股价表现 - 截至2025年8月21日15时股价报27.58元 较前一交易日下跌2.89% [1] - 当日开盘价28.30元 最高触及28.50元 最低下探至27.20元 [1] - 盘中11时25分出现快速反弹 5分钟内涨幅超过2% 股价最高升至28.40元 [1] 交易数据 - 成交量达389931手 成交金额10.82亿元 [1] - 当日主力资金净流出13236.06万元 [1] - 近五日主力资金净流入7971.44万元 [1] 业务概况 - 主营业务为铝电解电容器 薄膜电容器等电子元器件的研发生产和销售 [1] - 产品广泛应用于消费电子 工业控制 新能源等领域 [1]

板块整体表现 - 元件板块当日下跌0.6%，表现弱于大盘，上证指数上涨1.04%，深证成指上涨0.89% [1] - 板块内个股分化明显，10只个股涨幅超2.4%，10只个股跌幅超2.68% [1][2] - 板块资金整体呈净流出状态，主力资金净流出17.27亿元，游资资金净流入3.85亿元，散户资金净流入13.41亿元 [2] 领涨个股表现 - 第四季（301041）涨幅居首达19.99%，成交额5.69亿元，成交量17.53万手 [1] - 生益电子（688183）涨6.3%，成交额23.22亿元，为涨幅前列个股中成交额最高 [1] - 崇达技术（002815）涨4.61%，成交额22.68亿元，同时获得主力资金净流入2.8亿元，主力净占比12.35% [1][3] 领跌个股表现 - 江海股份（002484）跌幅最大达5.05%，成交额16.14亿元 [2] - 胜宏科技（300476）跌幅4.33%，成交额达86.1亿元，为板块内成交额最高个股 [2] - 华正新材（603186）跌4.54%，但获得游资资金净流入4019.3万元，游资净占比3.94% [2][3] 资金流向特征 - 崇达技术（002815）获得最大主力净流入2.8亿元，主力净占比12.35% [3] - 世运电路（603920）主力净流入2.44亿元，主力净占比14.21%，但散户资金净流出2.81亿元 [3] - 四会富仕（300852）主力净流入4945.95万元，主力净占比13.18%，但散户资金净流出6063.18万元 [3]

股价表现 - 股价创历史新高 报28.55元 单日涨幅达9.72% [2] - 成交量5024.72万股 成交金额13.70亿元 换手率6.12% [2] - A股总市值242.82亿元 流通市值234.24亿元 [2] 行业对比 - 电子行业整体涨幅1.37% 264只个股上涨 209只下跌 [2] - 涨幅前三分别为中船特气涨20.01%、广钢气体涨19.25%、兴福电子涨13.75% [2] - 跌幅前三为奕东电子跌4.64%、*ST宇顺跌4.21%、芯导科技跌3.60% [2] 资金动向 - 最新两融余额8.51亿元 其中融资余额8.47亿元 [2] - 近10日融资余额增加1.98亿元 环比增长30.44% [2] 财务数据 - 一季度营业收入11.58亿元 同比增长10.14% [2] - 一季度净利润1.52亿元 同比增长11.04% [2] - 基本每股收益0.1801元 加权平均净资产收益率2.56% [2]

