公司融资计划 - 公司于2025年7月修订了2024年度向特定对象发行A股股票预案的议案 [1] - 修订文件包括《2024年度向特定对象发行A股股票预案（二次修订稿）》和《2024年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告（二次修订稿）》 [1] - 相关文件已在上海证券交易所网站披露 [1] 发行审核进展 - 本次发行预案的披露不代表审核或注册部门对发行事项的实质性判断或批准 [2] - 发行事项的生效和完成尚需上海证券交易所审核及中国证监会注册 [2]

科创板设立与发展 - 科创板设立六年来通过创新市场机制和包容融资环境为中国科技创新企业提供优良发展平台 [1] - "科创板八条"、"1+6"政策及配套制度持续落地疏通科技型企业发展难点堵点 [1] - 科创板作为资本市场制度改革"试验田"精准支持企业上市后整体发展势头良好 [3] 科创企业融资与成长 - 科创企业面临研发周期长、资金投入大、失败风险高等融资难题 [3] - 博瑞医药科创板上市后六年累计研发投入12亿元布局四条创新药管线其中BGM0504注射液进入III期临床 [4] - 皓元医药上市后通过资本赋能建立药物研发中心、生产基地及ADC CDMO基地形成全产业链服务体系 [4] AI技术赋能创新 - AI大模型擅长解决非线性复杂问题帮助突破生物医药和物质科学领域创新瓶颈 [5] - AI技术缩短药物研发周期提升成功率使创新药研发投资回报率提高 [8] - AI技术渗透产业链各环节推动生物医药等产业全流程覆盖提升商业化能力 [8] 科创板指数体系与资本引导 - 中证指数公司发布科创50、科创100等宽基指数及生物医药、芯片等主题指数 [5] - 指数化投资引导社会资本精准流向国家重点领域促进科创板公司高质量发展 [5] - 未来将持续完善科创板指数体系凸显"硬科技"成色提供多样化投资工具 [6] 制度升级与全球竞争力 - 2025年科创板以科创成长层为核心重启未盈利企业第五套上市标准拓宽生物医药等领域融资渠道 [8] - 中国生物医药知识产权反向输出案例增加显示全球市场认可度提升 [9] - 工程师红利释放推动国内企业在全球技术领先优势扩大资本风险偏好变化进一步强化竞争力 [9]

科创板发展成果 - 科创板设立六年来通过创新市场机制和包容融资环境为中国科技创新企业提供优质发展平台 [1] - "科创板八条"和"1+6"政策等配套制度持续落地疏通科技型企业发展难点堵点 [1] - 科创板作为资本市场制度改革"试验田"承担服务战略新兴产业和赋能科技创新的使命 [3] 企业案例与资本支持 - 博瑞医药2019年科创板上市后从复杂仿制药转向创新药研发 在GLP-1多靶点药物和抗肿瘤靶向放射性药物领域实现突破 [3] - 博瑞医药六年累计研发投入达12亿元 创新药BGM0504注射液进入III期临床 [4] - 皓元医药上市后布局药物研发中心 建成重庆ADC CDMO基地形成全产业链服务体系 [4] 技术创新与AI赋能 - AI大模型擅长解决非线性复杂问题 帮助生物医药和物质科学领域突破创新瓶颈 [4] - AI技术缩短药物研发周期并提升成功率 从蛋白发现到临床阶段实现全流程优化 [6] - AI技术渗入产业链各环节 推动生物医药等产业研发生产全流程覆盖 [6] 指数体系与资本引导 - 中证指数公司发布科创50、科创100等宽基指数及生物医药、芯片等主题指数 [4] - 指数化投资引导社会资本精准流向国家重点支持领域 促进科创板公司高质量发展 [4] - 未来将持续丰富科创板指数体系 凸显"硬科技"成色并提供多样化投资工具 [5] 政策升级与产业前景 - 2025年科创板以设置科创成长层为核心 重启未盈利企业第五套上市标准 [6] - 改革提升对生物医药、高端装备等硬科技企业的包容性 加速新质生产力形成 [6] - 中国生物医药知识产权反向输出案例大幅增加 部分领域已实现全球技术领先 [7]

会议与预案 - 公司于2025年7月18日召开相关会议审议通过修订2024年度向特定对象发行A股股票预案等议案[1] - 《2024年度向特定对象发行A股股票预案（二次修订稿）》于2025年7月18日在上海证券交易所网站披露[1] 发行进展 - 本次发行相关事项尚待上交所审核并经证监会注册[2] 公告信息 - 公告由公司董事会于2025年7月19日发布[4]

