证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2025-083 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：本次用于回购的资金总额不低于人民币 1,000 万元（含）， 不超过人民币 2,000 万元（含）； ● 回购股份资金来源：博瑞生物医药（苏州）股份有限公司（以下简称"公 司"）自有资金； ● 回购股份用途：用于股权激励或员工持股计划。若公司未能在股份回购实 施结果暨股份变动公告日后 3 年内使用完毕已回购股份，尚未使用的已回购股份 将予以注销； ● 回购股份价格：不超过人民币 139.77 元/股（含），该价格不高于公司董事 会审议通过回购股份方案前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%； 4、如遇监管部门颁布新的回购相关规范性文件，可能导致本次回购实施过程 中需要根据监管新规调整回购相应条款的风险。 公司将在回购期限内根据市场情况择机做出回购决策并予以实施，并根据回 购股份事项进展情况 ...

证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2025-082 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件 股东持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 26 日召开第四届董事会第十二次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式 回购股份的议案》。具体内容详见公司 2025 年 9 月 27 日披露于上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）的《关于以集中竞价交易方式回购股份的预案》（公告 编号：2025-078）。 | 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占总股本的比 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 例（%） | | 1 | 袁建栋 | 113,535,123 | 26.83 | | 2 | 苏州博瑞鑫稳管理咨询合伙企业（有限合伙） | 26,801,844 | 6.33 | | 3 | 钟伟芳 | 22,543,669 | ...

证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2025-084 转债代码：118004 转债简称：博瑞转债 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 转股情况："博瑞转债"自 2022 年 7 月 11 日起开始进入转股期。2025 年 7 月 1 日至 2025 年 9 月 30 日期间，"博瑞转债"共有人民币 11,613,000 元已 转换为公司股票，转股数量为 334,229 股，占"博瑞转债"转股前公司已发行股 份总额的 0.0815%。截至 2025 年 9 月 30 日，"博瑞转债"共有人民币 22,180,000 元已转换为公司股票，转股数量为 637,507 股，占"博瑞转债"转股前公司已发 行股份总额的 0.1555%。 未转股可转债情况：截至 2025 年 9 月 30 日，"博瑞转债"尚未转股的 可转债金额为 442,814,000 元，占"博瑞转债"发行总量的 95.2288%。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3551 号文同意注 ...

股票市场动态 - 紫天退（300280）处于退市整理期，距最后交易日剩余2个交易日[1] - 磁谷科技（688448）出现严重异常波动[1] - 天普股份（605255）因异常波动提示可能暂停上市[6] - 多只ST/*ST股票发布风险提示，包括*ST高鸿（可能强制退市）[4]、*ST苏吴[6]、*ST沐邦[4]等 - 上纬新材（688585）正进行要约收购，申报期为2025年9月29日至10月28日[1] 基金与ETF动态 - 多只ETF基金发布溢价风险提示或停牌，包括纳指科技ETF（159509）[6]、纳指ETF（513100）[6]、龙头家电ETF（159730）[6] - 新材料ETF基金（516480）将于2025年10月14日终止上市[6] - 招商智星FOF-LOF（161730）[6]、广发积极FOF-LOF（162721）[6]等基金发布相关公告 可转债与债券事件 - 福能股份（600483）可转债将于2025年10月13日申购[6] - 多只可转债进入转股期，如伟测转债（10月15日）[6]、清源转债（10月14日）[6]、安集转债（10月13日）[6] - 多只可转债及公司债将赎回，如景兴转债（赎回登记日10月22日）[6]、22万科07（赎回登记日10月30日）[6]、永和转债（赎回登记日10月9日）[6] - 大量债券进入回售登记期，如22首钢02（回售期9月30日至10月14日）[8]、22龙川G1（回售期10月13日至15日）[8] - 多只债券将提前摘牌，如21国宏02（摘牌日10月13日）[8]、22金投01（摘牌日10月17日）[8]、22财信01（摘牌日10月9日）[8]

