公司股价及交易数据 - 截至2025年8月1日收盘，太极股份报收于25.01元，上涨0.6%，换手率2.09%，成交量12.95万手，成交金额3.22亿元 [1] - 主力资金净流出2925.36万元，占比成交额9.08%，其中超大单净流出2124.39万元占6.6%，大单净流出800.96万元占2.49%，中单净流出1563.84万元占4.86%，小单净流入1361.52万元占4.23% [1] 公司财务表现 - 2025年一季报显示，公司营业总收入13.96亿元，同比减少15.96%，归属净利润1626.12万元，同比减少0.42%，扣非净利润1390.26万元，同比减少4.80% [1] - 流动比率1.223，速动比率0.949，资产负债率63.62% [1] 公司基本信息 - 太极计算机股份有限公司成立于1987年，位于北京市，主要从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本62323.1286万人民币，实缴资本62323.1286万人民币，法定代表人仲恺 [1] 公司业务拓展 - 对外投资34家企业，参与招投标项目5000次 [2] - 拥有商标信息123条，专利信息306条，行政许可19个 [2]

股价表现与交易数据 - 2025年7月31日收盘价24.86元 单日下跌0.24% 换手率1.96% [1] - 成交量12.18万手 成交金额3.06亿元 [1] - 主力资金净流出1053.85万元 占成交额3.45% 其中超大单净流出1825.29万元(占比5.97%) 大单净流入771.44万元(占比2.52%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出884.47万元 占成交额2.89% [1] - 小单资金净流入1938.32万元 占成交额6.34% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入13.96亿元 同比下降15.96% [1] - 归属净利润1626.12万元 同比下降0.42% 扣非净利润1390.26万元 同比下降4.80% [1] - 流动比率1.223 速动比率0.949 资产负债率63.62% [1] 公司基本情况 - 成立于1987年 总部位于北京市 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本62323.1286万元人民币 实缴资本62323.1286万元人民币 [1] - 法定代表人仲恺 [1] 企业经营活动 - 对外投资34家企业 参与招投标项目5000次 [2] - 拥有商标信息123条 专利信息305条 行政许可19个 [2]

公司股价表现 - 截至2025年7月30日收盘，太极股份报收于24.92元，下跌2.08% [1] - 换手率1.79%，成交量11.10万手，成交金额2.79亿元 [1] - 主力资金净流出6127.49万元，占比成交额21.99% [1] - 超大单净流出4354.11万元、占成交额15.63%，大单净流出1773.38万元、占成交额6.36% [1] - 中单净流出1086.11万元、占成交额3.9%，小单净流入5041.38万元、占成交额18.09% [1] 财务业绩 - 2025年一季报显示公司营业总收入13.96亿元、同比减少15.96% [1] - 归属净利润1626.12万元，同比减少0.42% [1] - 扣非净利润1390.26万元，同比减少4.80% [1] - 流动比率1.223、速动比率0.949、资产负债率63.62% [1] 公司基本信息 - 公司成立于1987年，位于北京市，从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本62323.1286万人民币，实缴资本62323.1286万人民币 [1] - 法定代表人为仲恺 [1] 公司业务发展 - 共对外投资了34家企业 [2] - 参与招投标项目5000次 [2] - 拥有商标信息123条，专利信息305条 [2] - 拥有行政许可19个 [2]

政策法规 - 《政务数据共享条例》将于2025年8月1日起施行 填补政务数据共享领域立法空白 [1] - 首次以行政法规形式明确政务数据共享的体制、路径、规则、保障措施及法律责任 [1] - 对政务数据的目录管理、共享使用、平台支撑等工作进行部署 [1] 行业影响 - 推动政务数据安全有序高效共享 提升政府数字化治理能力和政务服务效能 [1] - 明确管理体制破解"数据孤岛"难题 构建共享机制畅通数据共享通路 [1] - 优化共享流程提升数据供给效率 对政务数据市场发展带来重大利好 [1] - 各地先行先试将加快政务数据授权运营的商业跑通 [1] - 政务IT侧迎来以AI为核心的新建设周期 各地政府接入DeepSeek提高办事效率 [1] 受益领域 - 公共数据授权运营领域：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录、太极股份、广电运通 [2] - 金融服务领域：恒生电子、中科软 [2] - 商贸流通领域：上海钢联 [2] - 医疗健康领域：中科江南、创业慧康、久远银海、万达信息 [2] - 交通运输领域：神州控股、中远海科 [2] 细分板块 - 财税IT板块具有明显卡位优势 资金充裕性较强 [1] - 从核心G端向小B端扩散的势能更强 [1]

