行业投资评级 - 评级：增持 [4] 核心观点 - 2025世界机器人大会将于8月8日-12日在北京举办，50家人形机器人整机企业将展示最新展品及行业解决方案 [6][8] - 通用场景下的精细操作能力是人形机器人相较工业机器人、协作机器人的核心优势，预计将成为商业化落地重点 [6][8] - 2025年世界机器人大会展品数量达1500余件，其中首发新品100余款，人形机器人整机企业参展数量创同类展会之最 [8] - 2024年我国机器人专利申请量占全球总量2/3，人形机器人在运动性、灵巧性等方面取得重大突破 [8] - Figure.02机器人搭载端到端双系统VLA大模型Helix，基于8000万参数Transformer模型与7B视觉语言模型，可实现多能力协同 [8] 展会与行业动态 - 2025世界机器人大会博览会汇聚200余家国内外优秀机器人企业，包括埃斯顿、宇树科技、银河通用等 [8] - 人形机器人有望在家政服务、生产制造、仓储物流等场景发挥重要作用 [8] 技术进展 - 具身智能大模型强化学习能力升级，有望赋予人形机器人更强的精细操作泛化能力 [8] - Figure.02机器人展示流畅洗衣操作，动作精准，体现精细操作能力 [8] 催化剂 - 高性能具身智能大模型发布 [8] - 人形机器人精细操作能力加速迭代 [8] 推荐标的 - 峰岹科技（688279.SH）：2025E EPS 3.56元/股，PE 52.90倍 [9] - 奥比中光-UW（688322.SH）：2025E EPS 0.20元/股，PE 368.95倍 [9] - 瑞芯微（603893.SH）：2025E EPS 2.73元/股，PE 59.69倍 [9] 相关标的 - 汉威科技、安培龙、柯力传感、晶华新材 [8]

H股发行及上市情况 - 公司发行的18,744,400股H股于2025年7月9日在香港联交所主板挂牌上市，股票简称为"FORTIOR"，股份代号为"1304" [1] - 公司于2025年7月10日披露了H股挂牌并上市交易的公告 [1] 超额配售权行使情况 - 保荐人兼整体协调人于2025年7月24日悉数行使超额配售权，按每股120.5港元发行2,811,600股H股 [2] - 超额配售权行使后，本次发行上市的H股总数由18,744,400股增加至21,556,000股 [2] - 公司于2025年7月25日披露了关于悉数行使超额配售权的公告 [2] 稳定价格期及行动 - 全球发售的稳定价格期于2025年8月3日结束 [2] - 国际发售中超额分配2,811,600股H股，占发售量调整权获悉数行使后但超额配售权行使前全球发售股份的15% [2] - 超额配售权行使发行的2,811,600股H股用于补足国际发售的超额分配 [2] - 稳定价格期内，稳定价格操作人未在市场上买卖任何H股以稳定价格 [3]

股价表现 - 最新股价188.33元 较前一交易日上涨6.83元[1] - 当日成交量16180手 成交金额3.06亿元[1] 业务概况 - 主营业务为半导体芯片设计 专注于高性能模拟及混合信号集成电路研发与销售[1] - 产品广泛应用于消费电子、工业控制等领域 属于高新技术企业[1] 港股通调整 - 自2025年8月4日起被调入深交所港股通标的证券名单[1] - 调整基于香港市场价格稳定期结束且A股上市满10个交易日的条件[1]

深港通标的调整 - 深交所将峰岹科技和蓝思科技调入港股通标的证券名单 自2025年8月4日起生效 [1] - 调整依据为《深圳证券交易所深港通业务实施办法》 因公司在香港市场价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日 [1]

