股东大会信息 - 公司将于2025年7月29日召开第二次临时股东大会[2] - 现场会议时间为29日下午2：30，网络投票9：15 - 15：00[2] - 股权登记日为2025年7月22日[3] 审议事项 - 会议审议选举非独立董事议案，应选1人[4] - 选举董兆寒为第八届董事会非独立董事[4] 会议登记 - 登记时间为7月23 - 25日、28日的8：00－12：00，14：30—18：00[6] - 登记地点为河北省邢台市中兴西大街191号资本运营部[6] 投票代码及时间 - 网络投票代码为"360937"，简称为"冀中投票"[11] - 深交所交易系统投票时间为29日9：15～9：25，9：30～11：30和13：00～15：00[13] - 深交所互联网投票系统投票时间为29日上午9：15至下午15：00[14]

市场表现 - 中证国有企业红利指数(000824)强势上涨1 80% 成分股隧道股份(600820)、山西焦煤(000983)、昊华能源(601101)涨停 山煤国际(600546) 潞安环能(601699)等个股跟涨 [1] - 国企红利ETF(159515)上涨1 83% 冲击3连涨 [1] - 中证国有企业红利指数前十大权重股中 山煤国际(600546)上涨10 04% 山西焦煤(000983)上涨10 07% 潞安环能(601699)上涨10 04% 恒源煤电(600971)上涨4 80% 南钢股份(600282)上涨3 43% 中远海控(601919)上涨3 72% 冀中能源(000937)上涨2 65% [4] 行业分析 - 煤炭行业近期"反内卷"预期持续加强 预计煤价走势将偏强 叠加用煤旺季来临 中长期预期不悲观 [1] - 上半年煤价摸底 下半年供需格局改善 煤价尚存持续反弹潜力 中期维度看好煤炭需求韧性 [1] - 煤炭板块在2025Q1业绩压力较大情况下表现依旧靠前 资产负债率44 7% 净利率12 7% ROE相对较高 [1] 指数构成 - 中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为样本 [2] - 前五大行业为银行、煤炭、交运、房地产和传媒 [2] - 前十大权重股合计占比15 81% 包括中远海控(601919)权重2 36%、冀中能源(000937)权重2 00%、山煤国际(600546)权重1 47%、山西焦煤(000983)权重1 46%、潞安环能(601699)权重1 44%等 [2][4] 投资价值 - 在当前低利率宏观环境中 业绩稳健的高股息龙头标具备较高配置价值 [1] - 高股息价值仍存 阶段博弈弹性 [1]

