市场整体表现 - 截至上午10:27，上证指数上涨0.28% [1] - A股总成交量为547.91亿股，总成交金额为9433.58亿元，较上一交易日减少2.21% [1] - 个股方面，2547只股票上涨，其中55只涨停，2621只股票下跌 [1] 行业涨幅排名 - 有色金属行业涨幅最大，为2.68%，成交额641.88亿元，较上日增长25.16%，领涨股为深圳新星，涨幅9.99% [1] - 电力设备行业涨幅为1.25%，成交额1234.90亿元，较上日增长24.87%，领涨股东方日升涨幅13.00% [1] - 商贸零售行业涨幅为1.21%，成交额212.29亿元，较上日减少6.89%，领涨股银座股份涨幅10.03% [1] - 钢铁行业涨幅为1.17%，成交额47.91亿元，较上日增长9.25%，领涨股海南矿业涨幅10.02% [1] - 国防军工行业涨幅为1.04%，成交额766.64亿元，较上日增长2.85%，领涨股西测测试涨幅19.03% [1] 行业跌幅排名 - 轻工制造行业跌幅最大，为0.53%，成交额175.86亿元，较上日减少6.01%，领跌股江天科技跌幅10.40% [2] - 电子行业跌幅为0.51%，成交额1477.69亿元，较上日减少16.51%，领跌股长光华芯跌幅8.05% [2] - 通信行业跌幅为0.41%，成交额512.62亿元，较上日减少31.04%，领跌股鼎通科技跌幅3.68% [1][2] - 家用电器行业微跌0.04%，成交额128.15亿元，较上日减少18.28%，领跌股倍轻松跌幅14.30% [1] - 食品饮料行业下跌0.18%，成交额94.06亿元，较上日减少14.14%，领跌股海欣食品跌幅5.05% [1] 其他行业表现 - 汽车行业上涨0.94%，成交额565.03亿元，较上日增长16.37%，领涨股标榜股份涨幅20.01% [1] - 计算机行业上涨0.88%，成交额527.93亿元，较上日增长4.98%，领涨股佳缘科技涨幅20.00% [1] - 非银金融行业上涨0.84%，成交额255.66亿元，较上日增长4.67%，领涨股中银证券涨幅7.68% [1] - 医药生物行业下跌0.19%，成交额307.87亿元，较上日增长3.25%，领跌股向日葵跌幅12.90% [1] - 传媒行业微涨0.14%，成交额138.12亿元，较上日减少14.48%，领涨股百纳千成涨幅20.08% [1]

行业资金流向总体概览 - 今日共有8个行业获得主力资金净流入，23个行业遭遇主力资金净流出，市场整体呈现资金净流出态势 [1] - 汽车行业是今日主力资金净流入最大的行业，净流入金额为27.47亿元 [1] - 电子行业是今日主力资金净流出最大的行业，净流出金额高达61.23亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - **汽车行业**：主力资金净流入27.47亿元，行业上涨1.46%，成交量56.81亿股，较昨日微增0.88%，换手率为2.54% [1] - **机械设备行业**：主力资金净流入18.62亿元，行业上涨1.51%，成交量84.73亿股，较昨日大幅增长16.64%，换手率为3.09% [1] - **国防军工行业**：主力资金净流入16.24亿元，行业上涨2.91%，涨幅居首，成交量54.59亿股，较昨日增长15.36%，换手率高达6.19% [1] - **食品饮料行业**：主力资金净流入5.40亿元，行业上涨0.85%，成交量15.32亿股，较昨日小幅减少1.71%，换手率为1.65% [1] - **轻工制造行业**：主力资金净流入3.16亿元，行业上涨1.59%，成交量39.39亿股，较昨日大幅增长29.28%，换手率为4.66% [1] - **电力设备行业**：主力资金净流入1.44亿元，行业上涨0.65%，成交量91.97亿股，较昨日增长2.48%，换手率为3.65% [1] - **家用电器行业**：主力资金净流入1.39亿元，行业上涨0.69%，成交量16.18亿股，较昨日增长13.11%，换手率为2.13% [1] - **纺织服饰行业**：主力资金净流入0.74亿元，行业上涨0.93%，成交量15.22亿股，较昨日增长11.67%，换手率为2.18% [1] 主力资金显著净流出行业详情 - **电子行业**：主力资金净流出61.23亿元，为今日净流出之最，行业微涨0.29%，成交量76.97亿股，较昨日减少12.69%，换手率为2.76% [1] - **有色金属行业**：主力资金净流出41.35亿元，行业下跌0.77%，成交量51.38亿股，较昨日减少13.13%，换手率为2.29% [1] - **商贸零售行业**：主力资金净流出19.38亿元，行业下跌0.47%，成交量47.33亿股，较昨日减少3.95%，换手率为3.93% [1] - **通信行业**：主力资金净流出23.35亿元，行业下跌0.18%，成交量34.71亿股，较昨日减少3.95%，换手率为1.98% [1] - **计算机行业**：主力资金净流出16.78亿元，行业上涨0.85%，成交量47.74亿股，较昨日增长7.41%，换手率为2.67% [1] - **医药生物行业**：主力资金净流出15.58亿元，行业上涨0.59%，成交量42.07亿股，较昨日减少7.47%，换手率为1.53% [1] - **基础化工行业**：主力资金净流出13.32亿元，行业上涨0.70%，成交量57.46亿股，较昨日减少3.13%，换手率为2.10% [1] 其他行业资金流向数据 - 建筑装饰、环保、交通运输、银行、非银金融、石油石化、公用事业、社会服务、综合、煤炭、农林牧渔、建筑材料、美容护理、传媒、房地产、钢铁等行业今日均呈现主力资金净流出，净流出金额在0.21亿元至10.15亿元之间 [1]

市场整体资金流向概况 - 今日共有17个行业主力资金净流入，14个行业主力资金净流出 [1] - 电子行业为今日主力资金净流入金额最大的行业，净流入86.77亿元 [1] - 有色金属行业为今日主力资金净流出金额最大的行业，净流出16.35亿元 [1] 主力资金净流入行业详情 - **电子行业**：主力资金净流入86.77亿元，行业涨幅2.12%，成交量88.15亿股，较前一日增加18.25%，换手率3.16% [1] - **电力设备行业**：主力资金净流入37.58亿元，行业涨幅1.03%，成交量89.74亿股，较前一日减少2.54%，换手率3.56% [1] - **国防军工行业**：主力资金净流入36.86亿元，行业涨幅2.88%，成交量47.33亿股，较前一日增加0.27%，换手率5.37% [1] - **建筑材料行业**：主力资金净流入9.16亿元，行业涨幅1.72%，成交量20.18亿股，较前一日增加5.62%，换手率2.70% [1] - **机械设备行业**：主力资金净流入7.03亿元，行业涨幅1.49%，成交量71.59亿股，较前一日减少4.25%，换手率2.63% [1] - **轻工制造行业**：主力资金净流入6.71亿元，行业涨幅1.69%，成交量30.47亿股，较前一日增加10.89%，换手率3.62% [1] - **计算机行业**：主力资金净流入2.96亿元，行业涨幅1.36%，成交量43.90亿股，较前一日减少3.70%，换手率2.46% [1] - **通信行业**：主力资金净流入2.59亿元，行业涨幅1.12%，成交量36.14亿股，较前一日减少4.76%，换手率2.06% [1] - **社会服务行业**：主力资金净流入2.56亿元，行业涨幅0.78%，成交量15.90亿股，较前一日减少0.63%，换手率3.46% [1] - **公用事业行业**：主力资金净流入2.01亿元，行业涨幅0.54%，成交量30.56亿股，较前一日减少10.78%，换手率0.75% [1] - **综合行业**：主力资金净流入1.90亿元，行业涨幅1.26%，成交量4.89亿股，较前一日减少26.93%，换手率2.99% [1] - **汽车行业**：主力资金净流入1.85亿元，行业涨幅0.77%，成交量56.32亿股，较前一日减少22.13%，换手率2.52% [1] - **建筑装饰行业**：主力资金净流入0.96亿元，行业涨幅0.94%，成交量30.13亿股，较前一日增加0.64%，换手率1.06% [1] - **房地产行业**：主力资金净流入0.95亿元，行业涨幅0.67%，成交量32.65亿股，较前一日减少22.67%，换手率1.48% [1] - **环保行业**：主力资金净流入0.62亿元，行业涨幅1.38%，成交量14.43亿股，较前一日减少6.82%，换手率1.60% [1] - **钢铁行业**：主力资金净流入0.18亿元，行业涨幅0.75%，成交量18.60亿股，较前一日减少13.04%，换手率0.94% [1] - **美容护理行业**：主力资金净流入0.13亿元，行业涨幅0.77%，成交量1.72亿股，较前一日减少10.90%，换手率1.67% [1] 