公募基金定增市场活跃度提升 - 近三个月16家公募旗下基金参与定增资金超45亿元 定增项目最高涨幅达344% [1] - 非头部公募表现踊跃 长期聚焦定增策略的中小公募成为主力 [1] - 下半年定增供需保持良好趋势 配套融资类预案占比超40% 绝对数量和比例均超去年全年 [1] 基金产品限购现象集中出现 - 永赢基金对权益产品永赢睿信实施限购 旨在维持规模稳定并提升持有人体验 [1] - 多只主动权益基金接连限购 主要为红利主题基金和量化小微盘策略基金 [1] - 国金量化多因子 招商成长量化选股 中信保诚多策略等量化产品年内多次降低申购限额 [1] ETF流动性管理措施加强 - 多只中证A500ETF遭遇份额锐减 部分产品出现流动性匮乏导致价格大幅波动 [2] - 多家公募为旗下ETF增加券商做市商 旨在提升二级市场流动性 [2] 中小银行债券投资力度加大 - 7月城农商行现券交易金额达17.24万亿元 创年内新高并领先大行及股份行 [2] - 信贷需求不足及跨区展业受限促使中小行通过债券投资扩容资产规模 [2] - 两家西部城农商行上半年资产规模增量主要依靠债券投资实现 [2] 私募机构风险偏好显著提升 - 8月私募信心指数升至125.52 连续两个月上升 [3] - 7月底满仓及加杠杆私募占比环比提高1.4个百分点 同样实现两连升 [3] - 风险偏好提升与流动性宽裕推动港股 A股核心资产及高景气赛道受关注 [3] 低空经济领域取得技术突破 - 我国自主研发2吨级eVTOL完成全球首次海上石油平台物资运输飞行 [3] - 凯瑞鸥机型获三证认证 实现58分钟跨海域飞行150公里运输任务 [3] 金融债券发行与监管动态 - 蚂蚁消金发行20亿元3年期金融债 票面利率区间1.70%-2.40% [5] - 贵阳农商银行因逾期90天以上贷款未纳入不良等问题被罚120万元 2024年末逾期贷款超74亿元 [5][6] - 疯狂体育独立非执行董事周京平正接受监察调查 [6] 资本市场交易机制调整 - 深交所将峰岹科技 蓝思科技调入港股通 自8月4日起生效 [7] - 黑芝麻因筹划控制权变更事项自8月4日起停牌 [6] 全球金融市场波动加剧 - 上周五美股三大股指下跌 标普500跌1.6% 道指跌1.23% 纳指跌2.24% [8] - 非农数据疲软推升降息预期 2年期美债收益率大跌28个基点 [8] - 亚马逊暴跌8% 科技七巨头领跌 VIX恐慌指数突破20 [8]

深港通港股通标的调整 - 深交所于8月4日发布港股通标的证券名单调整公告 因峰岹科技(01304)和蓝思科技(06613)在香港市场价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日 根据《深圳证券交易所深港通业务实施办法》相关规定进行调入操作 [1] - 标的调整自2025年08月04日起正式生效 涉及两只股票：峰岹科技(代码01304 简称FORTIOR)和蓝思科技(代码06613)均被调入港股通名单 [1][2] 具体调整标的明细 - 峰岹科技(01304 FORTIOR)被调入港股通标的证券名单 调整方向为"调入" [2] - 蓝思科技(06613)被调入港股通标的证券名单 调整方向为"调入" [2]

深港通调整 - 峰岹科技和蓝思科技被调入港股通 因香港市场价格稳定期结束且A股上市满10个交易日 [1] - 调整依据为《深圳证券交易所深港通业务实施办法》的相关规定 [1] - 调整生效日期为2025年08月04日 [1]

资金管理 - 公司建议授权用不超45亿闲置自有资金现金管理[2] - 非即时招股所得净额存短期计息账户[3] - 其余自有资金可购高安全、高流动性投资产品[4] 授权相关 - 授权有效期至2025年股东周年大会当日[4] - 董事会建议授权一名执行董事行使决策权[4] - 提议须经股东在股东大会批准[5]

上市情况 - 2025年7月9日发行18,744,400股H股在港交所主板上市[1] - 7月24日行使超额配售权发行2,811,600股H股[2] - 超额配售权行使后H股增至21,556,000股[2] 稳定价格期 - 全球发售稳定价格期于2025年8月3日结束[2] - 稳定价格操作人稳定价格期无市场买卖H股[3] 国际发售 - 国际发售中超额分配合计2,811,600股H股，占比约15%[2]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月1日收盘 峰岹科技股价报收181 5元 下跌1 21% 换手率1 62% 成交量0 90万手 成交金额1 64亿元 [1] - 当日主力资金净流出1539 80万元 占比成交额9 39% 其中超大单净流出693 95万元(占比4 23%) 大单净流出845 84万元(占比5 16%) [1] - 中单净流出140 87万元(占比0 86%) 小单净流入1398 93万元(占比8 53%) [1] 财务业绩 - 2025年一季报显示 公司营业总收入1 71亿元 同比增长47 34% [1] - 归属净利润5041 26万元 同比减少0 29% 扣非净利润4388 10万元 同比增长2 85% [1] - 流动比率23 873 速动比率21 601 资产负债率3 35% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2010年 总部位于深圳市 主要从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本9236 338万元人民币 实缴资本7272 9307万元人民币 法定代表人为BI LEI [1] 企业投资与知识产权 - 公司对外投资5家企业 参与招投标项目25次 [2] - 拥有商标信息28条 专利信息152条 行政许可11个 [2]