公司治理 - 公司拟将董事会人数由7名调整为9名，监事会人数由5人调整为3人[13][15] - 拟选举曾兆武先生、李彦（Ian Lee）先生为公司第十届董事会非独立董事[61] - 公司拟修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》，将审议通过比例由“半数以上”改为“过半数”[26][31][35][39] 交易关注指标 - 交易资产净额、成交金额占公司最近一期经审计净资产50%以上且绝对金额超5000万元需关注[16] - 交易产生利润占公司最近一个会计年度经审计净利润50%以上且绝对金额超500万元需关注[16] - 交易标的最近一个会计年度相关营业收入、净利润占公司对应指标50%以上，绝对金额超5000万元（修订前）或500万元（修订后）需关注[17] - 交易标的资产净额、成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元需关注[22] - 交易产生利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元需关注[22][23] - 交易标的在最近一个会计年度相关营业收入、净利润占公司对应指标10%以上且绝对金额超1000万元需关注[23] 审批事项 - 未列入公司当年年度投资计划且投资金额超5000万元的对外投资需审批[23] - 预算内单笔金额超5000万元的资产购置等事项需审批[24] - 一次性处置金额超5000万元人民币的实物资产权属处置事项需审批[24] - 公司及所属子企业单笔金额超200万元或年度累计金额超500万元的对外捐赠事项需审批[24] 审计相关 - 公司拟聘请立信为2024年度财务和内控审计机构[41] - 2023年立信业务收入50.01亿元，审计业务收入35.16亿元，证券业务收入17.65亿元[43] - 2023年度立信为671家上市公司提供年报审计服务，审计收费8.32亿元[43] - 2024年度审计费用总额为256万元，较2023年度同比下降20%[51][52] 股东大会 - 股东大会于2024年12月13日下午15:00召开，采用现场投票与网络投票相结合的方式[10] - 会议审议《关于调整董事会、监事会人数并修订<公司章程>的议案》等6项议案[10][11]

会议信息 - 公司第十届监事会第十一次会议2024年11月14日发通知，11月22日现场召开[1] - 会议应到监事4名，实到4名[1] 审计机构聘请 - 监事会同意聘请立信会计师事务所为公司2024年度审计机构，聘期一年[1] - 聘请议案表决结果：同意4票，反对0票，弃权0票[2] - 聘请议案尚须提交股东大会审议[2]

证券代码：600861 证券简称：北京人力 公告编号：临 2024-029 号 北京国际人力资本集团股份有限公司 第十届董事会第十五次会议决议公告 一、审议《关于公司聘请会计师事务所的议案》 会议同意聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构， 聘期 1 年。审计费用拟定为人民币 256 万元（其中年度财务报表审计费用为人民币 224 万元，内控审计费用为人民币 32 万元）。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《北京 人力关于聘请会计师事务所的公告》（公告编号：临 2024-031 号）。 表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案已经公司董事会审计委员会一致审议通过，并同意提交董事会审议。 上述议案尚需提交公司股东大会审议。 二、审议《关于公司召开 2024 年第一次临时股东大会的议案》 会议同意公司于 2024 年 12 月 13 日召开 2024 年第一次临时股东大会。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 具体内容详见公司 ...

审计机构变更 - 公司拟聘任立信为2024年度审计机构，原聘任为天职国际[3] - 该事项需提交股东大会审议，通过后生效[11] 立信情况 - 2023年末立信有合伙人278名等[4] - 2023年业务收入总额50.01亿元等[4] - 2023年为671家上市公司提供年报审计服务[4] - 2023年末已提取职业风险基金1.66亿元[4] - 近三年受行政处罚1次等[6] 审计费用 - 2024年度审计费用256万元，较2023年降20%[8]