智能建筑行业概述 - 智能建筑是以建筑为平台，集成建筑设备、办公自动化及通信网络系统，提供安全、高效、舒适、便利的环境[1][2] - 技术基础包括楼宇自动化、通信自动化、办公自动化、消防自动化、保安自动化[2] - 2024年中国智能建筑市场规模达6753.97亿元，其中智能住宅建筑2327.52亿元，智能公共建筑1563.76亿元，智能工业建筑2862.69亿元[1][10] - 预计2025年中国智能建筑市场规模约6630.67亿元，智能住宅建筑约2214.65亿元，智能公共建筑约1556.55亿元，智能工业建筑约2859.47亿元[1][10] 市场需求结构 - 市场需求由新建建筑智能化应用和既有建筑智能化改造组成[1][10] - 2024年存量更新市场规模3537.98亿元，新建市场规模3216亿元[1][10] - 预计2025年存量更新市场规模约3619.59亿元，新建市场规模约3011.09亿元[1][10] - 存量更新市场中住宅占比25.71%，公共建筑29.51%，工业建筑44.78%[12] - 新建市场中住宅占比44.09%，公共建筑16.16%，工业建筑39.75%[12] 全球市场现状 - 2024年全球智能建筑市场规模3356.37亿美元，同比增长1.54%[8] - 预计2025年全球市场规模达3403.69亿美元[8] - 欧美日等发达国家智能建筑发展较早，中国市场规模增速显著[8][10] 产业链结构 - 上游包括传感器、服务器、显示器、摄像头、云服务、物联网等[14] - 中游为智能建筑行业[14] - 下游为住宅建筑、公共建筑、工业建筑等领域[14] 行业发展历程 - 初始阶段（1990-1995年）[16] - 普及阶段（1996-2000年）[16] - 发展阶段（2000-2010年）[16] - 持续发展阶段（2010年至今），智能化技术向物联网化方向发展[16] 行业竞争格局 - 国际巨头：江森自控、霍尼韦尔、施耐德主导高端市场[18][20] - 本土企业：华为、海尔智家、达实智能等在中低端市场形成竞争[18][20] - 跨界科技企业：美的楼宇科技、海康威视、阿里巴巴、腾讯等推动"硬件+软件+服务"综合竞争[18][20] 代表企业业绩 - 海尔智家2024年全球营业收入2859.81亿元，同比增长4.29%，归母净利润187.41亿元，同比增长12.92%[21] - 达实智能2024年营业收入31.71亿元，其中智慧空间整体解决方案业务收入26.60亿元[23] 行业发展趋势 - 可持续发展技术成为长远发展方向[25] - 环保建材、能源管理技术、人工智能与物联网融合推动行业创新[25] - 技术进步将推动建筑更加绿色、高效，提升居民生活品质[25]

A股数字货币板块表现 - 数字货币板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 东信和平股价涨停，表现最为强劲 [1] - 中科金财涨幅超过5%，表现突出 [1] - 小商品城、新晨科技、太极股份等公司股价跟随上涨 [1]

公司治理 - 公司第六届董事会、监事会任期届满将延期换届[1] - 各专门委员会和高管任期相应顺延，相关人员继续履职[1] - 延期换届不影响运营，公司将推进换届并披露信息[1] 时间信息 - 公告发布于2025年7月22日[3]

