公司业务进展 - 砺算科技已向部分客户送样并持续优化产品 [1] - 公司按计划推进产品生产及销售相关工作 [1]

东芯股份停牌核查及投资事项 - 东芯股份因股票交易异常波动自8月29日起停牌核查 预计停牌不超过3个交易日 核查完成后于9月3日复牌[1] - 公司股价自7月29日至8月28日累计涨幅达207.85% 可能存在非理性炒作风险[3][4] - 公司拟投资2.11亿元参股上海砺算科技 认购其新增注册资本80.99万元 增资完成后持有砺算科技35.87%股权 砺算科技于7月26日发布首款6nm GPU芯片"7G100"系列[4] 车企8月销售数据表现 - 零跑汽车8月交付量5.71万辆 同比增长超88% 连续6个月居新势力交付首位[5] - 小鹏汽车8月交付新车37709辆 同比环比双增创历史新高[5] - 长城汽车8月销售11.56万辆 同比增长22.33% 创历史最佳8月销量[5] - 蔚来汽车交付3.13万辆 同比增长55.2%[5] - 奇瑞集团8月销售24.27万辆 同比增长14.6% 出口12.95万辆创单月纪录 同比增长32.3%[6] - 比亚迪8月全球销售373626辆 其中乘用车销量371501辆[9] 汽车行业整体趋势 - 中国汽车流通协会表示9月进入"金九银十"传统旺季 叠加国补资金落地及地方补贴 消费者观望情绪有望缓解 预计9月市场表现优于8月[6] - 汽车整车概念股年内股价平均上涨8.47%[7] - 二季度八成汽车整车概念股获机构加仓 其中13股机构持股比例环比增加超1个百分点[10] 重点公司业绩及动态 - 千里科技2025年8月生产数量1万辆 同比增长234.86% 销售数量1.11万辆 同比增长168.55%[7] - 比亚迪上半年总营收3713亿元 同比增长23.3% 归母净利润155.1亿元 同比增长13.8%[9] - 安凯客车上半年营业收入15.9亿元 同比增长38.7% 归母净利润1840万元 同比增长153.5%[9] - 福田汽车 赛力斯 金龙汽车 中通客车净利润增幅均超70%[9] - 长安汽车下半年将推出多款新车型 包括9月上市的长安启源Q07激光版及四季度上市的长安启源A06[9] - 中集车辆表示2025年下半年市场观望情绪缓解 北美三季度传统旺季将推动半挂车业务弱复苏[9] 机构加仓汽车股明细 - 福田汽车总市值220.9亿元 年内涨幅11.16% 机构持股比例环比增加7.56个百分点[11] - 江淮汽车总市值1162.11亿元 年内涨幅41.89% 机构持股比例环比增加5.69个百分点[11] - 中国重汽总市值210.07亿元 年内涨幅7.73% 机构持股比例环比增加5.2个百分点[11] - 宇通客车总市值649.79亿元 年内涨幅15.59% 机构持股比例环比增加4.35个百分点[11] - 上汽集团总市值2178.36亿元 年内跌幅8.25% 机构持股比例环比增加3.58个百分点[11] - 其他获显著加仓的个股包括中集车辆(3.24pct) 曙光股份(3.13pct) 长安汽车(2.93pct) 赛力斯(2.83pct)等[11]

股票表现 - 成都华微、源杰科技、东芯股份股价涨幅超过10% [1] - 杰华特、天岳先进、敏芯股份、华峰测控等公司股价涨幅超过5% [1]

