财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入44.36亿元 同比增长50.49% [1][2] - 亏损同比环比均大幅收窄 经营质效连续三个季度改善 [2] - 磷酸铁锂累计出货量14.83万吨 同比增长90.23% 上半年出货量全球第二 [1][2] 市场地位与客户结构 - 锁定宁德时代大单 预计年均贡献20万吨以上销售量 [2] - 通过开拓新客户优化客户结构 市场开拓能力强大 [1][2] - 在碳酸锂价格大幅下降背景下保持稳健经营 体现强大周期管理能力 [2] 研发创新与技术布局 - 报告期内申请国内发明专利38个 国际发明专利81个 商标10个 [3] - 获得国内发明专利11个 国际发明专利6个 实用新型专利4个 [3] - 固态电池材料在多条技术路线布局 部分型号已小批量送样测试 [3] - 钠离子电池材料已实现出货数百吨 布局多种技术体系 [3] - 磷酸锰铁锂推进试生产阶段 采用高温固相法制备高比容量产品 [3] - 补锂剂(富锂铁酸锂)处于客户验证阶段 适配磷酸铁锂电池体系 [3] 行业发展趋势 - 2025年上半年中国正极材料出货量210万吨 同比增长53% [2] - 磷酸铁锂出货量161万吨 同比增长68% 占正极材料总出货量比例近77% [2] - 磷酸铁锂正极材料需求增长势头依旧强劲 [2] 成本控制与运营管理 - 通过降低费用支出、优化供应链管理实现降本增效 [2] - 加强客户回款力度 经营韧性和周期管理能力突出 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)2,130.3795万股，发行价格为每股299.88元，募集资金总额为人民币638,858.20万元，扣除发行费用24,295.94万元后，实际募集资金净额为614,562.26万元，资金于2022年9月23日全部到位 [4][24] - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金593,293.73万元，尚未使用募集资金28,654.61万元，其中存储于募集资金专户的资金13,554.61万元，理财资金余额15,100.00万元 [6] - 公司超募资金金额为人民币488,353.43万元 [26] 募集资金管理情况 - 公司对募集资金实行专户存储，与保荐机构及多家银行签订了募集资金三方及四方监管协议，协议主要条款与上海证券交易所监管协议范本不存在重大差异 [7][8] - 截至2025年6月30日，募集资金存储于多家银行的专户中，其中兴业银行十堰分行账户已于2025年6月注销 [9] 募集资金实际使用情况 - 截至2025年6月30日，公司实际投入相关项目的募集资金款项共计579,860.75万元，具体使用情况详见募集资金使用情况对照表 [10] - 报告期内，公司不存在募集资金投资项目先期投入及置换情况，也不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 [10] - 公司使用部分超募资金204,900.00万元向控股子公司鲁北万润增资154,900.00万元及向全资子公司深圳华虹清源增资50,000.00万元，用于投资建设"24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目" [13] - 截至2025年6月30日，已使用部分超募资金197,600.00万元分别向控股子公司鲁北万润增资147,600.00万元及向全资子公司深圳华虹清源增资50,000.00万元，实际使用前述增资款用于项目建设181,804.19万元，尚需向控股子公司鲁北万润增资7,300.00万元 [14] 节余募集资金使用情况 - 公司将"宏迈高科高性能锂离子电池材料项目"及"湖北万润新能源锂电池正极材料研发中心"结项后的节余募集资金及利息收入、理财收益净额用于永久补充流动资金 [15][16] - 报告期内，公司已将"宏迈高科高性能锂离子电池材料项目"实际节余募集资金13,432.98万元用于永久补充流动资金，并完成了相应募集资金专户的注销手续 [16] - "湖北万润新能源锂电池正极材料研发中心"节余资金本报告期内尚未进行永久补流，截至报告期末节余募集资金为2,925.57万元 [16][21] 募集资金投资项目进展 - "24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目"土建部分已全部完成，其中12万吨/年磷酸铁锂及24万吨/年磷酸铁产能已建成投产，另外12万吨/年磷酸铁锂产能的释放进度因下游市场需求放缓而调整，达到预定可使用状态日期拟延期至2025年12月 [16] - "宏迈高科高性能锂离子电池材料项目"及"24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目"2025年上年度实现的效益为负，主要受市场供需格局变化及碳酸锂等主要原材料价格下行影响，公司主营产品销售价格同比下降，毛利率处于低位所致 [20] - "湖北万润新能源锂电池正极材料研发中心"累计投入进度偏低，主要因工程及设备类采购存在分期支付的情况，已签订的合同金额约为4,382万元，占项目计划投资总金额的比例达99% [21] 闲置募集资金现金管理 - 公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的保本型现金管理产品 [11][23] - 2024年9月23日，公司审议通过使用额度不超过50,000.00万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月 [11][30] - 2025年8月29日，公司审议通过使用额度不超过20,000.00万元的闲置募集资金进行现金管理，使用期限为自上一次闲置募集资金现金管理有效期限届满之日起12个月之内有效 [23][32] - 截至2025年8月15日，尚未使用募集资金24,967.62万元，其中存储于募集资金专户的资金17,867.61万元，理财资金余额7,100.00万元 [27] - 截至2025年8月15日，公司购买理财产品尚未赎回的余额为7,100.00万元 [28] 公司治理及监事会意见 - 公司全体董事出席董事会会议，半年度报告未经审计 [1] - 公司监事会认为2025年半年度报告内容真实、准确、完整地反映了公司2025年半年度的实际情况 [44] - 监事会认为公司2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况符合相关法律法规规定，不存在违规使用募集资金的情形 [46] - 监事会同意公司使用额度不超过20,000.00万元的闲置募集资金进行现金管理 [48]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入44.36亿元 同比增长50.49% [1] - 亏损同比环比均大幅收窄 经营质效连续三季度改善 [1] - 产能利用率大幅提升 产品单吨成本降幅高于售价降幅 [1] 业务运营 - 磷酸铁锂累计出货量14.83万吨 同比增长90.23% [1] - 主营产品销售量及营业收入同比大幅增长 [1] - 采取降本增效措施 合理控制库存规模及材料成本 [1] 行业动态 - 2025年上半年中国正极材料出货量210万吨 同比增长53% [1] - 磷酸铁锂出货量161万吨 同比增长68% 占正极材料总出货量77% [1] 研发创新 - 申请国内发明专利38个 国际发明专利81个 商标10个 [2] - 获得国内发明专利11个 国际发明专利6个 实用新型专利4个 [2] - 研发人员348名 占员工总数10.11% [2] 技术布局 - 固态电池材料在聚合物/氧化物/硫化物路线均有布局 部分型号已小批量送样测试 [2] - 钠离子电池材料已实现数百吨出货 布局聚阴离子化合物/层状氧化物/普鲁士蓝白类体系 [2] - 磷酸锰铁锂推进至试生产阶段 补锂剂处于客户验证阶段 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入44.36亿元，同比增长50.49% [1] - 磷酸铁锂累计出货量14.83万吨，同比增长90.23% [1] - 经营质效连续三季度改善，业绩拐点已现 [1] 市场地位与客户拓展 - 上半年磷酸铁锂出货量全球排名第二 [1] - 锁定宁德时代大单，预计年均贡献20万吨以上销售量 [1] - 积极开拓新客户并优化客户结构 [1] 研发与技术创新 - 持续进行研发投入和技术创新 [1] - 技术创新逐步迎来收获期 [1] - 为后续业绩增长提供新动能 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)2130.3795万股 每股发行价格为299.88元 募集资金总额为638,858.20万元[1] - 扣除发行费用24,295.94万元(不含增值税)后 实际募集资金净额为614,562.26万元[1] - 募集资金已于2022年9月23日全部到位 并由天健会计师事务所出具验资报告[1] 募集资金使用计划 - 实际募集资金净额614,562.26万元中 超募资金金额达488,353.43万元[2] - 募集资金投资项目包括宏迈高科高性能锂离子电池材料项目和锂电池正极材料研发中心 拟投入募集资金总额126,208.83万元[3] - 截至2025年8月15日 尚未使用募集资金24,967.62万元(含现金管理收益和利息收入)[3] 现金管理实施情况 - 截至2025年8月15日 公司购买理财产品尚未赎回余额为7,100.00万元[5] - 