股价表现与上市情况 - 股价收盘报68.10元 单日跌幅5.19% [1] - 上市首日最高价达241.11元 为历史最高价 当前股价处于破发状态 [1] - 2023年3月31日科创板上市 发行价152.38元/股 发行数量1985.1367万股 [1] 募资与资金使用 - 实际募集资金总额30.25亿元 净额27.31亿元 [1] - 超募资金21.31亿元 原计划募资6亿元 [1] - 募投项目包括X射线源产业化建设、重庆检测装备基地、研发中心及流动资金补充 [1] 发行费用与中介机构 - 发行费用总额2.94亿元 其中保荐承销费用2.62亿元 [1] - 保荐机构为海通证券 保荐代表人为黄科峰与吴志君 [1] 公司治理与股东回报 - 2024年5月31日公布分红方案 每10股转增4.5股并派息8元（税前） [2] 行业动态与机构变更 - 国泰君安与海通证券完成合并重组 2025年4月11日更名为国泰海通证券 [2] - 证券代码601211保持不变 上市仪式于上交所举行 [2]

股份回购提议 - 2025年6月17日董事长刘骏提议回购公司A股[1][2] 回购相关安排 - 用于员工持股或激励，未用完3年内注销[3] - 回购方式为集中竞价交易[3] - 价格上限不超均价150%，资金1000 - 2000万元[3] - 资金源于自有，期限12个月[3] 提议人情况 - 提议前6个月无买卖，回购期无增减持计划[4][5]

