公司治理 - 2025年9月4日股东会通过取消监事会并修订《公司章程》议案[1] - 修订后《公司章程》规定增设1名职工代表董事[1] 人事变动 - 2025年9月4日职代会选举徐帅为职工代表董事[1] - 徐帅1993年生，2016年入职，现任人力部经理[1] - 徐帅无股份，无关联关系，无任职限制[2]

会议时间 - 2025年8月20日刊登会议通知[3] - 现场会议于2025年9月4日15点召开[3] - 股权登记日为2025年8月28日[5] 投票情况 - 上交所交易系统投票时间为2025年9月4日9:15 - 15:00[3] - 上交所互联网投票平台投票时间为2025年9月4日9:15 - 15:00[3] 参会股东 - 出席现场会议股东7名，代表29,859,350股，占比41.61%[5] 会议审议 - 审议取消监事会并修订《公司章程》及其附件议案[7] - 议案采取现场和网络投票结合方式通过[7]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于9月4日在深圳召开[2] - 出席会议股东和代理人237人，所持表决权股份37,186,322股，占比51.8230%[2] - 公司7名董事、3名监事全部出席[3][4] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉及其附件的议案》获通过[5] - A股同意票数37,170,522，占比99.9575%[5]

股价表现与交易数据 - 9月4日盘中股价下跌2.06%至460.80元/股，成交额3.82亿元，换手率1.13%，总市值331.97亿元 [1] - 主力资金净流出1087.34万元，特大单买卖占比分别为6.16%和9.78%，大单买卖占比分别为23.10%和22.32% [1] - 年初至今股价累计上涨113.97%，近5日/20日/60日分别变动-0.05%、+16.72%和+61.06% [1] 股东结构与持股变化 - 股东户数较上期减少16.51%至1.79万户，人均流通股增加19.77%至4017股 [2] - 香港中央结算有限公司增持54.20万股至697.38万股，稳居第三大流通股东 [3] - 中欧互联网混合A增持30.45万股至100.58万股，华夏中证动漫游戏ETF增持16.58万股至100.39万股 [3] - 工银文体产业股票A新进十大流通股东，持股42.29万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入25.18亿元，同比增长28.49% [2] - 归母净利润6.45亿元，同比增长24.50% [2] 分红与资本运作 - A股上市后累计派现60.16亿元，近三年累计分红24.44亿元 [3] 公司基础信息 - 公司位于福建省厦门软件园，2004年3月成立，2017年1月上市 [1] - 主营业务为网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营 [1] - 申万行业分类属传媒-游戏Ⅱ-游戏Ⅲ，概念板块涵盖手游、网络游戏、融资融券等 [1]

网络游戏概念板块股价表现 - 9月3日A股网络游戏概念板块多只个股逆势上涨 其中巨人网络涨超9% 神州泰岳和吉比特涨超4% 迅游科技和ST华通涨超3% 三七互娱和恺英网络跟涨 [1] - 万得网络游戏概念指数年内累计涨幅达37.96% ST华通 巨人网络 吉比特和冰川网络4家公司股价实现翻倍 拓维信息和ST凯文涨幅超80% [3] - 截至9月3日收盘 板块内20家公司股价年内涨幅超20% 其中4家涨幅超100% 世纪华通以222.57%涨幅领跑 巨人网络 吉比特和冰川网络分别上涨186.96% 118.17%和101.27% [10] 2025年上半年业绩表现 - 35家网络游戏概念上市公司中 20家实现归母净利润增长 3家扭亏 4家减亏 拓维信息和盛天网络净利润同比增幅超10倍 [2] - ST华通以172.07亿元营收位居第一 同比增长85.5% 三七互娱以84.86亿元营收位列第二 昆仑万维以37.33亿元营收排名第三 [4] - 归母净利润前三名为ST华通(26.56亿元) 三七互娱(14.00亿元)和恺英网络(9.5亿元) 9家公司净利润同比增长超100% [6] - 拓维信息 盛天网络和游族网络净利润增幅居前三位 分别增长2262.83% 1186.02%和989.31% [7] - 完美世界 冰川网络和星辉娱乐实现大幅扭亏 上半年归母净利润分别为5.03亿元 3.36亿元和1.55亿元 [7] 重点公司业务动态 - ST华通凭借《Whiteout Survival》《Kingshot》《无尽冬日》等产品 在2025年H1中国手游发行商收入TOP80榜单中跃升至第二 仅次于腾讯 [4] - 三七互娱贯彻多元化战略 全球发行移动游戏最高月流水约22亿元 《时光大爆炸》和《英雄没有闪》等新品表现亮眼 [5] - 昆仑万维聚焦AI业务 海外收入34.41亿元同比增长56.02% 占总收入比重达92.17% [6] - 恺英网络推出《龙之谷世界》《数码宝贝：源码》等产品 海外营收同比增长59.57%至2.02亿元 [6] - 完美世界《诛仙世界》端游带来业绩增量 《女神异闻录：夜幕魅影》和《诛仙2》在海外及国内市场表现优异 [8] - 冰川网络销售费用同比下降56.42%至6.1亿元 通过降本增效实现业绩增长 [8] - 星辉娱乐玩具业务稳定增长 游戏业务新产品上线 已剥离足球俱乐部业务聚焦玩具+游戏 [9] - 巨人网络归母净利润同比增长8.27%至7.77亿元 《超自然行动组》表现卓越 [11] - 吉比特归母净利润同比增长24.5%至6.45亿元 《问道》系列产品持续贡献流水 《问剑长生》和《杖剑传说》丰富产品矩阵 [11] 行业趋势与驱动因素 - 游戏板块属于AI+板块 AI在游戏中应用广泛 随AI板块上涨而上涨 [11] - 经济转型背景下 以人形机器人 算力算法 AI应用为代表的科技创新方向表现突出 [12]

