交易概述 - 和顺石油拟以现金收购及增资方式获取奎芯科技不低于34%股权，并通过表决权委托合计控制标的公司51%表决权，预计交易金额不高于5.4亿元 [1] - 奎芯科技成立于2021年，专注于高速接口IP和Chiplet解决方案，被评价为国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵及能提供完整Chiplet解决方案的企业之一 [1] - 此跨界收购被视为重大利好，公告次日公司股价开盘即涨停 [1] 交易结构特点 - 交易包含一项不寻常安排：和顺石油实际控制人晏喜明、赵尊铭及一致行动人赵雄向奎芯科技实控人陈琬宜协议转让上市公司1031.44万股股份，占总股本6% [2] - 陈琬宜获得的上市公司股份将分三期解锁，解锁条件与奎芯科技的业绩承诺挂钩 [2] - 与常见并购案例中交易对手用收购款从二级市场购买上市公司股票形成资金闭环不同，此交易设计意味着上市公司实控人变相完成减持，部分并购款有流入实控人腰包之嫌 [3] - 陈琬宜接盘股份的资金来源为“自有或自筹”，按6%股份对应市值3.18亿元及协议转让最低价计算需1.5亿元，其独立支付能力及交易实质存疑 [3] 标的公司业绩承诺分析 - 奎芯科技业绩承诺为2025年至2028年各年度经审计收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元和7.5亿元，其中IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元和2.625亿元 [4] - IP和高速互联产品收入承诺值设定为各年总营收承诺值的35%，此比例带有较强主观性，并非严谨计算结果 [4] - 奎芯科技2024年上半年营收为1.1亿元，全年完成3亿元营收目标存在挑战 [4] - 2025年总营收与IP产品收入差值为1.95亿元，至2028年差值扩大至4.875亿元，存在通过低毛利、高营收业务补足收入的可能性，这可能影响其硬科技属性 [4][5] 股价异动情况 - 和顺石油股价自10月28日开始大幅拉升，至11月14日区间累计涨幅高达59%，期间包含两个涨停 [5] - 同期石油天然气炼制和销售指数累计涨幅为12.24%，公司股价涨幅显著高于行业指数且在无显著利好情况下发生，引发对内幕消息保密工作的质疑 [5]

交易核心信息 - 和顺石油拟以现金收购奎芯科技不低于34%的股权，并通过表决权委托获得控制权，实现跨界半导体 [2] - 交易采用“股权+表决权委托+反向持股”的复合结构，和顺石油以收购不低于34%股权及获得17%股权表决权委托的方式，合计获得51%表决权 [2][3] - 和顺石油实际控制人向奎芯科技原实际控制人陈琬宜转让上市公司6%的股份（1031.44万股），实现利益深度绑定 [3] 交易估值与业绩承诺 - 奎芯科技100%股权估值不高于15.88亿元，预计最终交易金额不高于5.4亿元 [4] - 奎芯科技承诺2025年至2028年各年度收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，其中IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元、2.625亿元 [3] - 奎芯科技承诺2025年至2028年各年度净利润均为正值 [4] 资本市场反应与公司背景 - 公告发布次交易日和顺石油股价开盘涨停，公告前一交易日股价已提前涨停，近一个月累计涨幅超过40% [2] - 和顺石油主营成品油业务，2022年至2024年营业收入从39.94亿元降至28.12亿元，归母净利润从1.04亿元下滑至0.29亿元 [5] - 2025年前三季度，和顺石油营业收入21.26亿元，同比微降0.13%，归母净利润2180.62万元，同比下降49.44% [5] 奎芯科技业务与财务 - 奎芯科技核心业务为高速接口IP和Chiplet解决方案，是国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵的企业，已服务超过60家客户 [6] - 公司已申请专利100余项，其中授权发明专利49项，海外专利10项 [6] - 2023年、2024年及2025年上半年，营收分别为1.46亿元、1.93亿元、1.10亿元，净利润分别为-7487万元、53万元、-975万元，两年半累计亏损超8500万元 [7] - 截至2025年6月末，公司资产负债率为65.29%，资产总额2.24亿元，所有者权益7789万元 [7] 行业前景与收购动因 - 接口IP市场国产化率不足10%，进口替代空间巨大，据IPnest预测，前5大接口IP产品2025年总营收将达25亿美元，2020-2025年复合增长率19% [6] - 和顺石油面临新能源汽车冲击，主业增长乏力，收购是为公司寻找新的业绩增长点 [5] - 奎芯科技可能看中上市公司融资平台优势，为后续发展储备弹药 [7]

