消费电子ETF产品表现 - 跟踪国证消费电子主题指数 近五日上涨4.57% [2] - 当前市盈率为41.73倍 估值分位处于60.12%水平 [2][3] - 最新份额22.5亿份 较前期减少4700万份 [2] 资金流动情况 - 主力资金实现净流入753.9万元 [2] - 产品规模出现缩减但资金呈净流入态势 [2]

公司资本变更 - TCL科技集团股份有限公司于1997年7月17日成立 2002年整体变更为股份有限公司 2004年1月在深圳证券交易所上市[2] - 公司通过发行股份及支付现金方式收购深圳市华星光电子半导体显示技术有限公司21.5311%股权 交易对方为深圳市重大产业发展一期基金有限公司[2] - 本次向特定对象发行股份1,035,489,574股 发行价格为每股4.21元 每股面值1.00元[2] - 新增注册资本1,035,489,574元 变更后注册资本达20,800,862,447元 股本同步增至20,800,862,447元[2] 融资实施情况 - 截至2025年8月8日 实际募集资金总额4,359,411,106.54元[2] - 扣除券商承销费用61,031,755.49元后 实际到账募集资金4,298,379,351.05元[2] - 发行费用总额61,920,304.45元 其中不含税费用58,415,381.56元 可抵扣增值税进项税额3,504,922.89元[2] - 募集资金净额4,300,995,724.98元 其中1,035,489,574元计入股本 3,265,506,150.98元计入资本公积[2] 行业ETF表现 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子主题指数 近五日涨幅4.57%[4] - 当前市盈率41.73倍 估值分位处于60.12%水平[4][5] - 最新份额22.5亿份 较前期减少4700万份 主力资金净流入753.9万元[4]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行人民币普通股1,035,489,574股 发行价格为4.21元/股 募集资金总额为4,359,411,106.54元[1] - 扣除相关发行费用后募集资金净额为4,339,411,106.54元[1] - 募集资金已于2025年8月12日经容诚会计师事务所验资确认[1] 募集资金使用安排 - 募集配套资金总额不超过435,941.11万元 将全部用于支付本次交易的现金对价[2] - 在募集资金到位前 公司以自有及自筹资金预先投入435,941.11万元[2] - 本次拟以募集资金置换预先支付金额为430,099.57万元[2] 决策程序履行情况 - 公司董事会及监事会均已审议通过使用募集资金置换预先支付资金的议案[2] - 该事项履行了必要的审批程序 符合相关法律法规及交易所规则[2] 消费电子ETF市场表现 - 消费电子ETF(159732)近五日上涨4.57% 市盈率为41.73倍[4] - 最新份额为22.5亿份 减少4700万份 主力资金净流入753.9万元[4] - 估值分位处于60.12%水平[5]

发行基本情况 - 本次向特定对象发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，上市地点为深圳证券交易所[2] - 发行数量为1,035,489,574股，募集资金总额为4,359,411,106.54元，扣除发行费用后募集资金净额为4,300,995,724.98元[2] - 发行价格为4.21元/股，较发行底价3.60元/股溢价16.94%[4] 发行对象及配售情况 - 最终发行对象确定为16名投资者，包括摩根士丹利国际股份有限公司、瑞士联合银行集团等知名机构[4][6] - 获配数量最大的发行对象为瑞士联合银行集团（UBS AG），获配243,467,933股，对应金额10.25亿元[6] - 所有发行对象均以现金认购，锁定期为自发行结束之日起6个月[4] 募集资金用途 - 募集资金在扣除交易税费及中介机构费用后，将用于支付收购深圳华星半导体21.5311%股权的现金对价[1] - 本次交易完成后，公司主营业务不会发生重大变化[15] 股权结构变化 - 发行前公司总股本为19,765,372,873股，发行后总股本增加至20,800,862,447股[2][14] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，公司仍无控股股东及实际控制人[14] 财务影响 - 发行完成后公司总资产和净资产将同时增加，资产负债率有所下降，资本结构得到优化[15] - 公司整体资金实力和偿债能力得到提升，为后续发展提供有效保障[15] 合规性结论 - 联席主承销商和法律顾问均确认本次发行过程符合《公司法》《证券法》等相关法律法规要求[16][18] - 发行对象不包括公司及主承销商的关联方，不存在利益输送情形[17]

