元/张（含息税）[3] - 回售申报期为2025年12月2日至2025年12月8日[3] - 发行人资金到账日为2025年12月11日[3] - 回售款划拨日为2025年12月12日[3] - 投资者回售款到账日为2025年12月15日[3] 股价与利率 - 2025年10月20日至2025年11月28日，公司股票收盘价低于转股价格70%[4][5] - “洽洽转债”第六个计息期票面利率为2.00%[8] 计息与税收 - 2025年10月20日至2025年12月2日计息43天[8] - 个人和基金持有人回售实得100.189元/张[9] - 合格境外和其他持有人回售实得100.236元/张[9]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于12月2日14:00现场召开，网络投票时间为9:15至15:00[4] - 参加股东会股东（或代理人）377人，代表股份22,786,291股，约占4.6518%[5] 议案表决 - 《洽洽食品第十期员工持股计划（草案）》等三议案均通过，同意占比超97%[7][8][9]

股价表现与资金流向 - 12月2日盘中股价上涨2.02%，报22.24元/股，成交额8955.86万元，换手率0.81%，总市值112.50亿元 [1] - 主力资金净流入312.10万元，特大单买入186.79万元（占比2.09%），大单买入1439.33万元（占比16.07%）[1] - 今年以来股价下跌19.92%，近5个交易日上涨2.49%，近20日上涨1.18%，近60日下跌4.01% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为坚果炒货类、焙烤类休闲食品的生产和销售，主营业务收入构成为：葵花子64.38%，坚果类22.32%，其他产品11.05%，其他(补充)2.24% [1] - 所属申万行业为食品饮料-休闲食品-零食，概念板块包括休闲食品、电子商务、中盘、高派息、国产乳业等 [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日股东户数为5.43万，较上期减少5.84%，人均流通股9297股，较上期增加6.20% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股398.11万股，较上期减少1599.15万股 [3] - 易方达裕鑫债券A、平安低碳经济混合A、平安价值优享混合A为新进十大流通股东，南方中证1000ETF、兴全欣越混合A持股减少，嘉实新消费股票A退出十大流通股东 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入45.01亿元，同比减少5.38% [2] - 2025年1-9月归母净利润1.68亿元，同比减少73.17% [2] 分红历史 - A股上市后累计派现46.93亿元 [3] - 近三年累计派现16.54亿元 [3]

回售条款触发原因 - 公司股票自2025年10月20日至2025年11月28日连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格55.93元/股的70% [4][18] - "洽洽转债"处于最后两个计息年度，根据约定，有条件回售条款因此生效 [4][18] 回售核心条款 - 回售价格为100.236元/张（含息税），由债券面值100元加上当期应计利息0.236元构成 [2][3][8][22] - 当期应计利息计算基于第六个计息年度票面利率2.00%及计息天数43天（2025年10月20日至2025年12月2日） [7][21] - 回售不具有强制性，持有人有权选择回售部分或全部未转股的可转债 [2][8][22] 回售关键时间安排 - 回售申报期为2025年12月2日至2025年12月8日 [3][16] - 发行人资金到账日为2025年12月11日，回售款划拨日为2025年12月12日，投资者回售款到账日为2025年12月15日 [3][11][16][25] - 回售申报期内"洽洽转债"将暂停转股，但继续交易 [3][13][17][27] 回售程序与操作 - 持有人需在申报期内通过深交所交易系统进行回售申报，申报当日可撤单，但一经确认不能撤销 [10][24] - 回售期满后，公司将公告本次回售结果及其影响 [12][26] - 公司将在指定媒体及网站披露相关公告，回售条件触发日与回售申报期首日的间隔不超过15个交易日 [9][23]