公司资本运作 - 拟发行H股于香港联交所主板上市，旨在推进国际化战略、完善海外业务布局、增强境外融资能力并提升资本实力[1] - 募集资金将用于在研管线研发、扩增生产管线、战略性投资与收购、补充营运资金及一般企业用途[1] - 于2025年8月推进总额5亿元的定增计划，资金将全部用于补充流动资金与偿还银行贷款[8] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入为5.37亿元，同比下降18.28%[3][4] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1717.32万元，同比大幅下降83.85%[3][4] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额同比下滑24.87%至1.14亿元[3][8] - 公司已连续两年陷入“增收不增利”局面，2023年和2024年归母净利润分别同比下降15.51%和6.57%[4] 业务板块分析 - 原料药业务为传统优势与营收支柱，2025年上半年收入占比达75.72%，但收入规模降至4.07亿元，同比减少19.30%[6] - 抗病毒类原料药收入同比锐减66.18%，奥司他韦系列产品面临需求与价格同步下滑的压力[5] - 抗真菌类原料药因客户需求波动出现收入同比下滑[5] - 制剂产品收入同比减少30.57%至7621.41万元[5] - 反映未来订单预期的合同负债同比下降11.23%至2882.16万元[5] 研发投入与创新药进展 - 2025年上半年研发投入达3.48亿元，同比大幅增长144.07%，占营收比重飙升至64.83%[9] - 研发投入高度集中于创新药及吸入制剂领域，占比达91.22%，其中创新药投入同比增幅高达604.93%[9] - 核心资源向GLP-1/GIP双靶点减肥药BGM0504倾斜，该药兼具降糖、减重及治疗非酒精性脂肪性肝炎潜力[9] - BGM0504口服片剂已于9月15日获临床试验批准，其注射液已进入Ⅲ期临床阶段[11] 资产与折旧压力 - 2025年上半年固定资产增至14.63亿元，同比增长73.71%[10] - 在建工程下降30.56%至12.36亿元[10] - 固定资产与在建工程合计占总资产的50.13%[10] - 在建工程转固带来折旧压力持续累积，对利润形成拖累[10] 资金与债务状况 - 2025年上半年货币资金规模降至7.40亿元，较上年同期减少22.46%[8] - 短期借款同比增加24.42%，一年内到期的非流动负债增幅达25.32%[8] - 资产负债率始终高于50%，短期偿债能力面临挑战[8]