主力资金净流出行业详情 - **有色金属行业**：主力资金净流出16.35亿元，行业涨幅0.61%，成交量59.15亿股，较前一日减少10.54%，换手率2.63% [1][2] - **基础化工行业**：主力资金净流出12.12亿元，行业涨幅1.43%，成交量59.20亿股，较前一日减少2.08%，换手率2.17% [2] - **医药生物行业**：主力资金净流出11.41亿元，行业涨幅0.24%，成交量45.47亿股，较前一日减少14.90%，换手率1.65% [2] - **食品饮料行业**：主力资金净流出11.13亿元，行业跌幅0.36%，成交量15.59亿股，较前一日减少17.75%，换手率1.68% [2] - **银行行业**：主力资金净流出10.32亿元，行业跌幅0.30%，成交量25.03亿股，较前一日减少11.79%，换手率0.19% [2] - **商贸零售行业**：主力资金净流出8.14亿元，行业涨幅0.03%，成交量49.28亿股，较前一日减少19.63%，换手率4.09% [2] - **交通运输行业**：主力资金净流出7.16亿元，行业涨幅0.13%，成交量42.38亿股，较前一日减少23.46%，换手率0.99% [2] - **非银金融行业**：主力资金净流出7.15亿元，行业涨幅0.30%，成交量31.40亿股，较前一日减少8.62%，换手率0.75% [2] - **传媒行业**：主力资金净流出5.74亿元，行业涨幅0.00%，成交量30.96亿股，较前一日增加6.69%，换手率2.12% [2] - **农林牧渔行业**：主力资金净流出4.65亿元，行业跌幅0.85%，成交量29.78亿股，较前一日减少9.80%，换手率3.11% [2] - **石油石化行业**：主力资金净流出1.41亿元，行业涨幅0.65%，成交量14.91亿股，较前一日减少13.94%，换手率0.40% [2] - **煤炭行业**：主力资金净流出0.74亿元，行业跌幅0.70%，成交量12.10亿股，较前一日减少0.86%，换手率0.93% [1] - **家用电器行业**：主力资金净流出0.50亿元，行业涨幅0.06%，成交量14.31亿股，较前一日增加3.22%，换手率1.88% [1] - **纺织服饰行业**：主力资金净流出0.32亿元，行业涨幅0.75%，成交量13.63亿股，较前一日减少14.03%，换手率1.95% [1]

市场整体融资余额变动 - 截至12月17日，市场最新融资余额为24858.81亿元，较上个交易日环比减少22.34亿元 [1] 融资余额增加的行业 - 电子行业融资余额增加最多，较上一日增加10.64亿元，最新余额为3672.22亿元，环比增长0.29% [1] - 通信行业融资余额增加6.89亿元，最新余额为1171.27亿元，环比增幅最高，达0.59% [1] - 非银金融行业融资余额增加3.80亿元，最新余额为1869.91亿元，环比增长0.20% [1] - 建筑材料行业融资余额增加7704.27万元，最新余额为141.73亿元，环比增长0.55% [1] - 钢铁行业融资余额增加0.46亿元，最新余额为165.77亿元，环比增长0.28% [1] - 融资余额增加的行业还包括农林牧渔、公用事业、商贸零售、银行，分别增加0.37亿元、0.24亿元、0.20亿元、0.15亿元 [1] 融资余额减少的行业 - 国防军工行业融资余额减少最多，较上一日减少8.69亿元，最新余额为853.34亿元，环比下降1.01% [1][2] - 汽车行业融资余额减少6.61亿元，最新余额为1169.84亿元，环比下降0.56% [1][2] - 基础化工行业融资余额减少5.49亿元，最新余额为989.38亿元，环比下降0.55% [1][2] - 食品饮料行业融资余额减少4.70亿元，最新余额为516.89亿元，环比下降0.90% [1][2] - 医药生物行业融资余额减少5.28亿元，最新余额为1630.94亿元，环比下降0.32% [2] - 机械设备行业融资余额减少5.42亿元，最新余额为1297.03亿元，环比下降0.42% [2] - 计算机行业融资余额减少4.17亿元，最新余额为1764.70亿元，环比下降0.24% [2] - 融资余额减少较多的行业还包括交通运输、电力设备、建筑装饰、传媒，分别减少2.49亿元、2.55亿元、1.60亿元、2.00亿元 [1]

