证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2024-028 天水华天科技股份有限公司 关于获得政府补助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、获取补助的基本情况 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"）及子公司自 2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日期间，获得的政府补助具体情况如下所示： | 获得补助的主体 | 收款时间 | 补助形式 | 补助金额 （万元） | 补助类型 | 会计处理 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 华天科技（昆山）电子有限 公司 | 2024/6/12 | 现金 | 346.17 | 与收益相关 | 递延收益 | | 华天科技（江苏）有限公司 | 2024/6/28 | 现金 | 4,000.00 | 与收益相关 | 其他收益 | | 其他单笔 万元以下的补 100 | 2024/6/1/- | 现金 | 195.75 | 与收益相关 | 其他收益或 | | 助合计 | 2024/6/30 | | | | 递延收益 | | 与收 ...

报告公司投资评级 华天科技维持"增持-A"评级[3][4] 报告的核心观点 1) 铟片凭借其卓越的高导热性常被视为传统热界面材料TIM胶的替代品,其导热系数高达86W/m∙K,远高于传统TIM胶的导热性能,为高效热管理提供理想的材料基础[1][2] 2) 随着人工智能技术的迅猛发展,对计算能力的需求呈现出快速增长态势,在这一过程中,浮点运算的复杂性和频率持续提高,直接导致高性能芯片功耗显著攀升,对芯片散热提出更高要求[2] 3) 华天科技成功实现铟片封装技术的量产,进一步优化了散热技术,为行业发展带来显著推动[2] 4) 华天科技凭借其在铟片封装技术上的深入研究与成功应用,已经在高性能处理器HPC、数据中心、汽车电子等多个领域取得显著成果[2] 财务数据和估值分析 1) 预计2024年至2026年营业收入分别为130.20/153.93/172.83亿元,增速分别为15.2%/18.2%/12.3%[3] 2) 预计2024年至2026年归母净利润分别为5.92/9.10/12.83亿元,增速分别为161.6%/53.6%/41.1%[3] 3) 对应PE分别为45.9/29.9/21.2倍[3]

权益分派 - 2023年年度权益分派方案2024年4月26日获股东大会通过[1] - 公司总股本3,204,484,648股[3] - 向全体股东每10股派0.22元现金（含税）[3] 特定投资者与补税 - 深股通等特定投资者每10股派0.198元[3] - 持股1个月（含）以内每10股补缴税款0.044元[4] - 持股1个月以上至1年（含）每10股补缴税款0.022元[4] - 持股超过1年不需补缴税款[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月19日[4] - 除权除息日为2024年6月20日[4] - A股股东现金红利2024年6月20日划入资金账户[6]

业绩总结 - 2024年4-5月公司及子公司获政府补助3904.36万元[2][3][4] - 与收益相关补助占近一期净利润16.62%，与资产相关占净资产0.01%[3] - 补助预计增2024年利润总额3762.36万元，影响净利润约2341.19万元[6] 补助详情 - 天水华天4月10日获142万元与资产相关补助[2] - 华天西安4月19日获484.65万元与收益相关补助[2] - 华天南京和江苏5月24日各获1000万元与收益相关补助[2] - 广东韶华5月30日获1193.15万元与收益相关补助[2] - 其他单笔100万以下与收益相关补助合计84.56万元[2][3] 处理方式 - 与资产相关补助按规定处理，与收益相关按用途确认计量[4] - 政策性优惠贷款贴息按不同拨付方式处理[5]

业绩总结 - 公司24Q1营收同比快速增长，归母净利润也有回升迹象[1] - 公司下调盈利预测，但仍维持“增持”评级[7] - 预计2026年营业收入将达到1802.1亿元，较2022年增长约51.2%[10] - 2026年预计净利润为196.4亿元，较2022年增长约92.1%[10] - ROE在2026年预计将达到8.5%，较2022年增长约60.4%[10] - 营业利润率在2026年预计将达到39.7%，较2022年增长约79.6%[10] 新产品和新技术研发 - 公司加速建设项目落地，提升先进封装产业规模[2] - 公司持续开展先进封装技术和工艺研发，有望提升市场份额和盈利能力[6] 市场扩张和并购 - 公司根据市场需求情况实施募集资金投资项目和新生产基地建设[3] 其他新策略 - 公司资产总计在2026年预计将达到4171.2亿元，较2022年增长约34.7%[10] - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[14] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[14] - 长城证券版权所有并保留一切权利[14]

