文章核心观点 - 2024年公司优化业务结构、提高产品附加值实现净利润增长 但国内业务收缩致营收下降 未来需海外发力并重新审视国内业务战略布局以均衡发展 [1][4][6] 公司业绩表现 - 2024年全年营业总收入37.80亿元 同比下降12.61% 归属净利润4.74亿元 同比增长11.46% 扣非净利润4.33亿元 同比增长17.70% [1] - 2024年毛利率达29.83% 净利率为12.54% 毛利率和净利率连续三年提升 [4] 业务结构情况 - 2024年降低国内业务规模 海外高附加值业务成主要增长动力 海外收入17.33亿元 占风电装备板块收入近50% [1][4] 市场布局进展 - 2024年欧洲市场表现突出 通过多数欧洲头部业主合格供应商体系认证 与多家全球头部能源开发商签海工项目订单 作为“一供”或“主供”推进待开发海风项目 [5] - 2024年在日韩、东南亚、澳洲等全球海风新兴市场业务开拓顺利 项目覆盖面扩大 正通过三大出口海工基地布局加速全球市场扩展 [5] 新兴市场布局 - 2024年积极布局浮式基础市场 与BlueFloat Energy签署《谅解备忘录》 设立全球浮式业务中心 完成核心团队招募任命 提供一站式浮式基础解决方案 [6] 可持续发展成果 - 2024年成为亚太地区首批获EcoVadis铜牌认证企业 CDP评级达C级 积极践行联合国可持续发展目标 履行ESG责任 [6]

文章核心观点 2025年4月12日大金重工发布2024年年度报告，介绍截至2025年4月11日机构投资者持股情况及不同类型基金持股变动情况 [1] 机构投资者持股情况 - 272个机构投资者披露持有大金重工A股股份，合计持股量3.61亿股，占总股本56.66% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例46.71%，较上一季度下跌0.45个百分点 [1] - 前十大机构投资者包括阜新金胤能源咨询有限公司、香港中央结算有限公司等 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金6个，持股增加占比0.44%，包括华泰柏瑞积极优选股票A等 [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金11个，持股减少占比0.83%，包括嘉实主题新动力混合等 [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金242个，包括易方达品质动能三年持有混合A等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金18个，包括财通价值动量混合A等 [2] 社保基金持股变动 - 本期新披露持有大金重工的社保基金1个，为全国社保基金一一八组合 [2] - 本期较上一季未再披露的社保基金1个，为全国社保基金六零二组合 [2] 养老金持股变动 - 本期较上一期持股增加的养老金基金1个，为基本养老保险基金一二零五组合，持股增加占比0.4% [2] 外资持股变动 - 本期较上一季度持股减少的外资基金1个，为香港中央结算有限公司，持股减少占比0.23% [3]

文章核心观点 公司2024年年度报告显示营收减少但净利润增长 积极推动“两海战略”和“第三增长曲线”布局 强化海外市场开拓 有望提升总体盈利质量 [1][2][5] 公司业务概况 - 公司是中国风电塔桩首家上市公司 是海上风电基础结构及塔筒解决方案领域全球领先企业 提供“建造+运输+交付”一站式综合解决方案 [1] - 公司主要生产销售海上风电单桩基础、过渡段、导管架、浮式基础以及塔筒产品 可满足全球不同地区海上风电项目多样化需求 [1] 公司战略布局 - 公司从十年前开始推动“第二增长曲线” 即海外海上风电装备 近年成果转化良好 欧洲订单持续放量 力争未来3 - 5年达到全球主要发达经济体海上风电市场份额第一 [1] - 公司积极布局“第三增长曲线” 与国际头部浮式基础解决方案提供商合作 建立全球浮式业务中心 研发下一代浮式基础产品 [2] - 公司依托盘锦新基地 建设船舶制造基地 打造自有专业运输船队 搭建全球物流体系 成为一站式产品解决方案提供商 [2] 2024年财务情况 - 公司实现营业收入37.8亿元 同比减少12.61%；净利润4.74亿元 同比增长11.46%；扣非净利润4.33亿元 同比增长17.7%；基本每股收益0.74元 [1] - 分配预案为每10股派发现金红利0.80元(含税) [1] - 海外收入17.33亿元 占风电装备板块收入比重近50% [3] - 毛利率、净利率连续三年持续提升 2024年毛利率29.83% 同比提升6.59个百分点；净利率12.54% 同比提升2.71个百分点 [3] - 2024年第四季度DAP交付模式下首批出口海工产品交付完毕 营业收入14.73亿元 环比提升55.07%；归母净利润1.92亿元 环比提升77.44% [3] - 截至2024年底 经营性现金流量净额10.83亿元 相较上年净增加2.75亿元；资产总额115.62亿元 同比提升13.08%；净资产72.72亿元 同比增长5.18% [3] 海外市场开拓 - 公司自2019年开拓欧洲海风市场 2022年开始连续斩获海外项目订单 是亚太区唯一实现海工产品交付欧洲市场的供应商 [2] - 2024年公司强化海外海上风电市场开拓 为客户提供综合解决方案 形成长期合作关系 [4] - 欧洲市场2024年海上风电项目拍卖量约20GW 创近年来单年最高 公司通过绝大多数欧洲头部业主合格供应商体系认证 与客户推进待开发海风项目 [4] - 2024年公司出口欧洲的海外海上项目发运量和交货范围增加 累计出口发运量近11万吨 涵盖多个项目和头部业主 货物如期、保质交付 [4] 未来规划 - 公司将围绕战略目标 推进“调结构”任务 加速海外市场拓展、加快产能升级、优化组织和运营模式 提升总体盈利质量 [5]