板块表现 - 游戏板块整体上涨2.13% 跑赢大盘 当日上证指数下跌1.16% 深证成指下跌0.65% [1] - 文投控股以9.86%涨幅领涨板块 收盘价3.23元 成交额8.30亿元 [1] - 巨人网络涨幅9.54% 收盘价36.05元 成交额24.57亿元 [1] 个股涨跌 - 涨幅前五分别为文投控股(9.86%)、巨人网络(9.54%)、神州泰岳(4.86%)、吉比特(4.20%)、迅游科技(3.71%) [1] - 跌幅前五为顺网科技(-2.87%)、昆仑万维(-2.76%)、富春股份(-2.66%)、名臣健康(-2.49%)、ST中青宝(-2.07%) [2] - 吉比特虽然上涨4.20% 但成交量出现负值-2.57万手 成交额达12.07亿元 [1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流入1.78亿元 游资净流入1379.61万元 散户资金净流出1.92亿元 [2] - 神州泰岳获主力资金净流入2.65亿元 占比13.58% 但游资净流出6744万元 [3] - 文投控股主力净流入9911.23万元 占比11.94% 游资净流出5630.27万元 [3] - 三七互娱主力净流入9404.88万元 吉比特主力净流入9091.63万元 但两者游资均呈净流出状态 [3]

行业政策支持 - 2025年多层次系统性政策为游戏产业注入确定性 包括3月《提振消费专项行动方案》明确促进游戏电竞及周边衍生品消费 4月商务部推动从IP打造到游戏制作发行及海外运营的全产业链布局 [1] - 北京上海广东浙江海南四川等地出台系列支持游戏产业发展的政策 为游戏企业创新发展提供有力支持 [1] 市场表现 - A股游戏板块盘初走强 巨人网络涨超9% 恺英网络神州泰岳三七互娱吉比特完美世界等跟涨 [1] - 游戏ETF（159869）现涨近3.5%持续冲高 [1] 行业发展趋势 - 游戏行业仍由创新主导 长青游戏与经典IP是游戏公司的压舱石 [1] - 政策利好推动下 强化长线运营能力与加大新品供给成为企业增长双引擎 [1] - 头部公司凭借经典IP和持续内容更新构建稳健业绩基本盘 主要企业加快新品测试与上线节奏 [1] 机构观点 - 游戏行业迈入景气周期 具备AI内容商业化模式变革多点催化 [2] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数 反映动漫游戏产业A股上市公司股票整体表现 [2]

游戏板块市场表现 - 游戏板块盘初呈现上涨态势 [1] - 巨人网络股价涨幅超过8% [1] - 神州泰岳股价涨幅超过6% [1] - 吉比特 三七互娱 昆仑万维 姚记科技等公司股价均出现上扬 [1]

