栏目介绍 - 栏目提供深度解读与分类汇总服务 旨在帮助用户快速理解公告核心并掌握市场全局 [1] 大金重工签署欧洲海上风电合同 - 公司全资子公司蓬莱大金海洋重工与欧洲某能源企业签署海上风电场项目过渡段独家供应合同 合同总金额约13.39亿元人民币 [2] - 该合同金额占公司2024年度经审计营业收入比例约35.41% 产品计划于2027年交付完毕 [2] - 公司海外业务呈现爆发式增长 近期还为某海外海上风电项目提供价值约12.5亿元人民币的超大型单桩等产品 [3] - 欧洲海上风电行业迎来新一轮支持浪潮 百亿级现金补贴正加速产业落地 [3] 龙蟠科技签署长期供货协议 - 公司控股子公司及孙公司与楚能新能源子公司签署补充协议 约定2025年至2030年间销售130万吨磷酸铁锂正极材料产品 [5] - 按预计数量及市场价格估算 该协议总销售金额超过450亿元人民币 [5] - 公司主营业务包括磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品 产品主要用于动力及储能电池领域 [5] - 国际市场拓展顺利 2025年上半年与BlueOval、Eve Energy等国际顶级电池制造商锁定了长期供应协议 [5] 容百科技成为宁德时代钠电核心供应商 - 公司与宁德时代签署合作协议 成为其钠电正极粉料第一供应商 [7] - 根据协议 宁德时代承诺每年采购量不低于其总采购量的60% 若当年采购量达到50万吨及以上 公司将给予更优惠价格 [7] - 此次合作标志着公司钠电正极材料的技术实力和市场地位获得国际头部客户认可 [7] - 公司正启动海外市场开拓 有望在波兰建成首条欧洲磷酸铁锂产线 [7] 天力锂能取得锂电池技术专利 - 公司新取得一项关于锂离子电池正极极片及其制备方法和锂离子电池的发明专利 [9] - 该专利由公司与湖南毅华新能源有限公司共同研发 属于锂离子电池材料领域 [9] - 公司已掌握三元正极材料及镍钴铝的关键制备技术 实现了高性能、高一致性产品的稳定量产 [9] - 公司在小动力锂电池应用领域占据重要地位 客户包括横店东磁、星恒电源、长虹三杰等国内知名锂电企业 [9] 海科新源签署长期供货协议 - 公司与香河昆仑新能源材料股份有限公司签署战略合作暨原材料供货协议 有效期从2026年1月1日至2028年12月31日 [11] - 协议期间 昆仑新材预计向公司购买电解液溶剂59.62万吨 [11] - 按最新市场行情粗略估算 该协议涉及的电解液溶剂货值至少在30亿元人民币以上 [11] - 公司是全球锂离子电池电解液溶剂龙头企业 在天赐材料、比亚迪、三菱等电解液龙头企业中占据A供地位 其产品通过下游客户覆盖特斯拉、比亚迪、宁德时代等全球知名车企及电池巨头 [11] 海博思创与宁德时代达成战略合作 - 公司与宁德时代签订为期十年的战略合作协议 合作期从2026年1月1日至2035年12月31日 [12] - 在2026年至2028年的首个阶段 公司计划向宁德时代累计采购电量不低于200GWh 宁德时代确保按需求量纲供应 [12] - 根据标普全球截至2024年7月的数据统计 以累计装机和签约项目规模总和排名 海博思创位列中国大陆市场第一 [12] - 公司最新一代成果适配新能源配储、独立储能、矿区微电网等各类场景 提供了行业领先的构网解决方案 [12]

