H股全球发售及香港上市 - 公司董事会审议通过H股全球发售及在香港联交所上市的相关安排 包括批准发售安排 刊发招股说明书 处理发行程序及授权相关人士处理具体事务 [1][2] - 公司H股上市事宜已于2025年5月15日获中国证监会备案 并于2025年6月5日经香港联交所上市委员会审议 [1] - 表决结果为全体9名董事一致赞成 [2] 公司章程修订 - 董事会根据香港中央结算有限公司意见修订H股发行上市后适用的《公司章程（草案）》 [2] - 修订依据为公司2024年第四次临时股东会授权 [2] - 表决结果为全体9名董事一致赞成 [2] 银行授信额度申请 - 公司（不含子公司）拟向银行申请总额不超过12亿元的授信额度 用于流动资金贷款 项目贷款 银行承兑汇票等业务 [2][3] - 实际融资金额以银行与公司实际发生金额为准 授权董事长和总经理在总额内签署相关协议 [3] - 表决结果为全体9名董事一致赞成 [3]

上市信息 - 公司于2017年1月20日核准首次公开发行人民币普通股5401万股，2月22日在上交所上市[6] 经营范围 - 公司经营范围包括食品生产、肉制品及副产品加工（3000吨/年及以下的西式肉制品加工项目除外）等[10] 股权结构 - A股股份上市前新疆国力民生股权投资有限公司持股93190570股，持股比例57.51% [13] - A股股份上市前刘鸣鸣持股27314540股，持股比例16.86% [13] - A股股份上市前张清苗持股11550000股，持股比例7.13% [13] - A股股份上市前吕文斌持股9239890股，持股比例5.70% [13] - A股股份上市前黄建联和黄清松均持股6352500股，持股比例3.92% [13] - A股股份上市前深圳秀水投资有限公司持股4070000股，持股比例2.51% [13] - A股股份上市前深圳市同盛创业投资企业（有限合伙）持股3960000股，持股比例2.45% [13] 股份转让与交易 - 公司公开发行A股股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[21] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[21] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合并持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[27] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可书面请求监事会或董事会对董事、高管或监事会提起诉讼[28][29] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[35] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[36] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[57] 董事会相关 - 董事会由10名董事组成，含4名独立董事[76] - 董事会每年至少召开四次定期会议，需提前14日书面通知全体董事和监事[81] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，包括1名股东代表和2名公司职工代表[97][98] - 监事会每6个月至少召开一次会议，会议通知应于会议召开10日以前书面送达全体监事[98] 财务报告与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度财务报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[102] - 公司每年现金分红不少于当年可供分配利润的40%[107] 公司合并、分立与清算 - 公司合并时应在作出决议之日起10日内通知债权人，30日内公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内可要求清偿债务或提供担保[123] - 公司分立时应在作出决议之日起10日内通知债权人，30日内公告，分立前债务由分立后公司承担连带责任[124] - 公司清算时清算组应在成立之日起10日内通知债权人，60日内公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内申报债权[129]

会议审议 - 2024年12月20日召开第四次临时股东会，审议通过修订《公司章程（草案）》及议事规则议案[1] - 2025年6月20日召开第五届董事会第十九次会议，审议通过修订的《公司章程（草案）》[1] 章程修订 - 原第十四条规定股份为股票形式，修订后为记名股票形式[1] - 原第三十条增加遗失股票补发新股票相关内容[1][2] - 原第五十九条明确有权出席股东会议并表决的股东可委任他人代为出席和表决[1][2] - 原第六十条明确授权书应载明所涉股份数目和种类[2][3] - 原第六十三条明确代理投票授权委托书至少应于会议召开前或指定表决时间前备置[3] - 原第七十八条规定多表决权股东在适用规则允许情况下不必全投同一种票[3]

上市相关 - 审议通过公司H股全球发售及在香港联交所上市相关事宜[1] - 董事会批准公司H股全球发售相关安排[2][3] - 审议通过修订H股发行上市后生效的《公司章程（草案）》[4][6] 授信额度 - 审议通过2025年度公司向银行申请授信额度议案，总额不超12亿元[7][8]

