资金募集与使用 - 拟用不超2亿元闲置募集资金现金管理，12个月内额度可滚动使用[3] - 发行可转债870万张，募集资金总额8.7亿元，实收8.6亿元，净额856,725,657.95元[6] 现金管理 - 现金管理投向兴业银行结构性存款产品，金额5000万元[7] - 产品固定收益率1.50%/年，浮动收益率与上海金上午基准价挂钩[7] 财务数据 - 2023年末资产6,717,569,076.33元，负债2,817,266,669.61元，净资产3,900,302,406.72元[13] - 2024年末资产6,215,960,463.99元，负债2,535,575,969.23元，净资产3,680,384,494.76元[13] - 2023年度经营活动现金流量净额680,423,906.31元，2024年度为597,075,099.54元[13] 投资情况 - 最近12个月内单日最高投资10000万元，占最近一年净资产2.72%[18] - 最近12个月现金管理累计收益占最近一年净利润比例为0[18] - 目前已使用现金管理额度15000万元，未使用5000万元，总额20000万元[18]

公司信息 - 公司证券代码为605368，简称为蓝天燃气，转债代码为111017，简称为蓝天转债[1] 活动安排 - 2025年5月22日15:25 - 16:55参加河南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动在全景网以网络远程方式举办，投资者可登录“全景•路演天下”交流[2] - 出席人员有总经理黄涛、财务总监赵永奎、董秘赵鑫，可能调整[2]

市场扩张和并购 - 公司拟与河南汇融、河南燃气成立并购基金[2] - 2025年1月14日签署合伙协议[2] - 2025年2月6日完成工商登记[3] - 2025年4月14日同意河南燃气转让49.8%份额[4][5] - 2025年4月23日完成合伙人变更工商登记备案[5] - 2025年4月28日全体合伙人缴纳首期出资1000万，公司缴300万[5] - 2025年5月6日完成私募投资基金备案[5] 风险提示 - 并购基金筹备有未能足额募集风险[6] - 投资可能无法实现预期收益、亏损或不能及时有效退出[6] 未来展望 - 公司将持续关注进展并履行信息披露义务[6]

股权质押情况 - 蓝天集团持有公司306,150,384股，占总股本42.84%，本次质押1,136万股[3] - 本次质押后，蓝天集团累计质押232,320,000股，占其持股数75.88%，占总股本32.51%[3] - 实际控制人李新华所持公司股份质押数量为44,000,000股[3] - 蓝天集团、李新华累计质押276,320,000股，占合计持股数78.30%，占总股本38.67%[3] - 本次质押股份占蓝天集团所持股份比例为3.71%，占公司总股本比例为1.59%[6] 到期质押情况 - 未来半年内到期的质押股份为16,722万股，占总股本23.40%，对应融资额14.26亿元[9] - 未来一年内到期（不含半年内到期部分）的质押为7,974万股，占总股本11.16%，对应融资额5.75亿元[9] 风险评估与应对 - 蓝天集团资信状况良好，具备资金偿还能力，目前不存在平仓风险[9] - 控股股东质押股份对公司生产经营、主营业务等不产生重大影响[9] - 若后续出现平仓风险，蓝天集团将采取措施积极应对，公司将密切关注并披露信息[10]

文章核心观点 2025年4月30日蓝天燃气发布2025年第一季报，披露机构投资者持股情况，包括持股总量、前十大机构投资者及持股比例变化，还提及公募基金和养老金基金持股变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月30日，13个机构投资者持有蓝天燃气A股股份，合计持股4.17亿股，占总股本58.31% [1] - 前十大机构投资者包括河南蓝天集团等，合计持股比例达58.29%，较上一季度下跌0.86个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金有5个，持股增加占比达0.35% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金有1个，即上银慧尚6个月持有期混合A [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金有150个，包括南方绩优成长混合A等 [2] 养老金基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的养老金基金有1个，即基本养老保险基金一零零三组合，持股增加占比小幅上涨 [2]

会议情况 - 公司第六届监事会第十次会议于2025年4月29日召开[2] - 会议通知于2025年4月22日以通讯方式发出[2] - 会议由监事会主席郑斌主持[2] 审议结果 - 审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》[2] - 监事会认为报告编制和审核程序合规，内容真实准确完整[2] - 表决结果为同意票3票，反对票0票，弃权票0票[2]

证券代码：605368 证券简称：蓝天燃气 公告编号：2025-031 债券代码：111017 债券简称：蓝天转债 河南蓝天燃气股份有限公司 关于"蓝天转债"跟踪信用评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》、《上海 证券交易所公司债券上市规则》等有关规定，河南蓝天燃气股份有限公司（以下 简称"公司"）委托中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对 公司于 2023 年发行的可转换公司债券（债券简称："蓝天转债"，债券代码： 111017）进行了跟踪信用评级。 一、前次评级结果 公司前次主体信用评级结果为"AA"，评级展望为"稳定"，"蓝天转债" 前次评级结果为"AA"，评级机构为中证鹏元，评级时间为 2024 年 6 月 22 日。 二、本次评级结果 评级机构中证鹏元在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基 础上，于 2025 年 4 月 29 日出具了《2023 年河南蓝天燃气股份有限公司向不特 定对象 ...