文章核心观点 - 2025年下半年，受碳酸锂价格反弹及储能、动力电池需求旺季推动，磷酸铁锂价格触底反弹，行业出现集体涨价潮，这是行业在长期亏损后寻求基本利益的理性诉求，旨在引导行业从“规模竞争”转向“质量竞争”，迈向健康、高质量发展的新阶段 [4][9][11][12] 行业价格动态 - **价格显著上涨**：进入2025年11月，动力型磷酸铁锂报价达3.923万元/吨，储能型报价达3.978万元/吨，较年初累计上涨约20% [4] - **企业集体提价**：多家磷酸铁锂上市公司提出涨价诉求，包括湖南裕能、龙蟠科技、万润新能、德方纳米、安达科技等 [5][6][7][8] - **具体涨价方案**：湖南裕能宣布自2026年1月1日起，全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨（未税价） [5] - **涨价驱动因素**：产品供不应求、原材料成本上涨、响应行业“反内卷”倡议以改善经营质量 [5][6][7] 供需与市场状况 - **需求端持续景气**： - 海内外储能需求共振，一二线储能电芯厂商持续满产满销 [10] - 新能源汽车市场处于传统旺季，2025年10月月度销量再创新高，市场渗透率突破50% [10] - 2025年前三季度，磷酸铁锂电池在动力电池领域装车量占比达81.5%，同比增长62.7%；在储能用锂电池领域占比超九成 [10] - **供应端趋于紧张**： - 排名前五的磷酸铁锂生产企业基本满产满销，排名5-10的企业产能利用率接近80% [11] - 头部企业订单已排至2026年，部分企业开工率超100% [11] - **大额订单锁定**：龙蟠科技近期签订了多个大额供货协议，订单规模超500亿元 [6] 成本压力分析 - **核心原料成本传导**：碳酸锂是核心原料，其价格每上涨1万元/吨，磷酸铁锂正极材料成本约增加2300-2500元/吨；2025年碳酸锂价格多次突破新高，库存持续去化 [10] - **其他原料价格上涨**： - 磷酸一铵（73%工业级）在11月普遍上调150-200元/吨 [10] - 硫酸亚铁价格从200-260元/吨涨至300元/吨 [10] 行业背景与转型 - **长期经营困境**：行业长期受制于多重因素，话语权相对较弱，近年来已普遍处于亏损状态，行业平均负债率高达67% [9][11] - **政策与行业引导**：2025年11月18日，相关研讨会在工业和信息化部新闻宣传中心召开，拉开行业“反内卷”、倡导产业链“共生共赢”的序幕，引导企业理性报价，遏制低价倾销 [11] - **企业应对策略**： - 通过满产、筛选客户等方式，减少低端产品供应，优先保障高端高压实产品订单，以提升附加值和议价能力 [11] - 通过签订长期供货协议（如龙蟠科技与楚能新能源的130万吨长协）锁定未来订单和现金流，并在协议中保留价格调整机制 [11] - **未来展望**：预计2026年磷酸铁锂需求景气度有望持续，行业迈向高质量发展需要产业链在产能结构性过剩、产品定价等方面协同合作 [12] 行业活动信息 - **活动预告**：2025（第十届）起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼、起点用户侧储能及电池技术论坛将于2025年12月18-19日在深圳举办，活动规模为线下1200+，在线直播观看30000+ [4][13] - **参与企业**：活动第一批赞助及演讲单位包括海辰储能、融捷能源、瑞浦兰钧、亿纬锂能、派能科技等数十家行业知名企业 [4][17]