报告公司投资评级 华天科技(002185.SZ)维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 1. 公司2024Q1实现营业收入31.06亿元,同比增长38.72%,归母净利润0.57亿元,同比增长1.63亿元。毛利率8.52%,同比提升4.53个百分点。[1] 2. 随着封测行业周期逐步复苏,公司稼动率有望持续提升。预计2024-2026年归母净利润分别为6.64/10.30/15.37亿元,EPS为0.21/0.32/0.48元。[1] 3. 公司控股股东华天电子集团增持公司约0.21亿股,占公司股份总数0.66%,增持金额合计1.62亿元,彰显了对公司长期发展的信心。[2] 4. 公司积极拓展客户导入,2023年底已实现导入客户302家。同时,公司正在实施募集资金投资项目及华天江苏等新生产基地建设,预计2024年将完成相关建设。[2] 财务摘要和估值指标 1. 公司2022-2026年营业收入分别为11,906/11,298/13,049/15,651/17,995百万元,同比增长-1.6%/-5.1%/15.5%/19.9%/15.0%。[4] 2. 2022-2026年归母净利润分别为754/226/664/1,030/1,537百万元,同比增长-46.7%/-70.0%/193.3%/55.2%/49.2%。[4] 3. 2022-2026年毛利率分别为16.8%/8.9%/14.9%/17.9%/19.9%,净利率分别为8.6%/2.5%/6.4%/8.4%/10.7%。[4] 4. 2022-2026年EPS分别为0.24/0.07/0.21/0.32/0.48元,对应PE为34.6/115.4/39.3/25.3/17.0倍。[4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] - 目标价格为11.76元 [1] 报告的核心观点 - 受市场需求回暖,公司利润逐季显著修复,随着市场景气度回升、新客户拓展及新扩产产能释放,未来成长空间广阔 [1] - 公司加码先进封装,多基地放量可期,推进FOPLP封装工艺开发和2.5D工艺验证,计划2024年完成募集资金投资项目建设 [1] - 公司稼动率回暖,新生产基地放量是公司的主要催化剂 [1] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入112.98亿元,同比下降5.1%;归母净利润2.26亿元,同比下降70.0% [1] - 2023年Q4公司实现营业收入32.3亿元,同比增长16.21%,环比增长8.4%;归母净利润1.43亿元,同比增长189.2%,环比增长617.5% [1] - 预计2024年公司实现营业收入135.78亿元,同比增长20.2%;归母净利润7.72亿元,同比增长240.9% [2] - 预计2024年公司每股收益为0.24元 [2]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为31.06亿元，较上年同期增长38.72%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5703.4万元，较上年同期增长153.62%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为55.39亿元，较上年同期增加229.08%[4] - 公司非经常性损益项目合计金额为1.34亿元[5] - 营业收入增长38.72%，营业成本增长32.18%[7] - 研发费用增长35.06%，财务费用增长47.40%[7] - 投资收益增长408247.99%，现金及现金等价物净增加额为111.58亿元[7] - 天水华天科技2024年第一季度净利润为57,608,980.41元，较上一季度减少126,698,022.92元[16] 资产状况 - 公司报告期末普通股股东总数为291,288股，前十名股东持股比例最高的为天水华天电子集团股份有限公司，持股比例为22.59%[9] - 公司前十名股东参与转融通业务出借股份情况中，天水华天电子集团股份有限公司持股占比为22.29%，华芯投资管理有限责任公司持股占比为3.21%[11] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金在本报告期新增转融通出借股份数量为2,781,400股[12] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的流动资产总额为12,933,651,775.66元，较上期增长了16.01%[13] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的非流动资产总额为22,984,289,495.85元，较上期增长了1.66%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的资产总计为35,917,941,271.51元，较上期增长了6.42%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的流动负债总额为11,053,591,391.63元，较上期增长了15.02%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的非流动负债总额为5,746,255,023.06元，较上期增长了14.47%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的所有者权益合计为19,118,094,856.82元，较上期增长了0.03%[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为553,860,693.87元，较上一期增加168,303,238.32元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,637,552,539.67元，较上一期减少848,401,424.72元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为2,221,291,621.29元，较上一期增加553,432,350.54元[18]

证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2024-024 天水华天科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： （二）会议出席情况 本次股东大会采取现场会议与网络投票相结合的方式召开。参加本次股东大 会现场会议和网络投票的股东及股东授权代表共 23 人，代表公司有表决权股份 924,908,499 股，占公司股份总数的 28.8629%。其中： 1 1、现场会议股东出席情况 （1）现场会议召开时间：2024 年 4 月 26 日（星期五）14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统 进行网络投票的时间为 2024 年 4 月 26 日上午 9:15 至 9:25，9:30 至 11:30，下午 13:00 至 15:00；通过深交所互联网投票系统投票的时间为 2024 年 4 月 26 日 9:15 ...

2023 年年度股东大会 之 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于 天水华天科技股份有限公司 法律意见书 上海市徐汇区淮海中路 1010 号嘉华中心 45 层 邮编：200031 Suite 45/F, K.Wah Centre, 1010 Huaihai Road (M), Xuhui District, Shanghai 200031, China 电话/Tel: +86 21 5404 9930 传真/Fax: +86 21 5404 9931 网址/Website:http://www.jingtian.com 二〇二四年四月 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于天水华天科技股份有限公司 2023 年年度股东大会之法律意见书 致：天水华天科技股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所上海分所（下称"本所"）受天水华天科技股份 有限公司（下称"公司"）委托，就公司 2023 年年度股东大会（下称"本次股 东大会"）召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决等事项所涉及 的法律事项出具本法律意见书（下称"本法律意见书"）。 本所根据《中华人民共和国公司法 ...