公司并购交易 - 日联科技拟以9075万元收购珠海九源55%股权，交易包括6075万元股权收购和3000万元增资 [2][5] - 珠海九源主营业务为高端新能源电能变换设备及检测产品，与日联科技现有业务形成互补 [2] - 交易完成后珠海九源将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [5] - 标的公司整体估值1.37亿元，评估增值1.09亿元，增值率391.78% [6] - 交易将产生商誉4818.98万元，占公司2024年净资产1.49% [6] 标的公司情况 - 珠海九源成立于2013年，专注锂电池电性能检测、储能变流器及电网模拟系统技术 [5] - 拥有自主知识产权，包括4项发明专利、13项实用新型专利、1项外观专利、35项软件著作权 [5] - 2023年和2024年营业收入分别为3048.31万元和3992.16万元，同比增长30.96% [6][7] - 2023年和2024年净利润分别为1113.71万元和1551.09万元，同比增长39.27% [6][7] - 2024年扣非净利润1498.81万元，同比增长50.59% [6][7] - 最近两年主营业务毛利率均超过60% [8] 业绩承诺 - 交易设置业绩承诺，未来三年半合计净利润不低于7250万元 [3][6] - 具体承诺：2025年7-12月500万元、2026年2000万元、2027年2250万元、2028年2500万元 [6] 公司经营表现 - 上市两年营业收入整体增长52.37%，净利润增长99.4% [3][10] - 2023年和2024年营业收入分别为5.87亿元和7.39亿元，同比增长25.89% [10] - 2023年和2024年净利润分别为1.14亿元和1.43亿元，同比增长25.44% [10] - 2024年扣非净利润9617.32万元，同比增长56.82% [10] - 2025年前4个月新签订单4.36亿元，同比增长100.87% [4][11] - 截至2024年末在手订单2.88亿元 [11] 业务协同效应 - 收购将丰富日联科技业务和产品结构，拓展工业检测领域技术能力和业务边界 [2] - 双方将整合研发团队，结合工业检测经验与新能源电能变换技术实现协同创新 [9] - 有助于公司向新能源电能变换与智能检测设备领域延伸，巩固行业领先地位 [9] 细分业务表现 - 2024年集成电路及电子制造检测设备收入3.32亿元，同比增长40.75% [11] - 2024年新能源电池检测设备收入1.4亿元，同比增长4.41% [11] - 2024年新能源电池检测设备产量158台，同比增长18.8% [11]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[4] 报告的核心观点 - 公司内生与外延共同发力促进高成长 预计2025 - 2027年营业收入分别为11.5、15.0、19.0亿元 同比增长55%、31%、27% 归母净利润分别为2.3、3.2、4.5亿元 同比增长59%、40%、40% 3年复合增速46% 对应PE分别为36、26、18倍 维持“买入”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 事件1：收购珠海九源 - 2025年6月14日 公司拟用自有资金6075万元收购珠海九源45%股份 并增资3000万元 交易完成后将持有其55%股份 珠海九源成控股子公司并纳入合并报表[1] - 珠海九源布局锂电池电性能检测、储能变流器及电网模拟系统等领域 是有核心自主知识产权的新能源电能变换与智能检测设备供应商 构建起较完整检测设备体系[2] - 2023、2024年珠海九源营业收入分别为3048、3992万元 主营业务毛利率均超60% 承诺2025年7 - 12月、2026年、2027年、2028年净利润分别不低于500万元、2000万元、2250万元、2500万元[3] - 新能源电池电性能检测系统测试精度达±0.05%F.S 可满足各类新能源电池测试需求 电网模拟系统能精准模拟50种以上电网故障工况 已应用于新能源企业项目 储能PCS系统采用自适应阻抗重塑技术 最高转换效率达98.5%以上 满足工商业储能高功率密度需求 已应用于多个风光储一体化项目[8] - 收购推动公司向新能源电能变换与智能检测设备领域延伸 扩充产品 提升综合竞争力 巩固市场地位 珠海九源客户群体与公司现有客户群体交叉协同 推动市场渠道协同和延展 双方技术在新能源电池检测、储能系统等应用场景有深度融合潜力[8] 事件2：重庆产业基地建成投用 - 2025年6月13日 日联科技集团重庆X射线检测装备产业基地建成投用 占地总面积75000 + ㎡ 设有省级技术/工程中心/院士工作站 围绕泛工业NDT检测领域开展前沿技术联合攻关 助力“多维度战略升级”[3] - 发布三大产品：日联180KV射线源量产、日联智能桌上型迷你CT设备、人工智能AI垂直大模型（ADR自动缺陷识别）[3] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|739|1145|1495|1904| |营业收入(+/-) (%)|26%|55%|31%|27%| |归母净利润（百万元）|143|228|319|447| |归母净利润(+/-) (%)|25%|59%|40%|40%| |每股收益(元)|1.25|1.99|2.79|3.91| |P/E|57|36|26|18| |ROE|4%|7%|9%|12%|[10] 三大报表预测值 - 涵盖流动资产、现金、交易性金融资产等资产项目 以及营业收入、营业成本、营业税金及附加等利润表项目 还有经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等现金流量表项目的预测值 并给出主要财务比率 如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标[11]

交易概述 - 公司拟使用自有资金6,075万元收购珠海九源45%股份，并以3,000万元增资，交易完成后持股比例达55%，目标公司成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易对方承诺目标公司2025年7-12月、2026-2028年度扣非归母净利润分别不低于500万元、2,000万元、2,250万元、2,500万元 [1][16] - 本次交易已通过董事会审议，无需提交股东大会批准，不构成关联交易或重大资产重组 [2][5] 目标公司基本面 - 珠海九源是国家级高新技术企业，专注新能源电能变换与智能检测设备，核心产品包括锂电池电性能检测系统（精度±0.05%F S）、电网模拟系统（模拟50+种故障工况）及储能PCS系统（转换效率98 5%） [9] - 2024年资产总额5,031 80万元，净资产2,989 22万元，营业收入3,992 16万元，净利润1,551 09万元，近两年毛利率超60% [8][21] - 拥有完全自主知识产权，包括发明专利1项、实用新型专利15项、软件著作权35项，与北京理工大学等院校建立产学研合作 [9][10] 交易估值与定价 - 评估采用资产基础法（股东权益价值5,457 52万元，增值率95 61%）和收益法（股东权益价值13,720 82万元，增值率391 78%），最终采用收益法结果 [10][11] - 协商确定100%股权价值13,500万元，对应45%股权交易对价6,075万元，增资后整体估值约15,000万元 [12] - 估值合理性基于轻资产特征，收益法能更好反映技术能力、客户资源等无形资产价值 [12] 交易结构设计 - 采用"股权转让+增资"组合模式：6,075万元收购45%股权（其中5,619 56万元支付给控股股东屈世磊），3,000万元增资（38 68万元计入注册资本） [12][13] - 付款分三阶段：50%首付、40%工商变更后支付、10%作为履约保证金 [13] - 业绩补偿机制设置90%累计净利润达标线，未达标按差额比例返还交易对价，可选择股权补偿或现金补足 [16][17] 协同效应分析 - 产品协同：公司工业X射线检测技术与目标公司电性能检测设备形成互补，拓展新能源电池检测全链条能力 [19][20] - 市场协同：双方客户群在新能源电池、电力电子领域高度重叠，可共享上市公司品牌与渠道资源 [20] - 技术协同：整合X射线检测与电能变换技术，加速开发储能系统检测等创新产品 [20] 整合安排 - 治理结构：5人董事会中委派3名董事，保留原管理团队经营权，财务负责人由公司派驻 [18] - 核心人员锁定：实控人屈世磊签署8年服务期+5年竞业协议，技术骨干签署5年服务期+5年竞业 [14][18] - 生产整合：公司将优化目标公司生产流程，导入成熟制造体系降低成本 [21]

