牛散投资业绩 - 章建平持有寒武纪608.63万股 期末参考市值36.61亿元 若以去年四季度最高成本700元/股计算 浮盈至少42亿元[3][7][9] - 章建平二季度新进7只个股 包括浙江荣泰 嵘泰股份 慧博云通等 新进个股自4月1日起涨幅均超40% 其中慧博云通涨幅达147.35%[4][9][10] - 章建平二季度减仓中坚科技273.97万股 持股降至202.65万股 期末市值1.53亿元[11] 个股投资案例 - 赵建平二季度建仓东芯股份513万股 其与赵吉合计持股813万股 该股7月1日至9月3日大涨289.37% 若以二季度最高价36.97元计算 浮盈至少4.2亿元[4][13][14] - 何明坤持有上纬新材214.92万股 该股年内累计上涨1141.14% 其自2022年四季度开始建仓 若以7元左右成本计算 浮盈约1.6亿元[4][15][16] - 寒武纪自去年10月以来股价大涨385.89% 去年四季度单季涨幅127.56% 今年三季度累计涨幅133.58%[3][8] 投资组合变动 - 赵建平二季度新进中科通达 五芳斋等5只个股 加仓航天软件等4只个股 减持格灵深瞳等2只个股[14] - 章建平除寒武纪外还出现在8只个股十大股东之列 二季度操作以新进和持仓调整为主[9][11]

公司动态 - 东芯股份表示砺算科技已向部分客户送样并持续优化产品 后续按计划推进生产销售工作 [1] - 东芯股份联合亨通集团及上海道禾旗下基金等投资方向砺算科技合计增资5亿元 其中东芯股份以自有资金约2.11亿元认购新增注册资本 [1] - 交易完成后东芯股份持股比例从37.14%微调至35.87% 仍为砺算科技重要股东 [1] 技术进展 - 砺算科技7G100芯片经历近四年研发周期 于2025年5月25日成功点亮 主要功能测试结果符合预期 [1] - 产品可覆盖端云边场景的主流图形渲染与AI加速需求 对标主流GPU架构实现外部生态无缝兼容 [1] - 核心目标是突破国产主流完整GPU架构自主可控难题 [1] 企业背景 - 砺算科技成立于2021年 专注研发高性能GPU 具备自研架构和全自有知识产权 [1] - 深度掌握GPU大芯片的架构设计软件研发和know-how 对处理器生态状况和建设具有深厚经验 [1] 战略布局 - 东芯股份通过增资砺算科技进一步深化在GPU领域的投入 推进"存算联"一体化战略布局 [1]

牛散投资收益 - 章建平持有寒武纪608.63万股 自去年10月以来股价大涨385.89% 浮盈约42亿元 [2] - 章建平出现在其他8只个股十大流通股东 二季度新进7只个股 多只股票涨幅超100% [2] - 赵建平二季度建仓东芯股份513万股 7月以来该股大涨289.37% 浮盈至少4.2亿元 [2][3] - 赵吉持有东芯股份300万股 与赵建平合计持股813万股 比例近2% [3] - 何明坤潜伏上纬新材2年多 该股今年涨幅达十倍 收益颇丰 [2] 个股表现 - 寒武纪自去年10月股价大涨385.89% [2] - 东芯股份7月以来大涨289.37% [2][3] - 上纬新材成为今年十倍涨幅个股 [2]

章建平投资表现 - 章建平二季度新进7只股票 包括浙江荣泰 嵘泰股份 慧博云通 龙溪股份 宁波华翔 汉威科技 长阳科技[2][4] - 章建平持有寒武纪608.63万股 期末参考市值36.61亿元 为第七大股东[3] - 章建平在寒武纪至少浮盈42亿元 其中去年四季度建仓部分浮盈37.64亿元 一季度加仓部分浮盈4.38亿元[2][4] - 章建平二季度减仓中坚科技273.97万股 持股降至202.65万股 期末市值1.53亿元[6] 章建平新进个股表现 - 新进7只股票自4月1日以来均上涨 慧博云通涨幅最高达147.35%[4] - 浙江荣泰累计上涨129.62% 章建平持有1091.26万股 占流通股5.35%[5] - 宁波华翔 嵘泰股份 龙溪股份 长阳科技 汉威科技累计涨幅在41%-126%区间[5] 其他牛散投资表现 - 赵建平二季度建仓东芯股份513万股 7月以来该股大涨289.37% 浮盈至少4.2亿元[2][7] - 赵建平二季度新进中科通达 五芳斋 曼克斯 健润科技 联通人力5只股票[7] - 何明坤持有上纬新材214.92万股 该股今年累计上涨1141.14% 浮盈约1.6亿元[8] 个股价格变动 - 寒武纪自去年10月以来股价大涨385.89%[2] - 东芯股份7月1日至9月3日累计大涨289.37%[7] - 上纬新材今年以来累计上涨1141.14%[8]