并购交易核心信息 - 和顺石油拟通过现金收购股权及增资方式取得奎芯科技不低于34%股权，并通过表决权委托合计控制标的公司51%表决权，从而取得控制权 [3] - 奎芯科技100%股权增资后估值不高于15.88亿元，预计最终交易金额不高于5.4亿元 [3] - 公司实控人及其一致行动人拟将合计1031.44万股（占总股本6%）协议转让给标的公司实控人陈琬宜，转让价格为每股22.932元，总价款为2.37亿元 [3] 市场反应与股价表现 - 在重组消息披露前（11月14日），公司股价已“提前”涨停 [3] - 消息披露后（11月17日），公司股价再度涨停，收于30.83元/股，总市值53亿元，斩获“二连板” [1][3] 标的公司业务与财务概况 - 奎芯科技是一家专注于集成电路IP和Chiplet产品研发的供应商，主要产品包括高速接口IP、基于互联IP的Chiplet解决方案和芯片设计服务 [4] - 2023年、2024年及2025年上半年，标的公司营业收入分别约为1.46亿元、1.93亿元、1.1亿元 [5] - 2023年、2024年及2025年上半年，标的公司净利润分别约为-7486.68万元、53.05万元、-975.21万元（未经审计） [5] - 交易设有业绩承诺，2025年至2028年各年度经审计收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，且各年度合并口径归母净利润均为正 [5] 上市公司业绩与并购动机 - 和顺石油主营业务为成品油零售和批发，并拓展新能源充电站 [4] - 2022年至2024年，公司营业收入从39.94亿元降至28.12亿元，归属净利润从1.04亿元降至2926.58万元，接连下降 [6] - 2025年前三季度，公司营业收入约为21.26亿元，同比下降0.13%，归属净利润约为2180.62万元，同比下降49.44% [6] - 公司进行本次跨界并购旨在半导体IP领域进行战略布局，寻找新的业绩增长点，以推动未来持续发展 [6] 交易风险与行业前景 - 本次交易为跨界并购，上市公司主营业务与标的公司属于不同行业，公司无相关行业管理经验，面临跨行业运营管理、协调整合能力等考验，存在收购整合风险 [4] - 半导体IP相关行业被认为处于技术革新与市场需求双重驱动的黄金发展期，兼具技术壁垒与成长弹性 [6]

收购交易概述 - 和顺石油拟以不超过5.4亿元收购半导体IP企业奎芯科技控制权，交易后预计控制其51%表决权并纳入合并报表 [1][2] - 奎芯科技100%股权估值不高于15.88亿元，交易方案包含“反向入股”条款，奎芯科技实控人陈琬宜将获得和顺石油6%股份（1031.43万股）并根据业绩承诺分期解锁 [2] - 该收购意向公告发布后，和顺石油股价于11月17日一字涨停，收盘报30.83元/股，总市值53亿元 [1] 标的公司（奎芯科技）基本面 - 奎芯科技成立于2021年8月，主营半导体IP和Chiplet解决方案，拥有国家专精特新小巨人等资质，已申请知识产权100余项，授权发明专利49项 [3] - 公司近两年半累计净利润亏损约8400万元，其中2023年亏损7486.68万元，2024年微利53.05万元，2025年上半年亏损975.21万元 [4] - 营收方面，2023年、2024年及2025年上半年分别为1.46亿元、1.92亿元和1.1亿元 [4] 收购方（和顺石油）基本面 - 和顺石油主营成品油零售批发，运营35座自营加油站，并拓展新能源充电站业务 [5] - 公司2025年前三季度营业收入21.26亿元，同比微降0.13%，归母净利润2180.62万元，同比大幅下降49.44% [5] - 销售净利率跌至1.02%，为上市以来同期最低，归母净利润自2020年高点1.75亿元持续下滑，2024年净利润2926.58万元不足2020年五分之一 [6] 业绩承诺与增长预期 - 奎芯科技承诺2025年至2028年各年度收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元、7.5亿元，且各年度归母净利润均为正 [4] - 基于当前营收水平，奎芯科技需在2025年下半年实现1.54亿元收入，并在未来三年多实现收入翻倍式增长以达成承诺目标 [4]