公司注册资本变更 - 公司于2025年6月13日召开第四届董事会第十二次会议，审议通过变更注册资本及修订《公司章程》的议案 [1] - 2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利6元（含税），并以资本公积每10股转增4.5股 [1] - 以2025年5月31日总股本114,504,414股（扣除回购账户股份）为基数实施转增 [1] 《公司章程》修订 - 修订条款涉及注册资本金额调整，具体变更内容以工商登记机关核准为准 [1] - 修订后的《公司章程》全文在上海证券交易所网站披露 [1] - 该事项需提交股东会审议，并授权办理工商变更登记手续 [1] 公司治理程序 - 2024年度利润分配及转增方案已通过第四届董事会第十次会议及2024年年度股东会审议 [1] - 本次注册资本变更及章程修订需经股东会审议批准 [1]

股东会基本信息 - 股东会召开日期为2025年6月30日14点00分，地点为无锡市新吴区漓江路11号公司会议室 [1] - 投票方式采用现场投票和网络投票相结合，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年6月30日9:15-15:00，其中交易系统投票平台时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] 会议审议事项 - 本次股东会审议两项非累积投票议案：《关于使用部分超额募集资金永久补充流动资金的议案》和《关于变更公司注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》 [2] - 议案已通过公司第四届董事会第十二次会议和第四届监事会第八次会议审议，相关公告于2025年6月10日披露 [2] - 无关联股东需回避表决 [2] 股东投票注意事项 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）进行投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [2] - 同一表决权重复投票时以第一次投票结果为准 [3] - 股东需对所有议案表决完毕才能提交 [3] 会议出席对象 - 股权登记日为2025年6月24日，登记在册的A股股东（股票代码688531）有权出席 [3] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请的律师可出席会议 [3] 会议登记方法 - 自然人股东需持身份证或授权委托书办理登记，法人股东需提供营业执照复印件、法定代表人证明等材料 [4] - 异地股东可通过邮件方式登记，登记时间为2025年6月25日8:30-17:00，地点为公司证券事务部 [4] - 公司不接受电话登记 [4] 其他事项 - 公司联系人为辛晨，联系电话0510-68506688，传真0510-81816018 [4] - 参会股东需自理交通食宿费用 [4] - 授权委托书需明确选择“同意”、“反对”或“弃权”，未作具体指示的由受托人自行表决 [5]

监事会会议召开情况 - 公司第四届监事会第八次会议于2025年6月13日以现场结合线上方式召开，会议通知于2025年6月8日通过邮件及微信发出 [1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名，由监事会主席沈兆春主持，召集程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 超额募集资金使用议案 - 监事会审议通过《关于使用部分超额募集资金永久补充流动资金的议案》，认为该举措符合公司经营需求，可提高资金使用效率并降低财务费用 [1] - 议案履行了法定程序，符合《上市公司监管指引第2号》及科创板相关规则，将提交股东会审议，表决结果为3票同意 [1][2] 注册资本及章程变更 - 监事会同意在2024年度权益分派实施后将总股本变更为165,325,919股，并相应修订《公司章程》 [2] - 该议案将提交股东会审议，表决结果为3票同意，相关公告已同步披露于上交所网站 [2]