赴港IPO进展 - 安井食品于6月11日通过港交所聆讯 计划发行H股并在香港联合交易所上市 [1] - 2024年12月20日股东大会表决结果显示 70.63%股东支持港股上市议案 28.77%股东反对 其中持股5%以下中小股东反对比例达60.51% [1][2] - 公司表示赴港上市基于长期战略发展考量 包括拓宽融资渠道 优化资本结构 提升国际化品牌形象及抗风险能力 [3] 股东表决数据 - A股股东投票结果：同意票119,974,403票（70.63%） 反对票48,879,665票（28.78%） 弃权票1,010,908票（0.59%） [2] - 关于发行H股的议案I表决中 同意票30,893,215票（38.24%） 反对票48,879,665票（60.51%） 弃权票1,010,908票（1.25%） [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为121.06亿元 139.65亿元 150.30亿元 同比增速从31.39%逐年放缓至7.70% [5] - 同期净利润分别为11.01亿元 14.87亿元 14.85亿元 同比增速从61.37%大幅降至0.46% [5] - 2025年第一季度营收同比下滑4.13%至36.00亿元 净利润同比下滑10.01%至3.95亿元 [5] 战略与市场布局 - 公司采取"BC兼顾 全渠发力"渠道策略 以及"B端及时跟进 C端升级换代"新品研发策略应对市场挑战 [5] - 已在东南亚地区（菲律宾 柬埔寨 缅甸 泰国等）建立经销商网络 出口40余款速冻调制食品和米面制品 [6] - 计划持续丰富出口品类 扩大东南亚经销商网络布局 [6] 公司背景 - 2001年12月成立于福建厦门 2017年在上交所上市 主营速冻食品生产销售 [3] - 旗下品牌包括安井 冻品先生 安井小厨 洪湖诱惑 柳伍 功夫食品 产品覆盖速冻调制食品 速冻菜肴制品及速冻面米制品三大类 [3] 股价表现 - 6月17日收盘价77.41元 单日跌幅0.63% [7]

公司上市进展 - 安井食品通过港交所聆讯，拟发行不超过5952.14万股境外上市普通股，发行价格未定[5][6] - 公司计划通过港股上市推动国际化战略及海外业务布局，增强融资能力[4][7] - 募集资金用途包括扩大销售网络、优化供应链、数字化运营、产品开发及补充营运资金[7] 市场反应与股东分歧 - 港股上市消息未能提振股价，6月17日收盘价为77.41元/股，延续下滑趋势[4][9] - 超六成中小股东反对港股上市，主要担忧H股折价拖累A股估值[10][11] - 专家观点：港股流动性虽低于A股，但可增加股份流通性并拓展融资渠道[12][13] 国际化战略与海外业务 - 公司计划在东南亚、澳洲、北美及欧洲开展品牌建设和营销活动[7] - 东南亚速冻食品市场预计2024-2029年复合增长率达14%，前五大公司份额不足5%[7] - 2022-2024年海外收入分别为1.08亿元、1.28亿元、1.67亿元，占比仅0.9%-1.1%[7] 财务表现与行业地位 - 2024年营收151.27亿元（同比+7.7%），净利润14.85亿元（同比+0.46%）[16] - 速冻调制食品和速冻菜肴收入分别增长11.4%和10.8%，速冻米面制品下滑3.1%[17] - 2025年Q1营收36亿元（同比-4.13%），净利润3.95亿元（同比-10.01%）[18] 行业竞争与挑战 - 公司为中国最大速冻食品企业，2024年市场份额6.6%，细分领域份额13.8%（调制食品）、5.0%（菜肴制品）[15] - 业绩放缓主因预制菜增速下降及行业竞争加剧，原材料价格波动影响利润率[17][18]