市场整体表现 - 截至上午10:27，上证指数下跌0.96% [1] - A股总成交量为577.27亿股，总成交金额为8191.42亿元，较上一交易日减少11.24% [1] - 个股方面，1146只股票上涨，其中31只涨停；4233只股票下跌，其中20只跌停 [1] 行业表现：涨幅居前 - 商贸零售行业涨幅最大，为1.85%，成交额308.27亿元，较上日增长61.38%，领涨股永辉超市上涨10.10% [1] - 美容护理行业涨幅为1.21%，成交额24.77亿元，较上日增长21.85%，领涨股百亚股份上涨3.73% [1] - 社会服务行业涨幅为0.23%，成交额74.81亿元，较上日增长30.43%，领涨股中公教育上涨9.92% [1] 行业表现：跌幅居前 - 有色金属行业跌幅最大，为2.31%，成交额459.83亿元，较上日减少16.61%，领跌股银邦股份下跌9.96% [1][2] - 通信行业跌幅为2.29%，成交额538.68亿元，较上日减少27.36%，领跌股实达集团下跌7.86% [1][2] - 国防军工行业跌幅为2.27%，成交额555.05亿元，较上日减少4.65%，领跌股霍莱沃下跌8.80% [1][2] - 电力设备行业跌幅为2.18%，成交额843.00亿元，较上日减少16.20%，领跌股东方日升下跌10.02% [2] 其他行业关键数据 - 电子行业成交额最高，达1313.42亿元，但行业下跌0.91%，成交额较上日减少21.08% [1] - 机械设备行业成交额633.77亿元，行业下跌1.82%，成交额较上日减少13.68% [1] - 汽车行业成交额376.50亿元，行业下跌0.63%，但成交额较上日逆势增长12.89% [1] - 非银金融行业成交额178.60亿元，行业下跌0.47%，成交额较上日大幅减少22.24% [1] - 银行行业成交额83.72亿元，行业下跌0.52%，成交额较上日大幅减少27.04% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 预计 12 月实体部门负债增速下降至 8.5%附近，稳定宏观杠杆率方向不变，资金面后续边际收敛概率高 [1][17] - 盈利平稳、宏观流动性收敛、风险偏好下降，股债性价比偏向债券，权益风格偏向价值，推荐长债加价值类权益资产，本周推荐上证 50 指数（仓位 80%）、30 年国债 ETF（仓位 20%） [8][17][22] - 缩表周期下，股债性价比偏向权益幅度有限，价值风格占优概率高，推荐 A+H 红利组合和 A 股红利组合，集中在银行、电信等行业 [9][65] 根据相关目录总结 国家资产负债表分析 - 负债端：2025 年 11 月实体部门负债增速 8.7%，预计 12 月降至 8.5%附近；上周资金面平稳与 7500 亿特别国债续作有关，后续收敛概率高；政府债上周净增 2981 亿元，预计 12 月政府负债增速下行至 12.5%附近；货币政策方面，资金面平稳，预计一年期国债收益率下沿约 1.3%，中枢 1.4%附近，十年和一年国债期限利差稳定在 45 个基点 [1][2][17] - 资产端：10 月物量数据较 9 月走弱，关注经济企稳上行；2025 年名义经济增速目标 4.9%，需确认是否成未来 1 - 2 年中枢目标 [3][19] 股债性价比和股债风格 - 2011 - 2024 年四季度中国潜在经济增速下行，之后盈利周期低位窄幅震荡；负债端收敛未结束但空间不大；若美国科技领域估值重估，资金或流向中国；风险偏好或区间震荡，金融市场新增资金有限 [6][20][21] - 上周股债平稳微涨，权益成长占优，债券收益率长短端下行，股债性价比偏向债券；宽基轮动策略上周跑赢沪深 300 指数 0.16pct，2024 年 7 月建仓以来累计跑输 - 5.58pct，最大回撤 12.1% [7][21] - 建议债券进入配置窗口期，权益转入防御，主推长债加价值类权益资产 [8][22] 行业推荐 行业表现回顾 - 本周 A 股放量下跌，上证指数跌 0.3%，深证成指涨 0.8%，创业板指涨 