公司创新机制建设 - 公司成功入选2025年度淄博市全员创新企业名单 标志着企业在全员创新机制建设方面取得显著成效 [1] - 公司系统推进覆盖全体员工的创新实践 充分发挥党建引领作用 将党建与企业管理 服务优化及业务升级紧密结合 [1] - 公司整合内部转型人才资源 专门成立AI+赋能运营团队 精准响应市场 政企和网络领域需求 [1] 人才培养与认证 - 公司围绕CHBN+VG "两个新型" "BASIC6"科创及"AI+"行动等重点计划开展培训 已有近30名员工通过创新岗位认证考试 [1] - 40余人完成专利人才培养及"九天毕昇"AI认证 为企业创新发展储备扎实人才基础 [1] - 通过设立徐通先模创新工作室 发挥劳模工匠和技术能手带头作用 定期组织经验交流和技能分享 [2] 未来发展规划 - 公司表示将继续深化全员创新企业建设 不断完善员工创新创效平台 [2] - 公司致力于推动淄博市通信产业高质量发展 建设创新活力之城 [2]

贵阳算力枢纽发展背景 - 贵阳从偏远欠发达地区转变为国家大数据战略核心区域和东数西算重要算力枢纽 [1][2] - 苹果 华为 腾讯 阿里等科技巨头将核心算力基地落户贵阳 包括苹果云上贵州数据中心 华为全球最大云数据中心 腾讯七星湖洞库式数据中心 [2] - 贵州重点数据中心数量突破47个 其中贵安新区占19个 密度在全国八大算力枢纽中位居前列 [2] 数字经济规模增长 - 2024年贵州数字经济占GDP比重达到34% 连续六年增速位居全国第一 [2] - 贵州获批全国首个国家级大数据综合试验区 在东数西算工程中承接全国近三成非实时算力 [3] 自然条件优势 - 贵州年均温度15℃ 贵安新区夏季最高温仅23℃ 天然冷气房大幅降低数据中心制冷能耗 [4] - 水电资源丰富 电价仅为东部地区60% 华为贵安数据中心每年光电费节省超10亿元 [4] - 地处扬子稳定地块 无地震台风灾害 喀斯特溶洞地貌可改造为天然恒温恒湿机房 [4] 算力基础设施规模 - 贵安新区汇聚26个大型及以上数据中心 算力规模突破90 EFLOPS（FP16） [6] - 智能算力占比超过98% 国产化智算能力位居全国前列 [6] - 形成华为 腾讯 苹果 阿里 中国移动等组成的完整算力走廊 [6] 能效与技术指标 - 腾讯七星湖数据中心利用洞库环境实现PUE值低于1.1 达到国际领先能效水平 [4] - 贵阳成为全球超大型数据中心最集中地区之一 从数据仓库向数据高地跨越式发展 [2][5] 未来发展定位 - 贵阳不仅是国家算力基地 更有望成为全球算力网络重要节点 [7] - 随着AI和物联网发展 算力需求持续爆发 贵阳正成为中国数字化坚实底座 [7]

Oracle云业务表现 - Oracle FY2026Q1云业务待履约订单达4550亿美元 较去年底增加3170亿美元 同比增长359% [1][2] - 订单增长主要源于客户数据中心相关订单 包括OpenAI xAI Meta NVIDIA等客户 [1][2] - 预计2026财年Oracle云基础设施IaaS收入增长77%达180亿美元 后续四年分别增至320亿 730亿 1140亿及1440亿美元 [1][2] AI基础设施技术发展 - 英伟达发布Rubin CPX GPU方案 配备128GB GDDR7内存 NVFP4精度下AI算力30PFLOPS 适合运行超过100万token上下文的推理任务 [3] - 立讯在光博会展出CPC共封装铜互连技术 是应对AI算力时代短距离超高带宽互联挑战的高性能低成本解决方案 [3] - 搭载Rubin CPX的Rubin机架性能是GB300NVL72的7.5倍 [3] 台企AI服务器厂商表现 - 中国台湾AI服务器ODM主要厂商8月月度营收达12138.98亿新台币 同比增长16.71% [4] - 纬颖8月营收959.79亿新台币 同比增长198.14% 环比增长13.55% [4] - 英业达8月营收613.04亿新台币 环比增长12.65% 台积电8月营收3357.72亿新台币 同比增长33.84% 环比增长3.90% [4] 通信行业动态 - 中国联通获工信部颁发卫星移动通信业务经营许可 促进我国卫星通信产业发展 [4] - 通信申万指数本周上涨3.00% 跑赢沪深300指数1.62个百分点 在申万一级行业中排名第9 [4] - IDC 设备商和光模块光器件领域表现相对靠前 [4] 行业发展趋势 - 全球CSP云厂商AI军备竞赛加速 苹果华为新品发布及多个行业大会举办 [5] - 光器件光模块 通信设备 液冷等领域值得关注 [5] - 三大运营商经营稳健且分红比例持续提升 具备高股息配置价值 [5]