发行情况 - 本次发行价格为22.36元/股，原发行价22.56元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8] - 发行股票数量不超过22,361,359股，未超过发行前公司总股本的30%[8] - 发行对象袁建栋认购的股票自发行结束之日起48个月内不得转让[9] - 募集资金总额不超过50,000.00万元，净额用于补充流动资金和偿还银行贷款[10] - 发行方案经多届董事会、2023和2024年年度股东大会审议通过，尚需上交所审核和证监会同意注册[7] 股权结构 - 袁建栋和钟伟芳分别直接持有公司26.86%和5.33%股权，合计控制公司38.53%股权[14] - 钟伟芳持有博瑞咨询49.72%的权益，博瑞咨询持有公司6.34%股权[14] - 截至2025年6月30日，公司股份总数422,768,244股，袁建栋、钟伟芳合计控制162,880,636股，占比38.53%[50] - 发行后将增加不超过22,361,359股，由袁建栋全额认购，发行后袁建栋、钟伟芳合计控制股份比例不超过41.62%[50] 市场数据 - 2023年全球医药市场整体规模为1.58万亿美元，预计2030年达2.08万亿美元，2024 - 2030年年复合增长率达4%[25] - 预计到2030年，美国医药市场规模将达8,158亿美元，中国医药市场规模将达26,245亿人民币[26] - 2022年中国人均医药支出为163.60美元，美国人均医药支出为1,745.30美元，是中国的10.70倍[26] - 2022年我国创新药市场规模约为200亿美元，预计至2028年将突破500亿美元[28] - 预计到2027年全球肿瘤支出将达到3700亿美元，肿瘤药物市场预计年增长率高达15%[28] 财务数据 - 2022 - 2024年公司研发费用分别为2.07亿元、2.49亿元和2.97亿元，占当期营收比重分别为20.35%、21.08%和23.19%[85] - 截至2025年3月31日，公司短、长期借款余额合计17.68亿元[86] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司利息支出分别为0.24亿元、0.44亿元、0.52亿元和0.15亿元[86] - 报告期内公司研发费用分别为20,702.49万元、24,859.22万元、29,745.27万元和6,163.87万元，占营业收入的比例分别为20.35%、21.08%、23.19%和24.76%[110] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为28,035.14万元、34,462.79万元、36,461.48万元和36,568.00万元[119] - 报告期内公司综合毛利率分别为63.01%、55.79%、57.51%和43.95%[123] - 报告期内公司技术收入金额分别为8,438.68万元、7,580.48万元、3,921.77万元和37.35万元，占主营业务收入比例分别为8.33%、6.53%、3.06%和0.15%[124] - 截至2025年3月末公司在建工程余额为120,104.27万元[125] - 2024年度经审计归属于母公司股东净利润18,916.69万元，扣非后18,050.75万元[175] 分红政策 - 公司制定《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》，经第四届董事会第六次会议审议通过[11] - 2023、2024年公司均向全体股东每10股派发现金红利0.96元（含税）[37] - 公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[141] 未来展望 - 公司将坚持核心战略，增强竞争力，完善全球市场布局[183] - 公司将提高运营效率，降低成本[184] - 除本次发行外，未来十二个月根据业务发展确定是否进行其他股权融资[173] 风险提示 - 药品研发存在注册审评审批制度变动等导致研发失败的风险[107] - 公司外销业务受境外法律法规、政治经济环境等因素影响存在潜在不利影响[111] - 医药产业政策变化或使公司面临经营业绩下滑和失去竞争力风险[116] - 一致性评价及带量采购政策使下游仿制药企业面临终端价格下降压力，上游原料药也可能降价[118] - 本次发行方案需上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册，存在审批不确定性[131] - 公司股票价格受多种因素影响存在不确定性风险[133]

