业绩总结 - 公司2023年全年实现归母净利0.4亿元，同比-99.11%[3] - 公司2023Q4实现归母净利亏损7.67亿元，同比转亏[3] - 公司锂盐板块全年实现营收82.98亿元，同比-26.15%[3] - 公司锂盐板块实现毛利润4.66亿元，同比-91.57%[3] - 公司全年生产锂盐3.13万吨，同比+9.89%[3] 未来展望 - 公司2024年盈利能力有望修复，核心关注锂价回升、自有矿投产、减值风险低、民爆业务增长[5] - 公司面临新能源需求疲弱、项目投产推迟、海外资源布局风险、盈利预测不及预期等风险[6][7][8][9] 其他新策略 - 营业总收入在2023年达到了118.95亿元，2024年预计为89.39亿元，2025年预计为86.96亿元，2026年预计为95.22亿元[12] - 毛利率分别为13%、13%、15%、14%[12] - 资产总计在2023年为14609亿元，2024年为16422亿元，2025年为18094亿元，2026年为20354亿元[12]

证券代码：002497 证券简称：雅化集团 四川雅化实业集团股份有限公司 雅化集团 2023 年度业绩说明会 投资者活动记录表 编号：20240515 | | □分析师会议 □特定对象调研 | | --- | --- | | 投资者关系活动 | □媒体采访 √业绩说明会 | | 类别 | □路演活动 □新闻发布会 | | | □现场参观 □电话会议 | | | □其他：（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 雅化集团2023年年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投 | | 及人员姓名 | 资者 | | 时间 | 2024 年 5 月 15 日 15:00-17:00 | | 地点 | 深圳证券交易所"互动易平台"http://irm.cninfo.com.cn"云访谈"栏 | | | 目 | | 公司接待人员 | 主持人：雅化集团 | | | 副董事长、总裁：孟岩 | | | 董秘：翟雄鹰 | | 姓名 | 财务总监：杨庆 | | | 独立董事：侯水平 1.请问董秘，公司津巴布韦卡玛蒂维项目目前的进展如何？ | | 投资者关系活动 | 答：尊敬的投资者您好！公司津巴布韦年产 230 万吨 ...

人事变动 - 2024年4月25日公司同意聘任孟岩为总裁并担任法定代表人[2] - 公司法定代表人由高欣变更为孟岩[3] 公司信息 - 公司注册资本为115,256.252万元[3] - 公司成立于2001 - 12 - 25[3] - 公司营业期限为2008 - 10 - 06至无固定期限[3] - 公司住所为四川省雅安市经济开发区永兴大道南段99号[3]

限制性股票激励计划授予情况 - 2021年限制性股票激励计划实际授予14人，授予股票总数12,042,100股[3] - 授予日为2022年4月25日，上市日为2022年5月16日[3][5] 限售期及解除情况 - 第一个限售期2023年5月15日届满并于5月16日上市，第二个2024年5月15日届满[5] - 第一、二个解除限售期解除限售比例均为50%[4] 业绩考核情况 - 2021 - 2023年锂业务三年累计营收220亿，达第二个解除限售期业绩考核目标[6] - 14名激励对象2023年度绩效考核结果均为优秀，当期解除限售比例100%[7] 本次解除限售股份情况 - 本次符合条件激励对象14人，可解除限售股份6,021,050股，占总股本0.52%[11] - 本次解除限售股份上市流通日为2024年5月16日[8] 股份变动情况 - 有限售条件流通股变动后数量93,832,531股，占比8.14%[9] - 股权激励限售股变动后为0[9] - 无限售条件流通股变动后数量1,058,729,989股，占比91.86%[9] 审批情况 - 事项经公司第五届董事会第三十五次会议和第五届监事会第三十二次会议审议通过[12] - 保荐机构认为第二个解除限售期解除限售股份上市流通条件已成就[12] - 保荐机构对该事项无异议[12]