市场整体表现 - 12月4日，上证指数下跌0.06% [1] - 申万一级行业中，9个行业上涨，涨幅居前的为机械设备（+0.90%）和电子（+0.78%）[1] - 跌幅居前的行业为综合（-2.11%）和美容护理（-1.89%）[1] - 两市主力资金全天净流出243.04亿元 [1] 行业资金流向 - 主力资金净流入的行业有5个，机械设备行业净流入规模居首，达29.11亿元，该行业上涨0.90% [1] - 家用电器行业主力资金净流入24.44亿元，日涨幅为0.21% [1] - 主力资金净流出的行业有26个，电力设备行业净流出规模居首，达41.14亿元 [1] - 电子行业主力资金净流出38.66亿元，净流出资金较多的还有有色金属、食品饮料、基础化工等行业 [1] 电力设备行业个股表现 - 电力设备行业整体上涨0.27%，但主力资金净流出41.14亿元 [2] - 该行业364只个股中，116只上涨，2只涨停；245只下跌，1只跌停 [2] - 行业内有103只个股资金净流入，其中7只净流入资金超5000万元 [2] - 资金净流入居首的是宁德时代，净流入5.77亿元，股价上涨1.93% [2] - 卧龙电驱净流入2.63亿元，股价上涨4.03%；航天机电净流入1.53亿元，股价涨停（+10.02%）[2] - 江苏雷利净流入1.14亿元，股价上涨8.82% [2] - 资金净流出个股中，15只净流出超1亿元 [2] - 资金净流出居前的为阳光电源（-3.21亿元）、龙蟠科技（-2.80亿元）、金风科技（-2.34亿元）[2] - 天赐材料净流出2.21亿元，股价下跌1.83% [3] - 特变电工净流出1.68亿元，股价微跌0.09% [3] - 亿纬锂能净流出1.64亿元，但股价上涨0.43% [3]

公司股价与交易动态 - 龙蟠科技股价在公告后出现显著波动，昨日收涨逾12%，但今日回落，截至发稿跌7.86%，报15.24港元，成交额达3.1亿港元 [1] 重大业务合同 - 公司控股孙公司锂源亚太与Sunwoda签订长期采购协议，预计自2026年至2030年间合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 该长期采购合同总销售金额预计在45亿至55亿元人民币之间 [1]

公司股价与交易动态 - 龙蟠科技股价在公告后出现显著波动，昨日收涨逾12%，今日截至发稿回落7.86%，报15.24港元 [1] - 公司股票今日成交额达3.1亿港元，显示市场交易活跃 [1] 重大合同协议 - 公司控股孙公司锂源亚太与Sunwoda签订长期采购协议 [1] - 协议期限为2026年至2030年，合计将销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 合同总销售金额预计在45亿至55亿元人民币之间 [1]

行业动态：磷酸铁锂龙头企业集体提价 - 多家磷酸铁锂龙头企业近期提出提价诉求，其中一家计划自2026年1月1日起，全系列铁锂产品加工费在现有基础上上调3000元（未税价）每吨 [1] - 另一家龙头企业已自2025年11月1日起，将磷酸铁锂产品加工费上涨3000元/吨（未税价）[3] - 提价方案被视为企业的理性诉求，但最终落地程度取决于产业链谈判与协商的具体结果 [5] 提价动因：供需矛盾与成本压力 - 磷酸铁锂市场供应紧张，行业有效产能开工率已提升至95%以上，头部企业均已达满产，部分头部企业前三季度开工率已超100%，自9月开始持续严重供应不足 [4] - 原材料价格上涨给企业带来压力 [4] - 行业平均负债率高达67%，扩产保供面临巨大的资金压力 [4] - 2025年1-9月，磷酸铁锂行业平均成本区间为15714.8-16439.3元/吨（未税价）[4] 行业背景：反内卷与规范发展 - 行业正积极响应政府及行业“反内卷”倡议，中国化学与物理电源行业协会呼吁以成本指数为基准重建市场定价逻辑，遏制恶性竞争 [4] - 协会要求企业不要突破成本红线开展低价倾销，以扭转全行业持续亏损的危局 [5] - 企业认为，执行成本红线进行销售定价有助于改善经营质量，提升盈利水平，是推动行业高质量发展的具体实践 [5] - 磷酸铁锂行业长期作为产业链“夹心层”两头受挤压，近年来普遍处于亏损状态 [5] 市场地位：主流技术路线与全球优势 - 2025年前三季度，磷酸铁锂电池在动力电池领域装车量占比达81.5%，同比增长62.7% [5] - 在储能用锂电池领域，磷酸铁锂的占比达到99.9% [5] - 在全球磷酸铁锂正极材料的装载量中，排名靠前的供应商均为中国企业，市场份额约95% [6] 价格走势：现货价格持续上涨 - 截至12月1日，动力型磷酸铁锂现货均价攀升至39950元/吨，价格区间在38400至41500元/吨 [6] - 储能型磷酸铁锂现货均价同步上涨至36950元/吨，价格区间为35300至38600元/吨 [6] - 上述两种类型产品单日涨幅均达100元/吨 [6] 公司动向：龙头企业扩产与布局 - 龙蟠科技与客户签署协议，将磷酸铁锂正极材料供货量从15万吨大幅提升至130万吨，预估总销售金额超过450亿元 [8] - 龙蟠科技目前共有40万吨产能（国内28万吨，海外12万吨），其印尼锂源的二期9万吨产能将于2026年2月投产 [8] - 湖南裕能表示，涨价基础基于产品供不应求的市场情况，尤其是新产品系列供需矛盾突出，以及与客户的商务谈判已取得较好效果 [8] - 湖南裕能展望2026年一季度，认为储能市场需求强劲且持续的增长势头有望为需求提供坚实支撑 [10]