港股上市进展 - 公司通过港交所聆讯，即将实现A股港股双重上市 [2] - 2024年1月启动港股上市筹备，2025年1月正式递交招股书 [3] - 上市议案获70.63%股东支持，但28.77%股东反对，其中60.51%中小股东持反对意见 [3][4] 市场地位与份额 - 2024年速冻食品市场份额6.6%，行业排名第一 [2][6] - 速冻调制食品市场份额13.8%，是第二名海霸王的5倍多 [6] - 拥有39个年收入超1亿元的大单品，其中4款产品收入超5亿元 [7] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为121.06亿元、139.65亿元、150.30亿元，增速从31.39%降至7.70% [5] - 同期净利润分别为11.01亿元、14.87亿元、14.85亿元，增速从61.37%降至0.46% [5] - 2024年Q1营收同比下滑4.13%至36.00亿元，净利润下滑10.01%至3.95亿元 [6] 产品结构 - 速冻调制品2024年收入77.93亿元（占比51.9%），同比增长11.30% [7][9] - 速冻菜肴制品收入43.36亿元（占比28.8%），同比增长10.73% [7][9] - 速冻面米制品收入24.51亿元（占比16.3%），同比下滑3.24% [7][9] 价格与毛利率 - 2024年速冻调制食品/菜肴制品/面米制品均价分别为1.37万元/吨、1.76万元/吨、1.00万元/吨 [9] - 整体毛利率提升0.1个百分点至22.7%，其中速冻调制食品毛利率28.8%，菜肴制品仅11.1% [10][11] - 小龙虾产品毛利率偏低（2024年6.4%），影响整体利润率 [11][12] 销售渠道 - 经销渠道收入占比81.9%（123.11亿元），KA客户占比5.5%（8.22亿元） [13][15] - 新零售及电商平台收入占比5.9%（8.92亿元），特通直营客户占比6.7%（10.04亿元） [13][15] - KA客户收入连续两年下滑，2024年同比减少2.49% [15] 区域市场 - 国内市场收入占比98.9%（148.62亿元），华东地区贡献42.85% [16] - 海外收入仅1.67亿元（占比1.1%），但销售均价达6.53万元/吨 [16] - 通过收购英国功夫食品和江苏鼎味泰布局海外市场 [16][17] 战略规划 - 港股上市主要目的为加速国际化战略和海外业务布局 [3][17] - 计划通过股权合作及战略收购拓展国际市场，主攻新兴品类 [17] - 成立水产事业部聚焦小龙虾业务，预计行业集中度将提升 [12]

A股公司赴港上市趋势 - 6月以来多家A股公司赴港上市计划取得进展，包括海天味业、三花智控启动招股，安井食品通过港交所聆讯 [1] - 2023年仅有3家A股公司在港二次上市，2024年截至6月15日已有5家成功上市，首发募资560亿港元，超50家公司公告拟赴港上市 [1] - 拟"A+H"上市企业多为细分领域龙头，具备稀缺性，预计更多大型企业及产业链领军企业将登陆港股 [1] "A+H"模式驱动因素 - 行业龙头企业如赛力斯、晶澳科技已提交备案材料，百利天恒、奥克斯电气递交港交所申请 [2] - 赴港上市满足企业"出海"需求，提供外币融资渠道，监管审批加速（A股公司市值超百亿港元可获港交所30天快速审核） [2] - 提升海外投资者占比，部分公司存在海外股权激励及业务拓展需求 [2] 外资持股与政策约束 - 美的集团、宁德时代A股外资持股占比分别达24%和22%，接近30%的境外投资者持股上限 [3] - 赴港上市可突破A股外资持股限制，进一步吸引国际资本 [4] 国际资金参与动态 - 宁德时代、恒瑞医药H股国际配售获多家机构认购，优质港股IPO项目基石投资者认购踊跃 [4] - 海天味业基石投资者包括新加坡政府投资公司、瑞银资管，三花智控获摩根士丹利等机构参与 [4] - 国际长线资金偏好行业龙头、消费及科技类盈利清晰企业 [4] 港股市场环境改善 - 恒生指数、恒生科技指数年内涨幅均超15%，2024年前5个月港股日均成交额2423亿港元，同比上升120% [5] - 半导体、自动驾驶等领域企业上市使港股结构更均衡，160家企业排队中包括韦尔股份、先导智能等A股龙头 [5] - 香港证监会推行"一盾三箭"策略提升市场吸引力，5月国际资金大幅回流A股及港股 [5][6]