业绩数据 - 2024年度公司经审计归属于母公司股东的净利润为18,916.69万元，扣非后为18,050.75万元[43] - 期末归属于母公司股东的净资产为239,464.76万元[46] - 基本每股收益为0.45元/股[46] - 加权平均净资产收益率为7.77%[46] - 2025年若净利润增长10%，归属于母公司股东的净利润为18,916.69万元[46] - 2025年若净利润下滑10%，归属于母公司股东的净利润为17,025.02万元[46] 股票发行 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款[11] - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[14] - 发行对象为公司实际控制人之一袁建栋[16] - 初始发行价格为22.36元/股[20] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起48个月内不得转让[31] - 发行股票数量不超过22,361,359股，未超过发行前公司总股本的30%[35] - 募集资金总额不超过50,000.00万元[36] - 发行方案经多次会议审议通过，预计2025年10月完成[39][42] 分红情况 - 2023年年度股东大会通过每10股派发现金红利0.96元（含税），2024年7月4日实施完毕[20] - 2024年年度股东大会通过每10股派发现金红利0.96元（含税），2025年6月23日实施完毕[21] 应对措施 - 本次发行可能摊薄即期回报，公司拟坚持核心战略增强竞争力应对[48][52] - 公司将提高运营效率降低成本应对摊薄[53] 相关承诺 - 公司已制定募集资金管理制度[54] - 公司承诺不使用资产从事无关投资、消费活动[59] - 支持董事会将薪酬与填补回报措施挂钩，若实施股权激励将行权条件与之挂钩[59] - 公司将履行填补回报措施及相关承诺，按新监管规定出具补充承诺[59] - 若违反承诺将公开解释道歉并接受监管措施，造成损失依法补偿[59] 发行评价 - 本次向特定对象发行股票具备必要性与可行性[59] - 发行方案公平、合理，符合法律法规要求[59] - 发行有利于公司提升创新能力、增强资金实力和优化资本结构[59] - 发行符合公司及全体股东利益[59]

发行情况 - 发行股票数量不超22,361,359股，不超发行前总股本30%，募资不超5亿[4] - 发行新股价格22.36元/股，原发行价22.56元/股[9] - 认购股票限售期由36个月改为48个月[11] 股权结构 - 袁建栋直接持股113,535,123股，占总股本26.86%，为实控人[5] 时间节点 - 2024年5月6日召开第三届董事会第二十六次会议审议议案[2] - 2025年5月8日召开第四届董事会第六次会议调整方案[3] - 2025年5月19日2024年年度股东大会通过延长决议有效期议案[3] - 2025年7月18日召开第四届董事会第九次会议通过多项议案[3] - 2025年7月18日召开第四届监事会第八次会议审议议案[15] 审核情况 - 发行涉及关联交易经审议通过，程序合法合规[17] - 发行尚需上交所审核及证监会同意注册[17] - 保荐机构对涉及关联交易无异议[17]

业绩数据 - 2024年度归母净利润18916.69万元，扣非后18050.75万元[2] - 2024年末总股本42246.66万股，发行后44482.80万股[3] - 假设2025年净利润三种情景下发行后指标不同[3][4][5] 发行情况 - 2025年10月预计发行22361359股，募资不超50000万元[1] - 发行募资到位后即期回报有被摊薄风险[6] 未来策略 - 围绕主营业务使用募资，提高创新能力[8] - 立足平台运营，提升产品品质和占有率，加强研发[10] - 提高管理水平，完善流程，降成本[11] 制度保障 - 制定资金管理办法，监督使用防范风险[12] - 制定未来三年股东分红回报规划[13] 承诺事项 - 控股股东等承诺不损害公司利益，履行填补回报措施[15] - 董事等承诺挂钩薪酬激励，违反担责[16][17]

会议审议 - 2024年5月6日召开第三届董事会第二十六次会议及监事会会议，5月20日召开股东大会，审议通过发行股票预案议案[1] - 2025年5月8日召开第四届董事会第六次会议及监事会会议，审议通过发行股票预案修订稿议案[1] - 2025年7月18日召开第四届董事会第九次会议及监事会会议，审议通过发行股票预案二次修订稿议案[2] 预案更新 - 二次修订稿更新发行批准情况、尚需呈报批准程序[3] - 根据2024年权益分派修订发行价格、数量[3][4][5][6] - 更新实际控制人持股比例[3][4] - 更新摊薄即期回报及填补措施审议程序[3] - 延长发行股票限售期[4] 报告更新 - 二次修订稿更新发行对主要财务指标影响情况[6] 实施条件 - 发行股票事项待上交所审核通过，经证监会同意注册实施[7]

股票发行 - 2024年5月6日审议通过2024年度向特定对象发行A股股票议案[1] - 2025年5月8日审议通过调整发行方案议案[1] 认购对象 - 认购对象袁建栋为控股股东、实控人之一[1] - 定价基准日前6个月未减持，发行后6个月无减持计划[1] - 认购股份48个月内不转让[2] - 资金来源为自有或合法自筹[2] - 无违规资金使用及协议安排情形[2] 违规处理 - 若袁建栋违规减持，收益归公司[1]