行业投资评级 - 全球AIDC资本开支高增长驱动行业需求高景气，2025年全球数据中心总装机量有望突破100GW，2024-2030年CAGR在中性/乐观假设下分别为15%/21% [2][18] - AI服务器电源市场2030年规模预计达1470亿元，2024-2030年CAGR约42% [69][89] - UPS+HVDC电源市场2030年规模预计达996亿元，2024-2030年CAGR约50% [68] 核心观点 技术演进方向 - 供电系统从传统UPS向240/336V HVDC→800V/±400V HVDC→固态变压器(SST)迭代，效率提升至98%+ [35][36][61] - 服务器电源功率密度持续突破，5.5kW随GB200放量，8-12kW产品适配下一代Rubin架构 [69][77] - 超容/BBU从选配转向标配，21700电芯和EDLC/HIB超容技术加速渗透 [96][100] 市场增长驱动力 - 云厂商资本开支激增：阿里25-27年计划投入3800亿元，亚马逊/微软/谷歌25年指引分别达930/800/850亿美元 [17] - 单机柜功率密度跃升：GB200机柜达120kW，较H100提升3倍，驱动配电设备价值量增长 [74][121] - 电气设备占数据中心CAPEX 36%，其中UPS/HVDC占比超60% [28] 细分领域总结 供电电源 - HVDC渗透率从2024年10%提升至2030年82%，800V架构将带动单价从0.6元/W升至1.5元/W [67][53] - 国内中恒电气主导240/336V标准，禾望/良信布局800V配套产品 [49][56] - SST产业化加速，中国西电2MVA产品已商用，成本接近传统方案 [63][65] 服务器电源 - 功率密度从3.3kW向12kW演进，SiC/GaN器件应用提升效率至98% [85][87] - 台达全球市占率超50%，大陆仅麦格米特进入英伟达供应链，替代空间显著 [81] - 高功率电源利润率提升，5.5kW产品毛利率较2kW高5-10pct [77] 增量市场 - BBU市场规模2031年预计达166亿美元，蔚蓝锂芯21700电芯送样台达/亚马逊 [107] - 超容随GB300放量，2030年市场规模310亿元，江海股份技术对标日本武藏 [100][123] - APF（有源滤波器）市场2027年达11.7亿元，盛弘股份推出SiC机型 [112] 配套设备 - 固态直流断路器价值量为交流产品2-3倍，良信股份合作维谛开发800V方案 [117][120] - 母线槽替代线缆趋势明确，威腾电气1250A直流母线已量产 [174] - 移相变压器需求增长，新特电气2MW SST样机通过认证 [184] 重点公司布局 - **麦格米特**：大陆唯一英伟达服务器电源供应商，5.5kW产品25H2放量 [129] - **中恒电气**：主导国内HVDC标准，阿里/腾讯核心供应商 [138] - **江海股份**：超容方案通过GB300验证，成本优势显著 [156] - **良信股份**：直流断路器国产替代先锋，定制化能力突出 [169] - **四方股份**：SST技术领先，参与东数西算项目 [65]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0 66%报3583 31点 深证成指涨0 46%报11041 56点 创业板指涨0 5%报2334 32点 沪深北三市合计成交15182亿元 较上个交易日缩量1017亿元 全市场超3800只个股上涨 [1] - 军工股涨幅扩大 爱乐达 科思科技和北方长龙以20%幅度涨停 长城军工 国机精工涨停并创历史新高 [1] - 人形机器人板块尾盘走强 松霖科技 浙江荣泰创新高 日盈电子2连板 夏厦精密 五洲新春 能科科技 江海股份涨停 [1] 军工行业 - 军工板块出现2022年8月以来首次月线三连阳 7月军工板块月成交额首次突破1 4万亿元 达到15272亿元 为历史最高 月成交额占中证全指成交额比例首次连续三个月超过4% 放量增长趋势明显 [1] - 随着相关个股大涨或创新高 资金开始寻找洼地 轮动补涨逻辑或将出现 [1] 人形机器人行业 - 2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京举办 主题为"让机器人更智慧 让具身体更智能" 200余家国内外机器人企业的1500余件展品集中亮相 首发新品超100款 首发新品数量是去年的近2倍 [2] - 人形机器人作为具身智能的核心载体 正处于商业化爆发前夜 预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元 国产供应链凭借成本与量产优势加速替代 控制 传感及灵巧手等关键领域孕育投资机遇 [2] 市场展望 - 支撑此前市场上涨的三个核心逻辑是 政策底线思维 新动能亮点涌现 增量资金入市 均未出现任何变化 短期休整有利于行情中长期发展 新一轮行情随时可能启动 [2] - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善的逻辑 强化重估A股的逻辑 市场目前站上扭亏阻力位 盈利效应积累后 场外增量资金在持续流入 A股将在8月走出先抑后扬行情 创下新高的可能性比较大 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括福日电子(+10.04%)、北纬科技(+10.03%)、力鼎光电(+10.00%)、江海股份(+10.00%)和巨人网络(+9.99%) [1] - 创业板领涨个股包括隆扬电子(+20.00%)、金现代(+19.96%)和思泉新材(+12.02%) [1] - 科创板领涨个股包括东芯股份(+20.00%)、迅捷兴(+15.81%)和普元信息(+12.09%) [1] - 活跃子行业中SW军工电子Ⅲ和SW机器人均上涨3.42% [1] 国内新闻 - AR眼镜光学厂商至格科技完成亿元级融资，建成国内首条衍射光波导全自动批量生产线，月产能达10万片，单月出货量2万片 [1] - 赛微电子控股子公司赛莱克斯北京代工的MEMS硅晶振通过客户验证，启动首批8英寸晶圆小批量试生产 [1] - 台积电高雄2纳米第二座厂（P2）进入设备装机阶段，预计年底试产，第一座厂（P1）已迈入量产阶段 [1] - 禾盛新材拟以2.5亿元增资熠知电子，持股10%，熠知电子为ARM架构CPU设计公司，已完成3代ARM处理器芯片设计 [1] 公司公告 - 奥海科技截至2025年7月31日回购534,100股，占总股本0.19% [3] - 三环集团截至2025年7月31日回购5,133,800股，占总股本0.2679% [3] - 豪威集团预计2025H1营业收入137.22亿元到140.22亿元，同比增长13.49%到15.97%，归母净利润19.06亿元到20.46亿元，同比增长39.43%到49.67% [3] - 工业富联截至2025年7月31日回购7,697,400股，占总股本0.04% [3] 海外新闻 - TrendForce预测韩国和美国内存供应商将在2025年和2026年大幅减少或停止生产LPDDR4X，移动处理器兼容性问题导致供需失衡 [3] - 三星电子战略投资以色列初创公司Teramount Ltd.，以获取高速数据传输技术，推动光互连技术发展 [3] - Meta计划处置价值20.4亿美元的数据中心资产，未来12个月内与第三方共同开发 [3] - 高通2025财年Q3营收104亿美元，同比增长10%，净利润26.66亿美元，同比增长25%，汽车和物联网业务表现强劲 [3]