公司股权变动 - 巴克莱银行于11月27日增持龙蟠科技55.6万股，每股作价14.7961港元，总金额约为822.66万港元 [1] - 增持后，巴克莱银行最新持股数目增至751.55万股，持股比例达到6.26% [1]

龙蟠科技新获磷酸铁锂正极材料长期订单 - 公司控股孙公司锂源亚太与欣旺达泰国公司签署长期采购协议，约定自2026年至2030年间合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，预计合同总销售金额为45亿元至55亿元 [2] - 消息公布后，公司A股股票一字涨停，报收23.41元/股，H股股票上涨12.21%，报收16.54港元/股 [2] - 公司公告称，签订此协议有助于与下游伙伴建立长期稳定关系，促进产品稳定销售，若合同顺利履行将对未来业绩产生积极影响 [3] 公司磷酸铁锂业务订单获取情况 - 今年以来，公司磷酸铁锂正极材料业务频获大单，包括1月与BlueOval签订的供应协议（2026-2030年）[3] - 5月，旗下公司与楚能新能源旗下公司签署战略合作协议，合同总销售金额超50亿元 [3] - 6月初，锂源亚太与EveEnergy Malaysia签署生产定价协议，合同总销售金额超50亿元 [3] - 9月，锂源亚太与宁德时代签署采购合作协议，约定自2026年第二季度至2031年间供应15.75万吨磷酸铁锂正极材料，预计合同总销售金额超60亿元 [4] 行业专家观点与行业影响 - 专家观点认为，公司斩获海外长单，本质是其“技术+产能+合规”硬实力获海外市场认可，其磷酸铁锂关键指标达ppm级全球顶尖水平 [4] - 该笔订单将推动公司产能利用率提升超10个百分点，其“锁价不锁量”的长单模式有望重塑行业格局，明年可能催生“长单均价”锚点，缓解盲目扩产风险 [4] - 专家表示，公司案例表明国内磷酸铁锂龙头已具备与国际巨头竞争的实力，将推动更多中国企业从“产品出口”升级为“技术输出”，最终重塑全球新能源产业格局 [4]