包括兴业银行4,300万元180天封闭式产品(2025年5月15日至11月11日)和2,800万元180天封闭式产品(2025年6月13日至12月10日)[5] - 公司拟使用不超过20,000万元暂时闲置募集资金进行现金管理 使用期限不超过12个月[6] 现金管理运作机制 - 现金管理产品品种为安全性高、流动性好的保本型投资产品 不得用于质押和证券投资[6] - 董事会授权董事长或授权人员办理相关事宜 具体由财务部门负责组织实施[7] - 现金管理收益将优先用于补足募投项目投资金额不足部分 到期后归还至募集资金专户[7] 公司治理程序 - 公司于2025年8月29日召开董事会和监事会会议 审议通过现金管理议案[8] - 监事会认为该举措符合募集资金监管规定 不会改变募集资金用途[9] - 保荐机构认为公司已履行必要审批程序 符合科创板上市规则要求[10]

核心观点 - 公司2025年上半年营业收入大幅增长50.49%至44.36亿元，主要受益于磷酸铁锂销量同比增长90.23%至14.83万吨，但净利润亏损2.66亿元，同比亏损收窄[3][7] - 公司持续亏损主要受碳酸锂等原材料价格下行影响，但通过产能利用率提升、规模化效应和成本控制措施，毛利率同比回升，存货跌价准备计提减少[3][7] - 核心竞争力未发生重大变化，研发体系完善，拥有前驱体-正极材料一体化产业链、优质客户资源及多样化产品体系，并持续推进钠离子电池、磷酸锰铁锂等新技术研发[15][18][21] 财务表现 - 营业收入44.36亿元，同比增长50.49%，主要因磷酸铁锂销量增长90.23%[3][14] - 归属于上市公司股东的净利润-2.66亿元，同比亏损收窄[3][14] - 经营活动现金流量净额-1.22亿元，同比下降108.29%，主要因原材料采购票据保证金增加[14] - 存货账面价值10.86亿元，占总资产5.99%[12] - 应收账款账面价值20.33亿元，占总资产11.21%[13] 业务运营 - 磷酸铁锂销量14.83万吨，同比增长90.23%，但销售价格受碳酸锂价格下行影响同比下降[3][7] - 产能利用率大幅提升，产线规模化效应显现，单吨成本降幅略高于售价降幅[3][7] - 通过降本增效、存货管理等措施控制材料成本和库存规模[3][7] 研发与创新 - 研发投入1.28亿元，同比下降10.92%[23] - 拥有研发人员348名，占比10.11%[15] - 新增国内发明专利申请38个、国际发明专利申请81个，累计获得知识产权273项[23][24] - 钠离子电池正极材料累计出货数百吨，磷酸锰铁锂进入试生产阶段[21] - 主导的省级制造业中试平台入选培育名单，助力研发效率提升[16][23] 核心竞争力 - 研发体系成熟，拥有国家级企业技术中心及多项行业荣誉[16] - 前驱体-正极材料一体化产业链降低产品成本并保障质量稳定[18] - 与主流锂电池厂商建立长期稳定合作，客户资源优质[19] - 产品体系多样化，涵盖动力、储能、长寿命等多类型磷酸铁锂材料[20] - 核心团队稳定，人才管理机制完善[21][22] 募集资金使用 - 累计使用募集资金59.33亿元，尚未使用2.87亿元[27] - 募集资金存放与使用符合监管规定，无违规情形[28] 股东与治理 - 控股股东及实际控制人累计增持14.6万股，金额539.36万元[29] - 无股份质押、冻结或减持情形[30] - 公司治理及内部控制制度执行有效[4][5][6]

2025年半年度报告审议 - 监事会审议通过2025年半年度报告及其摘要 内容真实准确完整反映公司财务状况和经营成果 [1] - 表决结果为4票赞成 0票反对 0票弃权 [2] 募集资金管理情况 - 2025年半年度募集资金存放与使用符合科创板监管规则和公司管理制度 [2] - 未发现变相改变募集资金用途或损害股东利益的情形 [2] - 表决结果为4票赞成 0票反对 0票弃权 [2] 闲置募集资金现金管理 - 批准使用不超过2亿元人民币闲置募集资金进行现金管理 [3] - 该举措旨在提高募集资金使用效率 符合公司和全体股东利益 [3] - 资金使用不会影响募集资金正常用途 不改变募集资金投向 [3] - 表决结果为4票赞成 0票反对 0票弃权 [3]

会议情况 - 公司第二届监事会第十八次会议于2025年8月29日召开，4名监事全出席[1] 议案表决 - 《2025年半年度报告》及其摘要议案全票通过[2][3] - 2025年半年度募集资金专项报告议案全票通过[4][6] - 使用部分闲置募集资金现金管理议案全票通过[7][8] 资金计划 - 公司拟用不超20000万元闲置募集资金现金管理[7]