上市动态 - 安井食品通过港交所主板上市聆讯并启动港股上市前预路演 高盛和中金公司担任联席保荐人 [3] - 本次港股IPO募集资金将用于五个方面：扩大销售及经销网络（包括加强海外渠道和品牌建设）、提升采购能力及优化供应链、业务营运数字化、产品开发及技术创新、营运资金及一般公司用途 [3] 品牌动态 - Gucci新任创意总监Demna将在9月发布首个系列时采用"即看即买"模式 产品秀后立即在约50家精选门店发售 该决策由Gucci首席执行官和开云集团副首席执行官共同制定 [8][9] - 中国飞鹤与立高食品成立合资公司鹤立（内蒙古）乳业有限公司 经营范围涵盖乳制品生产及技术服务 由双方共同持股 [12] - 雀巢推出基于微软与Accenture Song合作开发的人工智能服务 用于大规模创建电商和数字媒体内容 该服务依托NVIDIA Omniverse构建数字孪生 并整合全球45个内容工作室及7个营销中心的资源 [14] - 水獭吨吨推出首款茶鲜萃液「东方茉莉」 采用广西横州双瓣茉莉花七次窨制 原叶低温萃取技术 产品规格150g（25g×6） 天猫旗舰店参考价29.9元 [17] 人事动态 - 宝洁宣布Colin Walsh将于8月1日卸任 由John Brownlee接任 后者同时继续担任北美护发高级副总裁 Walsh曾领导Ouai和DevaCurl等美发品牌 [19] - 香奈儿任命Krzysztof Lukasik为小皮具、配饰和眼镜创意总监 其此前在Bottega Veneta担任相同职位 并曾在爱马仕、Loewe等品牌工作 [21][22] - Akris聘请巴黎世家前高管Bonnie Abraham担任美洲区CEO 品牌以双面羊绒和数码印花著称 全球拥有11家精品店及300多个销售点 [25] - 周大福董事廖振为因个人发展辞任 6月30日生效 其将退任所有附属公司董事及行政职位 [27]

港股上市计划 - 公司正式收到港交所上市聆讯通知，联席保荐人为高盛、中金公司 [2] - 港股上市目的是融资谋求海外发展，计划将募集资金用于扩大海外销售网络和供应链体系建设 [8] - 2024年海外市场收入为1.67亿元，占总营收1.1%，已在越南建设生产基地辐射东南亚 [8] 市场地位与财务表现 - 按2024年收入统计，公司在我国速冻调制食品市场排名第一，市场份额13.8% [2] - 2022年—2024年收入分别为121.06亿元、139.65亿元、150.30亿元，年内利润分别为11.18亿元、15.01亿元、15.14亿元 [3] - 2025年一季度营业收入36.00亿元（同比下降4.13%），归母净利润3.95亿元（同比下降10.01%） [6] 产品结构与收入分布 - 产品线包括速冻调制食品、速冻菜肴制品和速冻米面制品，共计500多个SKU，2024年有39个营收超1亿元的大单品 [3] - 速冻调制品为营收主力，2024年收入77.93亿元（占比51.9%），速冻菜肴收入43.36亿元（占比28.8%） [3] - 小龙虾产品收入2022年—2024年分别为11.74亿元、15.86亿元、17亿元，占总收入9.7%、11.4%、11.3% [4] 销售网络与渠道优势 - 依托2017名经销商覆盖全国一二线城市及超250个低线城市，2024年经销商销售收入123.11亿元（占比81.9%），单经销商平均年收入610万元 [5] - 销售网络和规模是行业主要壁垒，公司拥有完善的线上线下渠道布局和品牌力 [5] 预制菜业务分析 - 预制菜肴板块毛利率2022年—2024年分别为9.9%、10.8%、11.1%，显著低于其他品类（20%+），主因小龙虾产品毛利率低（4.4%-6.4%）及代工模式 [6] - 预制菜售价持续下滑，每吨平均售价从2022年2.03万元降至2024年1.76万元，因小龙虾产品竞争加剧 [6] - 预制菜国标未出台导致2024年板块下滑，专家预计中国预制菜市场规模1.2万亿—1.5万亿元 [7] 行业竞争与战略布局 - 速冻调制品品类红利消失，价格战加剧，消费疲软影响动销 [7] - 公司通过收购湖北新柳伍完成小龙虾产业布局，带动速冻菜肴板块增长 [3] - 专家认为出海需成熟产品和品牌基础，建议政策支持企业拓展国际市场 [8]