股价表现与交易数据 - 公司股票今日涨停 换手率7.90% 成交额16.84亿元 振幅4.72% [2] - 近5日主力资金净流入3.75亿元 其中特大单净流入2.76亿元 大单资金净流出1904.84万元 [2] - 日涨幅偏离值达9.22% 登上龙虎榜 [2] 龙虎榜资金动向 - 机构专用席位净卖出7111.80万元 位列卖二席位 [2][3] - 深股通专用席位同时为第一大买入和卖出营业部 买入1.24亿元 卖出9280.65万元 净买入3132.34万元 [2][3] - 前五大买卖营业部合计成交6.21亿元 净买入3733.18万元 其中买入3.29亿元 卖出2.92亿元 [2] 融资融券情况 - 最新两融余额7.66亿元 融资余额7.62亿元 融券余额353.19万元 [3] - 近5日融资余额增加1.33亿元 增幅21.08% 融券余额增加143.72万元 增幅68.61% [3] 重要营业部交易明细 - 买入前五席位包括深股通专用(12412.99万元) 中信建投北京东城分公司(7396.73万元) 国盛证券宁波天童南路营业部(4731.44万元) [3] - 卖出前五席位包括深股通专用(9280.65万元) 机构专用(7111.80万元) 招商证券深圳益田路免税商务大厦营业部(4596.47万元) [3][4]

主力资金流向 - 截至8月4日开盘一小时，主力资金净流入前三位公司为长城军工（4.88亿元）、海光信息（4.57亿元）、山河智能（4.31亿元）[1] - 军工及高端制造领域资金集中流入，包括航天电子（4.00亿元）、利君股份（3.28亿元）、爱乐达（2.03亿元）[1] - 金融板块出现大额资金流入，工商银行（2.14亿元）、中国银行（1.94亿元）、民生银行（1.52亿元）位列资金流入前二十[1] - 黄金类上市公司获资金关注，赤峰黄金（2.53亿元）与中金黄金（1.95亿元）双双进入资金流入榜单[1] - 科技与传媒领域公司表现活跃，浙大网新（2.09亿元）、光线传媒（1.70亿元）、圣邦股份（1.46亿元）获得主力资金注入[1]

数据中心电源概念市场表现 - 江海股份涨停 [1] - 科创新源上涨超过15% [1] - 欧陆通和金盘科技上涨超过5% [1]

行业趋势 - AI产业快速发展推动HVDC在数据中心应用优势凸显[1] - HVDC渗透率有望持续提升[1] - 国内数据中心HVDC市场集中度较高[1] 公司表现 - 江海股份封涨停[1] - 科创新源涨超10%[1] - 欧陆通、康盛股份、金盘科技、川润股份等跟涨[1] 发展机遇 - 拥有成熟HVDC产品的企业迎来发展机遇[1] - 具备潜在HVDC产品开发能力的企业获得市场机会[1]