会议信息 - 2025年半年度科创板芯片设计行业集体业绩说明会9月8日15:00 - 17:00召开[2][5][6] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5][7] - 以网络文字互动方式召开[3] 参与安排 - 投资者9月1日至9月5日16:00前可预征集问题[2][6] - 参加人员有董事长、总经理等（可能调整）[5] 报告与查询 - 公司8月29日发布2025年半年度报告及其摘要[2] - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 联系信息 - 联系人是公司董事会办公室，电话0512 - 62668198，邮箱enquiry@orientalsemi.com[7]

募集资金情况 - 公司首次公开发行16,844,092股A股，发行价每股130元，募集资金总额21.9亿元，净额20.07亿元，2022年1月28日到位[1] - 2025年上半年实际使用募集资金3.04亿元，收益净额524.28万元[2][3] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金16.91亿元，专户余额3.79亿元[3] - 募集资金总额20.065566亿元，本年度投入3.040375亿元，累计投入16.909945亿元[26] 账户管理 - 2022年1月与保荐机构、宁波银行签监管协议，2月变更部分专户并重签[5] - 截至2025年6月30日，有6个募集资金专户、2个通知存款账户和1个结构性存款账户[7] - 宁波银行苏州工业园区支行专户余额1.94亿元，浦发银行苏州分行通知存款账户余额1.27亿元[8] 资金使用决策 - 2024年2月22日，同意使用最高10亿元闲置募集资金现金管理[13] - 2025年2月20日，同意使用最高6.7亿元闲置募集资金现金管理[14] 超募资金使用 - 使用3亿元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额28.09%[15] - 截至2025年6月30日，累计使用9亿元超募资金永久补充流动资金[17] 现金管理情况 - 截至2025年6月30日，闲置募集资金现金管理未赎回金额1.69亿元[16] 项目投入进度 - 超级结与屏蔽栅功率器件产品升级及产业化项目累计投入2.063992亿元，进度101.10%[26] - 新结构功率器件研发及产业化项目累计投入1.010571亿元，进度93.83%[26] - 研发工程中心建设项目本年度投入403.75万元，累计投入1858.75万元，进度10.94%[26] - 科技与发展储备资金累计投入4.38932亿元，进度96.05%[26] - 永久补充流动资金累计投入9亿元，进度100.00%[27] - 回购股份累计投入2601.86万元，进度100.00%[27]

业绩总结 - 2025年第二季度计提信用及资产减值准备11,214,203.56元[2] - 信用减值损失小计-1,403,275.35元，资产减值损失小计-9,810,928.21元[3] - 计提减值对合并报表利润总额影响数为11,214,203.56元[5] 其他说明 - 计提减值符合规定，不影响正常经营[6] - 计提事项未经审计，以年度审计确认金额为准[6]

