关于烟台睿创微纳技术股份有限公司 2024 年 度 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 资 金 占 用 情 况 的 专 项 说 明 天 职 业 字 [2025]16814-1 号 录 目 专 项 明- 说 - 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一流管平台（http://aco.mo.f.gov.cn）"进行查询。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://aco.mo.f.gov.cn）"进行查询。 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2025]16814-1 号 烟台睿创微纳技术股份有限公司董事会: 我们审计了烟台睿创微纳技术股份有限公司(以下简称"睿创微纳")财务报表,包括2024 年12月31日的合并及母公司资产负债表,2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现 金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注，并于2025年4月10日签署了 标准无保留意见的审计报告。 根据中国证监会、公安部、国资委、中国银保监会《上市公司监管指引第8号 -- 上市公 司资金往来、对外担保的监管要求》和证券交易所相关文件要求,睿创微纳编制了后 ...

财务表现 - 2024年营业收入为43 16亿元 同比增长21 28% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为5 69亿元 同比增长14 76% [1] 分红政策 - 拟向全体股东每10股派发现金红利0 8元(含税) 合计拟派发现金红利3573 27万元 [1] - 现金分红总额占2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的6 28% [1] - 2024年度公司现金分红总额2 65亿元 占公司2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的46 59% [1]

指数表现 - 上证科创板100指数强势上涨4 56% 成分股生益电子上涨13 18% 华曙高科上涨12 94% 道通科技上涨12 70% 铂力特 奥普特等个股跟涨 [3] - 科创100指数ETF上涨4 37% 冲击3连涨 最新价报0 93元 近3月累计上涨4 44% [3] - 科创100指数ETF近1年净值上涨11 71% 自成立以来最高单月回报为27 67% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为37 87% 上涨月份平均收益率为8 75% [4] 流动性及规模 - 科创100指数ETF盘中换手3 81% 成交2 29亿元 近1年日均成交4 74亿元 排名可比基金第一 [3] - 科创100指数ETF近1年规模增长3 71亿元 新增规模位居可比基金2/10 近2周份额增长1 14亿份 新增份额位居可比基金2/10 [3] - 近4个交易日内有3日资金净流入 合计6572 26万元 日均净流入1643 06万元 [3] 杠杆资金与跟踪精度 - 科创100指数ETF前一交易日融资净买额达403 64万元 最新融资余额达3 32亿元 [4] - 科创100指数ETF近1年超越基准年化收益为0 70% 近1年夏普比率为1 04 今年以来相对基准回撤0 20% [4] - 科创100指数ETF管理费率为0 15% 托管费率为0 05% 费率在可比基金中最低 近半年跟踪误差为0 018% 跟踪精度较高 [4] 成分股与权重 - 上证科创板100指数前十大权重股分别为恒玄科技 百济神州 睿创微纳 翱捷科技 泽璟制药 绿的谐波 铂力特 芯源微 国盾量子 乐鑫科技 前十大权重股合计占比23 76% [6] - 恒玄科技涨8 67% 权重3 11% 百济神州涨6 67% 权重2 46% 睿创微纳涨3 00% 权重2 24% [8] 行业影响 - 全球经济和行业发展角度 对等关税措施对科技行业影响复杂且多面 可能削弱美国科技企业创新动力和市场竞争力 加剧全球贸易紧张局势 [5] - 中国科技企业可能面临出口市场受限 关税成本上升等挑战 也可能加快科技自主创新和产业升级 减少对美国市场依赖 [5]

中证500质量成长指数表现 - 截至2025年4月9日13:55，中证500质量成长指数(930939)上涨0.96%，成分股睿创微纳(688002)上涨7.36%，华海清科(688120)上涨7.35%，西部超导(688122)上涨5.54%，胜宏科技(300476)上涨5.19%，恺英网络(002517)上涨5.05% [1] - 500质量成长ETF(560500)上涨1.16%，最新价报0.87元 [1] - 中证500质量成长指数前十大权重股合计占比24.26%，包括赤峰黄金(600988)、九号公司(689009)、水晶光电(002273)、胜宏科技(300476)、西部矿业(601168)等 [2] 成分股涨跌幅及权重 - 水晶光电(002273)涨0.30%，权重2.69%；东阿阿胶(000423)涨0.83%，权重2.45%；西部矿业(601168)跌1.51%，权重2.35% [4] - 赤峰黄金(600988)涨3.24%，权重2.26%；九号公司(689009)涨0.72%，权重2.08%；神州泰岳(300002)涨1.87%，权重2.00% [4] - 恺英网络(002517)涨5.05%，权重1.98%；晶晨股份(688099)涨1.00%，权重1.92%；电投能源(002128)跌1.34%，权重1.90%；安克创新(300866)跌1.99%，权重1.79% [4] 贸易政策与市场影响 - 特朗普政府宣布自4月5日起对所有国家征收10%基准关税，4月9日起对57个贸易逆差最大国家或地区加征额外关税，中国大陆额外加征34% [1] - 华西证券认为贸易摩擦背景下，内需稳增长政策有望推出，AI&机器人产业本土化产品（如DeepSeek、宇树机器人）及算力自主可控路径可能支撑市场反弹 [2] 指数构成与ETF信息 - 中证500质量成长指数从中证500样本中选取100只盈利能力强、现金流充沛且具成长性的证券，500质量成长ETF(560500)紧密跟踪该指数 [2] - 500质量成长ETF场外联接包括鹏扬中证500质量成长ETF联接A(007593)和联接C(007594) [4]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年04月17日15:00-17:00通过上证路演中心视频直播及网络互动方式召开2024年度业绩说明会 [2][3][4] - 投资者可在2025年04月10日至04月16日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱raytron@raytrontek.com提前提交问题 [2][5] 参会人员 - 董事长马宏、轮值总经理王宏臣、董事会秘书黄艳、财务总监高飞及独立董事余洪斌将出席说明会 [4] 信息披露安排 - 公司2024年度报告计划于2025年4月11日正式发布 [2] - 说明会内容将聚焦2024年度经营成果、财务状况及财务指标具体情况 [3] - 会后投资者可通过上证路演中心查看说明会完整内容 [7] 会议参与方式 - 投资者需登录上证路演中心网站(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与实时交流 [4][5] - 证券投资部提供电话咨询渠道(0535-3410615)及专用邮箱(raytron@raytrontek.com) [6][7]

