上海普利特复合材料股份有限公司 董事、高级管理人员离职管理制度 上海普利特复合材料股份有限公司 董事、高级管理人员离职管理制度 第一条 为规范上海普利特复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）董事、 高级管理人员离职管理，保障公司治理的连续性和稳定性，维护公司及全体股东的 合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》《深圳证券交易 所股票上市规则》和《上海普利特复合材料股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）等的有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事（含独立董事）及高级管理人员因任期届满、 辞任、解任或其他原因离职的情形。 第三条 公司董事可以在任期届满以前辞任。董事辞任应当向公司提交书面辞 职报告，公司收到辞职报告之日辞任生效，公司将在两个交易日内披露有关情况。 出现下列规定情形的，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、 部门规章和《公司章程》的规定，履行董事职务，但存在相关法规另有规定的除外： （一）董事辞任导致董事会成员低于法定最低人数； （二）审计委员会成员辞任导致审计委员会成员低于法定最低人数，或者欠缺 会计专业人士； （三）独立 ...

信息披露制度 - 制定信息披露暂缓与豁免业务管理制度[2] - 涉及国家秘密信息依法豁免披露[4] - 符合特定情形商业秘密可暂缓或豁免披露[5] 披露要求 - 暂缓、豁免披露后特定情形应及时披露[7] - 沟通不得透露未披露重大信息[6] 申请与登记 - 申请暂缓、豁免披露需提交文件[12] - 登记暂缓、豁免披露相关事项[9] - 报告公告后十日内报送登记材料[11]

募集资金支取与存放 - 公司一次或十二个月内累计从专户支取金额超5000万元人民币或募集资金净额的20%，应及时通知保荐人或独立财务顾问[6] - 募集资金到位后1个月内，公司应与保荐机构、商业银行签订三方监管协议[6] - 公司应将募集资金存放于经董事会批准的专项账户，不得存放非募集资金或用作其他用途[6] 募投项目管理 - 募投项目年度实际使用募集资金与最近一次披露的投资计划差异超30%，公司应调整投资计划并披露相关信息[13] - 超过前次募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额的50%，公司应对项目可行性、预计收益等重新论证[13] - 公司应在每个会计年度结束后全面核查募投项目进展情况[13] 资金使用规定 - 公司使用募集资金进行现金管理等，超董事会或股东会审议程序确定的额度、期限或用途且情形严重，视为擅自改变用途[10] - 募集资金投资项目不得为持有交易性金融资产等财务性投资，不得投资于以买卖有价证券为主要业务的公司[11] - 公司应确保募集资金使用的真实性和公允性，防止被关联人占用或挪用[12] 资金使用变更 - 募集资金投资项目实施主体在公司及全资子公司间变更或仅涉及地点变更，不视为改变用途[10] - 公司改变募投项目实施地点需经董事会审议通过，并在2个交易日内公告[15] - 公司拟变更募集资金用途，提交董事会审议后2个交易日内需报告交易所并公告相关内容[21] 闲置资金使用 - 公司用闲置募集资金补充流动资金单次时间不得超过12个月，到期前需归还至专户并公告[16] - 公司用闲置募集资金暂时补充流动资金仅限于与主营业务相关的生产经营使用[16] - 公司用暂时闲置募集资金进行现金管理，产品期限不超过十二个月[14] 节余资金处理 - 单个募投项目节余募集资金（含利息）低于50万元或低于该项目募集资金承诺投资额1%，使用情况在年报披露[22] - 募投项目全部完成后，节余募集资金（含利息）在募集资金净额10%以上，使用需审计委员会、保荐机构、董事会和股东会通过[23] - 