公司H股发行计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市，以加快国际化战略及海外业务布局，增强境外融资能力和资本实力 [1] - 发行H股所得募集资金在扣除发行费用后，计划用于在研管线的研发活动、扩增生产管线、战略性投资与收购、补充营运资金及一般企业用途 [1] - 公司聘请安永会计师事务所为本次H股发行上市的审计机构 [1] 公司近期财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.37亿元，同比下降18.28% [2] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1717.32万元，同比下降83.85% [2] - 上半年研发投入占营业收入的比例较去年同期增加43.12个百分点，主要由于GLP-1类创新药及吸入制剂的研发投入加大 [2] 公司业务与战略 - 公司主要从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务，贯彻执行原料药与制剂一体，创新药与仿制药结合，国际市场与国内市场并重的业务体系 [2] - 公司坚持"研发驱动"战略，GLP-1类创新药及吸入制剂的研发投入不断加大 [2] 其他融资活动 - 公司披露向特定对象发行股票募集说明书，实际控制人之一袁建栋全额认购，认购价格为22.56元/股，认购数量不超过2216.31万股 [2] - 此次定向发行募集资金总额不超过5亿元，募集资金净额全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款 [2]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议于10月17日14点在苏州独墅湖世尊酒店M9会议室召开[11] - 网络投票起止时间为2025年10月17日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[11] - 股东现场发言每次原则上不超过5分钟[8] - 会议将审议公司发行H股股票并在香港联交所主板上市等多项议案[12][14] - 出席会议的股东须在会议召开前30分钟到会议现场办理签到手续[6] - 现场会议表决采用记名投票表决方式，每一股份享有一票表决权[8] H股发行信息 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，每股面值为人民币1.00元[17][20][21] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股相结合[23] - 发行的H股股数不超过发行后公司总股本的15%（超额配售权行使前），授予承销商不超过H股发行股数的15%的超额配售权[25] - 发行对象包括境外机构、企业、自然人及合格境内机构投资者等[26] - 发行价格通过订单需求和簿记建档，由董事会及承销商协商确定[27][28] - 香港公开发售与国际配售比例按“回拨”机制设定[29] - 本次发行由主承销商组织承销团承销[31] - 发行上市后公司将转为境外募集股份有限公司[35] 募集资金用途 - 公司发行H股股票募集资金扣除发行费用后，用于支持在研管线研发、扩增生产管线等[38] - 若募集资金不足项目需求，公司将通过其他方式解决；若超募，超出部分用于补充流动资金[38] - 提请股东大会授权董事会调整募集资金用途，以招股说明书最终稿披露为准[38] 授权相关 - 发行上市决议有效期为决议经股东大会通过之日起24个月，若在有效期内取得批准或备案文件，有效期延长至发行上市完成日与行使超额配售权项下H股发行完成日孰晚日[41] - 提请股东大会授权董事会处理发行上市具体事项，包括确定发行规模、价格等[44] - 授权董事会办理发行上市事务，包括签署协议、委任中介机构等[45] - 授权董事会根据上市方案提交申请、备案等文件，办理审批等手续[48] - 公司授权代表批准、签署及修改A1表格及其相关文件[49] - 公司授权代表向香港联交所缴付上市申请费用[50] - 公司承诺遵守《香港上市规则》全部规定并确保资料准确完备[50] - 公司授权香港联交所将相关文件副本送交香港证监会存档[52] - 董事会获授权办理发行上市有关事务并签署法律文件[53] - 发行上市相关授权有效期为议案经股东大会审议通过之日起24个月，若有效期内获批准或备案文件，延长至发行上市完成日与行使超额配售权项下H股发行完成之日孰晚日[59] 其他事项 - 拟增选陈新女士为独立董事，任期至第四届董事会任期届满，津贴为每年港币35万元（税前）[68] - 发行上市后董事角色及职能划分：执行董事袁建栋等6人，非执行董事苏蕾，独立非执行董事程增江等4人（陈新为候选），生效时间为H股挂牌上市之日[73] - 拟投保董事、高级管理人员及招股说明书责任保险，授权董事会办理相关事宜[76] - 取消监事会，其职权由董事会审计委员会行使，修订《公司章程》及部分内部管理制度，废止《监事会议事规则》[78] - 修订后的《公司章程》及相关制度于2025年9月27日在上海证券交易所网站披露[79] - 公司拟发行H股并在港交所主板上市，拟定《公司章程（草案）》及其附件，经股东大会审议通过后，于H股挂牌上市日生效[83][84] - 公司拟新增日常关联交易额度，向深圳奥礼生物科技有限公司采购相关服务预计金额16000万元，占同类业务比例51.32%，年初至披露日累计已发生400万元[89] - 深圳奥礼生物科技有限公司注册资本650.8333万元，博瑞生物医药持股30.17%[90][91] - 深圳奥礼生物科技有限公司2024年末资产总额3193.03万元，净资产2736.37万元，营业收入102.83万元，净利润 -1689.79万元[91] - 公司董事长袁建栋、仝彤自2025年6月起担任深圳奥礼生物科技有限公司董事，该公司为关联法人[91] - 公司新增日常关联交易主要是与奥礼生物推进口服肽类产品管线研发合作[93] - 提请股东大会授权董事长及其授权人士与关联方签署日常关联交易合同或协议[94] - 预计日常关联交易为正常经营必需，定价公允，不损害股东利益，不影响财务和独立性[95]