报告行业投资评级 - 通信行业评级为优于大市 [1][5] 报告核心观点 - AI算力基础设施发展强劲 全球云厂商AI军备竞赛加速 推荐关注光器件光模块 通信设备和液冷领域 [4][72] - 三大运营商经营稳健 分红比例持续提升 高股息价值显著 建议长期配置 [4][72] - 2025年第38周重点推荐组合包括中国移动 中际旭创 中兴通讯和英维克 [4][72] 行业要闻追踪 - Oracle云业务待履约订单达4550亿美元 较去年底增加3170亿美元 同比增长359% [1][11] - Oracle云基础设施收入预计2026财年增长77%至180亿美元 后续四年分别增至320亿 730亿 1140亿及1440亿美元 [1][12] - 英伟达发布Rubin CPX GPU 配备128GB GDDR7内存 NVFP4精度下AI算力30PFLOPS 支持超100万token上下文处理 [2][26][31] - 搭载Rubin CPX的Rubin机架性能是GB300 NVL72的7.5倍 [2][33] - 立讯在光博会展出CPC技术 为AI算力时代提供高性能低成本互连解决方案 [2][20][24] - 中国台湾AI服务器ODM厂商8月营收12138.98亿新台币 同比增长16.71% [3][34] - 纬颖8月营收959.79亿新台币 同比增198.14% 环比增13.55% [3][41] - 英业达8月营收613.04亿新台币 环比增12.65% [3][41] - 台积电8月营收3357.72亿新台币 同比增33.84% 环比增3.90% [3][56] - 中国联通获卫星通信业务经营许可 促进卫星通信产业发展 [3][63] 技术发展动态 - 光博会展示1.6T光模块技术 中际旭创已量产1.6T模块并具备3.2T开发能力 [17] - 立讯CPC技术实现0.4-0.5mm引脚间距 在100×100mm封装尺寸上支持1024个差分对连接 [24] - CPC方案在53GHz时插入损耗低至22dB 远优于传统PCB方案 [24] - 英伟达Rubin CPX与Vera CPU协同工作 形成完整的高性能分解式服务解决方案 [31] - Vera Rubin NVL144 CPX机架集成144个CPX GPU 提供8 exaFLOP NVFP4计算能力 [33] 市场表现 - 通信(申万)指数本周上涨3.00% 沪深300指数上涨1.38% 相对收益1.62% 在申万一级行业中排名第9 [3][64] - IDC 设备商和光模块光器件细分领域表现靠前 分别上涨10.01% 6.27%和5.09% [66] - 通信股票池98家上市公司本周平均涨跌幅为4.81% [66] 其他产业动态 - 长飞公司成功铺设全球首条7芯光纤海底试验光缆 实现通信容量数倍提升 [60] - 字节跳动火山引擎推出命令行AI智能体veCLI 集成豆包大模型1.6 [62] - Meta举办电商海外营销高峰会 展示AI驱动的自动化营销工具 [63] - 捷龙三号运载火箭一箭11星海上发射成功 将吉利星座05组卫星送入轨道 [63]

核心观点 - 数字化和智能化技术正在推动全球服务贸易提质升级 各行业通过AI、5G、区块链等创新应用提升服务效率和体验[1] 智慧教育生态 - 教育服务专题展区推出学生身心健康个性化发展模型"京小健"和多功能课间系统"京小壮" 实现智慧校园解决方案[2] - 高等教育出版社推出多端联动的AI教辅支持系统 采用类纸屏和墨水屏技术匹配个性化学习节奏[2] - 猿力科技、北师大等机构提供全学段AI课程资源包 中国移动结合AI与地理空间技术构建四维智能生态圈[2] 数字技术与社会治理 - 电信展区展示"支付+通信二合一""AI+新通话"等应用 提升通信服务贸易国际便利化水平[3] - 中国铁塔实现丰台火车站信号全覆盖和深中通道海陆空一体化5G通信网 采用创新组网技术[3] - 多个展台通过"场景还原+动态演示"呈现数字技术赋能社会治理的成果[3] 服务机器人升级 - 云迹科技机器人实现巡游送水、智能清扫和AI摄影服务 标志服务机器人从单机智能向群体智能跨越[4] 供应链数字化创新 - 顺丰、中远海运等企业展示数字交通和智能制造领域的全球首发产品[5] - 中粮集团通过区块链技术实现20余种贸易单证电子化流转 提升贸易处理效率并推动国际绿色数字化升级[5] - 中粮工业食品通过分布式贸易实践形成"商业实践－标准制定－国际推广"闭环模式[5] 互动体验应用 - 展会设置AI视频和智能模型互动打卡点 让观众体验智慧网联公交和共享出行等实际应用场景[6]

