磷酸铁锂板块市场表现 - 12月2日A股磷酸铁锂板块逆市活跃，龙蟠科技盘中一度涨超9%，收盘涨幅达6.29%，湖南裕能与万润新能分别收涨1.8%和1.35% [1] - 资金对板块的关注度显著提升 [1] 行业集体提价行动 - 多家龙头企业已发出明确的涨价通知，一家头部企业自2026年1月1日起全系列铁锂产品加工费将在现有基础上上调3000元/吨（未税价） [1] - 另一家企业自2025年11月1日起率先实施涨价，对11月1日前订单仍按原价执行 [1] - 龙蟠科技工作人员确认行业有相关涨价行情，公司销售人员正与客户积极沟通涨价事由 [1] 提价行动的支撑因素 - 中国化学与物理电源行业协会铁锂材料分会发布报告，测算2025年1-9月磷酸铁锂行业平均成本区间为15714.8元/吨—16439.3元/吨（未税价），并倡议企业以此成本为报价参考 [2] - 万润新能指出落实协会成本红线定价要求能有效改善经营质量、提升盈利水平 [2] - 湖南裕能明确涨价基于产品供不应求及原材料价格上涨两大核心因素，与客户的涨价谈判已取得较好效果 [2] 市场价格上涨态势 - 截至12月1日，动力型磷酸铁锂价格攀升至39485元/吨，中高端储能磷酸铁锂均价攀升至37930元/吨，均较上一交易日上涨154元/吨 [2] 价格向业绩传导及行业前景 - 龙蟠科技坦言公司前三季度亏损较深，今年扭亏为盈空间有限，但对磷酸铁锂行业的长期发展前景依旧保持乐观 [3] - 开源证券判断动储需求旺盛，锂电行业产业链供需拐点已至，动力、储能、消费电子等下游需求旺盛驱动行业供需关系改善 [3]

市场扩张和并购 - 公司控股孙公司锂源（亚太）与Sunwoda签《长期采购协议》[1][5][8] - 预计2026 - 2030年向其销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料[1][5][8] - 合同总销售金额约45 - 55亿元人民币（最终据实结算）[1][6] 其他新策略 - 协议于2025年12月1日签署，预计供货期为2026 - 2030年[8] - 若卖方逾期交货，按逾期交货货款金额千分之一/日支付延迟履行金，逾期超7天买方有权解除订单[3][11] - 因卖方逾期供货致买方损失，卖方须赔偿经济损失[3][11] 未来展望 - 合同履行可能受政策、市场等因素影响，实际销售有不确定性[3][11] - 锂电池行业波动或影响公司磷酸铁锂产品市场空间及合同履行[12] - 海外产能建设及爬坡阶段不确定性或影响合同全面履行及按期交付[12] - 合同有交货周期，收入确认存在不确定性[12]

公司重大合同 - 龙蟠科技控股孙公司锂源(亚太)与Sunwoda签署《长期采购协议》[1] - 协议约定自2026年至2030年间合计向Sunwoda销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料[1] - 协议约定了最低采购量与最大供应量，并约定每两年校准一次需求量纲，校准后需求量不低于协议已约定的年度最低采购量[1] - 具体单价由双方根据协议条款逐月确定[1] - 按照预计数量及市场价格估算，合同总销售金额为45亿至55亿元人民币[1] 行业与产品 - 协议涉及的产品为符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料[1] - 该材料是动力电池及储能电池的关键原材料之一[1]

公司与客户关系 - 公司控股孙公司锂源(亚太)与Sunwoda签署了《长期采购协议》[1] - 签订该协议有助于公司与下游合作伙伴建立长期稳定的关系[1] - 该协议有助于公司产品的稳定销售，符合公司发展战略规划[1] 协议核心条款 - 协议约定由锂源(亚太)自2026年至2030年间向Sunwoda销售磷酸铁锂正极材料[1] - 协议期内合计销售数量为10.68万吨[1] - 合同总销售金额约人民币45亿元至55亿元[1] 协议影响 - 该协议为日常经营相关的销售合同[1] - 若该合同能顺利履行，将对公司未来业绩产生积极影响[1]

公司与客户合作 - 龙蟠科技控股孙公司锂源(亚太)与Sunwoda签署了《长期采购协议》[1] - 协议为日常经营相关的销售合同，有助于与下游合作伙伴建立长期稳定的关系，有助于公司产品的稳定销售，符合公司发展战略规划[1] 协议核心条款 - 协议期限为2026年至2030年[1] - 锂源(亚太)将合计向Sunwoda销售10.68万吨符合约定规格的磷酸铁锂正极材料[1] - 合同总销售金额约人民币45-55亿元[1] 协议潜在影响 - 若该合同能顺利履行，将对公司未来业绩产生积极影响[1]

核心观点 - 龙蟠科技控股孙公司与Sunwoda Automotive Energy Technology (Thailand) Co., Ltd.签署长期采购协议，预计自2026年至2030年间合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额约人民币45-55亿元，该协议对公司未来业绩有积极影响 [1] 协议与交易细节 - 协议签署方为龙蟠科技控股孙公司LBM New Energy (AP) Pte. Ltd.与Sunwoda Automotive Energy Technology (Thailand) Co., Ltd. [1] - 协议为《长期采购协议》，预计销售期间为2026年至2030年 [1] - 协议约定销售产品为符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料 [1] - 协议预计总销售量为10.68万吨 [1] - 协议预计总销售金额约人民币45-55亿元 [1] - 该协议不构成关联交易或重大资产重组 [1] 对公司的影响 - 该协议对公司未来业绩有积极影响 [1]

