核心服务案例 - 农业银行平阴孔村支行为行动不便老人提供上门社保卡补办服务 解决客户紧急用药需求[1] - 通过绿色通道和加急处理流程 将原本数日的补办流程缩短至小半天完成[2] - 工作人员携带材料上门指导信息确认和表格填写 同时通过线上渠道实时对接后台加速审批制卡[1] 金融服务策略 - 金融服务不局限于网点柜台 重点关注一老一小和特殊群体需求[2] - 以金融为民为初心 将村镇群众需求放在首位[2] - 通过上门服务脚步走进百姓家 提供带温度的民生关怀[2] 客户反馈 - 客户称赞服务既贴心又高效 真正将老百姓难事放在心上[2] - 客户特别感谢银行解决燃眉之急 对快速办理表示高度认可[1]

中小银行应对策略 - 中小银行推行《线下储蓄存款客户分包管户管理办法》，鼓励全员营销和全行协同，将星级客户归属到人并实行专人维护 [2] - 考核机制延伸至过程管理，剔除自主营销客户后剩余星级客户按等级分配，遵循好中差搭配原则，保证服务质量和任务分配 [3] - 对管理行负责人主观故意虚增员工分包管户业绩套取绩效的行为严肃追责，罚则严格 [3] - 大行下沉倒逼中小银行考核加码，传统依赖的区域垄断和政策保护红利正在消退 [4] 国有大行县域战略 - 农业银行提出"服务乡村振兴领军银行"定位，以"县域金融+非息收入"双轮驱动战略实现突围 [9] - 农业银行拥有2.29万个网点，其中56.6%位于县域，是国内唯一实现县域机构全覆盖的商业银行 [9] - 截至2025年6月末，农业银行县域贷款余额10.77万亿元，县域存款13.99万亿元 [10] - 2024年农业银行县域贷款平均收益率3.54%，县域存款付息率1.54%，净息差高达2%，远超全行整体水平1.42% [9] - 2025年上半年农业银行县域利息净收入1608.52亿元，远超城市金融的1216.21亿元 [10] - 工商银行2024年向县域乡镇地区投入网点104家，新增覆盖11个空白县域，网点县域覆盖率提升至87.4% [13] - 农业银行2024年新迁建网点中超过70%布局到县域、城乡结合部和乡镇地区 [13] - 中国银行2024年下设乡镇支行网点188家 [13] 大行业绩表现 - 农业银行2025年上半年实现营收3699.37亿元，同比增长0.85%，净利润1399.43亿元，同比增长2.53%，增速在六大国有行中排名第一 [7][8] - 截至2025年6月末，农业银行不良率为1.28%，较年初下降0.02个百分点，拨备覆盖率高达295% [8] - 农业银行2025年上半年净息差为1.32%，较上年末下降10个基点 [8] - 农业银行股价年内飙升40%，9月初总市值约2.55万亿元，超越工商银行跃居A股银行股榜首 [5] - 农业银行2025年一季度投资收益71.73亿元，同比增长95.77%，2025年中报投资收益达231.53亿元，同比增长52.54% [10] - 截至2025年6月末，重仓农业银行的基金数量达339只，较2024年末增加42只 [11] 市场竞争格局变化 - 大行通过GBC（政府—企业—个人）模式实现全链条渗透，通过服务村委会建立村民管理通道，以普惠贷款渗透合作社，最终辐射个人客户 [11] - 大行新发放普惠小微贷款利率普遍低于多数城商行、农商行，形成"掐尖效应"和"挤出效应" [11] - 建设银行2024年末涉农贷款余额3.33万亿元，较2023年末增加2513.19亿元，增幅8.16% [11] - 邮储银行2024年末涉农贷款余额2.29万亿元，较2023年末增加2545.72亿元，余额占客户贷款总额的比例超过25% [11] - 国有大行在资金成本、品牌信任度、产品体系等方面形成全方位优势，对中小银行传统优势地盘造成冲击 [4][11]

中证A500指数表现 - 指数最新点位5433.29点 本周微涨0.02% [2][5] - 日均成交额9126.33亿元 单日成交额环比上涨2.7% [2][5] - 周成交额45631.67亿元 [2] 成分股表现 - 涨幅前十成分股中 均胜电子以44.25%领涨 上海建工涨31.70% 三花智控涨20.72% [3] - 跌幅前十成分股中 北方稀土跌12.20% 君实生物跌9.84% 锡业股份跌9.45% [3] - 涨幅前十主要集中在电子、建筑、机械及科技板块 跌幅前十以稀土、生物科技及资源类股票为主 [3] 基金表现 - 39只中证A500基金总规模达1865.27亿元 [4][5] - 华泰柏瑞基金规模221.82亿元居首 国泰基金204.94亿元 易方达基金204.55亿元 [4][5] - 国联安基金以0.424%周涨幅居首 兴业基金涨0.416%位列第二 [5] - 多数基金实现上涨 仅少数出现小幅下跌 [4] 宏观政策影响 - 美联储9月17日降息25个基点至4.00%-4.25% 重启降息步伐 [6] - 降息短期可能引发全球权益市场震荡 因预期部分提前兑现 [6] - 中长期利好A股 人民币汇率走强提升市场吸引力 科技成长及高股息板块受益 [6] - 历史数据显示美联储预防式降息后A股及港股多以上涨为主 [6]