信用评级 - 2025年公司主体信用等级和蓝天转债评级均为AA，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2024年公司总资产62.16亿元，归母所有者权益36.14亿元，总债务12.80亿元[9] - 2024年公司营业收入47.55亿元，净利润5.10亿元，经营活动现金流净额5.97亿元[9] - 2024年公司净债务/EBITDA为0.17，EBITDA利息保障倍数为17.31，总债务/总资本为25.81%[9] - 2024年公司FFO/净债务为381.65%，EBITDA利润率为18.69%，总资产回报率为10.97%[9] - 2024年公司速动比率为1.11，现金短期债务比为1.99，销售毛利率为19.41%，资产负债率为40.79%[9] 业务资源 - 2024年末公司拥有四条高压天然气长输管道，全长477.02公里，获23个城市燃气特许经营权[14] - 2024年公司对中石油采购金额占天然气采购成本比重超80%[14] 股权情况 - 截至2024年末，控股股东蓝天集团、实控人李新华股权质押数分别为22096.00万股、4400.00万股，占比72.17%、94.10%[14] - 2024年末公司总股本由6.93亿股增至7.15亿股[18] - 截至2024年末，控股股东蓝天集团持有公司42.84%的股份，实际控制人李新华直接持有公司6.54%的股份，合计控制公司49.38%的股份[18] - 截至2025年4月11日，控股股东蓝天集团、实际控制人李新华股权质押数量分别为22096.00万股、4400.00万股，占各自持有公司股份数的72.17%、94.10%[18] 债券情况 - 蓝天转债发行规模8.7000亿元，债券余额6.7154亿元，到期日期为2029年8月15日[16] - 长垣项目结项后节余募集资金1142.96万元拟永久补充流动资金[17] - 截至2024年12月31日，本期债券募集资金专项账户余额为5.71亿元[17] 业务销售 - 2024年管道天然气销售金额21.62亿元，占比45.51%，毛利率9.26%；2023年金额23.22亿元，占比46.97%，毛利率12.27%[26] - 2024年城市天然气销售金额18.84亿元，占比39.66%，毛利率13.90%；2023年金额18.97亿元，占比38.37%，毛利率16.18%[26] - 2024年燃气安装工程金额5.65亿元，占比11.90%，毛利率66.79%；2023年金额6.00亿元，占比12.14%，毛利率64.62%[26] - 2024年公司管道天然气销量15.41亿立方米，销售均价2.83元/立方米；2023年销量15.32亿立方米，销售均价2.96元/立方米[31] - 2024年公司城市燃气销售量5.62亿立方米，居民销量2.40亿立方米，非居民销量3.22亿立方米；2023年销售量5.36亿立方米，居民销量2.20亿立方米，非居民销量3.16亿立方米[34] - 2024年公司居民用户销售均价2.57元/立方米，非居民用户销售均价3.94元/立方米，平均销售价差0.56元/立方米；2023年居民用户销售均价2.58元/立方米，非居民用户销售均价4.21元/立方米，平均销售价差0.62元/立方米[34] 采购情况 - 2024年公司对中石油采购金额占天然气采购成本比重稳定在80.47%[35] - 2024年天然气采购均价2.53元/立方米，采购总额34.15亿元，向中石油采购金额27.48亿元，占比80.47%[38] 其他财务指标 - 截至2024年末，公司合同负债中预收安装工程款同比下降55.53%至1.15亿元[34] - 2024年末货币资金12.62亿元，占比20.31%，较2023年下降[42] - 2024年末负债合计25.36亿元，总债务12.80亿元，短期债务占比49.18%[47] - 2024年经营活动现金流净额5.97亿元，FFO为5.73亿元[48] - 截至2024年末，公司剩余可使用授信额度为11.10亿元[48] 历史对比 - 2024年营业收入47.55亿元，2023年为49.47亿元，2022年为47.54亿元[52] - 2024年净利润5.10亿元，2023年为6.11亿元，2022年为5.98亿元[52] - 2024年经营活动产生的现金流量净额5.97亿元，2023年为6.80亿元，2022年为8.30亿元[52] - 2024年销售毛利率19.41%，2023年为21.38%，2022年为21.06%[52] - 2024年总资产回报率10.97%，2023年为13.05%，2022年为14.15%[53] - 2024年资产负债率40.79%，2023年为41.94%，2022年为40.69%[53] - 2024年净债务/EBITDA为0.17，2023年为 - 0.23，2022年为 - 0.38[53] - 2024年EBITDA利息保障倍数为17.31，2023年为23.85，2022年为24.30[53] - 2024年总债务/总资本为25.81%，2023年为25.84%，2022年为17.14%[53] 子公司情况 - 2024年末公司持有河南省豫南燃气有限公司100%股权，其注册资本50000万元[57] 未来展望 - 2024年公司天然气采购价格同比下降，预计2025年将回升[36]