公司融资活动 - TCL科技集团股份有限公司完成向特定对象发行股票募集配套资金 [1] - 本次发行采用发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金 [1] - 发行情况报告书及相关材料已通过深圳证券交易所备案 [1] 信息披露安排 - 发行情况报告书等文件已在巨潮资讯网披露供投资者查阅 [1] - 公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜 [1]

发行基本情况 - 发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股）每股面值1元 上市地点为深圳证券交易所 [1] - 发行数量为1,035,489,574股 未超过拟发行数量上限1,210,947,530股 [1] - 募集资金总额为4,359,411,106.54元 扣除发行费用后净额为4,300,995,724.98元 [1][5] 定价与配售 - 发行底价为3.60元/股 最终发行价格确定为4.21元/股 较底价溢价16.94% [1] - 通过竞价方式确定价格 共有43家投资者参与有效申购报价 [1][4] - 最终配售对象为16名投资者 包括摩根士丹利、UBS AG等机构 未超过35名上限 [1][5] 发行对象合规性 - 所有发行对象均以现金认购 并与公司签订认购合同 [1] - 发行对象不包括公司及承销商关联方 未存在代持或结构化安排 [9][10] - 私募基金类投资者均已完成备案程序 符合《证券投资基金法》等法规要求 [6][7][8] 发行流程执行 - 认购邀请书发送至192家投资者 另新增17家意向投资者 [2][3] - 申购报价过程由北京市嘉源律师事务所全程见证 [1][3][4] - 资金缴付与验资于2025年8月8日完成 经容诚会计师事务所出具验资报告 [5] 股份限售安排 - 本次发行股份限售期为6个月 自发行结束之日起计算 [1] - 限售安排适用于所有发行对象 包括因资本公积转增等衍生股份 [1]

董事会决议事项 - 公司第八届董事会第十二次会议于2025年8月14日以通讯方式召开 全体9名董事出席并投票 [1] - 会议全票通过设立募集资金专户并签订三方监管协议的议案 9票赞成0票反对0票弃权 [1] - 会议全票通过使用募集资金置换预先支付现金对价的自有及自筹资金议案 9票赞成0票反对0票弃权 [1] 信息披露安排 - 相关议案详情参见同日发布在指定信息披露媒体上的专项公告 [1] - 公告由TCL科技集团股份有限公司及董事会全体成员联合签署保证真实准确完整 [1][2]