| 证券代码：688002 | 证券简称：睿创微纳 | 公告编号：2025-018 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118030 | 转债简称：睿创转债 | | 烟台睿创微纳技术股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 4 月 11 日发布公司 2024 年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年度 经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 04 月 17 日 （星期四） 15:00-17:00 参加 2024 年度科创板芯片设计环节行业集体业绩说明会，就投资者关心的问题 进行交流。 会议召开时间：2025 年 04 月 17 日 （星期四） 15:00-17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2024 年度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范 围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 烟台睿创微纳技术股份有限公司 关于参加 2024 年度科创板芯片设计环节行业集体业 绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存 ...

回购方案 - 首次披露日为2024年4月23日[3] - 预计回购金额10,000 - 20,000万元[3] - 回购期限为董事会审议通过后12个月[3] 回购进展 - 累计已回购股数277.57万股，占比0.61%[3] - 累计已回购金额10,026.97万元[3] - 2025年3月回购71,000股，占比0.02%[6] - 2025年3月支付回购金额4,332,987.03元[6] 其他信息 - 实际回购价格区间23.77 - 62.98元/股[3] - 回购价格上限调至不超过72元/股[4][5] - 回购用于员工持股或股权激励[3]

可转债发行 - 公司发行可转债15,646,900张，募集资金总额156,469.00万元，净额155,479.06万元[4] - 156,469.00万元可转换公司债券于2023年2月10日在上海证券交易所挂牌交易[5] 可转债转股 - 2025年1 - 3月，“睿创转债”5,000元已转股，转股数量126股，占发行总额0.01%[4][7] - 截至2025年3月31日，“睿创转债”累计95,247,000元已转股，累计转股数量2,399,036股，占发行总额6.09%[4][7] - 截至2025年3月31日，“睿创转债”尚未转股金额1,469,443,000元，占发行总额93.91%[4][7] - “睿创转债”初始转股价40.09元/股，经多次调整后为39.52元/股[6] - 可转债转股期限自2023年7月6日起至2028年12月29日止[7] 总股本 - 截至2024年12月31日，总股本454,922,651股[10] - 本次可转债转股数量126股[10] - 截至2025年3月31日，总股本454,922,777股[10]