资金募集 - 公司发行1985.1367万股，发行价152.38元/股，募资总额302495.13万元，净额273079.07万元[1] - 公司超募资金总额为213079.07万元[4] 资金使用 - 拟用63900.00万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.99%[4] - 最近12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金不超总额30%[4] 项目投资 - X射线源产业化建设项目投资22600.00万元，募资投入11800.00万元，建设期42个月[5] - 重庆X射线检测装备生产基地建设项目投资28200.00万元，募资投入28200.00万元，建设期42个月[5] - 研发中心建设项目投资11325.00万元，募资投入11325.00万元，建设期30个月[5] - 补充流动资金项目投资8675.00万元，募资投入8675.00万元[5] 事项进展 - 使用超募资金永久补充流动资金需提交股东会审议[7] - 保荐机构对使用63900.00万元超募资金永久补充流动资金无异议[10]

公司基本信息 - 公司为日联科技集团股份有限公司，2023年2月21日经中国证监会注册，3月31日在上海证券交易所科创板上市[7][194] - 公司注册资本为人民币165325919元[10] - 公司发起人股东9名，2015年5月28日以净资产折股出资，折合股份4500万股[18] - 公司股份总数为114504414股，均为普通股[20] 股权结构 - 无锡日联实业有限公司持股2301.30万股，持股比例51.14%[19] - 苏州金沙江联合二期股权投资合伙企业（有限合伙）持股625.05万股，持股比例13.89%[19] - 无锡紫光阳明成长投资中心（有限合伙）持股392.40万股，持股比例8.72%[19] - 深圳市共创日联投资发展合伙企业（有限合伙）持股371.70万股，持股比例8.26%[19] - 南京瑞明博创业投资有限公司持股269.10万股，持股比例5.98%[19] 股份相关规定 - 公司依照规定收购本公司股份后，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总额的10%[26] - 公司董事、监事、高管任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市一年内不得转让，离职半年内不得转让[30] - 公司公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起1年内不得转让[30] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[35] - 股东自股东会、董事会决议作出之日起60日内，可请求法院撤销程序或内容违规决议；自决议作出之日起1年内未行使撤销权则消灭[36][37] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，在董高或监事会违规致公司损失时可书面请求起诉[39] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[41] 股东会相关规定 - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会，董事会收到请求后10日内需书面反馈是否同意召开[47] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提出临时提案[59] - 年会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告方式通知各股东[59] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东（含代理人）所持表决权三分之二以上通过[74] - 一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需股东会特别决议通过[77] 董事会相关规定 - 董事会由九名董事组成，其中独立董事三名[108] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，提前十日书面通知[120] - 代表十分之一以上表决权股东、三分之一以上董事、二分之一以上独立董事或监事会可提议召开临时董事会会议，董事长10日内召集主持[120] 经理与监事会相关规定 - 公司设经理1名，可设副经理若干名，均由董事会聘任或解聘，经理每届任期三年，连聘可以连任[126][131] - 公司监事会由三名监事组成，包括两名股东代表监事和一名职工代表监事，职工代表监事不低于监事会成员的三分之一[144] - 监事会每六个月至少召开一次会议，召开前十日书面通知全体监事；临时监事会会议召开前五日通知[146] 财务与信息披露 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，上半年结束后2个月内披露中期报告[152] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[152] - 公司每年度至少进行一次利润分配，现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[156] - 公司指定《中国证券报》为刊登公告报刊，巨潮资讯网为指定信息披露网站[173][174] 公司合并与解散 - 公司与其持股90%以上的公司合并，被合并公司不需经股东会决议；合并支付价款不超公司净资产10%无需经股东会决议[175] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[181] - 修改章程须经出席股东会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[182]