募投项目全部完成后，节余募集资金（含利息）低于募集资金净额10%，使用需董事会和保荐机构通过[23] - 募投项目全部完成后，节余募集资金（含利息）低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%，使用情况在年报披露[23] 监督检查 - 公司内部审计部门至少每季度对募集资金存放与使用情况检查一次[26] - 董事会每半年度全面核查募集资金投资项目进展情况，出具半年及年度专项报告[26] - 保荐机构至少每半年对公司募集资金存放、管理与使用情况进行一次现场核查[28] - 保荐机构每个会计年度结束后对公司年度募集资金情况出具专项核查报告并披露[28] - 保荐机构至少每个季度对公司募集资金存放与使用情况进行一次现场调查[28] - 公司应与保荐机构在保荐协议中约定现场调查事宜[28] 异常处理 - 鉴证结论为“保留结论”“否定结论”或“无法提出结论”，公司董事会应分析理由并提出整改措施[27] - 保荐机构发现异常应及时开展现场核查并向证券交易所报告[27] 违规处理 - 公司及相关人员违反制度，深交所将依据规定采取监管措施或给予处分[30]

套期保值业务披露 - 套期保值业务亏损达特定标准需在两交易日内披露[9] 业务档案与审批 - 套期保值业务档案保管期限不少于10年[23] - 套期保值业务需董事会审议，达标准还需股东会审批[8] 组织架构与职责 - 建立套期保值业务工作小组，负责相关事宜[5] - 财务部负责资金筹集与监督，按月监督财务结果[8] - 内审部负责审查业务操作、资金及盈亏情况[6] - 业务部门拟定方案，报工作小组批准后执行[11] 风险控制 - 测算资金和保值头寸价格变动风险[21] - 市场异常或接近止损限额启动止损机制[16]

总经理任期与职责 - 总经理及团队成员每届任期三年，届满可连任[6] - 兼任高管的董事不超董事总数二分之一[4] 总经理权限 - 可决定低于公司最近经审计净资产总额3%的投资项目[11] - 可决定不超3000万元（含）的单项贷款（含授信额度）[11] - 有权签订除特定项目外标的不超3000万元（含）的合同[11] 总经理工作流程 - 辞职应提前二个月向董事会递交报告，董事会一个月内批复[7] - 代职超三十个工作日，事先提交董事会决定代理人[12] - 团队分工由总经理作出并书面授权明确[21] - 可提缩编或扩编职能部门方案，经董事会批准后执行[23] 公司报告制度 - 各部门及分、子公司行政负责人定期向总经理报告经营管理情况[23] - 每月召开一次总经理办公会[29] - 重要合同涉金额500万元以上、重大损失等涉金额100万元以上、重大行政处罚涉金额50万元以上向董事会报告[32] - 公司发生关联交易，总经理一个工作日内向董事会报告[32] - 总经理每季度书面报告业务，应董事会或审计委员会要求5日内报告工作[32]

天孚通信调研核心信息 - 2025年上半年实现营业收入24.56亿元 同比增长57.84% 净利润8.99亿元 同比增长37.46% [1] - 有源业务增长源于高速率产品交付增加及新客户拓展 高速率产品需求旺盛 公司协调供给和产能保障交付 [1] - 泰国工厂一期投产 二期研发试样及客户验证 预计明年大规模量产 前期投入大 盈利能力尚未稳定 [1] - 毛利率下降因产品结构变化 有源产品收入占比提升 [1] - CPO配套产品布局早 技术持续迭代 按客户需求推进 公司保持高强度研发投入 配合客户研发新产品 [1] - 北美洲销售收入占比小 关税政策影响可控有限 [1] - 人员规模增加 通过自动化提升效率控制规模 产品价值量取决于客户设计方案 不同客户存在差异 [1] - 光无源产品产能扩张以订单驱动 光有源产品以单模为主 应用于中长距离传输 公司配合客户尝试FU新技术研发新工艺平台 [1] 普利特调研核心信息 - 2025年上半年业绩较去年同期大幅增长 改性材料业务订单饱满 新增产能释放 非汽车业务市场突破推动板块营收增长 [2] - 新能源业务改善 方形电池供不应求 钠离子电池订单增加 半固态电池量产 新能源板块营收同比增长21.32% [2] - 未来新能源业务将受海外布局 