限制性股票情况 - 可解除限售股票数量为6,021,050股，占总股本0.52%[2][6][10] - 实际授予14人，授予总数为12,042,100股[5] - 授予股票上市日期为2022年5月16日[6] - 本次解除限售上市流通日为2024年5月16日[2][10] 业绩考核 - 2021 - 2023年锂业务三年累计营收220亿，达二阶段目标[8] - 2021和2022年锂业务两年累计营收目标不低于50亿[8] - 2021 - 2023年锂业务三年累计营收目标不低于100亿[8] - 14名激励对象2023年度绩效考核均为优秀，解除比例100%[9] 股份变动 - 变动前有限售条件流通股99,853,581股，占比8.66%，后为93,832,531股，占比8.14%[15] - 变动前股权激励限售股6,021,050股，占比0.52%，后为0股[15] - 变动前无限售条件流通股1,052,708,939股，占比91.34%，后为1,058,729,989股，占比91.86%[15] - 公司股份总数变动前后均为1,152,562,520股，占比100%[15]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持-A"评级 [5] 报告的核心观点 锂业务 - 2023年碳酸锂由短缺转至过剩,锂价承压,公司锂业务毛利率同比下降43.56pct至5.62% [1] - 重点子公司雅安锂业实现净利润4.74亿元 [1] 民爆业务 - 民爆业务营收33.96亿元,同比提升12.21%,毛利率较上年同期上升2.52pct至31.85% [1] - 重点子公司雅安公司实现净利润5.56亿元 [1] 锂盐产量和扩能项目 - 2023年公司全年实现锂盐产品产量31261吨、销量29397吨,分别同比+9.89%、-7.16% [1] - 截至2023年末,公司拥有锂盐综合产能7.3万吨,主要产品产能为氢氧化锂6.3万吨、碳酸锂0.6万吨 [1] - 公司雅安锂业二期3万吨氢氧化锂生产项目已于2023年建成投产,且已达产 [1] - 公司对锂产业进行扩能规划,2023年已启动雅安锂业三期高等级锂盐生产线建设项目,目前该项目有序推进中 [1] 锂资源保障 - 公司目前开采项目为津巴布韦Kamativi锂矿,已完成项目一期建设,首批锂精矿已于2024年发运回国 [2] - 随着2024年二期项目的建成投产,将实现年供给35万吨以上自控锂精矿,自给率超过60% [2] - 公司也实现了自控锂矿+外购锂矿的资源保障体系 [2][3][4] 投资建议 - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为55.98、76.54、125.49亿元,实现净利润9.87、11.57、16.61亿元,对应EPS分别为0.86、1.00、1.44元/股 [5] - 目前股价对应PE为12.6、10.8、7.5倍,公司维持"增持-A"评级,6个月目标价调整为15.5元/股,对应24年PE为18倍 [5]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入118.95亿元，同比-17.72%[1] - 2024年Q1实现营业收入18.52亿元，同比-39.02%[1] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.80元、1.12元、1.42元[3] - 公司2023年数码电子雷管产销量连续四年位列行业第一[1] - 雅化集团2013年至2023年的营业收入同比增长率波动较大，2023年同比增长率为-17.7%[5] - 雅化集团2013年至2023年的毛利率逐年下降，2023年为13.5%[5] - 雅化集团2022年至2026年的净利润为45百万元，同比增长率为385%[6] 市场趋势 - 下游电动车产量不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧等风险提示[2] 新产品和技术研发 - 非洲自主锂矿已建成投产，自有矿山和包销对原料双重保障，目前开采的项目为津巴布韦Kamativi锂矿[1] - 公司2023年成功收购四川通达化工有限责任公司51%股权，进一步扩大炸药产能[1] 市场扩张和并购 - 公司与Arcadium、Core、ABY、DMCC、Pilgangoora等公司均有包销协议，绑定全球优质客户[1]

证券代码：002497 证券简称：雅化集团 公告编号：2024-39 四川雅化实业集团股份有限公司 关于股份回购进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、股份回购方案概述 四川雅化实业集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 2 月 19 日召 开第五届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的议 案》，同意公司以自有资金回购公司已发行的人民币普通股 A 股股票，用于回购的的资金 总额为人民币不低于 10,000.00 万元（含）且不超过 20,000.00 万元（含），具体回购金额 以实际使用的资金总额为准；回购价格为不超过人民币 12 元/股（含），按照回购金额下 限、回购价格上限测算，预计可回购股份数量约为833.33万股，约占公司总股本的0.72%； 按回购金额上限、回购价格上限测算，预计可回购股份数量约为 1,666.67 万股，约占公 司总股本的 1.45%。具体回购股份的数量及占总股本的比例以回购期满或回购完毕时实 际回购的股份数量为准。本次回购股份用于维护公司价值及股东权益，本次回 ...