核心交易公告 - 龙蟠科技控股孙公司LBM New Energy (AP) Pte Ltd 与Sunwoda Automotive Energy Technology (Thailand) Co Ltd 签署了长期采购协议 [1] - 协议预计在2026年至2030年间 合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 根据预计数量及市场价格估算 合同总销售金额约人民币45-55亿元 [1] 协议关键条款 - 协议约定了最低采购量与最大供应量 [1] - 双方约定每两年校准一次需求量纲 校准后的需求量不低于协议已约定的年度最低采购量 [1] - 具体单价由双方根据协议条款逐月确定 [1] - 最终销售金额将根据销售订单据实结算 [1]

市场整体表现 - 2025年12月2日，A股市场震荡调整，上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.68%，创业板指下跌0.69% [10] - 全市场成交额16073.75亿元，较上一交易日缩量2821.68亿元，超过3700只个股下跌 [10] - 当日55只个股涨停，13只个股封板未遂，15只个股连板，最高连板数为七连板 [10] 热点板块与主题 - **福建板块**：受“福建发布12条惠台政策措施，支持台胞开设沙县小吃门店等”消息刺激，板块掀起涨停潮，招标股份、厦门象屿等近10只个股涨停 [1][10] - **商业航天**：因朱雀三号火箭（Zhuque-3）定于12月3日发射的消息，概念股震荡回升，通宇通讯斩获4连板，顺灏股份实现3连板 [4][5][10] - **AI手机**：板块表现不佳，但内置“豆包助手”的AI手机首销售罄，其关键供应商蓝思科技已获相关订单金额上亿元 [10] - **医药板块**：受流感流行强度升至高位影响，板块持续活跃 [10] 政策与宏观展望 - **中央经济工作会议前瞻**：多家机构对2026年政策基调、财政、货币、房地产、消费、科技产业等领域做出预测 [7][8][9] - **政策基调**：普遍认为2026年政策将积极、扩张、稳增长，GDP增速目标可能继续“保5%” [8] - **财政政策**：预计赤字率围绕4%，特别国债和专项债规模可能增加，专项债规模预测约5万亿，特别国债预测约1.6-2万亿 [8] - **货币政策**：多数机构认为降准降息仍有空间，花旗预计降息20基点、降准50基点 [8] - **房地产**：预计政策将继续加力支持，一线城市限购优化、降购房成本是重要方向，并可能涉及保障房建设/收储 [8] - **消费**：预测促消费政策将加码，重点关注服务消费增长 [8][9] - **科技产业**：强调“强产业、重科技”，突出科技自立自强，关注战略性新兴产业和未来产业如量子、具身智能、6G等 [8][9] 行业与公司动态 - **热泵出口**：2025年累计出口额135.05亿元，同比增长15.9%；其中对欧洲21国出口45.79亿元，同比增长26.0% [13] - **稀土磁材**：至少三家中国稀土磁材生产商已获得许可证，可加快向部分客户出口产品 [14] - **无人驾驶**：滴滴自动驾驶在广州部分区域开启全天候、全无人Robotaxi试运行 [15] - **机器人**：清华大学成立具身智能与机器人研究院，重点突破全栈技术创新 [15] - **磷酸铁锂**：行业发生集体提价行动，龙蟠科技确认近期有相关涨价行情 [17] - **AI公司**：智谱AI 2025年营收预计较2024年的4200万美元增长逾一倍 [17] - **OpenAI**：公司进入“红色警戒”状态，将集中资源优先改进ChatGPT，计划推出性能超越Gemini 3的新推理模型 [17] 资金流向 - **主力资金**：当日净流出421.68亿元，电力设备行业净流出规模最大，三花智控居首；轻工制造、国防军工、农林牧渔等行业获净流入 [18] - **北向资金**：总成交1797.60亿元，中兴通讯成交额达9.46亿元 [20] - **知名游资动向**：温州帮、成都系、欢乐海岸等游资在瑞玛精密、海马汽车、雷科防务等个股上有显著买入或卖出操作 [25] 行业估值与交易热度 - 石油石化、轻工制造、家用电器等行业领涨，传媒、有色金属、计算机等行业领跌 [26] - 钢铁、国防军工、机械设备等板块交易热度提升居前，非银金融、农林牧渔、食品饮料等板块PE处于历史百分位低位 [26]

补充资料：Notifiable interest first occurred due to increase in Equity shares.BBPLCs interests in891000shares long and short and BCSLs interests in891000shares short as disclosed at box22pertain to an intragroup hedge between BBPLC and BCSL.Interests arising under the hedge are not double counted at BPLCs level. 香港联交所最新数据显示，11月26日，Barclays PLC增持龙蟠科技（603906）(02465)171.1万股，每股作 价15.3802港元，总金额约为2631.55万港元。增持后最新持股数目为695.95万股，持股比例为5.8%。 ...

核心观点 - 巴克莱银行于11月26日增持龙蟠科技股份，增持后持股比例达到5.8%，成为公司重要股东 [1] 交易详情 - 增持方为Barclays PLC，增持时间为11月26日 [1] - 增持数量为171.1万股，每股作价15.3802港元，总金额约为2631.55万港元 [1] - 增持后最新持股数目为695.95万股，持股比例由未披露状态增至5.8% [1] 股东持股结构 - 巴克莱银行集团内部存在对冲安排，BBPLC持有89.1万股多头和空头头寸，BCSL持有89.1万股空头头寸，这些因集团内部对冲产生的权益在BPLC层面不重复计算 [1]