银行业竞争格局变化 - 国有大行加速下沉县域市场 对中小银行形成全方位挤压 包括储蓄存款客户精细化管理 普惠贷款利率掐尖效应 以及GBC模式全链条降维打击 [1] - 中小银行被迫升级营销考核制度 推行全员营销和客户分包管户 考核权责细致到剔除自主营销客户后剩余星级客户按等级分配 并实行好中差搭配原则 [2][3] - 大行凭借更低资金成本 更强品牌信任度和更丰富产品体系 在负债端存款付息率更低 资产端普惠贷款利率更低形成双重挤压 中小银行区域垄断和政策保护红利消退 [4] 农业银行战略成效 - 农行股价年内飙升40% 总市值达2.55万亿元 超越工行跃居A股银行股榜首 市值差距从4500亿元逆袭 [6][7] - 2025年上半年实现营收3699.37亿元同比增长0.85% 净利润1399.43亿元同比增长2.53% 增速居六大国有行首位 [9] - 不良率降至1.28%创历史新低 拨备覆盖率高达295%风险抵补能力居国有行之首 净息差1.32%较上年末下降10个基点但降幅收窄 [10] 县域金融业务优势 - 农行县域机构全覆盖拥有2.29万个网点 其中56.6%位于县域 2024年末县域贷款余额9.85万亿元较上年增长超1万亿元 占境内贷款比重超40% [11] - 2025年一季度县域贷款增至10.58万亿元 县域存款达14万亿元 县域贷款平均收益率3.54% 存款付息率1.54% 净息差高达2%远超全行1.42%水平 [11] - 2024年县域金融贡献利息净收入3123.25亿元占全行5806.92亿元的53.8% 2025年上半年县域利息净收入1608.52亿元远超城市金融1216.21亿元 [11] 非息收入增长 - 2025年一季度投资收益71.73亿元同比增长95.77% 主要源于终止确认金融资产收益63.08亿元 2025年中报投资收益达231.53亿元同比增长52.54% [14] - 重仓农行的基金数量达339只较2024年末增加42只 市场认可度显著提升 [14] 大行县域战略比较 - 建行2024年末涉农贷款余额3.33万亿元较2023年增加2513.19亿元增幅8.16% 邮储银行涉农贷款余额2.29万亿元较2023年增加2545.72亿元占比超25% [16] - 大行通过GBC三端联动策略 服务村委会建立村民管理通道 以普惠贷款渗透合作社最终辐射个人客户 并嵌套产品推出权益活动 [16] - 工行2024年向县域乡镇投入网点104家新增覆盖11个空白县域 网点县域覆盖率提升至87.4% 农行新迁建网点超70%布局到县域地区 中行下设乡镇支行188家 [17] 中小银行应对策略 - 部分中小银行通过强长板补短板探索突围 建议立足本地化特色化数字化 深耕区域内细分市场如县域特色农业和制造业集群 [17] - 加速数字化转型 与互联网平台合作引入外部科技资源 探索投贷联动和财富管理等轻资本模式降低对传统存贷业务依赖 [17]

核心观点 - 农业银行通过多样化金融产品和服务支持乡村振兴及农民共同富裕 展示其在巩固脱贫攻坚成果 服务粮食安全 壮大县域产业等领域的实践成果 [1][9] 金融服务案例 - 贵州邦朵茶业获得300万元林权抵押贷款和200万元追加贷款 实现茶叶出口非洲 [3] - 宁夏红寺堡区家庭农场通过5万元妇女创业贷 20万元富民贷 60万元电商贷发展枸杞种植和直播销售 带动百余户村民增收 [3] - 黑龙江农户累计获930万元贷款支持 种植规模从数百亩扩展至上千亩 [3] - 延安苹果种植户通过惠农e贷购置防雹网保护果园 后续发展农文旅融合产业 年旅游收入超3500万元 [3] - 重庆秀山县农行提供5万元扶贫小额贷款支持困难家庭开设餐馆 在当地脱贫小额信贷中占比超50% [4] 金融产品创新 - 推出林权抵押贷 富民贷 惠农e贷 粮农e贷等15类典型模式 [3][9] - 产品覆盖巩固脱贫攻坚 粮食安全 县域产业等8个重点领域 [9] 基层服务实践 - 福建客户经理40年扎根基层提供资金解决方案并培养新人 [5] - 内蒙古支行行长强调金融服务需融入基层需求 体现温度与责任 [5] 战略规划 - 公司将深化县域市场布局 推广典型模式 加强金融科技应用以强化乡村振兴金融支持 [9]