2.7%；申万一级行业中通信、国防军工等涨幅大，煤炭、石油石化等跌幅大 [30] 行业拥挤度和成交量 - 截至 12 月 12 日，拥挤度前五为电子、电力设备等，后五为美容护理、综合等；本周拥挤度增长前五为电子、电力设备等，下降前五为非银金融、机械设备等 [31] - 本周全 A 日均成交量回升，商贸零售、非银金融等成交量同比增速高，煤炭、传媒等成交量跌幅大 [34] 行业估值盈利 - 本周申万一级行业 PE(TTM)中通信、电子等涨幅大，煤炭、石油石化等跌幅大 [37] - 2024 年全年盈利预测较高且当下估值相对历史偏低的行业有银行、证券等 [38] 行业景气度 - 外需边际回落，11 月全球制造业 PMI 下降，CCFI 指数环比上涨，港口货物吞吐量回落，韩国出口增速上升，越南出口增速微降 [42] - 内需方面，二手房价格下跌，数量指标涨跌互现，高速公路货车通行量回落，产能利用率 11 - 12 月回升，汽车成交量走弱，新房成交处于历史最低，二手房成交季节性偏弱 [42] 公募市场回顾 - 12 月第 2 周主动公募股基多数跑赢沪深 300，10%、20%、30%和 50%周度涨跌幅分别为 3.7%、2.1%、1.2%、0.2%，沪深 300 周度下跌 0.1% [60] - 截至 12 月 12 日，主动公募股基资产净值 3.9 万亿元，较 2024Q4 的 3.66 万亿元小幅上升 [60] 行业推荐 - 推荐 A+H 红利组合 13 只个股和 A 股红利组合 20 只个股，集中在银行、电信、石油石化、交通运输等行业 [9][65]

市场整体表现 - 2025年12月11日，三大指数均下跌，全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日增加936亿元，超过4300只股票下跌 [1] - 市场热点集中在可控核聚变和风电设备板块，而房地产和免税概念板块走低 [1] 市场整体估值概况 - 中证全指市盈率为20.45，处于历史90.63%的高分位水平，市净率为1.61，处于历史46.53%的中等分位水平 [1] - 中国10年期国债收益率为1.86% [1] 主要宽基指数估值 - 科创50指数估值极高，市盈率达149.77（历史80.7%分位），市净率达5.94（历史91.97%分位） [1] - 中证A500指数市盈率为15.78（历史78.72%分位），市净率为1.49（历史80.07%分位） [1] - 中证1000指数市盈率为45.84（历史64.98%分位），市净率为2.35（历史43.92%分位） [1] - 中证500指数市盈率为31.94（历史59.56%分位），市净率为2.11（历史42.03%分位） [1] - 沪深300指数市盈率为13.2（历史57.99%分位），市净率为1.27（历史22.53%分位） [1] - 上证50指数市盈率为11.12（历史56.79%分位），市净率为1.13（历史30.39%分位） [1] - 创业板指市盈率为40.35（历史28.73%分位），市净率为5.18（历史63.95%分位） [1] 主要行业指数估值（市盈率高分位） - 商贸零售行业市盈率为112.85，处于历史93.35%的极高估值分位 [2] - 计算机行业市盈率为205.36，处于历史92.86%的极高估值分位 [2] - 国防军工行业市盈率为132.82，处于历史88.32%的高估值分位 [2] - 钢铁行业市盈率为62.15，处于历史85.97%的高估值分位 [2] - 银行业市盈率为8.77，处于历史84.55%的高估值分位 [2] - 基础化工行业市盈率为34.83，处于历史83.09%的高估值分位 [2] - 社会服务行业市盈率为70.9，处于历史82.87%的高估值分位 [2] - 轻工制造行业市盈率为63.65，处于历史81.98%的高估值分位 [2] 主要行业指数估值（市盈率中等分位） - 电子行业市盈率为77.58，处于历史76.03%的较高估值分位 [2] - 房地产行业市盈率为59.59，处于历史72.21%的较高估值分位 [2] - 建筑材料行业市盈率为40.61，处于历史66.45%的估值分位 [2] - 纺织服饰行业市盈率为40.62，处于历史66.03%的估值分位 [2] - 医药生物行业市盈率为51.86，处于历史57.84%的估值分位 [2] - 电力设备行业市盈率为73.71，处于历史56.67%的估值分位 [2] - 煤炭行业市盈率为18.28，处于历史55%的估值分位 [2] 主要行业指数估值（市盈率中低分位） - 环保行业市盈率为42.03，处于历史52.98%的估值分位 [2] - 通信行业市盈率为34.38，处于历史49.87%的估值分位 [2] - 机械设备行业市盈率为46.1，处于历史47.41%的估值分位 [2] - 建筑装饰行业市盈率为12.58，处于历史46.05%的估值分位 [2] - 石油石化行业市盈率为16.62，处于历史38.15%的估值分位 [2] - 美容护理行业市盈率为44.59，处于历史36.11%的估值分位 [2] 主要行业指数估值（市盈率低分位） - 传媒行业市盈率为64.49，处于历史28.69%的较低估值分位 [2] - 有色金属行业市盈率为29.18，处于历史26.59%的较低估值分位 [2] - 汽车行业市盈率为34.94，处于历史25.55%的较低估值分位 [2] - 交通运输行业市盈率为18.35，处于历史17.59%的低估值分位 [2] - 家用电器行业市盈率为17.5，处于历史14.79%的低估值分位 [2] - 农林牧渔行业市盈率为26.61，处于历史13.74%的低估值分位 [2] - 食品饮料行业市盈率为21.73，处于历史6.33%的极低估值分位 [2] - 公用事业行业市盈率为19.49，处于历史5.02%的极低估值分位 [2] - 非银金融行业市盈率为12.72，处于历史0.85%的极低估值分位 [2]

市场整体表现 - 截至下午13:58，上证指数下跌0.68% [1] - A股总成交量为973.31亿股，总成交金额为14790.26亿元，成交金额较上一交易日增加3.91% [1] - 个股层面，1217只股票上涨，其中36只涨停；4180只股票下跌，其中25只跌停 [1] 行业涨跌排行 - 涨幅最大的行业为电力设备与国防军工，分别上涨0.49%和0.12% [1] - 跌幅最大的三个行业为综合、商贸零售和房地产，分别下跌3.77%、2.67%和2.46% [1][2] 行业成交额变化 - 成交额较上日增长显著的行业包括：有色金属行业成交额908.88亿元，增长21.96%；商贸零售行业成交额352.07亿元，增长19.35%；通信行业成交额1290.71亿元，增长18.53% [1][2] - 成交额较上日下降显著的行业包括：综合行业成交额37.58亿元，下降24.39%；银行行业成交额180.58亿元，下降25.27%；食品饮料行业成交额204.00亿元，下降23.60% [1][2] 领涨与领跌个股 - 电力设备行业领涨股为通光线缆，涨幅达19.98% [1] - 国防军工行业领涨股为银河电子，涨幅为10.08% [1] - 计算机行业领跌股为广道退，跌幅达65.13% [1] - 电子行业领跌股为ST惠伦，跌幅为20.04% [1] - 房地产行业领跌股为中国武夷，跌幅为10.09% [2]

市场整体表现 - 2025年12月10日A股市场探底回升，三大指数涨跌不一，上证指数下跌0.23%，深证成指上涨0.29%，创业板指微跌0.02% [1] - 市场总成交额为1.78万亿元，较前一交易日缩量约1254.48亿元，呈现缩量盘整态势 [1] - 大盘主力资金当日净流出335.68亿元 [1] 市场整体估值水平 - 中证全指市盈率为20.47倍，处于历史市盈率百分位的90.74%，显示估值相对较高；市净率为1.61倍，处于历史市净率百分位的46.72% [1] - 中国10年期国债收益率为1.86%，作为无风险利率参考 [1] 主要宽基指数估值 - 科创50指数估值最高，市盈率达152.29倍，处于历史82.91%分位；市净率达6.04倍，处于历史93.36%分位 [1] - 中证A500指数市盈率为15.9倍，处于历史82.65%分位 [1] - 创业板指市盈率为40.88倍，处于历史29.73%分位，相对较低；市净率为5.25倍，处于历史65.82%分位 [1] - 沪深300指数市盈率为13.33倍，处于历史59.61%分位；上证50指数市盈率为11.22倍，处于历史58.31%分位 [1] 主要行业指数估值（高估值分位） - 商贸零售行业市盈率为110.74倍，处于历史93.16%分位，估值分位最高 [1] - 计算机行业市盈率为206.37倍，处于历史92.95%分位 [1] - 