钠离子电池发展等因素积极影响 [2] - 公司在机器人领域积极布局改性材料应用 部分材料已批量供应工业机器人 [2] - LCP薄膜壁垒在于特定树脂 设备工艺改造及下游客户验证 LCP电子纤维布用于高频PCB硬板 已送样高速覆铜板客户 [2] - LCP薄膜已在多个领域批量交付 与头部客户验证顺利 [2] 百嘉基金概况 - 资产管理规模76.67亿元 排名149/210 非货币公募基金规模76.67亿元 排名129/210 [2] - 管理公募基金数21只 排名135/210 旗下公募基金经理3人 排名167/210 [2] - 旗下最佳基金产品百嘉百瑞混合发起式A最新单位净值1.6 近一年增长99.25% [2]

中钢国际 (000928) - 上半年在手项目执行平稳 玻利维亚穆通钢厂基本建成 阿尔及利亚电炉项目完成验收创海外最快纪录 土耳其高线项目达产 [1] - 应收账款同比增加 已强化清收机制 [1] - 2025年上半年工程毛利率达14.22% 国内外毛利率均提升 预计保持稳定 [1] - 全国粗钢产量同比下降3.0% 行业运行好于预期 但下半年面临供强需弱等挑战 [1] - 重点拓展中东、非洲市场 与多家国际巨头合作 全球设17个分支机构 业务覆盖50余国 落地多个一带一路项目 [1] 中航高科 (600862) - 十五五规划制定中持续巩固主业 深化低空经济领域战略布局 推进蜂窝、复材结构件等产品研发与产业化 [2] - 参股长盛公司布局发动机叶片业务 成立合资公司持股51% 深化与核心客户协同合作 [2] - 民用航空复合材料构件能力升建设项目总投资9.17亿 用于大飞机、G600等项目 具体实施方案正在编制 [2] - 深圳子公司与低空经济领域头部企业合作 部分客户已启动商业运营 [2] - 毛利率改善因产品结构变化 新孵化业务将保持合理毛利率水平 [2] - 上半年回款情况较好 因去年票据今年到期 预计下半年回款将明显改善 [2] - 积极布局大飞机领域 复合材料应用占比预计显著提升 [2] - 研发费用增加因上半年研发项目按计划顺利开展 部分费用及时确认 [2] 天孚通信 (300394) - 2025年上半年实现营业收入24.56亿元 同比增长57.84% 净利润8.99亿元 同比增长37.46% [3] - 有源业务增长主要源于高速率有源产品增加交付 公司持续拓展新客户 [3] - 高速率产品需求旺盛 公司协调供给和产能保障交付 [3] - 泰国工厂一期投产 二期研发试样及客户验证 预计明年大规模量产 [3] - 毛利率下降因产品结构变化 有源产品收入占比提升 [3] - CPO配套产品布局早 技术持续迭代 按客户需求推进 [3] - 保持高强度研发投入 配合客户研发新产品 [3] - 北美洲销售收入占比小 关税政策影响可控有限 [3] - 人员规模增加 通过自动化提升效率控制规模 [3] - 产品价值量取决于客户设计方案 不同客户存在差异 [3] - 根据客户需求合理安排新供应商导入 [3] - 光无源产品产能扩张以订单驱动 确保资源投入有效性 [3] - 光有源产品以单模为主 应用于中长距离传输 [3] - 配合客户尝试FU新技术 研发新工艺平台 [3] - 泰国工厂前期投入大 盈利能力尚未稳定 [3] 普利特 (002324) - 2025年上半年业绩较去年同期大幅增长 [4] - 改性材料业务订单饱满 新增产能释放 非汽车业务市场突破 推动改性材料板块营收增长 [4] - 新能源业务改善 方形电池供不应求 钠离子电池订单增加 半固态电池量产 新能源板块营收同比增长21.32% [4] - 未来新能源业务将受海外布局、钠离子电池发展等因素积极影响 [4] - 在机器人领域积极布局改性材料应用 部分材料已批量供应工业机器人 [4] - LCP薄膜壁垒在于特定树脂、设备工艺改造及下游客户验证 [4] - LCP电子纤维布用于高频PCB硬板 已送样高速覆铜板客户 [4] - LCP薄膜已在多个领域批量交付 与头部客户验证顺利 [4] 东兴基金 - 资产管理规模(全部公募基金)392.05亿元 排名92/210 [4] - 