财务数据分析 - 营业收入较去年同期减少39.02%，主要原因是锂盐产品销售价格较去年同期大幅下降[12] - 归属于上市公司股东的净利润较去年同期减少97.48%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较去年同期减少98.64%[5] - 经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加165.49%，主要原因是锂矿资源采购价格有所下降，采购支付资金相对减少[19] - 交易性金融资产较年初增加64.24%，主要原因是报告期末持有银行理财产品增加[8] - 存货较年初减少38.87%，主要原因是公司加强产品销售力度，减少了库存量[8] - 在建工程较年初增加33.80%，主要原因是Kamativi矿山建设及雅锂锂盐生产线建设项目持续推进[9] - 长期待摊费用较年初增加141.29%，主要原因是Kamativi原矿剥采工作持续推进[10] - 其他非流动资产较年初增加57.01%，主要原因是Kamativi矿山及雅锂锂盐生产线建设项目预付部分建设款项[11] - 财务费用较去年同期减少150.74%，主要原因是公司通过强化汇率管理，降低了汇兑成本，提升了外汇收益[14] - 投资收益较去年同期减少1541.62%，主要原因是公司参股公司业绩同比有所下降[15] 股东情况 - 公司前10名股东中，郑戎女士持股比例为10.20%，持有11,751.934万股[21] - 公司前10名股东中，张婷女士持股比例为3.64%，持有4,190万股[21] - 公司前10名无限售条件股东中，郑戎女士持有2,937.9835万股无限售条件股份[21] - 公司前10名无限售条件股东中，张婷女士持有4,190万股无限售条件股份[21] - 公司前10名股东中，中国农业银行-中证500ETF、中国工商银行-汇添富中证新能源汽车指数基金、中国建设银行-富国中证新能源汽车指数基金等机构投资者合计持有约2,543.5万股[21,24] - 公司前10名股东中，樊建民、王崇盛、阮彩友、何伟良等自然人股东合计持有约3,132.5万股[21] - 公司控股股东郑戎女士与张婷女士存在关联关系，除此之外其他股东之间未知是否存在关联关系[22] 非公开发行股票 - 公司于2020年5月18日召开2020年第一次临时股东大会会议,审议并通过了非公开发行股票相关议案[27] - 公司于2020年10月19日获得中国证监会发行审核委员会审核通过,并于2020年11月3日收到中国证监会核准公司非公开发行股票的批复[27] - 公司本次非公开发行实际发行股份数量为107,066,381股,募集资金总额为14.99999997.81亿元[28] - 公司于2021年4月23日调整非公开发行股票募集资金投资项目,将其用于年产5万吨电池级氢氧化锂、1.1万吨氯化锂及其制品项目及补充流动资金[29] - 公司于2023年4月27日调整部分募投项目,将剩余募集资金用于雅安锂业第三期锂盐生产线部分建设项目[30] 限制性股票激励计划 - 公司于2021年12月28日审议通过了2021年限制性股票激励计划,并于2022年4月22日授予14名激励对象合计12,042,100股限制性股票[30,31] - 公司于2023年4月27日审议通过了2021年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就[31] - 公司于2024年4月25日审议通过了2021年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件成就[31,32] 对外投资 - 公司以自有资金277.5万澳元认购澳大利亚ABY公司370万股股份，占IPO前总股本的3.4%[33] - 公司以自有资金不超过9,290.47万美元收购普得科技70.59%股权，间接持有其控股子公司KMC公司60%的股权[34] - 公司以500万美元认购Atlas Lithium Corp股权，并与其签署锂精矿承购协议，每年包销至少6万吨锂精矿产品[37] - 公司将在2024年至2026年期间向Pilgangoora采购锂辉石精矿，2024年2-8万吨，2025年至2026年每年10-16万吨[38] - 公司下属子公司雅化国际将在2024年至2028年期间向DMCC公司采购锂辉石精矿，2024年第四季度交付不少于1.5万吨，2025年至2028年每年不少于12.5万吨[38] 财务报表数据 - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，流动资产为86.36亿元，非流动资产为60.71亿元，资产总计为147.07亿元[39] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，流动负债为11.75亿元[40] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，货币资金为36.95亿元，交易性金融资产为9.75亿元[39] - 公司2024年3月31日合并资产负债表显示，应收账款为12.00亿元，存货为13.64亿元[39] - 公司2024年第一季度营业收入为18.52亿元[41] - 公司2024年第一季度净利润为691.86万元[43] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为1493.05万元[43] - 公司2024年第一季度应付票据为5.43亿元，应付账款为93.72亿元[41] - 公司2024年第一季度资产总额为147.07亿元，负债总额为38.96亿元[41]

四川雅化实业集团股份有限公司 关于 2024 年度日常关联交易预计公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作）《深 圳证券交易所股票上市规则》以及公司《关联交易管理控制制度》的有关规定，四川雅化 实业集团股份有限公司（以下简称"公司"）对2024年度可能与关联方发生的日常关联交 易情况预计如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 由于公司高级管理人员担任关联企业的董事、监事，根据《深圳证券交易所股票上 市规则》之规定，公司及下属子公司向关联企业销售或购买产品形成日常关联交易，形 成关联关系的原因为：因公司高级管理人员高欣、翟雄鹰分别担任深圳市金奥博科技股 份有限公司（简称"金奥博"）董事、监事；公司高级管理人员梁元强担任凉山龙腾爆破 服务有限责任公司（简称"龙腾爆破"）、凉山立安科爆有限责任公司（简称"立安科爆"） 董事；公司高级管理人员翟雄鹰、胡强任四川能投锂业有限公司（简称"能投锂业"）董 事、监事。因日常生产经营需要，预计2024年公司及下属子公司与各关联方 ...