收购交易概况 - 日播时尚拟以14.2亿元收购茵地乐71%股权，其中股份对价11.61亿元，现金对价2.59亿元，交易完成后茵地乐将成为其控股子公司 [2] - 茵地乐采用收益法评估值为20.05亿元，增值率103.4%，对应71%股权交易价格为14.2亿元 [3] 茵地乐业务与技术 - 公司为国内锂电池PAA粘结剂龙头，市占率49%，前五大客户包括比亚迪、宁德时代等头部电池企业 [4] - PAA产品通过聚合反应制成，主要原材料来自万华化学等供应商，眉山基地年产能5万吨，2023-2025年5月产能利用率从68.35%提升至165.33% [4] - PAA粘结剂具有环境友好特性，适配硅基负极和固态电池，正逐步替代传统CMC+SBR体系 [5] 产品价格与财务表现 - 产品单价持续下滑：负极粘结剂2025年1-5月单价8.55元/千克（同比-10.56%），正极粘结剂22.39元/千克（同比-6.57%） [6] - 2023-2025年1-5月营收分别为5.03亿元、6.38亿元、3.17亿元，净利润1.81亿元、2.04亿元、1.30亿元，毛利率稳定在51%-56% [7] - 截至2025年5月总资产13.72亿元，净资产11.18亿元，负债率仅18.5% [7] 交易背景与动机 - 日播时尚因服装主业疲软（2024年营收下滑15.68%至8.66亿元，亏损1.59亿元）寻求转型锂电池材料领域 [10] - 交易实质为璞泰来实控人梁丰（同时控制日播时尚）将茵地乐资产注入上市公司，71%股权通过股票支付实现资本运作 [9] 行业应用前景 - PAA粘结剂在动力电池、储能锂电池及消费电池领域应用广泛，尤其适用于石墨/硅基负极和隔膜涂覆 [8] - 新能源碳材料行业快速发展，相关展会覆盖锂电池、钠电池、超级电容器等应用场景 [12]

日播时尚收购茵地乐交易概况 - 上海女装巨头日播时尚拟发行股份及支付现金购买四川茵地乐材料科技集团有限公司71%股权并募集配套资金 交易已获上海证券交易所受理 交易完成后茵地乐将成为日播时尚控股子公司 [1] - 这已非日播时尚首次向锂电领域跨界 2023年公司曾筹划通过资产置换和发行股份的方式购买上海锦源晟新能源材料有限公司100%股权 但最终告败 [6] 日播时尚业务转型背景 - 公司主营业务为精品服装的设计创意、材料及工艺技术研发、生产销售、客户服务 近年来受整体经济增速下行、服装行业竞争加剧、原材料和人工成本上升等众多因素影响 原有主营业务增长乏力 盈利水平波动较大 未来业务成长性具有较大不确定性 [5] - 为保护股东利益 实现持续健康发展 公司拟寻找第二增长曲线 进入具有广阔市场空间和发展前景的锂电池粘结剂行业 [5] 日播时尚财务表现 - 2024年公司营收为8.66亿元 同比下滑15.68% 归母净利润为-1.59亿元 同比由盈利转为亏损 [6] - 最新业绩预告显示 预计2025年上半年净利润实现扭亏为盈 归母净利润为3500万元至4200万元 [6] 茵地乐业务概况 - 茵地乐为锂电材料细分领域龙头企业 专注于锂电池粘结剂的研发、生产与销售 是行业首家主营PAA类锂电池水性粘结剂的企业 [8] - 据GGII统计 2024年国内锂电池PAA类粘结剂市场中 茵地乐市场占有率高达49% [8] 茵地乐客户资源 - 下游客户主要为行业内知名的锂电池生产厂商 大客户包括比亚迪、宁德时代、蜂巢能源等 [8] 茵地乐财务表现 - 2023年、2024年、2025年前5月的营收分别为5.03亿元、6.38亿元、3.17亿元 净利润分别为1.81亿元、2.04亿元、1.30亿元 [8] - 截至2025年5月31日 茵地乐资产总计13.72亿元 负债总计2.54亿元 归属于母公司所有者的净资产为11.18亿元 [8]