股东大会时间 - 2024年第一次临时股东大会12月13日召开[4] - 现场会议12月13日15点召开[4] - 网络投票12月13日进行[3] 会议地点 - 现场会议在北京市朝阳区广渠路18号院世东国际大厦B座召开[4] 审议议案 - 会议审议6项议案，非累积投票议案5项，累积投票议案选董事2人[6] - 特别决议议案为1、2、3、4号议案[7] - 对中小投资者单独计票的议案为5、6号议案[7] 股权登记与手续 - 股权登记日为12月4日[10] - 符合资格股东12月12日办理登记手续[11] 投票规则 - 股东每持有一股拥有与议案组下应选董事或监事人数相等的投票总数[22] - 某上市公司应选董事5名，候选人6名；应选独立董事2名，候选人3名；应选监事2名，候选人3名[22] - 投资者持有100股股票，选举董事有500票表决权[22][23] - 投资者持有100股股票，选举独立董事有200票表决权[22][23] - 投资者持有100股股票，选举监事有200票表决权[22][23] 其他信息 - 会议会期半天，股东食宿和交通费自理[16] - 联系人是董事会办公室，电话010 - 67771218，传真010 - 67772788[16]

一、涉及公司 北京国际人力资本集团股份有限公司[1] 二、核心观点及论据 1. **业绩增长情况** - 2024年前三季度公司累计实现营业收入331.79亿元，同比增长了15.46%[2]。 - 实现规模净利润6.41亿元，同比增长了84.75%；扣费规模净利润4.02亿元，同比增长了137.92%[2]。 - 2024年前三季度北京人力加权平均净资产收益率达到10.32%，较2023年前三季度增加3.94个百分点，较2022年前三季度增加4.02个百分点；每股收益达到1.1329元每股，较2023年前三季度增加0.4351元每股，较2022年前三季度增加0.3241元每股[6]。 2. **业绩承诺完成情况** - 2024年扣费规模净利润的业绩承诺指标为5.63亿元，2024年前三季度实际完成4.13亿元，完成率为73.31%；2024年前三季度规模净利润指标为规模净利润承诺指标为5.94亿元，2024年前三季度实际完成6.52亿元，完成率达109.74%[7]。 3. **业务发展举措及成果** - **业务外包服务**：是主要收入来源，占比达84%，2024年前三季度业务外包服务收入达277.38亿元，较去年同期增长16%，毛利达7.74亿元，较去年同期增长6%[5]。 - **降本增效**：2022年至2024年三季度北京人力期间费用逐年下降，三年符合增长率为负的8%，从2022年前三季度的5.35%下降到2024年前三季度的3.22%，下降2.13个百分点，其中职工薪酬费用占比63%[5]。 - **其他业务发展** - **大客户管理**：健全大客户管理机制，通过优化组织体系实现大客户全国范围内的统筹和集中管控，维护与战略签约客户关系，构建战略客户服务生态等[8][9]。 - **区域协同发展**：如京津冀地区整合基础人士服务运营业务，长三角地区整合基础人士服务业务，提升运营效率[9]。 - **出海业务**：积极发展出海业务，在东南亚等地区市场承担落地服务，设立新加坡全资子公司，初步形成海外业务运营服务平台体系[10]。 - **人力资源服务行业龙头优势发挥**：依托旌旗直聘人才引进平台助力首都国资国企高质量发展人才引进，深化国际人才服务一个窗口的建设工作[10][11]。 - **集团化治理体系优化**：修订公司章程，优化董事会监事会设置，完善组织管控体系，推动产权层级调整等[11][12]。 - **数字化转型升级**：引入人工智能、大数据等技术，优化客户和员工自助服务平台，推动Fasco数字伙伴联盟项目建设，推出虚拟数字人形象[13]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 宏观政策层面中共中央国务院发布了关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见，为人力资源服务业创新发展提供新指引和支持[3]。 2. 2024年是FESCO成立的第45个年头，公司将利用年底时间聚焦业绩承诺指标达成并规划2025年工作和十五五时期发展战略[3]。 3. 扣非规模净利润的大幅增长主要是受到2023年重大资产重组的影响，按照相关规定同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益属于非经常性损益，还原影响后扣非规模净利润略有增长[6]。 4. 公司持续开展法治大讲堂等活动，编制内审视野期刊来传播内审文化，提升全员合规管理及风险防控意识[12]。