煤炭行业2025年上半年业绩概况 - 十余家煤炭上市公司2025年上半年业绩预告显示利润显著下滑，无一例外 [1] - 中国神华预计归母净利润236亿元至256亿元，同比减少39亿元至59亿元，下降13 2%至20 0% [2] - 甘肃能化预计亏损1 8亿元（上年同期盈利8 97亿元），冀中能源预计归母净利润3 3亿元至4亿元（同比下降60 06%至67 05%），兰花科创归母净利润4000万元至6000万元（同比下降89 12%至92 75%） [2] - 永泰能源预计盈利1 2亿元至1 5亿元（同比下降87 39%至89 91%），安源煤业预计亏损2 59亿元至3 1亿元（亏损扩大） [2] - 恒源煤电由盈转亏（预计亏损1 29亿元，上年同期盈利7 58亿元），淮北矿业预计归母净利润10 27亿元（同比下降65 00%），平煤股份预计归母净利润2 3亿元至2 7亿元（同比下降80 61%至83 48%） [3] 利润下滑原因分析 - 煤炭价格明显回落是主因，北港5500大卡平仓价620元/吨（较年初下降近20%） [1] - 中国神华指出利润下降受煤炭销售量及平均销售价格下降影响 [3] - 冀中能源表示煤炭售价同比下降导致业绩下滑 [3] - 淮北矿业称国内煤炭供需宽松致价格弱势运行，主营业务利润大幅下降 [3] - 行业保供稳价成效显现叠加进口量快速增长（2023年进口4 74亿吨同比+61 8%，2024年进口5 43亿吨同比+14 4%） [4][6] 煤炭价格历史波动 - 当前为煤炭行业第三轮价格大幅波动，前两次分别为1998-2002年（国有重点煤企亏损面超90%）和2012-2016年（全行业亏损面超70%） [5][6] - 2023年动力煤秦皇岛港Q5500价格最低点617元/吨，较2023年高点下降608元/吨（跌幅49 6%） [4] - 2024年煤炭企业亏损数量2175家（行业亏损面42%），2025年1-5月行业营业收入同比下降19 2%，利润总额同比下降50 6% [7] 未来价格走势预测 - 分析师认为国内煤炭供给保障能力强，新能源挤压需求增速，供需宽松格局下煤价仍有向下调整空间 [7] - 煤矿生产成本增加对煤价底部形成支撑，预计继续下行空间有限 [7] - 本轮下跌始于2023年，当前价格已进入合理区间，距离底部或不远 [8]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] 收入和利润（同比） - 归属于上市公司股东的净利润预计为33,000万元 - 40,000万元，比上年同期下降60.06% - 67.05%，上年同期为100,151.08万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为31,000万元 - 38,000万元，比上年同期下降61.99% - 68.99%，上年同期为99,963.12万元[3] - 基本每股收益预计为0.0934元/股 - 0.1132元/股，上年同期为0.2834元/股[3] 数据说明 - 业绩预告相关数据是公司财务部门初步测算结果，未经会计师事务所审计[4] - 2025年半年度具体财务数据将在2025年半年度报告中详细披露[6] 管理层讨论和指引 - 本报告期公司业绩同比下降是因煤炭市场受供求关系影响价格下行，公司煤炭售价同比下降[5]

独立董事专门会议 - 冀中能源股份有限公司于2025年7月11日以通讯方式召开独立董事专门会议2025年第三次会议 应到4人 实到4人 [1] - 独立董事基于独立判断立场 对公司第八届董事会第十四次会议相关事项进行审核 同意提名董兆寒先生为公司第八届董事会非独立董事候选人 [1] - 候选人提名程序合法有效 任职资格符合上市公司董事条件 未发现违反《公司法》规定的情况 未受过监管部门处罚和交易所惩戒 [1] 关联交易审核 - 本次关联交易符合公司生产经营发展需要和长远战略规划 交易价格公允合理 不存在损害公司和股东权益的情形 [2] - 关联交易审议程序合法有效 符合相关法律法规和《公司章程》规定 [2] - 独立董事谢宏 梁俊娇 胡晓珂 胡传雨同意将非独立董事候选人提名议案提交2025年第二次临时股东大会审议 [2]

董事会决议 - 第八届董事会第十四次会议于2025年7月11日召开，应到董事11名，现场出席4名，其余董事通过通讯表决，会议程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] - 董事长闫云胜主持会议，监事、高级管理人员及其他相关人员列席 [1] 人事变动 - 陈国军因工作原因不再担任公司董事及任何职务，公司对其工作表示感谢 [1] - 提名董兆寒为非独立董事候选人，需经2025年第二次临时股东大会选举通过，董兆寒现任河北高速公路集团有限公司审计部部长，与公司大股东存在关联关系 [1][3] - 吴红林因工作原因不再担任副总经理及任何职务，公司对其工作表示感谢 [2] 股权收购 - 拟以现金66,856.8201万元收购冀中能源峰峰集团持有的京能锡林郭勒能源有限公司49%股权，旨在推进国企改革、深化煤电联营及上下游协同效应 [2] - 收购采取非公开协议转让方式，关联董事孟宪营、高文赞、高晓峰回避表决 [2] 股东大会安排 - 定于2025年7月29日以现场和网络结合方式召开2025年第二次临时股东大会，审议非独立董事提名及股权收购议案 [2][3]