核心观点 - 中国农业银行系统梳理服务乡村振兴和助力农民共同富裕的做法成效与典型案例 彰显为乡村振兴持续注入金融动能的不懈努力 [1] 服务乡村振兴重点领域 - 在巩固拓展脱贫攻坚成果方面 创新"富民贷"模式向脱贫地区、革命老区农户发放信用贷款 余额超1200亿元 推出"农银商城"消费帮扶模式帮助脱贫地区特色农产品销往全国 [4] - 在服务国家粮食安全方面 创新"粮农e贷"模式精准支持粮食生产 余额超1400亿元 推出"良田贷"模式支持高标准农田建设和耕地治理 [4] 金融产品创新与数字化建设 - "惠农e贷"模式通过线上线下融合服务农户 余额达1.8万亿元 累计服务农户超1800万 推广"信贷直通车"模式授信户数和金额均居同业首位 [5] - 创新"惠农网贷"模式实现全流程线上办贷 推出"飞手贷"支持农业无人机推广 创新"智慧畜牧贷"采用活体抵押破解畜牧养殖户贷款难题 [5] 农村信用体系与金融服务 - 创新"党建+信用村"模式评定信用户超600万户 推出"e推客"模式实现县乡村三级联动线上推荐农户办贷 [7] - 打造新市民金融服务模式累计为1.3亿人次提供贴心服务 推广金融助残模式实行残联线上推荐、农行上门办贷 [7] 基础金融服务网络建设 - 升级推广"金穗惠农通"模式推动金融服务下沉到村到户 推出"乡村振兴平台"模式联动村两委将金融服务送到田间地头 [7] - 通过集团合成服务模式为三农客户提供惠农理财、保险、债券投资、农机租赁等综合化金融服务 [7]

债券发行概况 - 公司于2025年9月17日簿记建档并于2025年9月19日完成发行[1] - 本期债券总发行规模为人民币600亿元[1] 品种一具体条款 - 品种一为10年期固定利率债券 发行规模人民币350亿元[1] - 票面利率2.18% 在第5年末附有条件的发行人赎回权[1] 品种二具体条款 - 品种二为15年期固定利率债券 发行规模人民币250亿元[1] - 票面利率2.50% 在第10年末附有条件的发行人赎回权[1]

资本工具发行 - 公司发行总规模人民币600亿元二级资本债券 分为10年期350亿元和15年期250亿元两个品种 [1] - 品种一10年期固定利率债券票面利率2.18% 附第5年末有条件赎回权 [1] - 品种二15年期固定利率债券票面利率2.50% 附第10年末有条件赎回权 [1] 发行安排 - 债券于2025年9月17日簿记建档 9月19日完成发行 [1] - 发行通过全国银行间债券市场进行 包含债券通机制 [1] - 募集资金将依据监管批准用于补充二级资本 [1] 公司治理 - 资本工具发行计划经2025年2月21日第一次临时股东大会审议批准 [1] - 发行获得相关监管机构批准实施 [1]

资本工具发行计划 - 公司股东大会于2025年2月21日批准资本工具和总损失吸收能力非资本债券计划额度 [1] - 本期债券经监管机构批准后在全国银行间债券市场发行 名称为"中国农业银行股份有限公司2025年二级资本债券(第三期)(债券通)" [1] 债券发行细节 - 债券于2025年9月17日簿记建档 9月19日完成发行 总规模达人民币600亿元 [1] - 品种一为10年期固定利率债券 规模人民币350亿元 票面利率2.18% 附第5年末有条件赎回权 [1] - 品种二为15年期固定利率债券 规模人民币250亿元 票面利率2.50% 附第10年末有条件赎回权 [1] 资金用途 - 募集资金将依据法律和监管要求补充公司二级资本 [1]

债券发行 - 2025年9月17日债券簿记建档，9月19日发行完毕[3] - 发行总规模600亿元[3] 债券品种 - 10年期固息债券规模350亿元，利率2.18%[3] - 15年期固息债券规模250亿元，利率2.50%[3] 资金用途 - 募集资金补充公司二级资本[4]