报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 以Meta等为代表的科技巨头资本支出强劲，为全球AI算力产业高景气提供支撑，持续看好全球算力产业发展；2025H1已发布业绩预告的行业上市公司业绩呈改善趋势；计算机行业未来有望迎来业绩和估值双重提升，坚定看好其投资机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻及简评 - 7月14日英伟达宣布恢复H20在中国销售，将推出面向中国市场全新且完全兼容GPU；Meta公司CEO扎克伯格表示将在人工智能领域投资数千亿美元，有望成首个将1GW +超级集群上线的实验室，Meta正构建几个GW集群，为全球AI算力产业高景气提供支撑 [5][6] 2025H1已发布业绩预告的行业上市公司业绩情况 - 截止7月20日，76家计算机行业A股上市公司发布2025年半年度业绩预告，占总数21%；预计归母净利润合计-23.54亿元，较上年同期大幅减亏；计算机设备、软件开发和IT服务板块中，软件开发和IT服务板块较上年同期大幅减亏 [9][10] 重点公司公告 - 太极股份2025年上半年业绩同比扭亏为盈；启明星辰关键指标持续改善，二季度经营性净现金流转正；恒生电子营业收入同比下降，归母净利润同比大幅增长；盛世科技归母净利润和扣非归母净利润同比下降；中国软件和用友网络预计亏损；中国长城归母净利润同比增长，扣非归母净利润增亏；千方科技归母净利润同比大幅增长，扣非归母净利润同比下降；四维图新营业收入同比增长，归母和扣非归母净利润亏损；汉王科技营业收入同比增长，归母和扣非归母净利润亏损；恒为科技归母和扣非归母净利润同比下降 [11][13] 一周行情回顾 - 指数涨跌幅：上周计算机行业指数上涨2.12%，跑赢沪深300指数1.03pct；年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计跑赢8.94pct [14] - 上市公司涨跌幅：截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E为54.2倍；359只A股成分股中，235只股价上涨，3只平盘，121只下跌 [16] 投资建议 - 信创板块推荐龙芯中科等，建议关注中国软件等；华为产业链板块建议关注软通动力等；AI板块强烈推荐中科创达等，推荐海光信息等，建议关注华勤技术等；金融IT板块强烈推荐恒生电子，推荐同花顺等，建议关注京北方等；低空经济板块建议关注万丰奥威等 [19]

央企控股上市公司上半年业绩概况 - 79家央企控股上市公司上半年业绩报喜，其中归母净利润同比增长、扭亏及减亏的公司数分别为32家、22家和25家 [1] - 19家央企控股上市公司的归母净利润预增上限超过100%，多家央企实现大幅扭亏 [1] - 电力装备、船舶制造、稀土等行业景气度高企，产业链相关上市公司业绩表现突出 [1] 电力领域业绩表现 - 华银电力预计上半年归母净利润1.8亿元至2.2亿元，同比预增上限约为44倍，主要受益于发电量增加和燃料成本下降 [2] - 国电南自预计上半年归母净利润同比增长171.89%至225.66%，保变电气预计同比增长229.15%，主要受益于电网投资和特高压建设增长 [2] - 保变电气控股股东变更为中国电气装备集团，将进一步深化产业协同发展 [3] - 宏盛华源预计上半年归母净利润同比增长90.99%至111.77%，宝胜股份预计同比增长167.98%至301.98%，主要受益于订单增加和高附加值产品市场认可 [3] 船舶制造行业业绩表现 - 中国船舶、中国动力、中国重工和中船防务等4家公司的归母净利润预计增幅均实现倍增，中国重工、中船防务预增上限均超过200% [5] - 业绩增长主要受益于民品船舶交付量增加、价格同比上涨以及建造成本管控得当 [5] 稀土行业业绩表现 - 氧化镨钕均价为42.1万元/吨，同比上涨13.06%，氧化铽均价为660.4万元/吨，同比增长12.9% [4] - 中国稀土和广晟有色均预计上半年净利润扭亏为盈，主要受益于稀土市场行情上涨和营销策略调整 [4] 军工行业业绩表现 - 成飞集成、长城军工、北方导航、航天晨光、航天科技、凤凰光学及长春一东等上市公司均取得业绩正增长或同比减亏 [5] 提质增效对业绩的影响 - 22家央企控股上市公司预计上半年归母净利润扭亏为盈，提质增效是重要因素 [5] - 中南股份预计上半年实现归母净利润450万元至650万元，相比去年同期4.49亿元的亏损实现扭亏，主要受益于原料及产品结构优化 [5] - 太极股份通过加强市场营销和优化解决方案实现扭亏为盈，强调深化内部管理和费用管控的重要性 [6] - 宁夏建材预计上半年净利润同比增加，主要受益于错峰生产、成本费用控制以及应收账款压降 [7] - 优化资源配置、深化精益管理、控制期间费用等举措成为驱动业绩增长的关键 [7]

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]