证券代码：603353 证券简称：和顺石油 公告编号：2025-057 湖南和顺石油股份有限公司 1 《关于实际控制人及一致行动人协议转让部分公司股份暨权益变动的提示性公告》。 本次股份协议转让不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化， 不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响。 本次协议转让自交易双方签署之日起成立，自和顺石油已与奎芯科技相关股 东就投资与收购奎芯科技相关股权事宜签署的正式协议生效且和顺石油与陈琬 宜均符合《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的相关要求后生效。本次 权益变动是否能够最终完成尚存在不确定性，公司将密切关注本次权益变动的进 展情况，并敦促交易各方按照有关法律法规的要求及时履行信息披露义务。 股票交易异常波动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 湖南和顺石油股份有限公司（以下简称"公司"、"和顺石油"）股票于 2025 年 11 月 14 日、11 月 17 日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%。根 据《上海证券交易所交易规则》的有 ...

和顺石油11月17日公告，公司股票交易连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票 交易异常波动情形。公司于2025年11月17日在上海证券交易所网站披露了《关于签署股权收购意向协议 暨关联交易的公告》。公司以现金方式，通过收购股权及增资购买上海奎芯集成电路设计有限公司不低 于34%的股权，同时通过表决权委托，合计控制标的公司51%表决权，即取得标的公司的控制权。双方 确认，标的公司100%的股权价值不高于15.88亿元（增资后估值），预计最终交易金额不高于5.4亿元。 本次签订的意向协议系双方基于收购事项达成的初步意向，具体交易方案、交易金额以最终签署的正式 收购协议为准。 ...

和顺石油公告称，公司股票于2025年11月14日、11月17日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超 20%，属异常波动。经自查，除已披露信息外无应披露未披露重大信息。公司于11月17日披露，拟现金 收购奎芯科技不低于34%股权，通过表决权委托合计控制51%表决权，预计交易金额不超5.4亿元。此 外，公司实控人及一致行动人协议转让部分股份，不影响控股权。2025年Q3，公司营收21.26亿元，同 比降0.13%；净利润2180.62万元，同比降49.44%。 ...

股价表现与交易数据 - 截至2025年11月17日收盘，公司股价报收于30.83元，较前一交易日上涨9.99% [1] - 当日股价开盘、最高及最低价均为30.83元，成交额为2759.24万元，换手率为0.53% [1] - 公司最新总市值为53亿元 [1] 股份协议转让 - 实际控制人晏喜明、赵尊铭及其一致行动人赵雄拟通过协议转让方式向陈琬宜转让公司6.0000%股份，共计10,314,360股 [1] - 转让价格为22.932元/股，总金额为236,528,903.52元 [1] - 本次权益变动后，实际控制人及其一致行动人持股比例由66.5817%降至60.5817%，不会导致公司控股股东及实际控制人变更 [1] 转让协议条件与安排 - 协议转让尚需上交所合规性审核及办理股份过户登记 [1] - 协议生效前提为公司与奎芯科技相关股东签署的投资与收购协议生效，且需符合《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》要求 [1] - 受让方陈琬宜承诺所获股份将根据奎芯科技业绩实现情况分三期解锁 [1] 近期公司公告 - 公司发布关于召开2025年第三次临时股东会的公告 [4] - 公司发布关于变更经营范围、修订《公司章程》并办理工商变更登记的公告 [4] - 公司发布关于签署股权收购意向协议暨关联交易的公告 [4] - 公司发布关于实际控制人及一致行动人协议转让部分公司股份暨权益变动的提示性公告 [4] - 公司发布第四届董事会第七次会议决议公告 [4]