业绩数据 - 2025年上半年公司营业收入44.36亿元，同比增长50.49%[3][10][23][24] - 2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为 - 2.66亿元[10] - 2025年上半年主营产品磷酸铁锂销量较上年同期增长90.23%，累计出货量14.83万吨[3][10][24] - 报告期末公司存货账面价值108,631.10万元，占总资产比例5.99%[18] - 报告期末公司应收账款账面价值203,330.89万元，占总资产比例11.21%，占当期营业收入比例45.84%[20] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 122,305,320.01元，同比下降108.29%[23][24] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产5,314,144,809.81元，同比下降5.40%[23] - 本报告期末总资产18,142,015,269.65元，同比增长2.64%[23] - 本报告期基本每股收益为 - 2.16元/股，上年同期为 - 3.22元/股[24] - 本报告期加权平均净资产收益率为 - 4.86%，上年同期为 - 6.36%[24] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为2.89%，上年同期为4.87%，减少1.98个百分点[24] - 报告期研发投入12798.55万元，较2024年1 - 6月下降10.92%[38] 研发与技术 - 截至报告期末，公司拥有研发人员348名，占员工总数的比例为10.11%[26] - 截至报告期末，公司参与制定（或修订）各类标准共计69项[28] - 截至报告期末，公司拥有23项核心技术，120项国内发明专利、17项国际发明专利及93项实用新型专利[29] - 报告期申请国内发明专利38个、国际发明专利81个，累计获得各类知识产权273项，核心技术23项[39] - 国内发明专利累计申请251个，获得120个；国际发明专利累计申请249个，获得17个；实用新型专利累计申请96个，获得93个[40] - 外观设计专利累计申请8个，获得7个；软件著作权累计申请2个，获得2个；其他知识产权累计申请60个，获得34个[41] - 部分型号钠离子电池正极材料已累计出货数百吨[34] - 2025年公司主导的“湖北省动力与储能用电池关键材料中试平台”入选省级制造业中试平台培育名单[39] 募集资金 - 首次公开发行A股股票2130.3795万股，发行价格每股299.88元，募集资金总额638858.20万元，净额614562.26万元[43] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金593293.73万元，尚未使用28654.61万元[46] - 尚未使用的募集资金中，专户存储13554.61万元，理财资金余额15100.00万元[46] - 截至2025年6月末，公司募集资金存放与使用符合相关规定[49] 股东增持 - 2024年11月6日，公司控股股东、实际控制人增持股份计划金额不低于860.67万元，不超过1,721.33万元[50] - 2025年1 - 6月，刘世琦先生、李菲女士累计增持公司股份146,031股，增持金额为539.36万元[50] - 除股份增持外，公司控股股东等持股情况无变化[50] - 公司控股股东等所持股份不存在质押、冻结及减持情形[50] 其他 - 2025年公司全资子公司宇浩高科、宏迈高科成功入选湖北省2025年度先进级智能工厂初选名单[27] - 公司于2025年4月荣获“十堰市第六届武当质量奖”[32] - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导制度并制定工作计划[6] - 保荐机构与万润新能签订保荐协议并报上海证券交易所备案[6] - 本持续督导期间万润新能未发生须保荐机构公开发表声明的违法违规情况[6] - 本持续督导期间万润新能未发生违法违规或违背承诺等事项[6] - 保荐机构督导万润新能及其董监高遵守相关规则和履行承诺[6] - 保荐机构督促万润新能健全完善并执行公司治理制度[6] - 保荐机构督促万润新能严格执行内部控制制度[6]

募集资金情况 - 公司首次公开发行2130.3795万股，每股发行价299.88元，募集资金总额638858.20万元，净额614562.26万元[1] - 超募资金金额为488353.43万元[3] - 募集资金投资项目总投资额126208.83万元，拟投入126208.83万元[5] 资金使用情况 - 截至2025年8月15日，未使用募集资金24967.62万元，专户17867.61万元，理财余额7100.00万元[6] 现金管理计划 - 2024年9月23日起12个月内，可用不超50000.00万元闲置资金现金管理[11] - 拟用不超20000.00万元暂时闲置资金现金管理，期限不超12个月[13] 会议决策 - 2025年8月29日会议审议通过用不超2亿元闲置资金现金管理[21][22]