行业整体表现 - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入达1680亿元 同比增长14.08% [2] - 游戏用户规模达6.79亿人 同比增长0.72% 均创历史新高 [2] - 26家上市公司中11家实现营利双增 7家营利双降 4家增收不增利 [1] - 2025年上半年国产网络游戏版号发放766款 较2024年同期628款增长21.97% [2] 企业战略转型 - 行业从依赖市场增量转向内部运营效率挖潜与产品结构优化 [3] - 完美世界上半年归母净利润5.03亿元 扣非净利润3.18亿元实现扭亏为盈 [4] - 冰川网络通过调整投放策略实现销售费用率大幅下降 [4] - 吉比特通过停运《不朽家族》等非核心产品优化产品结构 [5] 出海与合作布局 - 冰川网络子公司签署《三国塔防》海外独家运营协议 合作期限五年 [5] - 神州泰岳将发展重心从海外市场回调国内 两款新游已获国产版号 [7] 业绩分化情况 - 掌趣科技上半年归母净利润0.48亿元 同比下降65.58% 主因新产品断层 [6] - 神州泰岳游戏业务收入同比下降16.41% 占总营收73.48% [7] - 《Age of Origins》等老游戏进入稳定期 新游戏仍处成长阶段 [7] AI技术应用 - 三七互娱AI生成2D美术资产占比超80% 季度产出超50万张图片 [8] - 游族网络AI测试工具实现70%测试用例自动生成 素材生产效率提升3-5倍 [9] - 世纪华通AI美术生产效率提升60%-80% 深度参与上海数据中心建设 [9] - 腾讯长三角人工智能计算中心已交付上万个机柜 深圳数据中心二期即将投用 [9] 技术投入趋势 - AI与游戏融合成为全球竞争关键 智能NPC提升玩家参与度 [10] - 技术投入差距正转化为市场竞争力代差 形成强者愈强循环 [11] - 行业驱动力从规模扩张转向技术与内容深度融合 [11]

社保基金持仓总体情况 - 截至2025年8月30日，社保基金共持有582家A股公司，持仓总市值达5029.10亿元 [1] - 持股变动包括新进158只、加仓171只、减仓126只、持股不变127只 [1] - 持仓集中在化学制品、半导体、化学制药、汽车零部件、通用设备、专用设备、医疗器械7个行业，各行业持股均超15只 [1] 高市值持仓个股分析 - 37只个股持仓市值超10亿元，合计市值3845.86亿元，占总持仓市值76.47% [3] - 持仓市值前5名均超100亿元，包括农业银行（1383.03亿元）、工商银行（935.97亿元）、中国人保（492.79亿元）、交通银行（248.41亿元）、京沪高铁（176.08亿元） [4][6] - 农业银行持股市值1383.03亿元，为第一大重仓股，今年以来股价上涨37.37%，二季度末以来上涨近22%，浮盈超300亿元 [4][7] 持仓个股涨幅表现 - 582只持仓个股今年以来平均上涨27.62%，6月底以来平均上涨15.42% [8] - 32只个股6月底以来涨幅超50%，其中13只为新进个股，占比超40% [8] - 涨幅前三均为液冷概念股，包括英维克（6月底以来涨近170%）、剑桥科技（131.75%）、果麦文化（203.92%） [10][12] 行业与个股深度解析 - 银行股表现突出，农业银行、兴业银行等超10只银行股股价创历史新高，受益于降息降准及长期资金入场政策 [6][7] - 液冷概念股英维克持仓市值4.46亿元，6月底以来浮盈超7亿元，公司上半年营收25.73亿元（同比增长50.25%），液冷相关业务收入超2亿元 [12] - 游戏公司吉比特持仓市值2.89亿元，今年以来股价上涨110%，上半年营收25.18亿元（同比增长28.49%），净利润6.45亿元（同比增长24.50%） [13] 持仓比例分析 - 28只个股持仓占流通股比例超5%，合计市值2606.42亿元，占总持仓市值51.83% [14] - 中国人保（15.94%）、方正证券（13.24%）、交通银行（11.91%）、安达智能（11.90%）持仓比例居前 [16] - 22只高持仓比例个股6月底以来股价上涨，占比78.57% [14]