上市银行业绩表现 - 张家港行上半年归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长27.76% [1] - 12家上市银行归母净利润均保持两位数增长 不良贷款率普遍下降 资产质量稳步提升 [1][2] - 江苏银行、南京银行上半年归母净利润超过百亿元 分别为133.80亿元、101.50亿元 [3] - 杭州银行、江苏银行和无锡银行归母净利润同比增速超过30% 张家港行、苏州银行同比增速超过25% [3] - 12家上市银行营业收入均保持增长 江阴银行同比增速最高达25.96% 紫金银行最低为2.64% [2][3] 资产质量指标 - 杭州银行不良贷款率最低为0.79% 较年初下降0.07个百分点 [3] - 常熟银行、无锡银行不良率同在0.9%以下 仅齐鲁银行、紫金银行不良贷款率超1% [3] - 江阴银行不良率改善幅度最大 较年初下降0.34个百分点至0.98% [3] - 张家港行不良贷款率较去年年末下降0.05个百分点至0.90% 上半年收回不良贷款1.52亿元 核销3.87亿元 [2] - 10家银行拨备覆盖率有所增长 杭州银行等5家银行拨备覆盖率超过500% [4] - 江阴银行拨备覆盖率较上年末上升165.46个百分点 苏州银行上升82.02个百分点 [4] 机构观点与行业展望 - 上市银行利润增速超市场预期 主要因资产质量扎实且减值压力小 [5] - 下半年经济修复将使资产风险压力减小 拨备将继续反哺银行利润增长 [5] - 江浙区域城农商行营收增速稳健 归母净利润增速维持30%左右高增速 [5] - 稳增长政策与经济增长修复将促使银行板块向"拨备释放、业绩高增、估值修复"主线回归 [5][6] - 拥有区位优势的城农商行将持续受益 三季度经济发达区域信贷需求有望保持复苏态势 [6] - 银行板块主线仍将围绕区域经济发达的绩优城农商行进行 [6]

业绩表现 - 12家A股上市银行上半年归母净利润均实现两位数增长 多家银行同比增长超30% [1] - 江苏银行 南京银行 杭州银行营收超百亿元 分别为351.07亿元 235.32亿元 172.95亿元 [2] - 江苏银行 南京银行净利润超百亿元 分别为133.8亿元 101.5亿元 同比增长31.81亿元 16.96亿元 [2] - 6家银行净利润同比增速超过20% 江苏银行 无锡银行 杭州银行净利润同比增长超过30% [2] - 江阴银行营业收入20.36亿元 同比增幅25.96% 归母净利润同比增加22.18% [2] 资产质量 - 12家银行不良贷款率基本在1%左右浮动 绝大多数维持在1%以下 杭州银行不良贷款率最低为0.79% [6] - 所有银行不良贷款率同比均下降 江阴银行不良率0.98%同比减少0.5个百分点 厦门银行不良率0.9%同比减少0.02个百分点 [7] - 商业银行整体不良率从2020年末1.84%降至2022年一季度末1.69% [7] - 5家银行拨备覆盖率超过500% 杭州银行拨备覆盖率最高达581.6% 两家银行拨备覆盖率低于300%但远高于150% [7] 经营韧性 - 二季度受散发疫情冲击背景下 银行利润增长超过10%显示经营和盈利具有韧性 [3] - 韧性来源于宏观经济持续复苏及逆周期调节政策支持 信贷扩张明显 [4] - 净息差从2021年末2.08%降至2022年一季度末1.97% 降低0.11个百分点 但通过以量补价维持盈利 [5] 行业展望 - 上半年出台政策效果将在下半年显现 对银行下半年经营整体保持乐观 [1][7] - 企业恢复加快 市场主体经营稳定 生产生活加快恢复 [4] - 货币政策支持增强企业自我恢复能力 [5]

