市场表现 - 11月26日午后算力芯片板块表现活跃，东芯股份涨超10%，天普股份实现2连板，博通集成、万通发展涨停，寒武纪、翱捷科技、芯原股份、乐鑫科技等个股涨幅均超5% [1] - 市场炒作点在于全球AI算力需求的爆发式增长，大型云端服务业者加速自研AI ASIC芯片以提升算力效率 [1] 行业趋势与资本支出 - Trendforce行业报告预计，到2025年谷歌、亚马逊云科技、Meta、微软、甲骨文等八大CSP的合计资本支出将突破4200亿美元 [1] - 资本支出中用于AI芯片研发、数据中心建设及算力基础设施的投入占比显著提升 [1] 受益板块分析 - AI芯片设计板块直接受益于云端服务商的自研需求，具备高性能计算架构设计能力及软硬件协同优化经验的企业将获得更多订单 [2] - 半导体制造板块将受益于算力芯片量产带来的产能利用率提升，尤其是在FinFET及更先进工艺上有布局的企业 [2] - 先进封装测试板块因算力芯片对性能和能效比要求提升而需求扩大，掌握Chiplet、3D堆叠等高端封装技术的企业将占据重要地位 [2] - 存储芯片板块随算力增长同步受益，云端数据中心对DRAM、NAND Flash等存储产品的需求上升 [2] 重点公司业务动态 - 东芯股份专注于存储芯片研发设计，在SLC NAND Flash领域实现技术突破，并通过投资砺算科技布局GPU赛道 [3] - 寒武纪作为国内AI芯片龙头，自主研发的思元系列芯片已应用于多个数据中心项目，有望获得更多市场份额 [3] - 芯原股份提供从IP授权到芯片定制的全流程解决方案，在AI芯片、GPU领域技术储备深厚，有望承接更多定制化项目 [3] - 博通集成聚焦无线通信和物联网芯片研发，产品覆盖Wi-Fi、蓝牙等，受益于算力网络对边缘计算和物联网设备连接需求的提升 [3]

市场表现 - 11月26日午后算力芯片股持续走强，东芯股份涨幅超过12% [1] - 天普股份实现2连板，博通集成与万通发展涨停 [1] - 寒武纪、翱捷科技、芯原股份、乐鑫科技涨幅均超过5% [1]

股价表现与资金流向 - 11月25日盘中股价上涨2.02%至98.00元/股，成交额6.83亿元，换手率1.59%，总市值433.40亿元 [1] - 主力资金净流出1422.18万元，特大单买入9862.10万元（占比14.44%），大单买入2.07亿元（占比30.34%） [1] - 今年以来股价累计上涨293.57%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌9.90%，近20日下跌3.69%，近60日微跌0.28% [1] - 今年以来8次登上龙虎榜，最近一次为9月4日，龙虎榜净买入-4597.45万元，买入总计2.04亿元（占总成交额4.06%） [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司成立于2014年11月26日，于2021年12月10日上市，主营业务为中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售 [2] - 主营业务收入构成为：NAND（57.08%）、MCP（25.88%）、DRAM（10.43%）、NOR（6.15%）、其他及技术服务（0.46%） [2] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括GPU、车联网、中芯国际概念、汽车芯片、集成电路等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入5.73亿元，同比增长28.09%，但归母净利润为-1.46亿元，同比减少12.16% [2] - A股上市后累计派现1.35亿元，近三年累计派现5572.35万元 [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为5.13万，较上期大幅增加168.45%，人均流通股8627股，较上期减少62.75% [2] - 十大流通股东出现变动，香港中央结算有限公司（持股368.08万股）和国联安半导体ETF（持股211.44万股）为新进股东，而国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A等三家机构退出十大流通股东之列 [3]

公司股价表现 - 11月24日股价下跌5.06%至94.62元/股 [1] - 当日成交额为8.82亿元，换手率为2.06% [1] - 公司总市值为418.46亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售 [1] - 主营业务收入构成为：NAND占比57.08%，MCP占比25.88%，DRAM占比10.43%，NOR占比6.15%，其他占比0.25%，技术服务占比0.21% [1] 基金持仓情况 - 博时科创100ETF（588030）为第三大重仓股，持有179.25万股，占基金净值比例2.67% [2] - 该基金最新规模为71.79亿元，因股价下跌单日浮亏约903.45万元 [2] - 该基金今年以来收益率为37.58%，近一年收益率为29.71%，成立以来收益率为23.13% [2] 基金经理信息 - 基金经理唐屹兵累计任职时间3年127天，现任基金资产总规模111.87亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报为63.03%，最差基金回报为-41.93% [3]