股东减持与股份回购 - 股东先进制造产业投资基金减持公司股份530.1792万股，占公司总股本1.25%，减持金额约4.4亿元，原计划减持不超过总股本3% [1] - 公司股价自2025年8月6日高点122.59元持续下挫至9月29日收盘价59.44元，不到两个月内股价近乎腰斩 [1] - 公司计划使用自有资金回购A股股份，回购资金总额不低于1000万元且不超过2000万元，回购价格上限为139.77元/股 [1] 2025年上半年财务表现 - 公司实现营业收入5.37亿元，同比下滑18.28% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1717.32万元，同比下降83.85% [2] 业绩下滑原因分析 - 拳头产品奥司他韦原料药及制剂受流感趋势变化及市场竞争格局恶化影响，需求及价格出现显著下滑 [2] - 高毛利的抗真菌类原料药因去年同期存在临时性旺盛需求形成高基数 [2] - 其他类原料药收入虽增长，但部分新产品处于商业化初期，成本与价格不稳定影响毛利额，同时在建工程转固带来的折旧费用增加侵蚀利润 [2]

调研活动概况 - 9月29日共有21家公司被机构调研，其中基金参与14家公司的调研活动 [1] - 10家以上基金扎堆调研的公司共5家 [1] - 永臻股份最受关注，参与调研的基金达26家 [1] - 博瑞医药、瑞芯微分别获23家、18家基金集体调研 [1] 被调研公司板块与行业分布 - 按所属板块统计，深市主板公司有3家，创业板公司有2家，沪市主板公司有7家，科创板公司有2家 [1] - 基金调研的公司共涉及8个行业，医药生物行业最多，有4家公司上榜 [1] - 环保、电子行业紧随其后，分别有2家公司上榜 [1] 被调研公司市值分布 - 总市值在500亿元以上的公司共有1家 [1] - 总市值不足100亿元的公司有7家，包括海象新材、绿城水务、方盛制药等 [1] 被调研公司市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有8只 [1] - 涨幅居前的有盛达资源、唯特偶、方盛制药，涨幅分别为15.07%、14.42%、8.62% [1] - 近5日下跌的有6只，跌幅居前的有博瑞医药、永臻股份、瑞芯微，跌幅分别为27.33%、6.55%、6.52% [1] 被调研公司资金流向 - 基金参与调研股中，近5日资金净流入的有6只 [2] - 方盛制药近5日净流入资金1.19亿元，主力资金净流入最多 [2] - 盛达资源、金石资源净流入资金分别为1.08亿元、4127.94万元 [2]

机构调研总体情况 - 近5个交易日（9月23日至9月29日）共有222家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与调研194家公司，覆盖率达87.39%的上市公司调研活动 [1] - 基金公司调研145家，阳光私募机构调研74家 [1] - 41家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] 重点调研公司 - 思特威最受关注，获92家机构调研 [1] - 博瑞医药被80家机构调研 [1] - 闻泰科技、信立泰均获78家机构调研 [1] - 沪电股份、冰轮环境被机构调研3次，调研最为密集 [2] 资金流向与市场表现 - 20家以上机构扎堆调研股中，近5日13只呈现资金净流入 [2] - 聚辰股份近5日主力资金净流入2.97亿元 [2] - 德赛西威、当升科技净流入资金分别为2.58亿元、2.14亿元 [2] - 机构扎堆调研股中，近5日24只上涨，聚辰股份涨幅36.31%领跑 [2] - 神工股份、信立泰涨幅分别为30.07%、14.42% [2] - 17只个股下跌，博瑞医药跌幅27.33% [2] 行业分布 - 电子行业公司如思特威、闻泰科技、华润微、聚辰股份等获密集调研 [2][3] - 医药生物行业公司如博瑞医药、信立泰、恩华药业、盟科药业等受关注 [2][3] - 电力设备行业公司如晶盛机电、当升科技、永臻股份等被调研 [2][3] - 计算机行业公司如德赛西威、高伟达、软通动力等获机构调研 [2][3] - 机械设备行业公司如汉钟精机、皖仪科技、儒竞科技等被覆盖 [2][3]