恒瑞医药 - 公司自主研发的新型抗肿瘤小分子抑制剂HRS-7172片获国家药监局临床试验批准 [1] - 子公司苏州盛迪亚生物医药的注射用SHR-A2009获国家药监局临床试验批准 该药物为以HER3为靶点的抗体药物偶联物 [1] - 公司主营业务为药品研发、生产和销售 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [1] 康德莱 - 控股股东上海康德莱控股集团以每股10.81元价格转让2183.95万股（占总股本5%）予长沙械字号医疗投资 转让总价2.36亿元 [1] - 转让后控股股东持股比例从39.58%降至34.58% 长沙械字号持股比例从1.45%升至6.45% [1] - 公司主营业务为医用穿刺针、医用输注器械等医疗器械的研发、生产、销售和服务 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [1][2][3] 中钢洛耐 - 股东国新双百壹号计划减持不超过1125万股（占总股本1%） [3] - 公司主营业务为中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务 所属行业为建筑材料–装修建材–耐火材料 [3] 瑞玛精密 - 全资孙公司墨西哥瑞玛完成购买墨西哥5.23万平方米土地 交易价格340.64万美元（含税） [4] - 土地将作为北美地区生产经营用地 [4] - 公司主营业务涵盖精密金属冲压结构件、汽车座椅线束与舒适系统产品、汽车空气悬挂系统及5G通讯设备 所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [4] 鸿博股份 - 公司股票连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过20% 属于异常波动 [5] - 公司经营情况正常 经营环境未发生重大变化 [5] - 公司主营业务为彩票服务、数字印刷、高端包装 所属行业为轻工制造–包装印刷–印刷 [5][6] 东芯股份 - 公司完成股票交易核查工作 股票于9月3日复牌 [7] - 公司主营业务为中小容量存储芯片独立研发、设计与销售 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [7] 凯迪股份 - 公司机器人产品仍处于开发阶段 短期内暂无法形成收入 [7] - 公司主营业务为线性驱动系统的研发、生产与销售 所属行业为机械设备–自动化设备–工控设备 [7] 诺唯赞 - 股东国寿成达计划减持不超过1193.2万股（占总股本3%） [8] - 公司主营业务围绕酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料进行技术研发和产品开发 所属行业为医药生物–生物制品–其他生物制品 [8] 君实生物 - 控股子公司上海君拓生物医药的JT118注射液获国家药监局临床试验批准 [9] - JT118为猴痘病毒"二合一"重组蛋白疫苗 拟用于预防猴痘病毒感染 [9] - 公司主营业务为新药研发及相关技术转让和服务 新药生产和销售 所属行业为医药生物–生物制品–其他生物制品 [9] 赛力斯 - 8月汽车销量45818辆 同比增长8.43% 其中新能源汽车销量43262辆 同比增长19.57% [10] - 公司主营业务为汽车整车研发、生产、销售 特别是新能源汽车 所属行业为汽车–汽车整车–新能源汽车 [10][11][12] 燕东微 - 股东亦庄国投计划减持不超过1427.62万股（占总股本1%） [13] - 公司主营业务为产品与方案和制造与服务两类业务 所属行业为电子–半导体–分立器件 [13] 中百集团 - 公司及控股子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁金额约2.62亿元 占最近一期经审计净资产14.68% [13] - 作为原告涉及金额约3937.04万元 作为被告涉及金额约22312.92万元 [13] - 公司主营业务为商业零售 所属行业为商贸零售–一般零售–超市 [13] 金开新能 - 公司下属发电项目公司收到可再生能源补贴资金9.39亿元 [13] - 2025年1月1日至8月31日累计收到补贴资金12.14亿元 同比增长341.67% 占2024年全年补贴资金190.12% [13] - 公司主营业务为新能源电力开发、投资、建设及运营 包括光伏发电和风力发电 所属行业为公用事业–电力–光伏发电 [13][14] *ST天茂 - 公司拟主动终止深交所上市并申请转入退市板块 [14] - 现金选择权行权价格为1.60元/股 申报期间为2025年9月15日至19日 [14] - 公司主营业务为人身保险业务和保险销售、基金销售业务 所属行业为非银金融–保险Ⅱ–保险Ⅲ [14] 宁德时代 - 截至8月31日累计回购869万股A股股份（占A股总股本0.1973%） 成交总额21.31亿元 [15] - 最高成交价290元/股 最低成交价231.5元/股 [15] - 公司主营业务为动力电池、储能电池研发、生产、销售 所属行业为电力设备–电池–锂电池 [15] 山西高速 - 实控人山西交通控股集团拟增持金额不低于3000万元 不高于6000万元 [15][16] - 子公司交控金资已于9月1日和2日增持131.12万股 [16] - 公司主营业务为高速公路管理与运营 所属行业为交通运输–铁路公路–高速公路 [16] 青岛银行 - 大股东国信产融控股计划增持不少于2.33亿股 不超过2.91亿股 [16] - 增持后合计持股比例将达19.00%至19.99% [16] - 公司主营业务为存贷款、支付结算等金融服务 所属行业为银行–城商行Ⅱ–城商行Ⅲ [16] 格力电器 - 股东京海互联3月20日至9月2日增持4638.27万股（占总股本0.83%） 增持金额20.99亿元 [17] - 增持后京海互联持有4.39亿股（占总股本7.83%） [17] - 公司主营业务为空调器生产销售及相关进出口业务 所属行业为家用电器–白色家电–空调 [17] 中国石油 - 公司拟将5.41亿股A股股份（占总股本0.30%）无偿划转给中国移动集团 [18] - 划转后中国石油集团直接持股比例从82.46%降至82.17% 中国移动集团直接持有0.30%股份 [18] - 公司主营业务涵盖油气勘探开发、炼油化工、天然气销售及新能源业务 所属行业为石油石化–炼化及贸易–炼油化工 [18] 镇洋发展 - 浙江沪杭甬拟通过发行A股股份换股吸收合并公司 换股比例为1:1.0800 [18][19][20] - 交易完成后公司终止上市并注销法人资格 [19] - 公司主营业务为氯碱相关产品研发、生产与销售 所属行业为基础化工–化学原料–氯碱 [20]