整体财务指标同比变化 - 本报告期营业收入为13.96亿元，上年同期为15.82亿元，同比减少11.73%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.32亿元，上年同期为2.03亿元，同比减少34.86%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.31亿元，上年同期为1.96亿元，同比减少33.46%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为3514.76万元，上年同期为5507.20万元，同比减少36.18%[4] - 本报告期基本每股收益为0.18元/股，上年同期为0.29元/股，同比减少37.93%[5] - 本报告期稀释每股收益为0.17元/股，上年同期为0.28元/股，同比减少39.29%[5] - 本报告期加权平均净资产收益率为3.58%，上年同期为5.17%，减少1.59个百分点[5] - 本报告期末总资产为62.84亿元，上年度末为62.16亿元，同比增加1.10%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为37.57亿元，上年度末为36.14亿元，同比增加3.94%[5] - 2025年第一季度营业总收入为13.96亿元，较2024年第一季度的15.82亿元下降11.73%[18] - 2025年第一季度营业总成本为12.14亿元，较2024年第一季度的13.22亿元下降8.11%[18] - 2025年第一季度净利润为1.33亿元，较2024年第一季度的2.04亿元下降34.82%[19] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为1.32亿元，较2024年第一季度的2.03亿元下降35.19%[19] - 2025年第一季度基本每股收益为0.18元/股，较2024年第一季度的0.29元/股下降37.93%[20] - 2025年第一季度稀释每股收益为0.17元/股，较2024年第一季度的0.28元/股下降39.29%[20] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为14.02亿元，较2024年第一季度的15.15亿元下降7.43%[23] - 2025年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为12.11亿元，较2024年第一季度的12.99亿元下降6.70%[23] - 2025年所有者权益合计为38.24亿元，较之前的36.80亿元增长3.90%[15] - 2025年负债和所有者权益总计为62.84亿元，较之前的62.16亿元增长1.09%[15] 特定时间点资产负债项目变化 - 2025年3月31日货币资金为1,297,120,571.62元，较2024年12月31日的1,262,290,031.22元有所增加[12] - 2025年3月31日应收票据为424,550.00元，较2024年12月31日的1,806,910.00元减少[12] - 2025年3月31日应收账款为259,839,231.13元，较2024年12月31日的169,475,756.51元增加[12] - 2025年3月31日流动资产合计1,958,533,119.88元，较2024年12月31日的1,866,389,972.79元增加[13] - 2025年3月31日非流动资产合计4,325,717,266.59元，较2024年12月31日的4,349,570,491.20元减少[13] - 2025年3月31日资产总计6,284,250,386.47元，较2024年12月31日的6,215,960,463.99元增加[13] - 2025年3月31日流动负债合计1,410,643,809.82元，较2024年12月31日的1,490,814,689.12元减少[14] - 2025年3月31日非流动负债合计1,049,844,250.97元，较2024年12月31日的1,044,761,280.11元增加[14] - 2025年3月31日负债合计2,460,488,060.79元，较2024年12月31日的2,535,575,969.23元减少[14] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为140.82万元[6] 大股东持股与质押情况 - 前10大股东中，河南蓝天集团股份有限公司持股306,150,384股，占比42.84%，质押220,960,000股[10] 经营、投资、筹资活动现金流量变化 - 支付给职工及为职工支付的现金为57,392,880.14元，上一时期为64,804,046.58元[24] - 支付的各项税费为66,358,673.50元，上一时期为81,415,807.93元[24] - 支付其他与经营活动有关的现金为32,422,946.78元，上一时期为14,607,286.38元[24] - 经营活动产生的现金流量净额为35,147,604.77元，上一时期为55,071,988.61元[24] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 19,416,647.18元，上一时期为 - 47,899,627.35元[24] - 取得借款收到的现金为20,000,000.00元，上一时期为190,000,000.00元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为15,138,660.45元，上一时期为8,871,059.75元[25] - 现金及现金等价物净增加额为30,869,618.04元，上一时期为16,043,421.01元[25] - 期初现金及现金等价物余额为1,245,674,394.28元，上一时期为1,704,718,837.96元[25] - 期末现金及现金等价物余额为1,276,544,012.32元，上一时期为1,720,762,258.97元[25]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入13.96亿元，同比下降11.73% [1] - 净利润1.32亿元，同比下降34.86% [1] 经营状况 - 公司营收与净利润均呈现双位数下滑 [1]