品大事 - 国晟科技控股子公司安徽国晟新能源中标南水北调中线新能源光伏组件采购项目，金额达2.25亿元[4] - 国信证券发行股份购买万和证券96.08%股份事项获深交所受理，尚需监管部门进一步审核[5] - 海南华铁获工商银行不超过2.7亿元股票回购专项贷款承诺函，期限不超过36个月[6] 观业绩 - 川金诺预计2025年一季度净利润6500万至8000万元，同比增长218.96%至292.56%，主要因产品结构调整和成本优化[7] - 湖南黄金预计一季度净利润3.25亿至3.74亿元，同比增长100%至130%，受益于金、锑产品价格上涨[8] - 三美股份预计一季度净利润3.69亿至4.28亿元，同比增长139.41%至177.71%，因氟制冷剂供需改善和价格上涨[9] - 柯力传感预计一季度净利润6818万至8250万元，同比增长58.48%至91.76%，2024年营收增长20.54%但净利润下降16.6%[10] - 中国卫星2024年营收51.56亿元同比下降25.06%，净利润2791.4万元同比下降82.28%，拟每10股派0.1元[11] - 大金重工2024年营收37.8亿元同比下降12.61%，净利润4.74亿元同比增长11.46%，拟每10股派0.8元，第四季度业绩显著改善[12] 增减持 - 中国化学控股股东拟增持公司股份3亿至6亿元，资金来源为自有及自筹资金[14] - 东方电气控股股东拟增持公司股份1亿至1.5亿元，资金来源为自有资金[15]

募集资金情况 - 2022年获核准非公开发行不超166,698,300股新股[11] - 2022年实际发行82,088,349股A股，每股37.35元，募资3,065,999,835.15元，净额3,059,107,770.67元[12] - 截至2024年12月31日，以前年度已使用募资1,266,967,333.96元[13] - 截至2024年12月31日，自筹资金预先投入置换金额762,429,965.11元[13] - 2024年使用募资64,498,873.34元[13] - 截至2024年12月31日，用于现金管理金额50,000,000.00元[13] - 截至2024年12月31日，使用募资暂时补充流动资金888,000,000.00元[13] - 截至2024年12月31日，未扣除发行费用2,454,800.33元，银行利息及理财收入扣减手续费41,859,990.33元[13] - 截至2024年12月31日，募资专户余额71,526,388.92元[13] - 2024年度募资总额30.591078亿元，本年度投入6449.89万元，累计投入20.938962亿元[32] - 报告期内及累计变更用途募资总额均为1亿元，累计变更比例3.27%[32] 项目投资情况 - 辽宁阜新彰武西六家子风电场项目250MW截至期末累计投入9.806411亿元，投资进度54.78%[32] - 大金重工蓬莱基地产线升级及研发中心建设项目截至期末累计投入1.894884亿元，投资进度99.73%[32] - 大金重工（烟台）风电有限公司叶片生产基地项目终止，原承诺投资3亿元，调整后1亿元[32] - 大金重工阜新基地技改项目截至期末累计投入1465.89万元，投资进度19.92%[33] - 终止大金重工阜新基地技改项目，节余募资96,521.16万元用于建设河北唐山曹妃甸海工基地一期[34] - 大金重工（烟台）风电有限公司叶片生产基地项目终止，辽宁阜新彰武西六家子250MW风电场项目结项，两项目合计节余募资91,583.76万元[34] 资金使用策略 - 公司使用不超过9亿元节余募资暂时补充流动资金，截至2024年12月31日，补充金额8.88亿元[19][34] - 公司可使用不超过11亿元闲置募资进行现金管理，期限自2024年1月18日起12个月[20] - 本期累计购买理财产品34.5亿元，已到期44.1亿元，产生理财收益1328.28万元，截至2024年12月31日，未到期理财产品余额5000万元[21] 未来展望 - 公司自2023年以来主动降低陆上产品规模，提升海外海工产品销量，业务重心转向海外海上风电市场[34]