行业生态与公司布局 - 中国功率半导体产业已形成完整生态链，头部企业各具特色，覆盖从芯片设计、制造到封测的全产业链体系 [1] - 新洁能、斯达半导专注IGBT模块，在新能源领域占据优势；捷捷微电、苏州固锝深耕二极管和晶闸管等传统器件；华润微、士兰微作为IDM龙头实现全产业链覆盖；闻泰科技通过安世半导体布局车规级产品；扬杰科技在分立器件领域保持领先 [1] - 东微半导、宏微科技聚焦高端MOSFET和IGBT研发；派瑞股份专精特高压器件；振华科技、华微电子在军工和工业领域具有优势；银河微电、芯导科技、锴威特专注细分市场的小型化器件 [1][2][4] 2025年一季度业绩表现 - 行业毛利率集中在10%-45%，整体盈利能力较好，营收规模多处于0-30亿元区间 [5] - 闻泰科技2025年一季度营收达131亿元，但同比增速下降，毛利率为14.0% [5][6] - 派瑞股份毛利率高达58.4%，为行业最高，体现其成本控制和效率领先优势 [5][6] - 其他企业营收表现：华润微23.5亿元（毛利率25.3%）、士兰微30.0亿元（毛利率21.3%）、斯达半导9.2亿元（毛利率30.4%）、扬杰科技15.8亿元（毛利率34.6%） [6][7] 区域市场布局 - 国内销售占绝对主导，多数公司内销比例超70%，仅闻泰科技实现全球化均衡布局（国内占比28%） [8][10] - 华东华南为核心集群区，聚集新能源车（斯达半导、士兰微）、光伏（新洁能、宏微科技）及消费电子（苏州固锝、扬杰科技）产业链企业 [8][10] - 华北华中聚焦工业与电力应用：派瑞股份服务国家电网华北项目，台基股份深耕华中华北工业电机市场 [8][10] - 西南东北依托本土基地：振华科技军工IGBT立足西南，华微电子以吉林基地覆盖家电工控客户 [8][10] 业务专注度与规模 - 捷捷微电、派瑞股份、芯导科技等9家公司功率半导体业务占比超95%，其中芯导科技达100%，体现高度专业化 [12][14] - 闻泰科技功率半导体业务营收规模达276.1亿元（占比37.52%），居行业前列；振华科技功率半导体收入51.8亿元（占比99.18%） [12][14] - 苏州固锝（占比17.52%）和银河微电（占比50.57%）呈现多元化经营特征 [12][14] 盈利能力与ROE分化 - 扬杰科技、新洁能、捷捷微电ROE超11%，反映轻资产设计模式与高毛利产品优势 [11] - 斯达半导、振华科技等中游企业ROE为6%-8%，体现稳定制造能力 [11] - 华润微、士兰微因12英寸线巨额投资拉低ROE至不足4%；闻泰科技、锴威特ROE为负值，主因业务转型投入与研发摊销 [11] - 宏微科技ROE为-1.3%，反映车规IGBT产能爬坡压力；锴威特ROE为-10.08%，凸显中小设计公司市场开拓风险 [11] 未来发展规划 - 头部企业加速车规级IGBT模块扩产（斯达半导、士兰微），同步发力光伏储能市场（宏微科技、新洁能） [16][17] - 技术升级重点包括12英寸线及SiC产能（华润微、扬杰科技）、超级结MOSFET（东微半导）及第三代半导体布局（闻泰科技） [16][17] - 全球化竞争加剧：闻泰科技、斯达半导拓展欧美车企供应链；芯导科技、苏州固锝推进东南亚制造本地化 [16][17] - 中小企业强化细分领域优势：派瑞股份绑定特高压电网，锴威特深耕智能功率IC集成，振华科技巩固军工高可靠需求 [16][17]

半导体板块整体表现 - 半导体板块较上一交易日上涨2.99%，领涨个股为新恒汇（涨16.59%）[1] - 上证指数上涨1.51%至3883.56点，深证成指上涨2.26%至12441.07点[1] - 板块成交活跃，头部个股寒武纪成交额达249.90亿元，海光信息成交额210.36亿元[1] 个股涨跌表现 - 涨幅前十个股均超6.9%，新恒汇（301678）以100.69元收盘，涨幅16.59%[1] - 跌幅最大为文森股份（688720）跌4.44%，帝奧微（688381）跌4.29%[2] - 东芯股份（688110）成交量43.71万手居首，必易微（688045）成交额最低为2.58亿元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出133.08亿元，游资与散户分别净流入60.63亿元、72.45亿元[2] - 国民技术（300077）主力净流入2.35亿元（占比5.44%），游资净流出1.55亿元[3] - 富创精密（688409）主力净流入7643.54万元（占比11.23%），游资与散户均净流出超3800万元[3] 资金净流入特征 - 臻镭科技（688270）主力净流入1.33亿元（占比8.92%），游资净流出7725.20万元[3] - 联芸科技（688449）主力净流入6231.16万元（占比10.13%），散户净流出3501.13万元[3] - 峰昭科技（688279）虽股价跌3.85%，但主力净流入5682.07万元（占比10.34%）[2][3]