A股半导体板块强势表现 - 半导体行业出现普涨行情 多只个股涨幅显著 其中成都华微涨停20% 源杰科技涨16.48% 东芯股份涨13.54% 至纯科技涨停10% [1] - 板块内13只个股涨幅超5% 涵盖芯片设计、制造、封装测试及设备材料等半导体全产业链环节 [1] 个股涨幅及市值数据 - 成都华微(688709)以20%涨幅领涨 总市值达378亿元 年初至今累计上涨92.45% [2] - 东芯股份(688110)涨幅13.54% 总市值593亿元 年初至今累计涨幅达438.07% 为表中最高年度涨幅 [2] - 源杰科技(688498)涨16.48% 总市值352亿元 年初至今累计上涨205.89% [2] - 长光华芯(688048)涨8.18% 总市值145亿元 年初至今累计上涨111.62% [2] - 炬光科技(688167)涨5.18% 总市值120亿元 年初至今累计上涨109.92% [2] - 敏芯股份(688286)涨6.46% 总市值61.09亿元 年初至今累计上涨81.03% [2] - 天岳先进(688234)涨6.00% 总市值341亿元 年初至今累计上涨39.43% [2] - 通富微电(002156)涨5.92% 总市值549亿元 年初至今累计上涨22.58% [2] - 至纯科技(603690)涨停9.99% 总市值118亿元 年初至今累计上涨22.55% [2] - 大港股份(002077)涨5.52% 总市值101亿元 年初至今累计上涨18.54% [2] - 裕太微(688515)涨5.36% 总市值91.76亿元 年初至今累计上涨15.86% [2] - 先锋精科(688605)涨5.88% 总市值135亿元 是表中唯一年初至今下跌个股 跌幅13.23% [2]

半导体板块市场表现 - A股半导体板块整体走强 多只个股涨幅超5% 其中成都华微20CM涨停 源杰科技涨16.48% 东芯股份涨13.54% 至纯科技10CM涨停 杰华特涨9.38% 长光华芯涨8.18% 敏芯股份涨6.46% 天岳先进涨6% 通富微电涨5.92% 先锋精科涨5.88% 大港股份涨5.52% 裕太微涨5.36% 炬光科技涨5.18% [1][2] 重点公司市值数据 - 成都华微总市值378亿元 年初至今涨幅92.45% [2] - 源杰科技总市值352亿元 年初至今涨幅205.89% [2] - 东芯股份总市值593亿元 年初至今涨幅438.07% [2] - 至纯科技总市值118亿元 年初至今涨幅22.55% [2] - 通富微电总市值549亿元 年初至今涨幅22.58% [2] - 天岳先进总市值341亿元 年初至今涨幅39.43% [2] - 长光华芯总市值145亿元 年初至今涨幅111.62% [2] - 炬光科技总市值120亿元 年初至今涨幅109.92% [2] - 先锋精科总市值135亿元 年初至今跌幅13.23% [2] 技术指标特征 - 板块内多只个股出现MACD金叉技术形态 显示短期上涨动能强劲 [2]

芯片股市场表现 - 芯片股日内震荡回升 呈现普涨态势 [1] - 成都华微股价涨停 涨幅达20% [1] - 东芯股份涨超10% 敏芯股份 天岳先进 裕太微 通富微电 盛科通信等跟涨 [1]

股价表现与市场监控 - 公司股票自7月29日至8月28日累计涨幅达207.85%，显著高于上证综指、科创50及科创100指数涨幅 [1] - 因股价多次触及异常波动及严重异常波动情形，上交所8月对其实施重点监控，并于8月29日停牌核查 [1] - 9月3日复牌后股价一度上涨超4%，收盘涨幅3.19%报121.77元/股，市值达539亿元 [1] 估值与盈利风险 - 公司滚动市盈率为负值，显著高于行业可比公司（计算机、通信和其他电子设备制造业滚动市盈率53.35） [1] - 2025年上半年营业收入3.43亿元（同比增28.81%），但归母净利润亏损1.11亿元，同比亏损额增加1984.74万元 [2] - 经营业绩未发生与股价涨幅对应的变化，市场交易变化缺乏盈利能力支撑 [4] 对外投资与业务关联 - 拟通过自有资金约2.11亿元增资上海砺算，认购新增注册资本80.99万元，增资后持股比例降至35.87% [4][5] - 上海砺算主要从事图形渲染GPU芯片研发，其产品应用于个人电脑、AI PC、云游戏等场景，非大模型算力集群领域 [4][5] - 产品商业化需经历认证、客户导入及量产等环节，存在不确定性 [4] - 公司与亨通集团、上海道禾管理等共同投资上海砺算，总投资额约5亿元 [4]