资产管理规模(非货币公募基金)243.94亿元 排名98/210 [4] - 管理公募基金数55只 排名99/210 [4] - 旗下公募基金经理13人 排名95/210 [4] - 旗下最近一年表现最佳公募基金产品为东兴未来价值混合A 最新单位净值1.52 近一年增长81.61% [4] 500质量成长ETF (560500) - 跟踪中证500质量成长指数 [6] - 近五日涨跌4.62% [6] - 市盈率17.86倍 [6] - 最新份额4.4亿份 减少400.0万份 主力资金净流入4.1万元 [6] - 估值分位76.84% [7]

公司业绩表现 - 2025年上半年业绩较去年同期大幅增长 [1] - 新能源板块营收同比增长21.32% [1] - 改性材料业务订单饱满且新增产能释放 [1] 业务板块进展 - 改性材料非汽车业务市场实现突破 [1] - 新能源业务改善 方形电池供不应求 [1] - 钠离子电池订单增加且半固态电池实现量产 [1] 技术研发与产品应用 - LCP薄膜技术壁垒涉及特定树脂、设备工艺改造及下游客户验证 [1] - LCP电子纤维布用于高频PCB硬板 已送样高速覆铜板客户 [1] - LCP薄膜在多个领域批量交付 与头部客户验证顺利 [1] 战略布局方向 - 新能源业务将受海外布局和钠离子电池发展因素积极影响 [1] - 公司在机器人领域积极布局改性材料应用 [1] - 部分材料已实现工业机器人领域的批量供应 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司2025年上半年业绩大幅增长新能源业务改善未来发展前景良好在机器人领域和LCP业务也有进展 [24][25][26] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为普利特所属行业是塑料制品接待时间为2025年8月26日上市公司接待人员包括董事会秘书蔡青副总经理李宏等 [16] 详细调研机构 - 参与调研的机构有信达证券申万宏源国投证券中金南方基金交银施罗德基金嘉实基金等众多证券公司基金管理公司资产管理公司投资公司寿险公司信托公司等 [17][18] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司董事会秘书介绍公司近期基本情况和未来战略规划 [24] - 2025年上半年公司业绩大幅增长营业总收入408,977.86万元同比增加9.06%营业利润22,526.72万元同比增加52.46%利润总额22,540.60万元同比增加55.93%归属于上市公司股东的净利润20,729.14万元同比增加43.94%主要因改性材料业务订单饱满新增产能释放非汽车业务市场突破新能源业务改善 [24] - 新能源业务上半年触底反弹未来海外布局加速钠离子电池发展半固态电池交付新增方型产线产能供不应求将对业绩产生积极影响 [24] - 公司作为改性材料行业龙头材料应用于多数国内外主机厂积极布局改性PEEK等材料在机器人领域应用部分材料已批量供应工业机器人未来重点推进在人形机器人轻量化应用 [25] - LCP薄膜壁垒体现在需特定性能树脂设备工艺需改造更新下游客户验证过程长公司已完成各领域客户验证工作 [26] - LCP纤维业务利用在头部通讯类客户高频PCB硬板开发经验与其他客户对接产品已送样高速覆铜板客户若有突破将利用成本优势获应用市场 [26] - LCP薄膜产品在6G等领域有广泛需求已在低轨卫星智能家居等领域批量交付在通信领域与知名头部客户验证顺利预计今年批量化交货在脑机接口领域与海外客户共同开发验证并对接国内客户认证通过量产将对业绩有积极影响 [26][27]