项目概况 - 连云港市灌南县建成151MW/302MWh独立储能电站 采用46个预制舱组成 包含150MW/300MWh磷酸铁锂系统及1MW/2MWh钠离子系统[1] - 项目通过110kV升压站接入220kV变电站 提供302MW调峰能力 可进行-100%至100%额定功率连续调节[1] - 电站于2024年迎峰度夏期间投入运行 首次实现302兆瓦时清洁电能并网供电[1] 技术特性 - 电化学储能系统具备平滑新能源发电波动 跟踪调度计划出力 提升电网调峰能力等功能[1] - 系统通过削峰填谷 调频调压操作有效减小江苏电网调峰缺口[1] 资金支持 - 江苏银行提供2.8亿元碳减排贷款支持该项目 采用人民银行碳减排支持工具"先贷后借"机制[2] - 低息项目贷款显著降低企业融资成本 确保项目如期并网投产[2] 银行绿色金融 - 江苏银行绿色融资余额突破7000亿元 服务绿色企业超12000家[3] - 绿色贷款占比在央行直管24家银行中位居前列 2023年当选联合国环境署金融倡议组织银行理事会中东亚地区唯一理事单位[3] 项目价值 - 储能电站为江苏电网迎峰度夏提供关键调峰支撑 提升新能源电力利用率[1][2] - 项目体现政银企协同构建新型电力系统的模式创新[2]

活动内容 - 公司推出"跟着苏超去狂欢"新一期活动 活动时间为8月11日 活动内容包括电影兑换券和观剧票等福利 [1] - 活动覆盖南京和苏州两地 南京包括江苏大剧院和开心麻花老门东剧场 苏州包括狮山大剧院 [1][2] - 提供50元无门槛电影兑换券 可观看《南京照相馆》《长安的荔枝》《疯狂动物城》等暑期档大片 [1] 南京地区活动 - 江苏大剧院推出《两京十五日》和《胜利之歌》门票 加入"观剧"专区 [1] - 开心麻花老门东剧场提供300元观剧票和50元优惠券 [1] 苏州地区活动 - 狮山大剧院推出伦敦西区经典话剧《2:22》观剧票和儿童剧《我要把我的帽子找回来》 [2] - 狮山大剧院提供观剧半价券 [2] 参与方式 - 用户需登录江苏银行App 进入首页顶部"跟着苏超去狂欢"专区参与活动 [2] - 活动提供千万消费券 覆盖全场景福利 [2]

营销活动 - 公司推出"跟着苏超去狂欢"新一期活动 活动时间为8月11日 旨在提振消费 [1] - 活动设置"乐游专区" 提供上海迪士尼 乐高乐园 北京环球影城及省内多地游乐园门票等福利 [1] - 活动通过江苏银行App首页顶部专区参与 可抽取千万消费券 [1] 消费场景 - 活动覆盖多元消费场景 包括主题乐园游玩 娱乐体验等 [1] - 具体场景包括迪士尼卡通角色互动 乐高积木搭建 环球影城电影主题体验等 [1] - 省内合作乐园包括南京欢乐谷过山车 常州中华恐龙园冒险 淮安西游乐园探险等项目 [1] 品牌定位 - 公司将自身定位为"奇幻旅程专属向导" 强调陪伴消费者创造美好体验 [1] - 通过"魔法咒语"等童话元素强化品牌亲和力 塑造帮助实现愿望的形象 [1] - 活动口号"把平凡日子过成童话章节" 突出生活品质提升理念 [1]

赛事影响力与消费带动 - 江苏省城市足球联赛（苏超）前三轮18场比赛吸引现场观众19.57万人 单场最高观众达22613人 接近中超联赛前13轮场均24371人的水平 [1] - 第三轮6场比赛线上观赛人次突破1700万 端午赛期9万名观众现场观赛带动主场6城市银联异地渠道文旅消费总额增长14.63% [1] - 二手平台原价10元门票被炒至600元仍一票难求 常州端午首日迎来6万多名扬州游客 超半数涌入中华恐龙园等热门景区 [6] 金融支持文体产业模式 - 江苏银行作为苏超总冠名商 探索"金融+体育"模式 赞助南京半程马拉松和扬州鉴真半程马拉松等赛事 [3] - 仪征农商行支持当地龙舟精英赛 银行通过赞助提升品牌价值并提高客户黏性 [4][5] - 恒丰银行在扬州推出"文旅贷"产业集群服务方案 获批1.7亿元特别授权额度 覆盖7家链上中小酒店和非遗企业 [7] 文旅产业融合创新 - 盐城、南京等地推出"看球+旅游+美食"文体旅套餐 无锡主场打造《二泉映月》灯光秀 盐城呈现足球主题杂技表演 [1][6] - 电视剧《北上》热播带动运河文旅发展 淮安花街游客大幅增加 字画销售额显著提升 [8] - 农业银行淮安分行为大运河百里画廊建设投放超10亿元 推广"惠农e贷""抵押e贷"支持文旅产业链 [9] 区域经济与金融协同 - 江苏经济总量全国第二 区域发展均衡 金融业通过多样化支持为文体行业发展增添助力 [2] - "体育赛事引流、文旅消费变现"模式形成 金融支持涵盖赛事赞助、产业链融资及普惠金融服务 [1][7][9]