创新服务产品展示 - 山东欣悦健康科技有限公司首次参展 展示针对老年人居家养老难点的系统性解决方案 包括可升降洗漱台 智能马桶和可开门浴盆等居家康养四件套产品[3][4] - 中国联通推出幂方卡 通过手机NFC功能支持数字人民币POS支付和公共交通乘坐 主要面向境外游客[5] - 中国移动展示5G新通话服务 提供实时中英文翻译和通话速记短信功能 延迟仅需几秒钟[6] 智能机器人产业发展 - 中国智能机器人产业呈现稳健增长态势 截至2024年12月底企业数量达45.17万家 较2020年底增长206.73% 注册资本总额64445.57亿元[8] - 青岛文达通科技推出新型清洁机器人和陪伴机器人 具备声源定位 视觉识别 智能找物和AI情感对话功能[8] - 机器人应用场景持续扩展 包括工商银行的大堂经理机器人 数智骨科手术机器人以及建筑测量放线机器人[8] 数字消费发展趋势 - 数字消费成为新型消费重要组成部分 核心吸引力在于提供传统消费难以实现的新体验和价值[6] - 创新数字消费场景与体验成为发展重点 需要通过供给带动需求推动消费市场增长[6] - 山东省在数字消费和数字经济领域被认为具有广阔发展前景[6]

股权变动 - 中国移动对香港宽频的好仓持股比例从70.70%增加至72.05% [1] - 持股比例增加1.35个百分点 [1]

行业技术标准建设 - 中国移动研究院联合28家单位牵头编制《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》技术文件 [1] - 技术文件在全国数标委正式发布 为全国一体化算力网国产化建设提供支撑 [1] 算力基础设施现状 - 全国一体化算力网是数字经济核心基础设施 旨在整合多元异构算力实现资源高效调度 [1] - 当前面临算力资源碎片化严重问题 总体利用率不足 [1] 技术方案核心 - 技术要求聚焦异构算力融合难题 通过跨架构算力资源"抽象"和"虚拟化"管理 [1] - 采用"任务式"调度方式形成统一透明的"智能算力池" [1] - 以统一标准打破异构算力资源壁垒 用池化思维激活分散算力聚合价值 [1] 生态发展影响 - 推动竖井化国产智算"小生态"向开放协同的"大生态"转变 [1] - 支撑智能算力灵活供给和设施绿色低碳发展目标 [1]

数据标准化建设 - 全国数据标准化技术委员会秘书处组织研制了6项技术文件 包括数据基础设施3项和可信数据空间3项技术文件 [1] - 数据基础设施技术文件包括《数据基础设施 区域/行业功能节点技术要求》和《数据基础设施 接入管理》等标准 [1] - 可信数据空间技术文件为数据流通提供标准化框架 [1] 中国移动研究院参与情况 - 作为主要编制单位重点参与数据基础设施和可信数据空间两大方向共6项技术文件编制 [1] - 全程深度参与标准调研 技术研讨 征求意见等全流程工作 [1] - 结合自身技术能力和创新解决方案支撑标准制定过程 [1] 数据要素市场发展 - 数据正式被列为第五大生产要素 其流通与利用成为推动数字经济发展的核心引擎 [1] - 国家标准和技术文件构成数据要素市场健康有序发展的基石 [1] - 全国一体化算力网 数据基础设施与可信数据空间建设是支撑数字中国战略的重要基础 [1] 未来规划 - 公司将持续跟进数据要素领域标准研制和试点验证工作 [1] - 为数据要素领域国家标准发布和基础设施建设贡献力量 [1] - 积极助力打通数据壁垒 释放数据价值 [1]

网络基础设施升级 - 中国移动南亚东南亚国际数字信息大通道IBB节点焕新升级上线 实现云南面向南亚东南亚的国际业务在昆明收敛汇聚和统一调度管理职能[2] - 业务路由从"两亚－新加坡－香港－广州－国内"海缆优化为"两亚－昆明－广州－国内"陆缆 大幅降低互联网业务至国内的时延[2] - 构建"陆缆为主 海缆协同 海陆联动"的立体化国际通信网络 强化中国与南亚东南亚国家的高效连接[3] 技术性能提升 - 新路由采用陆缆传输 稳定性较海缆更高 完全满足金融高频交易 实时直播和云游戏的时延需求[3] - 采用"三角容灾"架构实现流量自动切换与分担 通信中断风险降低 网络拥堵率下降[3] - 与香港IBB构成容灾能力 共同分担南亚东南亚流量[2] 业务应用拓展 - 跨境专线 互联网转接等业务实现在昆明统一调度与灵活定制 例如可为中老铁路物流企业提供"专用通道"实时传输货运数据[3] - 满足更多数字出海需求 推动跨境电商 数字金融 数字农业等新兴产业发展[2][3] - 为"数字云南"建设提供高速网络底座 带动制造业 农业 服务业等传统产业数字化转型[3]