一、涉及公司与行业 - 涉及行业为人力资源服务行业[1][2][3] 二、核心观点与论据 （一）人员与管理费用 - 公司总人数相对去年有下降，这对管理费用有一定的降低作用[1] （二）政府补贴 - 今年政府补贴基本上兑现了承诺，随着政策的出台和加强，明年补贴的稳定性和灵活性应得到巩固和提升[1] （三）竞争环境 - 人力资源服务行业门槛不高，进入容易，但真正有竞争优势的企业没有发生变化，还是少数几家企业在竞争[2] - 今年经济形势不好，很多小微人力资源服务机构生存发展困难，存在合规压力和风险，中国对行业重视程度和规范程度越来越高，可能加速小微或中小微服务机构的出局，大企业倾向找大机构服务[2][3] 三、其他重要内容 - 本次会议面向开源证券的专业投资机构客户[3]

业绩说明会安排 - 2024年11月15日15:00 - 16:30举行2024年第三季度业绩说明会[3][5][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[4][5][6] 参与人员及途径 - 董事、总经理郝杰等参加[6] - 投资者11月15日在线参与，8 - 14日16:00前可预征集提问[3][6][7] - 预征集途径为上证路演中心网站或公司邮箱[3][7] 其他信息 - 联系人是董事会办公室，电话010 - 67771218，邮箱fesco.ir@fesco.com.cn[8] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8] - 公告2024年11月8日发布[10]

报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 外包业务是业务增长的主要驱动力,在经济增长乏力的背景下具有一定的逆周期属性 [1] - 公司组织架构调整,管理层级进一步扁平化,有利于各地分公司保持管理一致性,加强业务统筹 [1] - 预计2024-2026年公司将实现较快的业绩增长,归母净利润分别为9.11/10.06/11.38亿元,同比增速分别为66.22%/10.4%/13.12% [3] 公司财务数据总结 - 2024-2026年预计EPS分别为1.61/1.78/2.01元/股,对应PE分别为13X、12X和10X [3] - 2022-2026年营业收入分别为32,339/38,312/43,756/50,096/57,351百万元,同比增长率分别为18.47%/14.21%/14.49%/14.48% [3][4] - 2022-2026年归母净利润分别为414/548/911/1,006/1,138百万元,同比增长率分别为32.24%/66.22%/10.40%/13.12% [3][4] - 2022-2026年毛利率分别为7.88%/6.90%/6.14%/6.02%/6.01%,销售净利率分别为1.28%/1.43%/2.08%/2.01%/1.98% [4] - 2022-2026年ROE分别为7.91%/9.11%/13.71%/13.69%/13.92%,ROA分别为2.47%/3.35%/5.27%/5.40%/5.62% [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 单三季度收入113.13亿元,同比增长18.39%;归母净利润2.07亿元,同比增长52.3% [3] - 收入端,预计外包等业务增长较快,人事管理、薪酬福利服务业务等保持稳健 [7] - 盈利能力方面,收入结构变化导致毛利率略下行,但规模效应叠加公司内控降费得力,节约期间费用率,此外政府补贴节奏变化,本季度落地体量较多,公司归母净利润同比大幅提振,扣非增速也快于收入端 [7] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.35/8.97/10.05亿元,对应PE分别为14/13/12X [5] 财务数据总结 - 2023年营业收入383.12亿元,2024-2026年预计分别为360.30/426.81/526.43亿元 [12] - 2023年归母净利润5.48亿元,2024-2026年预计分别为8.35/8.97/10.05亿元 [12] - 2023年每股收益1.08元,2024-2026年预计分别为1.48/1.58/1.78元 [12] - 2023年资产负债率58.8%,2024-2026年预计分别为8.4%/7.4%/6.6% [12]