核心观点 - 30家A股及H股上市城商行2024年归母净利润排名中江苏银行以318.43亿元位列第一宁波银行和北京银行分别以271.27亿元和258.31亿元排名第二和第三 [1][2] 归母净利润排名 - 江苏银行归母净利润318.43亿元排名第一 [1][2] - 宁波银行归母净利润271.27亿元排名第二 [1][2] - 北京银行归母净利润258.31亿元排名第三 [1][2] - 上海银行归母净利润235.60亿元排名第四 [2] - 南京银行归母净利润201.77亿元排名第五 [2] - 杭州银行归母净利润169.83亿元排名第六 [2] - 徽商银行归母净利润154.14亿元排名第七 [2] - 成都银行归母净利润128.58亿元排名第八 [2] - 长沙银行归母净利润78.27亿元排名第九 [2] - 贵阳银行归母净利润51.64亿元排名第十 [2] 归母净利润增速表现 - 泸州银行归母净利润增速28.31%为最高 [2] - 哈尔滨银行归母净利润增速24.28%排名第二 [2] - 青岛银行归母净利润增速20.16%排名第三 [2] - 杭州银行归母净利润增速18.07%排名第四 [2] - 齐鲁银行归母净利润增速17.77%排名第五 [2] - 江苏银行归母净利润增速10.76%排名第六 [2] - 成都银行归母净利润增速10.17%排名第七 [2] - 苏州银行归母净利润增速10.16%排名第八 [2] - 南京银行归母净利润增速9.05%排名第九 [2] - 宜宾银行归母净利润增速9.58%排名第十 [2] 负增长银行表现 - 盛京银行归母净利润增速-15.21%为最低 [2] - 晋商银行归母净利润增速-12.37%排名第二 [2] - 甘肃银行归母净利润增速-9.65%排名第三 [2] - 贵阳银行归母净利润增速-7.16%排名第四 [2] - 厦门银行归母净利润增速-2.60%排名第五 [2]

核心观点 - 17家A股上市城商行2025年一季度归母净利润披露完毕 江苏银行以97.80亿元位列第一 北京银行和宁波银行分列第二、三名 [1] - 14家城商行实现归母净利润正增长 3家出现下滑 杭州银行以17.30%的增速居首 厦门银行以-14.21%的增速垫底 [3] 归母净利润排名 - 江苏银行归母净利润97.80亿元 位列第一 [1][2] - 北京银行归母净利润76.72亿元 位列第二 [1][2] - 宁波银行归母净利润74.17亿元 位列第三 [1][2] - 上海银行归母净利润62.92亿元 南京银行61.08亿元 杭州银行60.21亿元 位列第四至第六名 [2] - 成都银行(30.12亿元) 长沙银行(21.73亿元) 重庆银行(16.24亿元) 苏州银行(15.54亿元) 贵阳银行(14.43亿元) 位列第七至第十一名 [2] - 齐鲁银行(13.72亿元) 青岛银行(12.58亿元) 郑州银行(10.16亿元) 西安银行(7.12亿元) 厦门银行(6.45亿元) 兰州银行(5.59亿元) 位列第十二至十七名 [2] 归母净利润增速表现 - 杭州银行归母净利润同比增长17.30% 增速位列第一 [3][4] - 齐鲁银行增速16.47% 青岛银行增速16.42% 分别位列第二、三名 [4] - 江苏银行(8.16%) 南京银行(7.06%) 苏州银行(6.80%) 宁波银行(5.76%) 成都银行(5.64%) 位列第四至八名 [4] - 重庆银行(5.33%) 郑州银行(4.98%) 西安银行(4.30%) 长沙银行(3.81%) 兰州银行(2.36%) 上海银行(2.30%) 保持正增长 [4] - 北京银行增速-2.44% 贵阳银行增速-6.82% 厦门银行增速-14.21% 出现负增长 [3][4]