股价与资金流向 - 11月21日盘中股价下跌2.06%，报105.09元/股，成交额6.23亿元，换手率1.34%，总市值464.76亿元 [1] - 当日主力资金净流出3523.25万元，特大单买卖占比分别为25.23%和28.91%，大单买卖占比分别为44.16%和46.13% [1] - 今年以来股价累计上涨322.05%，近5个交易日、20个交易日、60个交易日分别上涨12.40%、2.93%、1.06% [1] - 今年以来8次登上龙虎榜，最近一次（9月4日）龙虎榜净买入为-4597.45万元，买卖总计分别占成交额的4.06%和4.97% [1] 公司基本情况 - 公司全称为东芯半导体股份有限公司，成立于2014年11月26日，于2021年12月10日上市 [2] - 主营业务为中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售，收入构成主要为NAND（57.08%）、MCP（25.88%）、DRAM（10.43%）和NOR（6.15%） [2] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括GPU、车联网、汽车芯片、中芯国际概念、集成电路等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.73亿元，同比增长28.09%，归母净利润为-1.46亿元，同比减少12.16% [2] - A股上市后累计派现1.35亿元，近三年累计派现5572.35万元 [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为5.13万，较上期增加168.45%，人均流通股8627股，较上期减少62.75% [2] - 十大流通股东中，嘉实上证科创板芯片ETF持股703.25万股（较上期减少29.08万股），香港中央结算有限公司为新进股东持股368.08万股，南方中证1000ETF持股283.14万股（较上期减少3.05万股），国联安半导体ETF为新进股东持股211.44万股 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A、睿远成长价值混合A、华夏行业景气混合A退出十大流通股东之列 [3]

公司动态 - 公司于2025年11月20日召开第三届第七次董事会会议，审议了《关于回购股份集中竞价减持股份计划的议案》等文件 [1] - 公司当前收盘价为107.3元，市值为475亿元 [1][1] 业务结构 - 公司2024年1至12月份的营业收入几乎全部来自集成电路业务，占比高达99.75%，其他业务收入占比为0.25% [1]

公司股份回购与增持情况 - 艾迪精密计划以1亿元至2亿元回购公司A股股份 [2] - 航材股份计划以5000万元至1亿元回购公司股份 [2] - 常熟银行部分高管计划增持本行A股股份不少于55万股 [2] 公司股东减持情况 - 新宏泽控股股东在股票异常波动期间存在减持公司股票情形 [2] - 中国西电股东通用电气新加坡公司计划减持不超过3%公司股份 [2] - 力生制药高级管理人员郭晓燕计划减持不超过0.0044%公司股份 [2] - 万丰股份股东舟山瑞好拟减持不超过1.75%股份 [2] - 东芯股份股东拟合计减持不超过0.71%公司股份 [2] - 海南矿业股东海钢集团拟减持不超过0.75%股份 [2] - 福龙马实际控制人张桂丰于11月19日至20日减持378.12万股 [2] - 生益电子股东东莞科创投资集团拟减持不超过1%公司股份 [2] - 雅艺科技股东勤艺合伙拟减持不超过0.25%公司股份 [2] - 新城市控股股东远思实业拟减持不超过3.00%股份 [2] - 开山股份控股股东拟减持不超过1%公司股份 [2] - 拓荆科技第一大股东国家大基金拟减持不超过3%股份 [2] - 挖金客控股股东李征拟减持不超过3%股份 [2] - 宝色股份股东山西华鑫海计划减持不超过1.00%股份 [2] - 华亚智能股东拟合计减持不超过399.21万股，占总股本2.98% [2] - 长芯博创董事及高管拟合计减持不超过0.05%股份 [2] - 龙迅股份股东拟合计减持不超过2.63%公司股份 [2] - 富乐德部分董事及高管拟合计减持不超过0.0104%股份 [2]

公司股份变动计划 - 公司董事会审议通过股份减持计划 计划通过集中竞价交易方式减持不超过300万股已回购股份 占公司总股本的0.6783% [1] - 减持计划将在公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施 减持价格将按照市场价格执行 [1] - 股东谢莺霞女士因自身资金需求 计划在公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集中竞价减持不超过14.06万股 占公司总股本的比例不超过0.0318% [1] - 谢莺霞女士的减持窗口期为2025年12月15日至2026年3月14日 并承诺在窗口期不进行减持 [1]

公司股份减持计划 - 公司董事会审议通过议案 计划在未来3个月内通过集中竞价交易方式减持不超过300万股已回购股份 [1] - 计划减持的股份数量占公司总股本的比例为0.6783% [1] - 股东谢莺霞女士因自身资金需求 计划在同一时间段内减持不超过14.06万股公司股份 [1] - 谢莺霞女士计划减持的股份数量占公司总股本的比例为0.0318% [1] - 两项减持计划均自公告披露之日起15个交易日后开始实施 窗口期不进行减持 [1]

股份回购 - 2024年7月9日至10月8日累计回购股份5,506,814股，占总股本1.2452%[2] - 截至目前，回购专用证券账户持股7,509,673股，占总股本1.6981%[6][8] 股份减持 - 公司计划3个月内减持不超3,000,000股已回购股份，占总股本0.6783%[5] - 谢莺霞拟2025年12月15日至2026年3月14日减持不超140,600股，占比不超0.0318%[5] - 按上限测算，回购账户股份将减至4,509,673股，占比降至1.0197%[20] 减持相关 - 减持所得用于补充公司日常经营流动资金[20] - 减持差额计入或冲减资本公积，对公司无重大影响[20] - 控股股东前6个月存在减持，其他董事无买卖行为[21] - 减持可能无法按计划完成，不影响公司治理和持续经营[23][24] - 减持计划符合规定，不会导致控制权变更[25] 过往减持 - 2024年1月8日谢莺霞减持187,500股，占比0.0424%，价格30元/股[13] 减持承诺 - 谢莺霞承诺上市12个月内及盈利前3年不转让首发前股份[16] - 任职期间每年转让不超25%，离职后有限售要求[17] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[17]