行业投资评级 - 非车载大尺寸LCD行业已进入成熟期，出货量周期性大于增长性，预计均价将跟随全球CPI波动呈现稳定态势 [4] 核心观点 - LCD与OLED技术路线之争趋于缓和，LCD在中低端市场仍具竞争力 [4] - 2021年多个换机周期共振及远程办公和线上教学需求飙升，推动LCD出货量及价格上涨至历史高位 [4][41][42] - 面板技术成熟使LCD涨价能力有限，未来出货量将主要受换机周期和人口规模影响 [4][43][45] 行业定义与分类 - 非车载大尺寸LCD行业涉及7寸及以上LCD的加工和制造，采用以销定产模式，具有周期性特征 [4][5] - 按光源位置可分为反射型LCD（低耗电）和透射型LCD（需背光模组） [7][8][9] - 按产品类型可分为液晶电视面板、笔记本电脑面板、平板电脑面板和液晶显示器面板 [10][11][12][13][14][15] 行业特征 - 行业具备较强周期性，终端产品换机周期通常为3-5年 [17] - 主要采用以销定产模式，供给不太可能成为行业发展限制因素 [18] - 技术路线之争趋于缓和，LCD在特定领域仍具不可替代性 [19] 产业链分析 上游环节 - 偏光片行业利润分化明显，日东电工净利率达13.54%，而中国深纺织A和三利谱光电分别为4.29%和2.64% [24][30] - 液晶材料企业议价能力高，德国默克毛利率达59%，中国八亿时空和诚志股份分别为42.47%和52.72% [24][31] 中游环节 - 中游LCD厂商毛利率普遍较低，京东方A显示器件业务毛利率12.76%，惠科股份低至11.18% [25][34] - 出货量呈现明显周期性，2020-2024年依次为8.14、8.90、7.90、7.18和7.80亿片 [25][26][35] 下游环节 - 中国平板电脑厂商掌握定价权，在面板价格下行背景下仍实现销售均价从2640元/件升至2673元/件 [27][38] - 液晶电视面板价格逆势上扬，导致下游电视厂商成本压力骤增 [27][39] 行业规模与预测 - 2020-2024年市场规模从515.56亿美元降至413.50亿美元，预计2025-2030年将回升至477.91亿美元 [40] - 2021年市场规模爆发主要受换机周期共振和远程办公需求激增影响 [41][42] - 未来市场规模变化将受面板技术成熟度和市场成熟度影响 [43][45] 政策环境 - 《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》将新型显示列为信息技术产业重点发展领域 [48] - 《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》重点培育75英寸及以上大尺寸显示器 [48] - 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》推动LCD产线核心材料国产化 [49] 竞争格局 - 第一梯队为京东方、TCL科技、夏普公司和松下集团 [50] - 夏普凭借早期技术积累和全球化布局取得优势地位 [51] - 京东方通过技术创新和政府扶持形成产业集群 [52] - 行业集中度预计将进一步提升，中小型企业面临淘汰风险 [53][54]

融资与发行情况 - 公司向16名投资者发行A股普通股 发行价格4.21元/股 募集资金总额43.59亿元 [1] - 发行认购总金额达157.27亿元 认购倍数3.61倍 创近两年A股10亿以上规模项目超额认购倍数最大记录 [1] - 最终发行价较申购日前一日收盘价折扣率为95% 为近两年民营A股10亿以上规模项目最优折价率 [1] 资产收购项目 - 收购深圳华星半导体21.53%股权 交易作价115.62亿元 [1] - 标的资产为TCL华星t6、t7两条G11代液晶面板产线运营主体 [1] - 该项目为2021年以来电子行业交易规模最大、深交所最快过会的发行股份购买资产项目 [1] 投资者参与情况 - 43家海内外优质投资者参与认购 包括大型外资、保险集团、公募基金及产业资本 [1] - 9家大型保险集团参与认购 包括中国人寿、平安养老、泰康保险等全明星阵容 [2] - 保险资金作为今年A股市场最重要增量资金 一致性看好揭示面板行业价值重估全面开始 [2] 行业与战略影响 - 交易完成后公司半导体显示龙头地位持续夯实 [3] - 资本市场和投资者对收购项目高度认可 对公司未来发展充满信心 [1]

融资发行情况 - 公司向16名投资者发行A股普通股 发行价格4.21元/股 募集资金总额43.59亿元 [1] - 参与报价机构达43家 认购总金额157.27亿元 认购倍数3.61倍 [2] - 发行价格较申购日前一日收盘价折扣率95% 系2023年以来民营企业10亿元以上募资项目中折价最小的项目 远超全市场平均折扣率86% [2] 资金用途与战略意义 - 募集资金将全部用于收购深圳华星半导体21.5311%股权的现金对价支付 [1] - 收购有助于夯实在半导体显示行业的领先地位 直接增厚归母净利润 [1] - 显示产业持续回暖 大尺寸和高端化面板需求增长强劲 [1] 投资者结构 - 投资者包括易方达基金 中国人寿资产管理等16家机构 [1] - 涵盖睿远 易方达 嘉实等超大规模公募机构和高毅资管等明星私募 [1] - 中国人寿 大家保险等长线险资参与认购 易方达 嘉实基金 UBS递交超10亿元规模报价单 [1]