核心观点 - 江苏银行在硬实力方面业绩高速发展，但ESG表现逊色于其他头部城商行，尤其在公司治理领域差距较大 [1] - 公司上市后频繁被处罚，存在虚增存贷款、虚假宣传金融产品的情况，ESG信披存在欠缺甚至退坡 [1] - 金融投资推动资产规模增长领跑城商行，但投资收益增速不高，核心一级资本充足率偏低，不良贷款率下降主要依靠核销 [1] 公司概况 - 江苏银行成立于2007年，由江苏省内10家城商行合并而来，2016年上市，是全国20家系统重要性银行之一 [3] - 市值突破2100亿元，在城商行中营收、归母净利润、市值三项指标领先，资产规模略逊于北京银行 [3] - 零售资管规模达1.42万亿元居城商行之首，通过"文化+金融""体育+金融"策略成功吸引年轻客群 [3] ESG表现 - 标普ESG评分21分(满分100)，在7家头部城商行中垫底，E(11分)、S(16分)、G(26分)均低于行业均值 [3][5] - 路孚特ESG评分45分，在6家万亿市值城商行中倒数第二，治理得分显著落后 [6] - MSCI评级BBB级(行业平均)，E主题得分3.9分(10分制)领先，但S和G主题落后 [7] - 公司治理议题得分22分，商业道德12分，均显著低于行业均值 [5][6] - 消费者投诉2023年同比增长87%至13854件，但2024年ESG报告未披露投诉总数 [11][12] 经营状况 - 金融投资资产5年复合增长率12.53%，2024年增速24.2%推动资产规模增长16.12% [14] - 2024年投资收益146.5亿元(同比+20.86%)，但增速不及上海银行(94.42%)、杭州银行(29.66%) [17] - 2025年一季度公允价值变动净收益暴跌189.64%，非利息收入同比下滑22.73% [17] - 核心一级资本充足率2024年9.12%，2025Q1降至8.36%，在头部城商行中偏低 [18] - 2022-2024年发债规模3.44万亿元居城商行之首 [18] - 不良贷款率创新低但主要依靠核销，2024年核销248.76亿元(3年复合增长41.94%) [21] 公司治理问题 - 上市以来累计被罚69次，罚款5860.32万元，5次因虚增存贷款被罚约700万元 [9] - 2023年因虚假宣传金融产品被央行罚款773.6万元 [10] - ESG报告未披露董事会有效性评估内容，独立董事比例偏低 [8] - 消费者保护在利益相关方重要性排序第一，但公司内部优先级低于股东回报等议题 [12]

跨境金融服务体系 - 公司依托离岸+在岸及NRA+FT账户体系构建全链条跨境金融服务 涵盖结算 投融资 担保及外汇交易业务 [2] - 公司为外贸企业提供覆盖120个币种汇出汇款和40个币种汇入汇款的多币种收付款服务 重点支持一带一路经贸往来企业 [3] - 公司通过代客外汇交易和衍生产品组合提供汇率风险管理服务 截至2025年6月末年度业务量达14.92亿美元 [4] 跨境信贷支持 - 国际业务投融资余额较年初增长35.81% 通过境外银团贷款 双边贷款及内保外贷+跨境掉期等产品加大信贷支持 [2] - 常态化走访外贸企业并跟进融资需求 聚焦重点产业布局以响应稳外贸稳外资政策 [2] 贸易结算便利化 - 作为北京地区8家审慎合规银行之一 实施便利经常项目外汇资金收付和新型国际贸易结算优化措施 [3] - 通过跨境贸易高水平开放便利化业务帮助企业提升结算效率并降低经营成本 [3] 汇率风险管理能力建设 - 组织业务骨干开展培训宣导活动 引导企业树立汇率风险中性理念并提升中小企业主动管理能力 [4] - 联合外管局举办政策宣导会 定期学习外管政策与银行制度以提升专业化服务水平 [4] 战略发展方向 - 未来将持续加强商务与金融协同 聚焦促融资 防风险和优服务等关键环节 [4] - 通过提升跨境业务服务水平为跨境贸易和投资高质量发展注入新动力 [4]