报告公司投资评级 - 给予睿创微纳“买入”评级（首次评级） [1] 报告的核心观点 - 公司立足红外主业，拓展微波与激光领域业务布局，依托技术创新推动产品升级，军民两用市场拓展空间广阔；前瞻性布局车载产品与低空通信领域，推动前沿技术应用落地，有望开拓新增长曲线，长期发展潜力大 [8][9] - 预计公司2024 - 2026E年归母净利润分别为6.10/8.86/10.76亿元，同比增速依次为23%、45%、21%，对应PE分别为45/31/26倍，可比公司平均估值分别为67/45/35倍，故给予“买入”评级 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 1. 睿创微纳：多维感知领域的行业领航者 - 公司形成红外为主，微波、激光等多维感知领域逐步突破的新格局，历经核心技术培育期（2009 - 2013年）、产品化时期（2014 - 2016年）、深化与扩张期（2016年至今），目前完成红外全产业链布局，微波建立完整产业链，激光聚焦感知技术及产品研发 [18][19] - 公司股权结构稳定，实控人为马宏，核心管理人员技术储备丰富，能把握行业趋势和技术前沿，推动公司发展 [22][23] - 公司自主研发生产，全流程把控，产品面向特种装备及民用市场；红外具备完善体系，研发出大面阵探测器等；微波推出系列芯片和器件，取得先进技术突破；激光掌握多项核心技术，构建产品研发制造能力；子公司各司其职，构建完整产业链 [26][27][29] - 公司营收及业绩稳定增长，2019 - 2023年营收从6.85亿元增至35.59亿元，复合增速达50.99%，归母净利润从2.02亿元增至4.96亿元，复合增速达25.15%；2024年营收43.16亿元，同比增长21.27%，归母净利润6.10亿元，同比增长23.07%；海外业务营收显著提升，成为重要业绩驱动因素；公司优化费用结构，加大研发投入，红外热成像和微波射频业务双轮驱动增长 [34][36][40] - 公司实施两次股权激励，以主营业务收入为考核指标，调动员工积极性，激励核心团队和管理层推动公司长远发展，提升技术创新能力和全球竞争力，吸引和留住人才 [50] 2. 红外：技术迭代驱动全产业链升级，军民共振引领产业新格局 - 红外技术基于物体温度与辐射关系，热成像将不可见红外辐射变为可见热图像；探测器是核心部件，由CMOS读出电路及MEMS传感器组成，封装技术分三类，晶圆级封装难度大但集成度高；红外热像仪分制冷和非制冷型，氧化钒与非晶硅是主流热敏材料，氧化钒性能更优；产业链涵盖上中下游，下游应用广泛，全球非制冷型红外探测器市场稳健增长 [53][54][63] - 全球特种红外热成像市场稳步增长，2023年规模达107.95亿美元，预计2025年达115.64亿美元；我国军队红外热像仪渗透率低，国防现代化推动应用提升；非制冷红外成像系统优点突出，在陆军装备领域应用广泛，有望部分取代制冷型 [69][70][73] - 民用红外市场增长迅速，2023年规模达74.65亿美元，预计2025年达85.33亿美元；应用场景持续拓展，非制冷型产品广泛应用；海外市场对红外瞄具需求增长，出口空间广阔 [78][80][82] 3. 微波及激光：技术突破加速应用拓展，军民融合助力行业成长 - 微波是波长0.1mm - 1m的电磁波，微波技术利用其特性进行信息传输和探测；产业链上中下游协同发展，上游提供原材料和技术，中游制造设备，下游应用广泛 [85][88] - 微波技术在特种领域应用于雷达、卫星系统等，提高军事系统性能；雷达分传统、无源相控阵和有源相控阵，有源相控阵优势明显，T/R组件是核心部件，约占雷达总成本40%；2025年特种雷达市场规模将达565亿元，T/R组件市场规模约167亿元，2022 - 2025E年CAGR约为12.1% [89][92][98] - 5G发展推动数字微波通信，其具有灵活部署等优势，适用于5G网络；卫星通信产业商业应用主导，市场规模显著增长，预计达860亿元，微波行业需求发展空间广阔 [103][104][107] - 激光技术具有单色性、相干性和方向性，在多领域有独特优势；我国激光器产业链完善，上游供应原材料，中游制造激光器，下游应用广泛；工业领域应用占市场主体地位，信息和商业领域需求将扩大 [110][111][114] 4. 多维感知领军企业，从核心技术研发到多元化应用 - 公司人才与技术双轮驱动，核心研发能力增强；研发人员数量及占比增加，学历水平较高；拥有多项核心技术，覆盖红外、微波、激光领域 [27][38][119] - 公司感知技术多领域突破，产业应用范围拓展；红外产品应用于防务、车载、户外等领域；微波产品应用于通信、雷达等领域；激光产品应用于测量、导航等领域；子公司产品在特种车辆、智能机器人等方面有应用 [29][32][119] 5. 盈利预测与估值 - 盈利预测：预计2024 - 2026E年公司红外热成像业务营收为36.0亿元、46.0亿元、55.7亿元，对应同比增速分别为19.6%、28.0%、21.0%，预计毛利率分别为53.7%、53.5%、53.3%；微波业务营收为4.6亿元、5.5亿元、6.4亿元，对应同比增速分别为14.5%、17.6%、17.6%，预计毛利率分别为27.3%、28.5%、29.0% [10] - 估值：预计公司2024 - 2026E年归母净利润分别为6.10/8.86/10.76亿元，同比增速依次为23%、45%、21%，对应PE分别为45/31/26倍，选取国博电子、国科天成、铖昌科技作为可比公司，可比公司平均估值分别为67/45/35倍，故给予“买入”评级 [8][9]

回购方案 - 首次披露日为2024年4月23日[3] - 预计回购金额10,000 - 20,000万元[3] - 回购期限为董事会审议通过后12个月[3] 回购进展 - 累计已回购股数270.47万股，占比0.59%[3] - 累计已回购金额9,593.67万元[3] - 2025年2月回购42.2万股，占比0.09%[6] - 2025年2月支付回购金额2278.990459万元[6] 其他要点 - 实际回购价格区间23.77 - 56.17元/股[3] - 回购价格上限调为不超过72元/股[4][5] - 回购用于员工持股或股权激励[3]