半导体板块整体表现 - 半导体板块较上一交易日上涨2.87% [1] - 上证指数报收3728.03点，上涨0.85%；深证成指报收11835.57点，上涨1.73% [1] 领涨个股表现 - 屹唐股份收盘价27.90元，涨幅18.27%，成交量78.84万手，成交额21.35亿元 [1] - 炬光科技收盘价114.58元，涨幅15.10%，成交量8.77万手，成交额9.62亿元 [1] - 芯动联科收盘价87.00元，涨幅15.08%，成交量20.88万手，成交额16.97亿元 [1] - 东微半导收盘价70.89元，涨幅14.47%，成交量13.13万手，成交额9.04亿元 [1] - 恒玄科技收盘价255.50元，涨幅9.89%，成交量9.55万手，成交额23.89亿元 [1] - 长川科技收盘价49.55元，涨幅8.57%，成交量58.09万手，成交额28.21亿元 [1] 下跌个股表现 - 中船特气收盘价40.44元，跌幅3.58%，成交量22.96万手，成交额9.25亿元 [2] - 澜起科技收盘价91.73元，跌幅1.37%，成交量40.98万手，成交额37.87亿元 [2] - 海光信息收盘价152.61元，跌幅0.81%，成交量43.06万手，成交额65.93亿元 [2] 资金流向情况 - 半导体板块主力资金净流入7.05亿元，游资资金净流出11.72亿元，散户资金净流入4.67亿元 [2] - 豪威集团主力净流入4.52亿元（占比7.82%），游资净流出4.20亿元（占比7.26%） [3] - 中微公司主力净流入1.97亿元（占比7.14%），游资净流出2.46亿元（占比8.93%） [3] - 兆易创新主力净流入1.09亿元（占比2.65%），游资净流出7382.33万元（占比1.80%） [3]

董事会决议 - 第二届董事会第十三次会议于2025年8月4日以现场结合通讯方式召开 由董事长龚轶主持 应出席董事8人 实际出席8人 [1] - 会议通知于2025年8月4日通过电话方式发出 经全体董事一致同意豁免通知时限要求 [1] 股权激励计划调整 - 首次授予激励对象人数从126人调整为118人 减少8人 [1] - 首次授予限制性股票总数从1,543,896股调整为1,529,932股 减少13,964股 [1] - 第一类限制性股票数量从463,169股调整为458,980股 减少4,189股 [1] - 第二类限制性股票数量从1,080,727股调整为1,070,952股 减少9,775股 [1] - 预留授予部分第一类限制性股票从88,222股调整为87,400股 减少822股 第二类从264,666股调整为262,200股 减少2,466股 [1] - 调整原因包括部分激励对象离职或个人自愿放弃 不涉及新增激励对象或授予股数增加 [1] 限制性股票授予实施 - 以2025年8月4日为首次授予日 授予价格为21.77元/股 [2] - 向118名符合条件的激励对象首次授予1,529,932股限制性股票 [2] - 该议案经董事会薪酬与考核委员会第四次会议审议通过 [2] 审计委员会选举 - 选举黄清华 毕嘉露 金光杰为审计委员会成员 [4] - 审计委员会成员均不担任公司高级管理人员 [4] - 会计专业人士黄清华担任主任委员 [4] - 表决结果为8票同意 0票反对 0票弃权 [4]