公司与客户合作动态 - 公司控股孙公司锂源（亚太）与欣旺达泰国子公司Sunwoda签署长期采购协议，预计自2026至2030年间销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，预计销售金额为45亿元至55亿元[1][2] - 公司近期与楚能新能源签署补充协议，自2025年4月30日起至2030年12月31日止，将合计销售130万吨磷酸铁锂正极材料，预计总销售金额超450亿元[1][3] - 公司今年已与多家电池厂商达成合作，包括与宁德时代签订年度采购协议（2025年销售上限70亿元）、与亿纬锂能马来西亚子公司签订15.2万吨供货协议（金额超50亿元）、以及与宁德时代再次签订15.75万吨海外供货协议（金额超60亿元）[4] 公司业务与财务表现 - 公司原主营车用化学品，2021年通过收购成功转型生产磷酸铁锂正极材料，转型后业绩大幅增长，2020-2022年营收从19.15亿元增至140.72亿元，归母净利润从2.03亿元增至7.53亿元[6] - 自2023年起公司业绩出现下滑，2023年、2024年营业收入分别为87.29亿元、76.73亿元，同比分别下滑37.96%、12.15%，归母净利润分别亏损12.33亿元、6.36亿元[7] - 2025年前三季度公司营业收入为58.25亿元，同比增长2.91%，归母净利润亏损1.10亿元，为满足客户需求，公司正筹划扩产，拟定增募集不超过20亿元用于正极材料项目及补充流动资金[8] 行业趋势与市场数据 - 锂电产业链上游近期频签长期协议，例如盛新锂能与华友控股签署五年采购22.14万吨锂盐产品协议（金额超200亿元），宁德时代与嘉元科技、容百科技等签订合作协议，天赐材料与中创新航、国轩高科签下近160万吨电解液长单[9] - 2025年1-9月我国新能源汽车销售1119.6万辆，同比增长34.55%，占汽车总销量的46.03%，动力和其他电池累计产量1121.9GWh，累计同比增长51.4%，动力电池装车量494.1GWh，累计同比增长42.52%[10] - 2025年前三季度我国储能锂电池出货量达430GWh，同比增长99.07%，超过了2024年全年总量的30%，锂电产业链主要价格总体稳中有升，下游厂商通过长协订单提前锁定原材料供应[10] 公司市场表现与影响 - 公司与Sunwoda签署协议的消息使公司股价在12月3日收获一字涨停，最新股价为23.41元/股，最新市值达160.4亿元[2] - 2025年以来公司股价累计上涨125.97%，公司年内签订订单金额累计已超过650亿元，为扭亏为盈带来希望[2][4][8]

最新订单公告 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与Sunwoda签署长期采购协议，预计自2026年至2030年间合计销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料 [1] - 协议约定了最低采购量与最大供应量，并计划每两年校准一次需求量纲，校准后需求量不低于原定年度最低采购量 [1] - 按预计数量及市场价格估算，合同总销售金额约人民币45-55亿元，最终将根据销售订单据实结算 [1] - 由此计算，该合同项下磷酸铁锂正极材料的单吨价格约为4.21万-5.15万元 [2][6] 客户背景信息 - 采购方Sunwoda于2024年在泰国成立，是欣旺达泰国锂电池工厂的项目实施主体，香港欣旺达动力持股99%，欣旺达动力直接持股1% [2][7] - 欣旺达泰国一期项目总投资2.59亿美元，已完成境外投资备案并已开始试产 [2][7] - 欣旺达计划启动泰国二期项目，投资金额不超过4.82亿美元，共规划总产能17.4GWh [2][7] 公司年内订单汇总 - 此次与Sunwoda的协议是龙蟠科技今年拿下的第六个大单 [3][8] - 11月24日，公司与楚能新能源签署补充协议，将2025-2030年间的销售总量提升至130万吨，按当前价格估算总销售金额超450亿元 [3][8] - 9月15日，锂源（亚太）与宁德时代签署协议，预计自2026年第二季度至2031年间销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超60亿元 [3][8] - 加上1月17日与宁德时代签订的采购上限为70亿元的框架协议，龙蟠科技年内从宁德时代获得的总订单金额达130亿元 [3][8] - 6月2日，锂源（亚太）与亿纬锂能马来西亚子公司签署协议，预计自2026至2030年间销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额预计超50亿元 [3][8] - 1月10日，锂源（亚太）与福特汽车旗下电池厂Blue Oval签署供应协议，将自2026年至2030年向其销售磷酸铁锂正极材料，该电池厂规划年产能约35GWh [4][9]