内部控制 - 审计大金重工2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司董事会负责建立健全和有效实施内部控制并评价其有效性[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] 结果与风险 - 内部控制存在不能防止和发现错报的可能性[5] - 根据内部控制审计结果推测未来内部控制有效性有一定风险[5] - 公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6]

公司基本信息 - 公司成立于2003年9月22日，上市于2010年10月15日[2] - 公司注册资本为637,749,349元[2] - 经营范围包括风力发电机组及零部件销售等业务[3] 融资与资金使用 - 向特定对象发行82,088,349股A股，募资3,065,999,835.15元，净额3,059,107,770.67元[3] - 2024年4月终止项目节余10,000万元[8] - 2024年8月结项项目节余约80,000万元，9亿暂补流动资金[8] - 2025年1月用节余96,521.16万元建河北唐山曹妃甸海工基地一期[9] 其他情况 - 截至2024年12月31日，非公开发行股票持续督导期届满[4] - 保荐人认为公司信息披露、募资使用及披露无重大问题[13][14]

大金重工股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二四年度 信会师报字[2025]第 ZG10919 号 大金重工股份有限公司 审计报告及财务报表 审计报告 信会师报字[2025]第 ZG10919 号 大金重工股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了大金重工股份有限公司（以下简称"大金重工"）财务报表， 包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及 母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动 表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定 编制，公允反映了大金重工 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以 及 2024 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、 形成审计意见的基础 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润 ...

中信证券股份有限公司 关于大金重工股份有限公司 2024年度募集资金存放与使用专项核查报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》 等法律法规的要求，作为大金重工股份有限公司（以下简称"大金重工"或"公 司"）非公开发行A股股票的保荐机构，中信证券股份有限公司（以下简称"中信 证券"或"保荐机构"）对公司2024年度募集资金存放与使用情况进行了认真、审 慎的核查。核查的具体情况如下： 一、 募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准大金重工股份有限公司非公开发行 股票的批复》（证监许可【2022】2256号）核准，公司向特定对象发行 82,088,349股A股股票，每股面值人民币1.00元，每股发行认购价格为人民币 37.35元，共募集资金人民币3,065,999,835.15元，扣除承销费用、会计师费用等 发行费用共计人民币6,892,064.48元（不含税），公司募集资金净额为人民币 3,059,107,770.67元。上述募集资金于2022年12月9日到位，经立信会计师事务所 (特殊普通合伙)验证，并由其出具信会师报字[2022 ...

公司治理与合规 - 公司章程和公司治理制度完备、合规且有效执行[1] - 内部审计部门和审计委员会至少每季度开展相关工作[2] - 公司已披露公告与实际情况一致、内容完整[2] - 建立防止关联方占用资金制度，关联交易合规公允[2] - 募集资金到位后一个月内签订三方监管协议且有效执行[3] 业绩情况 - 业绩无大幅波动，与同行业可比公司相比无明显异常[3] 承诺与制度执行 - 公司和股东均完全履行相关承诺[3] - 公司完全执行现金分红制度并如实披露[4] - 公司对外提供财务资助合法合规并如实披露[4] 经营与风险 - 公司大额资金往来有真实交易背景及合理原因[4] - 公司重大投资或重大合同履行无重大变化或风险[4] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[4] 整改与调整 - 公司已按要求整改前期监管机构和保荐人发现的问题[4] - 2024年度持续督导现场检查未发现公司需整改的重大问题[4] - 受市场环境和商业机会变化影响，公司调整部分募集资金投资项目[4] - 公司已披露部分募投项目重新论证并终止、延期公告[4] 保荐人建议 - 保荐人提请公司合理安排投资进度，合规使用募集资金并及时信披[4]