交易概述 - 日播时尚提交发行股份及支付现金收购茵地乐71%股权的重大资产重组申请已获上交所受理 重组工作稳步推进中 [1] - 交易不会导致公司控制权变更 不构成重组上市情形 [1] 标的公司业务与财务表现 - 茵地乐为国内锂电池粘结剂龙头企业 专注锂离子电池专用粘结剂研发生产及销售 [1] - 2024年国内锂电池PAA类粘结剂市场中茵地乐市占率达49% [1] - 茵地乐2023年净利润1.81亿元 2024年净利润2.04亿元 [1] 战略影响 - 公司将形成服装+锂电池粘结剂双主业经营格局 [2] - 重组有助于拓宽盈利来源 提高核心竞争力 实现业务拓展和利润增长 [2] - 并购符合科技创新和产业升级背景 有望推动公司可持续增长和转型升级 [2]

交易概况 - 日播时尚拟通过发行股份及支付现金方式收购茵地乐71%股权 交易标的整体估值20.05亿元 以2024年12月31日为评估基准日 标的净资产增值10.19亿元 [1] - 交易不构成重组上市 实际控制人保持为梁丰 不涉及向变更后实际控制人及其关联方购买资产 [1] - 现金对价支付无压力 公司已转让全资子公司日播至胜实业100%股权获1.385亿元资金 相关款项正按合同收取 [2] 标的资产价值 - 茵地乐为锂电池粘结剂龙头企业 主营锂离子电池专用粘结剂研发生产销售 2024年国内锂电池PAA粘结剂市占率达49% [2] - 标的财务表现优异 2023年净利润1.81亿元 2024年营业收入6.4亿元 净利润2.04亿元 按20亿元估值计算PE不足10倍 [1][2] - 评估采用收益法 估值被认为合理 标的具备良好发展潜力 [1] 行业前景与战略意义 - 锂电池行业未来十年将持续扩张 驱动因素包括低成本替代加速技术迭代 新能源汽车渗透率提升及储能需求爆发 [2] - 交易将形成服装+锂电池粘结剂双主业格局 拓宽盈利来源 增强核心竞争力 [3] - 跨界重组有助于应对服装主业经营压力 2024年因消费需求不足及固定费用较大导致净利润下降及营业亏损 [3]

公司成立信息 - 上海日播信息科技有限公司近日成立 法定代表人为王卫平 [1] - 注册资本为200万元人民币 [1] - 经营范围涵盖技术服务 广告设计制作 信息咨询 互联网销售 服装服饰批发零售等 [1] 股权结构 - 该公司由日播时尚全资持股 [1] 数据来源 - 信息来源于天眼查APP [2]

公司基本信息 - 上海日播信息科技有限公司于近日成立 由日播时尚实业（上海）有限公司全资持股 持股比例100% [1][2] - 公司法定代表人为王卫平 注册资本200万人民币 [1][2] - 企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 营业期限自2025年7月31日起无固定期限 [2] - 注册地址位于上海市松江区茸阳路98号1幢3层301室 登记机关为松江区市场监管局 [2] 经营范围 - 主营业务涵盖技术服务领域 包括技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让和技术推广 [2] - 广告业务涉及广告设计 广告代理和广告制作 [2] - 信息咨询服务覆盖非许可类内容 同时提供企业管理咨询服务 [2] - 互联网销售业务排除需要许可的商品 涵盖服装服饰批发零售 鞋帽批发零售 [2] - 附加经营范围包括针纺织品销售和箱包销售 [2] 行业分类 - 公司所属国标行业为信息传输 软件和信息技术服务业 细分领域为软件和信息技术服务业中的软件开发 [2]

交易概述 - 公司拟发行股份及支付现金购买四川茵地乐材料科技集团有限公司71%股权并募集配套资金 [1] - 本次重组申请文件已于2025年7月23日获得上海证券交易所受理 [1] 审批进展 - 上交所确认申请文件齐备并符合法定形式 决定依法进行审核 [1] - 本次重组尚需通过上交所审核及中国证监会注册程序 [2] 后续安排 - 公司将持续推进重组相关工作 严格履行信息披露义务 [2] - 所有信息以公司指定信息披露媒体公告为准 [2] 注：原文未涉及行业相关内容 故未提取行业分析要点