核心观点 - 东微半导实施2025年限制性股票激励计划 调整首次授予对象及数量 并确认授予条件已成就 [1][7][9] 激励计划审批程序 - 计划已通过董事会 监事会及股东大会审议 包括草案 考核管理办法及授权议案 [5] - 激励对象名单经内部公示且无异议 公司完成内幕信息自查 [6] - 董事会审议通过调整授予对象及数量的议案 并确认授予日安排 [6][7] 激励计划调整内容 - 因8名激励对象离职或个人原因放弃 首次授予人数从126人调整为118人 [7] - 授予总额维持1,837,971股不变 首次授予第一类限制性股票从463,169股调整为458,980股 第二类限制性股票从1,080,727股调整为1,070,952股 [8] - 预留授予部分第一类限制性股票为293,875股 第二类限制性股票为14,164股 [8] 授予条件成就情况 - 公司及激励对象均未出现法律法规规定的禁止性情形 包括财务报告否定意见 内部控制问题 违规分配利润或监管处罚等 [9] - 授予条件已满足《管理办法》及《上市规则》要求 [9] 授予具体安排 - 第一类限制性股票限售期分别为12/24/36个月 解除限售比例分别为40%/30%/30% [10] - 第二类限制性股票归属期分别为12/24/36个月 归属比例分别为40%/30%/30% [12] - 预留授予部分若在2025年三季报后完成 则解除限售/归属比例调整为50%/50% [10][12] - 董事及高管获授数量明确 如董事长龚轶获第一类27,927股(占该类6.0846%)及第二类65,163股(占该类6.0846%) [13] 财务影响说明 - 激励计划费用需按《企业会计准则第11号》处理 可能对公司财务状况和经营成果产生影响 [13]

股权激励计划概况 - 公司实施2025年限制性股票激励计划首次授予 包含第一类和第二类限制性股票两种类型 [1] - 首次授予第一类限制性股票总量为458,980股 占公司股本总额的0.3746% [1] - 首次授予第二类限制性股票总量为1,070,952股 占公司股本总额的0.8740% [1] 核心管理层激励分配 - 董事长兼总经理龚轶、董事兼首席技术官王鹏飞、董事兼副总经理卢万松均获授第一类限制性股票27,927股 各占第一类授予总量的6.0846% [1] - 相同三位高管各获授第二类限制性股票65,163股 各占第二类授予总量的6.0846% [1] - 董事兼董事会秘书李麟获授第一类4,189股(占比0.9127%)和第二类9,775股(占比0.9127%) [1] - 财务负责人谢长勇获授第一类5,585股(占比1.2168%)和第二类13,033股(占比1.2170%) [1] 核心技术团队激励结构 - 核心技术人员毛振东获授第一类限制性股票5,236股 占第一类授予总量的1.1408% [1] - 毛振东同时获授第二类限制性股票12,219股 占第二类授予总量的1.1409% [1] - 112名技术(业务)骨干人员被纳入激励范围 具体分配数量未单独列示 [1] 公司治理特征 - 激励对象名单显示公司治理结构完整 包含董事长、总经理、技术官、财务负责人等关键职位 [1] - 董事会直接认定需要激励的技术和业务骨干人员 体现对人才保留的重视 [1] - 所有激励对象均为中国国籍 反映公司本土化人才结构 [1]

股权激励计划调整背景 - 公司于2025年8月4日召开第二届董事会第十三次会议审议通过调整议案 [1] - 调整原因为8名激励对象因离职或个人原因自愿放弃资格 [3] 调整具体内容 - 首次授予激励对象人数从126人减少至118人 [3] - 限制性股票授予总额维持1,837,971股不变 [3] - 第一类限制性股票数量由463,169股调整为458,980股 [3] - 第二类限制性股票数量由1,080,727股调整为1,070,952股 [3] - 预留授予部分数量保持不变 [3] 决策程序履行情况 - 公司已于2025年7月26日公示激励对象名单且未收到异议 [2] - 完成内幕信息自查并于2025年8月2日披露自查报告 [3] - 监事会及董事会薪酬与考核委员会出具核查意见 [1][3] 机构意见结论 - 董事会薪酬与考核委员会认为调整符合《管理办法》及激励计划规定 [4] - 浙江天册律师事务所认定调整程序合法合规且授予条件已满足 [5] - 独立财务顾问中金公司确认授予条件及程序符合相关法律法规 [5]