行业投资评级 - 评级：增持 [4] 核心观点 - 2025世界机器人大会将于8月8日-12日在北京举办，50家人形机器人整机企业将展示最新展品及行业解决方案 [6][8] - 通用场景下的精细操作能力是人形机器人相较工业机器人、协作机器人的核心优势，预计将成为商业化落地重点 [6][8] - 2025年世界机器人大会展品数量达1500余件，其中首发新品100余款，人形机器人整机企业参展数量创同类展会之最 [8] - 2024年我国机器人专利申请量占全球总量2/3，人形机器人在运动性、灵巧性等方面取得重大突破 [8] - Figure.02机器人搭载端到端双系统VLA大模型Helix，基于8000万参数Transformer模型与7B视觉语言模型，可实现多能力协同 [8] 展会与行业动态 - 2025世界机器人大会博览会汇聚200余家国内外优秀机器人企业，包括埃斯顿、宇树科技、银河通用等 [8] - 人形机器人有望在家政服务、生产制造、仓储物流等场景发挥重要作用 [8] 技术进展 - 具身智能大模型强化学习能力升级，有望赋予人形机器人更强的精细操作泛化能力 [8] - Figure.02机器人展示流畅洗衣操作，动作精准，体现精细操作能力 [8] 催化剂 - 高性能具身智能大模型发布 [8] - 人形机器人精细操作能力加速迭代 [8] 推荐标的 - 峰岹科技（688279.SH）：2025E EPS 3.56元/股，PE 52.90倍 [9] - 奥比中光-UW（688322.SH）：2025E EPS 0.20元/股，PE 368.95倍 [9] - 瑞芯微（603893.SH）：2025E EPS 2.73元/股，PE 59.69倍 [9] 相关标的 - 汉威科技、安培龙、柯力传感、晶华新材 [8]