交易概述 - 和顺石油拟以现金收购及增资方式获得奎芯科技不低于34%股权，并通过表决权委托合计控制标的公司51%表决权，预计最终交易金额不高于5.4亿元 [1] - 奎芯科技成立于2021年，专注于高速接口IP和Chiplet解决方案，被评价为国内少数具备完整高速接口IP产品矩阵和完整Chiplet解决方案的企业之一 [1] - 此次跨界收购被视为重大利好，公告次日公司股价开盘即涨停 [1] 交易结构不寻常之处 - 交易涉及上市公司实控人晏喜明、赵尊铭及赵雄向奎芯科技实控人陈琬宜协议转让1031.44万股公司股份，占上市公司总股本的6% [2] - 陈琬宜获得的股份将分三期解锁并与业绩承诺挂钩，此种设计不同于常见并购案例中交易对手用现金从二级市场买入上市公司股票的模式 [2] - 此交易结构意味着上市公司实控人变相完成减持，部分并购款有流入实控人腰包之嫌，且可能构成事实上的关联交易 [3] - 陈琬宜接盘股份的资金来源为“自有或自筹”，6%股份对应市值3.18亿元，按协议转让最低价计算也需1.5亿元，其独立支付能力及上市公司支付股权转让款是否为交易必要条件存疑 [3] 并购标的业绩承诺分析 - 奎芯科技业绩承诺为2025至2028年各年度经审计收入分别不低于3亿元、4.5亿元、6亿元和7.5亿元，其中IP和高速互联产品收入分别不低于1.05亿元、1.575亿元、2.1亿元和2.625亿元 [3] - 业绩承诺设定中，总收入为等差数列，IP产品收入固定为总收入的35%，设定带有较强主观性而非严谨计算结果 [4] - 奎芯科技今年上半年营收仅1.1亿元，全年完成3亿元营收目标需要下半年环比倍增，难度较大 [4] - IP产品收入占比仅35%，且其与总收入的差值从2025年的不到2亿元扩大至2028年的近5亿元，差值弥补方式不明，可能通过低毛利业务补足，这对其“硬科技”属性构成疑问 [5] 股价异动情况 - 从10月28日开始，和顺石油股价大幅拉升，至11月14日区间累计涨幅高达59%，期间有两个涨停 [5] - 同期石油天然气炼制和销售指数累计涨幅为12.24%，公司在无显著利好情况下股价大涨，引发内幕消息保密工作是否有效的疑问 [5]

板块整体表现 - 11月17日炼化及贸易板块整体上涨0.95%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11% [1] - 板块内个股涨跌互现，统一股份领涨，康置顿跌幅最大为5.38% [1] - 板块整体资金流向呈现主力资金净流入6738.96万元，游资资金净流出8463.91万元，散户资金净流入1724.95万元的分化格局 [1] 个股价格与交易表现 - 康置顿收盘价16.71元，跌幅5.38%，成交额1.10亿元 [1] - 宝莫股份收盘价6.08元，跌幅3.95%，成交额1.72亿元 [1] - 广汇能源收盘价5.42元，涨跌幅为0.00%，成交额3.34亿元，成交量61.64万手为表中最高 [1] - 润贝航科收盘价36.01元，上涨0.31% [1] 个股资金流向 - 中国石化和恒力石化获得显著主力资金青睐，主力净流入分别为1.59亿元和1.09亿元，主力净占比分别达14.25%和11.16% [2] - 中国石化同时遭遇游资净流出1.14亿元，游资净占比为-10.26% [2] - 和顺石油的主力净流入金额为500.63万元，但其主力净占比高达18.14%，为表中最高 [2] - 齐翔腾达主力净流入900.37万元，主力净占比5.62%，同时获得游资净流入366.06万元 [2] - 桐昆股份和恒逸石化主力净流入分别为403.68万元和318.14万元，且均同时获得游资净流入 [2]