源杰科技调研要点 - 2025年上半年数通领域收入大幅增长 400G/800G光模块需求呈现季度环比向上趋势 预计下半年大幅增长 [1] - 100mW产品客户验证与测试符合预期 100G PM4EML通过客户验证 200G PM4EML处于客户推广阶段 [1] - 大功率CW光源和高速EML实现核心技术突破 美国工厂推进厂房改造设备采购与团队搭建 [1] 伟思医疗调研要点 - 下肢外骨骼装置进入医保目录 [1] - 电刺激类产品包括MyOnyx生物刺激反馈仪和瑞翼生物刺激反馈仪 主要应用于妇产相关科室 [1] 德科立调研要点 - 2025年上半年算力需求快速增长导致产能和供应链资源储备不足 订单交付不足 [1] - 数通类产品增长较快 接入和数据类产品营收占比升至近40% 电信业务同比下降约8% [1] - 下半年新厂房投入使用预期好转 OCS产品已有千万元级样机订单 泰国自有厂区预计2026年春节后投产 [1] 宁波精达调研要点 - 主要生产换热器装备和精密压力机装备 专注于4680等电池壳体电机壳体冲压成形装备 [2] - 上半年业绩受国际贸易影响略有下滑 但二季度起同比环比好转 订单同比双位数增长 [2] - 收购无锡微研100%股权 其上半年出口订单增长约70% 北美订单达去年全年水平 [2] - 微通道换热器装备应用于汽车热管理数据中心氢能等领域 客户包括比亚迪法雷奥三花等 [2] 心脉医疗调研要点 - 2025年上半年实现营业收入7.14亿元 净利润3.15亿元 拟每10股派现13.00元(含税)总额1.57亿元 [2] - Cratos于3月国内上市挂网价低于10万元推广进度超预期 Hector获欧盟定制证书在欧洲多国完成临床植入 [2] - 海外收入同比增长超95%占比达17% 覆盖45国计划明年达60国 研发投入预计今年约10%未来维持10%-15% [2] 科华数据调研要点 - 2025年上半年营收37.33亿元同比增长0.06% 归母净利润2.44亿元同比增长7.94% [3] - 数据中心业务营收13.98亿元同比增长16.77% 智慧电能和新能源业务收入同比下降 [3] - 发布算力平台V2.0打造"1+4+X"算力服务新范式 液冷技术持续推进已推出全生命周期服务 [3] 东芯股份调研要点 - 2025年上半年利润总额-1.29亿元同比亏损增加 主因高研发投入管销费用上升财务费用增加及对上海砺算投资亏损5231.11万元 [5] - 主营NAND Flash、NOR Flash、DRAM等利基型存储芯片 具备1xnm NAND Flash和48nm NOR Flash工艺能力 [5] - 投资的上海砺算专注自研架构GPU芯片 Wi-Fi7团队聚焦本土化中高端Wi-Fi7芯片研发 [5]

调研公司概况 - 知名私募趣时资产近期调研2家上市公司 包括伟思医疗和东芯股份 [1] - 伟思医疗调研形式为业绩说明会及现场结合通讯会议 东芯股份为路演活动及策略会 [1] 伟思医疗业务亮点 - 公司下肢外骨骼装置进入医保目录 [1] - 电刺激类产品包括MyOnyx生物刺激反馈仪和瑞翼生物刺激反馈仪 主要应用于妇产科/儿保科/盆底产后康复中心/月子会所等妇产相关科室 [1] 东芯股份财务表现 - 2025年半年度报告期利润总额-1.29亿元 同比亏损增加 [1] - 亏损主要因高研发投入/管销费用上升/财务费用增加及对上海砺算投资亏损5231.11万元 [1] 东芯股份主营业务 - 主营NAND Flash/NOR Flash/DRAM等利基型存储芯片 [1] - 产品应用于通信/安防/消费电子/工业医疗/汽车电子等领域 [1] - 具备1xnm NAND Flash和48nm NOR Flash工艺能力 [1] 东芯股份投资布局 - 投资的上海砺算专注自研架构GPU芯片 支持端/云/边图形渲染与AI加速 [1] - Wi-Fi 7团队由具一线通信芯片企业经验成员组成 聚焦本土化中高端Wi-Fi 7芯片研发 [1] 趣时资产背景信息 - 上海趣时资产管理有限公司成立于2015年9月 实缴注册资本1000万元 [2] - 2016年4月完成基金业协会备案 获得私募证券投资基金管理人资质 [2] - 公司90%以上员工拥有国内外知名院校硕士以上学历 [2] - 核心团队均源于上投摩根基金 平均拥有十年左右资产管理行业从业经验 [2] - 拥有新财富分析师背景 历经券商研究所卖方研究/公募基金买方研究到投资管理实战完整路径 [2]