纪要涉及的公司和行业 * 公司为普利特 主营改性材料业务 汽车和非汽车业务 新能源板块海思达 LCP业务 机器人材料领域[1][2][3][4][7] * 行业涉及汽车 新能源 机器人 AI 通信 低轨卫星 脑机接口 钠离子电池 半固态电池 固态电池[2][3][6][11][12][25][26][28][31][40] 核心观点和论据 财务表现与业绩驱动 * 2025年上半年销售收入40.9亿元 同比增长10% 净利润2.07亿元 同比增长44%[3] * 增长驱动因素包括AI 汽车毫米波雷达 低轨卫星领域进展 已实现低轨卫星及智能家居产品大规模量产[3][12] * 预计2025年公司总利润5.5亿元 2026年有望达到7.5-8亿元[3][37] * 主营业务改性材料订单饱满 汽车和非汽车业务均稳定增长[2][4] * 海思达2025年上半年实现盈亏平衡并盈利约300万元 随着新基地投产接近满产 业务显著改善 预计全年贡献利润[2][4][5][25][26] LCP业务进展与前景 * LCP薄膜已实现批量生产 IC薄膜预计2025年底量产 2026年出货量有望达到100万平方米 贡献营收2.5-3亿元 净利润约1亿元[2][8][16] * 拥有LCP树脂 薄膜和纤维完整产业链 具备技术和工艺壁垒 树脂产能4000吨 薄膜产能300万平方米 纤维产能1000吨[6][9][15] * 与美国头部客户合作开发脑机接口用LCP材料 每个设备植入1024个芯片 每个芯片使用IPG薄膜材料[11][40] * LCP纤维与华为合作开发6G基站用PCB硬板 替代现有二代电子玻纤布 但由于6G基站尚未铺设 项目处于研发阶段 同时应用于高速覆铜板 具有成本和性能优势[3][13][14][17] * LCP纤维核心优势为极低的DK值3.0~3.5和DF值0.008或更低 成本约为石英纤维布的三分之一 但面临线性膨胀系数CTE挑战 目前从16降至10左右 目标降至5或1[17][18][22][24] * 直接客户包括松下 台虹 SK 斗山等 终端客户包括手机厂商 PC厂商 脑机接口公司 低轨卫星公司等 苹果已开始接触进行相关开发[15] 新能源业务发展 * 海思达专注钠离子电池在储能 电动车启停系统 通信及算力中心UPS备份 特种车辆等特定应用 2025年上半年出货量仅次于C公司[3][28] * 钠电池安全性高 低温性能可在-40度工作 高温性能80度正常放电 倍率性能66C以上高倍率放电 2026年成本预计与锂电竞争力相当[31] * 半固态电池已实现量产并交付客户 2025年设计产能6GWh 实际交付3GWh 用于电网侧储能 是国内首家生产314大方形半固态电池厂家 同时布局固态电池 预计未来五年内批量化生产[3][25][26] * 海思达2025年总产能12GWh 预计营收35亿元左右 利润约5000万元[26] * 马来西亚基地布局全极耳18650和21700产品 针对BBU等应用市场 2025年底两条产线投产 2026年再增加两条产线 产品出口北美市场[27][32][33] * BBU产品处于验证阶段 全极耳产品价格约为普通多极耳1.3倍 预计2025年第四季度完成验证[34][35] 产能扩张与规划 * 感应材料板块产能55万吨 出货量52-55万吨 基本满产 利润率约19% 预计每年增长15%[20] * 天津工厂2026年初投产 新增产能15万吨 总产能达70万吨 广州南沙工厂2027-2028年投产 每期新增15万吨产能 最终达40万吨[20] * 2025年改性材料板块预计增长约10% 主营业务利润约5亿元[20][26] 机器人材料布局 * 与机器人行业头部企业合作开发轻量化材料 如PEEK和PPS材料 PEEK用于关节和齿轮 PPS及高温尼龙替代大面积金属零部件[21] * 认为机器人行业发展由主机厂主导 如T公司 小鹏 小米 华为等 公司与主机厂合作进行前沿设计[21] 其他重要内容 * 公司市值规划基于业务板块拆分 汽车材料和非汽车材料端每年5亿利润对应100亿市值 机器人和PPS业务长期至少3亿利润对应100亿市值 海思达电源至少80-100亿市值 LCP薄膜2026年1亿利润对应100亿市值 SPC纤维若突破可实现10亿营收3亿利润对应100亿市值 合计400-500亿元市值 与当前150亿元相比有巨大上升空间[38] * 脑机接口市场潜力广阔 但短期内不会量产 预计2028或2029年批量生产 公司积极对接国内穿戴式脑机接口客户[40] * 公司拥有从树脂到薄膜供应链环节的完整能力 自称全球唯一一家打通此供应链的供应商[8]