国防军工行业市盈率为131.84倍，处于历史87.94%分位 [1] - 银行行业市盈率为8.92倍，处于历史87.26%分位 [1] - 钢铁行业市盈率为61.76倍，处于历史85.97%分位 [1] - 基础化工行业市盈率为34.81倍，处于历史82.95%分位 [1] - 社会服务行业市盈率为70.28倍，处于历史82.48%分位 [1] - 轻工制造行业市盈率为63.02倍，处于历史80.95%分位 [1] - 电子行业市盈率为78.04倍，处于历史76.51%分位 [1] - 房地产行业市盈率为59.59倍，处于历史72.21%分位 [1] 主要行业指数估值（中等及低估值分位） - 建筑材料行业市盈率为40.33倍，处于历史65.91%分位 [2] - 医药生物行业市盈率为51.77倍，处于历史57.81%分位 [2] - 电力设备行业市盈率为74.29倍，处于历史57.18%分位 [2] - 煤炭行业市盈率为18.31倍，处于历史55.04%分位 [2] - 通信行业市盈率为34.26倍，处于历史49.48%分位 [2] - 机械设备行业市盈率为45.76倍，处于历史46.73%分位 [2] - 传媒行业市盈率为63.91倍，处于历史27.61%分位 [2] - 有色金属行业市盈率为28.41倍，处于历史25.44%分位 [2] - 汽车行业市盈率为34.67倍，处于历史24.30%分位 [2] - 家用电器行业市盈率为17.44倍，处于历史13.93%分位 [2] - 食品饮料行业市盈率为21.7倍，处于历史6.27%分位，估值分位较低 [2] - 非银金融行业市盈率为12.67倍，处于历史0.68%分位，估值分位极低 [2]

市场整体表现 - 2025年11月26日，上证指数下跌0.15%，深证成指上涨1.02%，创业板指上涨2.14% [1] - 当日共有55只个股因异动登上龙虎榜，其中29只被净买入，26只被净卖出 [1] 龙虎榜资金流向 - 资金净流入最多的个股是东芯股份，净流入3.73亿元，占其总成交金额的6.65%，该股当日收盘上涨20%，换手率为11.72% [1] - 资金净流出最多的个股是航天发展，净流出4.98亿元，占其总成交金额的7.64%，该股当日收盘下跌10%，换手率为31.2% [1][2] - 龙虎榜净卖出额居前的个股包括：航天发展(-4.98亿元)、侧塑原上(-2.29亿元)、长城军工(-2.19亿元)、电科芯片(-1.19亿元)和滨海能源(-0.82亿元) [4] 机构资金动向 - 30只龙虎榜个股出现机构身影，机构合计净卖出3.23亿元，其中净买入12股，净卖出18股 [4] - 机构净买入金额最多的个股是长光华芯，该股当日收盘上涨20%，换手率为17.64% [5] - 机构净买入额居前的个股包括：长光华芯(2.32亿元)、中集集团(1.87亿元)、中环海陆(0.47亿元)、宁波色母(0.34亿元)和康芝药业(0.33亿元) [6] - 机构净卖出金额最多的个股是航天发展，净卖出2.95亿元，占其总成交金额的4.53% [7] - 机构净卖出额居前的个股包括：航天发展(-2.95亿元)、上海港湾(-2.03亿元)、榕墓软件(-1.01亿元)、华映科技(-0.46亿元)和品高股份(-0.39亿元) [7] 北向资金动向 - 北向资金参与龙虎榜个股共24只，合计净买入2.34亿元，其中沪股通净买入3.51亿元，深股通净卖出1.17亿元 [8] - 北向资金净买入金额最多的个股是东芯股份，净买入1.63亿元，占其总成交金额的2.9% [8] - 北向资金净卖出金额最多的个股是航天发展，净卖出1.11亿元，占其总成交金额的1.7% [8] 机构与北向资金共同操作 - 机构与北向资金共同净买入的个股包括：长光华芯(合计净买入2.59亿元，占总成交8.35%)、中集集团(合计净买入1.97亿元，占总成交11.18%)、华人健康(合计净买入0.23亿元，占总成交4.11%) [11][12] - 机构与北向资金共同净卖出的个股包括：航天发展(合计净卖出4.06亿元，占总成交6.24%)、上海港湾(合计净卖出2.44亿元，占总成交20.63%)、大洋电机(合计净卖出0.74亿元，占总成交4.26%) [11][12] - 机构与北向资金出现分歧的个股包括：华映科技(机构净卖出0.46亿元，北向净买入0.07亿元)、特一药业(机构净买入0.16亿元，北向净卖出0.07亿元) [11][12]