并购重组 - 达嘉维康拟以1.16亿元收购安徽达嘉维康健康大药房60.85%股权，交易完成后将纳入合并报表范围 [1] - 冀中能源拟以6.69亿元现金收购京能锡林郭勒能源49%股权，标的公司拥有2×660MW高效超超临界机组且已投产发电 [2] - 博敏电子终止收购奔创电子股权计划，因双方未能就主要交易条款达成共识 [3] 增减持 - 京北方员工持股平台天津和道计划减持不超过2600万股（占总股本3%） [4] - 四川双马两股东拟合计减持不超过2.92%股份，涉及中信金融资产和中融人寿保险 [5] - 呈和科技股东科汇投资拟减持不超过564.96万股（占总股本3%） [6] 业绩披露 - 中远海科预计2025年上半年归母净利润同比下降90%-92%至900万-1100万元，主因高速公路机电业务收入下滑 [7] - 东鹏饮料预计上半年归母净利润同比增长33%-42%至23.1亿-24.5亿元，受益于全国化战略和渠道优化 [8][9] - 双鹭药业预计上半年归母净利润同比大增238%-356%至1亿-1.35亿元，主要因金融资产公允价值变动收益 [10] 风险事项 - 元道通信因涉嫌年报财务数据虚假记载被证监会立案，可能触及重大违法强制退市 [11] - 交大昂立因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [12] - *ST紫天因财务报告虚假记载及未按期整改，股票可能被终止上市 [13]

市场扩张和并购 - 冀中能源股份拟收购京能锡林郭勒能源49%股权[2] 数据相关 - 评估基准日为2024年12月31日[5] - 总资产账面价值549,824.46万元，净资产账面价值111,751.04万元[8] - 经评估，总资产575,518.10万元，净资产137,444.68万元[8] - 净资产评估增值25,693.64万元，增值率22.99%[8] 其他 - 京能阿巴嘎旗生态科技借款800万元，股东以49%股权质押反担保[13] - 京能锡林郭勒以电费收费权及权益质押借款[13] - 2025年3 - 4月分配2023 - 2024年度利润10,021,900.88元[14]

资产负债 - 2024年末公司资产总计5,498,244,675.40元，较期初增长约5.12%[18] - 2024年末流动资产合计565,170,546.15元，较期初增长约34.87%[18] - 2024年末非流动资产合计4,933,074,129.25元，较期初增长约2.53%[18] - 2024年末负债合计4,380,734,195.51元，较期初增长约6.49%[20] - 2024年末股东权益合计1,117,510,479.89元，较期初增长约0.05%[20] 现金流量 - 本期销售商品收到现金15.91亿元，上期为2.59亿元[23] - 本期经营活动产生的现金流量净额为2.63亿元，上期为 - 8928.32万元[23] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 3.63亿元，上期为 - 12.38亿元[23] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为1.34亿元，上期为13.23亿元[23] 经营业绩 - 本期营业收入为14.01亿元，上期为3.76亿元[22] - 本期营业利润为231.23万元，上期为712.59万元[22] - 本期净利润为429.78万元，上期为549.60万元[22] 财务指标 - 2024年末货币资金为41,369,992.51元，较期初增长约451.05%[18] - 2024年末应收账款为151,654,847.94元，较期初下降约4.83%[18] - 2024年末存货为93,509,062.51元，较期初增长约832.08%[18] 股权结构 - 北京京能电力股份有限公司出资49,508.00万元，持股比例51.00%[28] - 冀中能源峰峰集团有限公司出资47,566.00万元，持股比例49.00%[28] 会计政策 - 2018年1月1日起，火力发电直接相关设备折旧方法由年限平均法变更为工作量法[83] - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》多项规定[135][138][142] 税务政策 - 2021 - 2030年，公司作为西部鼓励类产业企业，企业所得税减按15%税率征收[145] - 公司购置特定专用设备，投资额的10.00%可从当年应纳税额中抵免[145] 关联交易 - 2024年度公司与北京京能建设集团有限公司建造安装关联交易本期发生额为6165057.52元[171] - 截至2024年12月31日，公司应付深圳京能融资租赁有限公司租赁本金及利息余额89639.32万元[173]

人事安排 - 同意提名董兆寒为公司第八届董事会非独立董事候选人[1] - 非独立董事候选人提名议案将提交2025年第二次临时股东大会审议[3] 市场扩张和并购 - 公司拟收购京能锡林郭勒能源有限公司49%股权[3] - 该收购属关联交易，价格公允合理，不损害公司和股东权益[3]