公司股价表现 - 东芯股份复牌后股价一度上涨超14% 收盘涨幅1.17%报119.38元/股 市值528亿元 [2] - 受上海砺算发布首款GPU芯片影响 公司股价一个月内累计上涨207.85% [2][9] - 因股价异常波动 上交所实施重点监控并于8月29日停牌核查 9月3日复牌 [9] 对外投资情况 - 拟向上海砺算增资2.11亿元 认购新增注册资本80.99万元 持股比例将达35.87% [3] - 2024年8月曾投资2亿元获得37.88%股权 标的公司投前估值从2亿元升至35亿元 [6] - 投资方包括亨通集团 上海道禾管理的基金及其他投资主体 总投资额约5亿元 [3] 被投公司财务状况 - 上海砺算2024年及2025年1-7月均无营收 净利润亏损2.1亿元和1.55亿元 [4] - 截至2025年7月资产总额3434.28万元 负债总额1.21亿元 资产净额-8633万元 [4] - 核心业务高度依赖7G100系列GPU产品 存在单一产品集中依赖风险 [5] 主营业务表现 - 2023年及2024年归母净利润连续亏损 分别为-3.06亿元和-1.67亿元 [7] - 2025年上半年营业收入3.43亿元 同比增长28.81% 但归母净利润-1.11亿元 同比下滑21.78% [7] - 对上海砺算投资确认亏损5231.11万元 占上半年净亏损近50% [8] 战略布局考量 - 投资旨在推进"存 算 联"一体化战略布局 强化核心竞争力 [4] - 通过存算协同提升整体性能与效率 需技术架构兼容性及研发团队协作机制 [2] - 存储主业面临盈利压力 持续高水平研发投入导致管销费用上升 [8] 技术产品进展 - 上海砺算7月发布首款GPU芯片"7G100"系列 对标英伟达架构 [2][10] - 产品支持最多48个并行任务 具备NRSS动态优化渲染画质技术 [9] - 在国产GPU中实现重大突破 但量产和市场验证仍需时间 [10] 行业专家观点 - 半导体跨界投资需5-7年实现技术协同 需持续资金支持和战略定力 [9] - 存算协同需协议 架构 场景 组织 产能 资本六维耦合 [10] - 投资体现对GPU领域长期看好 但存在技术失败和市场竞争风险 [5]

公司股价与市场反应 - 东芯股份9月3日复牌后股价一度上涨超14% 收盘涨幅1.17%报119.38元/股 市值528亿元 [2] - 受上海砺算发布首款GPU芯片"7G100"系列产品影响 公司股价在7月29日至8月28日期间累计上涨207.85% [8] - 因股价异常波动 上交所8月多次重点监控 公司于8月29日停牌核查 [8] 对外投资情况 - 公司拟向上海砺算增资2.11亿元 认购新增注册资本80.99万元 增资后持股比例达35.87% [3] - 此次投资方合计投资金额约5亿元 上海砺算投前估值达35亿元 较2024年8月投资时2亿元估值大幅提升 [5] - 2024年8月公司曾以自有资金2亿元投资上海砺算 当时持股比例为37.88% [5] 被投企业财务状况 - 上海砺算2024年及2025年1-7月未产生营收 净利润分别亏损2.1亿元和1.55亿元 [3] - 截至2025年7月 公司资产总额3434.28万元 负债总额1.21亿元 资产净额-8633万元 [3] - 核心业务高度依赖7G100图形渲染GPU产品 存在对单一产品的集中依赖风险 [5] 公司主营业务表现 - 2025年上半年营业收入3.43亿元 同比增长28.81% 但归母净利润亏损1.11亿元 同比下滑21.78% [6] - 2023年和2024年归母净利润连续亏损 分别为-3.06亿元和-1.67亿元 [6] - 上半年对上海砺算投资确认亏损5231.11万元 占净亏损近一半 [7] 技术产品进展 - 上海砺算7月发布首款GPU芯片"7G100"系列 支持最多同时运行48个无依赖任务 支持NRSS动态优化渲染画质 [8] - 产品性能对标英伟达DLSS技术和AMD FSR技术 被市场称为"国产英伟达" [8] - 技术实现端、云、边的主流图形渲染和AI加速 对标主流GPU架构 [3] 战略布局与行业观点 - 投资旨在推进"存、算、联"一体化战略布局 强化核心竞争力 [3] - 存储芯片企业跨界GPU领域可通过"存算协同"提升整体性能与效率 但需技术架构兼容性和研发协同 [2] - 半导体跨界投资通常需要5-7年实现技术协同效应 需持续资金支持和战略定力 [9]