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买四川茵地乐71%股权并募资[2] - 2025年7月23日收到上交所受理重组申请通知[2] - 重组尚需上交所审核通过并获中国证监会注册[2] - 重组获批及时间不确定，获批前不得实施[2] - 公司将推进重组工作并履行信息披露义务[3]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买茵地乐71%股权，对价14 2亿元，并向控股股东梁丰及其控制的上海阔元发行股份募集配套资金，两项交易互为前提[1] - 标的茵地乐股东全部权益估值20 05亿元，增值率高达103 4%，交易预计形成商誉6 4亿元[2] - 收购发生在实控人变更后36个月内，标的资产规模20 05亿元远超公司2024年总资产10 37亿元，是否构成借壳上市有待考证[2] 交易背景与动机 - 公司2024年净利润亏损1 59亿元且营收下滑，而茵地乐2023年净利润1 81亿元、2024年增长至2 04亿元，收购可快速改善财务指标避免退市风险警示[1] - 实控人梁丰同时掌控璞泰来（新能源材料龙头），此次将锂电池粘结剂资产注入形成"服装+锂电"双主业格局，是其新能源资产证券化的重要举措[1] 潜在风险与挑战 - 标的公司高增值率导致商誉达6 4亿元，若未来业绩不达预期可能引发商誉减值，严重冲击财务状况和股价表现[2] - 历史案例显示标的公司对赌期后业绩"变脸"风险需警惕，公司需防范类似风险[2]

公司基本信息 - 公司原名上海日播服饰有限公司，成立于2002年4月25日，法定代表人为梁丰，注册地址为上海市松江区中山街道茸阳路98号1幢2层 [1] - 统一社会信用代码为91310000738505304H，实际从事服装服饰的设计、生产及销售业务 [1][2] - 经营范围涵盖服装制造、批发零售、日用口罩生产销售、家居用品制造销售等多元化业务 [2] 重大资产重组交易 - 拟通过发行股份及支付现金方式收购四川茵地乐材料科技集团71%股权，交易对价142,000万元（股份对价116,100万元+现金对价25,900万元） [2][3] - 茵地乐评估基准日（2024年12月31日）整体估值200,500万元，交易定价对应71%股权价值142,000万元 [3] - 发行股份购买资产定价7.18元/股，发行数量161,699,158股，占发行后总股本40.56%（未考虑配套融资） [3] - 同步向控股股东梁丰及关联方上海阔元发行股份募集配套资金，发行价7.79元/股，用于支付现金对价 [4] 标的公司茵地乐概况 - 成立于2007年10月，注册资本7,200万元，注册地址四川彭山经济开发区，主营锂离子电池材料、隔膜、电解液等新能源业务 [4] - 2023年备考合并报表范围包括日播时尚21家子公司及茵地乐3家子公司 [5] 财务处理与会计政策 - 备考报表假设重组已于2023年1月1日完成，并模拟合并茵地乐2023-2025年1-5月经营成果 [5][6] - 确认商誉64,049.86万元（基于2024年评估值），固定资产/无形资产评估增值视同自2023年起计提折旧摊销 [6][7] - 金融资产分类标准明确：按业务模式及合同现金流特征划分为摊余成本计量、公允价值计量计入其他综合收益或当期损益三类 [15][16] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，发出成本采用加权平均法核算 [24] 长期股权投资与资产计量 - 对联营/合营企业采用权益法核算，初始成本小于可辨认净资产份额时差额计入当期损益 [27][28] - 投资性房地产采用成本模式后续计量，建筑物按20-50年、残值率5%计提折旧 [31] - 研发支出区分研究阶段（费用化）与开发阶段（资本化），无形资产按受益年限摊销 [36][37] 租赁与使用权资产 - 使用权资产初始计量包含租赁负债现值、初始直接费用等，按直线法在租赁期或资产剩余寿命孰短期间计提折旧 [34]