公司股价表现 - 东芯股份自7月初至9月3日股价从30.99元/股升至119.38元/股，累计涨幅达289.37% [1] - 7月29日至8月28日期间股价累计涨幅达207.85% [1] - 复牌当日股价盘中最高涨至136元/股，涨幅超15%，收盘报119.38元/股，总市值527.96亿元 [1] 业务合作与投资 - 2024年8月公司以自有资金2亿元投资砺算科技，持股37.88% [1] - 上海砺算专注于自研GPU芯片，产品支持图形渲染和AI加速，性能对标主流架构 [1] - 砺算科技首款GPU芯片"7G100"于7月26日发布，测试结果符合预期，正推进客户送样及量产 [2] 财务数据 - 2025年上半年公司营业收入3.43亿元，同比增长28.81%，归母净利润亏损1.11亿元，同比增亏1984.74万元 [4] - 上海砺算当期营业收入0元，净利润亏损1.38亿元，公司按权益法确认投资损益亏损5231.11万元 [4] 股东持仓变动 - 牛散赵建平2025年第二季度新进前十大流通股东，持有513万股，持仓成本约1.58亿元（按均价30.82元/股） [6] - 赵吉同期新进前十大流通股东，持有300万股，持仓成本约0.92亿元 [6] - 睿远成长价值混合A第二季度新进前十大流通股东，持有317.34万股，持仓成本约9780.42万元 [12] 股东收益情况 - 赵建平持仓市值升至6.12亿元，浮盈约4.54亿元；赵吉持仓市值升至3.58亿元，浮盈约2.66亿元 [7] - 睿远成长价值混合A持仓市值达3.75亿元，浮盈约2.77亿元 [12] - 赵建平与赵吉协同操作达162次，包括105次同时买入和57次同时卖出 [8] 行业投资动态 - 赵建平在利扬芯片持股市值升至1.38亿元，赵吉持股市值升至1.29亿元，合计浮盈0.83亿元 [13] - 赵建平在高华科技持仓总浮盈约0.48亿元 [13] - 章建平持有寒武纪608.63万股，持仓成本约30.47亿元，持股市值达85.51亿元，浮盈55.04亿元 [13][14] - 葛卫东持有兆易创新1872.20万股，浮盈8.41亿元；持有臻镭科技412.19万股，浮盈1.07亿元 [15]

股价表现与市场动态 - 东芯股份复牌首日收盘价119.38元/股 单日振幅达19.49% 总市值527.96亿元 [1] - 年内涨幅达379% 250日累计涨幅589.66% 呈现极高波动性 [1] - 停牌核查后通过"反路演"形式主动披露投资者关系纪要 揭示资本狂热背后动因 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.43亿元 同比增长28.81% [3] - 归母净利润亏损1.11亿元 同比亏损扩大 [3][4] - 扣非净利润亏损1.27亿元 财务费用因利率下调和汇兑损失大幅增加 [3][4] - 经营活动现金流净额-5639.25万元 较去年同期改善 [3] - 总资产34.78亿元 较上年度末下降1.49% [3] 战略投资与业务拓展 - 持有上海砺算GPU项目股权 本期确认投资亏损5231万元 [2] - 上海砺算专注于自研架构GPU芯片 支持端云边渲染及AI加速 对标主流架构 [3] - 公司战略从存储芯片向"存算联"一体化拓展 研发资源向算力芯片倾斜 [6] 股东结构变化 - 前十大股东合计持股46.45% 参考市值62.98亿元 [5] - 牛散赵建平持股513万股（占比1.16%）赵吉持股300万股（占比0.68%） [5] - 牛散买入成本区间23.4-36.97元/股 按复牌价计算持股市值超9.7亿元 [5] - 机构投资者包括嘉实科创板芯片ETF（持股1.66%）等国联安半导体ETF等产品 [5]

科创板资金流向概况 - 沪深两市全天主力资金净流出71426亿元 其中科创板主力资金净流出6808亿元[1] - 科创板个股上涨146只 涨停1只（海博思创） 下跌440只[1] - 主力资金净流入个股191只 净流出个股395只[1] 主力资金净流入前三位个股 - 源杰科技主力资金净流入292亿元 净流入率1050% 涨幅1301% 换手率1195%[2] - 赛诺医疗主力资金净流入205亿元 净流入率796% 涨幅1267% 换手率1803%[2] - 阿特斯主力资金净流入148亿元 净流入率1372% 涨幅334% 换手率742%[2] 主力资金净流出前三位个股 - 海光信息主力资金净流出805亿元 跌幅342%[1] - 澜起科技主力资金净流出750亿元 跌幅252%[20] - 东芯股份主力资金净流出474亿元 涨幅117%[20] 连续资金流入个股 - 寒武纪连续11个交易日主力资金净流入[2] - 东微半导连续8个交易日主力资金净流入[2] - 海博思创连续8个交易日主力资金净流入[2] 连续资金流出个股 - 宣泰医药连续17个交易日主力资金净流出[2] - 瑞华泰连续15个交易日主力资金净流出[2] - 华特气体连续13个交易日主力资金净流出[2] 资金流入特征个股 - 艾罗能源主力资金净流入5085万元 涨幅1915% 换手率1007%[3] - 成都先导主力资金净流入7922万元 涨幅1374% 换手率1211%[2] - 百利天恒主力资金净流入5718万元 涨幅1339% 换手率210%[2] 资金流出显著个股 - 金山办公主力资金净流出26205亿元 跌幅273%[19] - 财富趋势主力资金净流出28146亿元 跌幅1002%[20] - 云天励飞主力资金净流出35020亿元 跌幅391%[20]

公司动态 - 东芯股份表示砺算科技已向部分客户送样并持续优化产品 [1] - 公司后续将按计划推进产品生产及销售相关工作 [1]