财务表现 - 2025年上半年营业收入226.91亿元 同比增长3.77% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.13亿元 同比大幅增长87.43% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润2.96亿元 同比增长6.89% [1] - 经营活动产生的现金流量净额4.75亿元 由负转正 [1] 资产处置 - 完成全资子公司北京城乡黄寺商厦有限公司100%股权转让 [1] - 获得投资收益3.58亿元 对利润增长贡献明显 [1] 股权结构 - 北京国有资本运营管理有限公司为第一大股东 [1] - 持股比例为49.23% [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入226.91亿元，同比增长3.77% [1] - 归母净利润8.13亿元，同比增长87.43%；扣非归母净利润2.96亿元，同比增长6.89% [1] - 基本每股收益1.44元，加权平均净资产收益率11.83% [1] - 毛利率5.34%，同比下降0.31个百分点；净利率4.51%，同比上升1.76个百分点 [1] - 第二季度毛利率5.08%，同比上升0.07个百分点，环比下降0.55个百分点；净利率2.26%，同比下降0.90个百分点，环比下降4.72个百分点 [1] 估值指标 - 市盈率（TTM）10.00倍，市净率（LF）1.65倍，市销率（TTM）0.27倍 [1] 费用结构 - 期间费用6.27亿元，同比减少5605.91万元；期间费用率2.76%，同比下降0.36个百分点 [2] - 销售费用同比减少9.54%，管理费用减少7.50%，研发费用减少37.32%，财务费用增长21.09% [2] 股东结构 - 股东总户数1.53万户，较一季度末增加1757户（增幅13.00%） [2] - 户均持股市值71.55万元，较一季度末89.90万元下降20.41% [2] 业务构成 - 主营业务为人力资源服务，包括人事管理、薪酬福利、业务外包、招聘及灵活用工 [2] - 收入构成：业务外包服务83.77%，招聘及灵活用工10.08%，薪酬福利服务2.79%，人事管理服务2.30%，其他业务1.04% [2] 行业属性 - 申万行业分类：社会服务-专业服务-人力资源服务 [2] - 概念板块包括社保重仓、国资改革、中盘、高派息、北京国资等 [2]

公司监事会决议 - 第十届监事会第十三次会议于2025年8月27日以现场结合通讯方式召开 应到监事3名实到3名 会议召集程序符合《公司法》及《公司章程》规定[1] - 监事会主席王禄征主持会议 公司部分高级管理人员列席会议[1] 半年度报告审议 - 监事会审议通过《公司2025年半年度报告》 表决结果为同意3票反对0票弃权0票[2] - 监事会确认半年度报告内容格式符合监管要求 真实准确完整反映2025年上半年经营管理和财务状况[1] - 报告编制审议程序符合法律法规及《公司章程》规定 未发现参与人员违反保密规定[1] 募集资金管理 - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》 表决结果为同意3票反对0票弃权0票[2] - 监事会认定专项报告真实准确完整反映募集资金存放与使用情况 符合证监会、交易所及公司制度规定[2] - 确认不存在募集资金存放、使用、管理及披露违规情形[2] 募投项目实施调整 - 审议通过《关于公司募集资金投资项目增加实施主体的议案》 表决结果为同意3票反对0票弃权0票[2] - 监事会认为新增实施主体基于项目实施实际情况 未变相改变募集资金用途或损害股东利益[2] - 决策程序符合相关法律法规规定[2]

募集资金基本情况 - 公司于2022年7月27日获得证监会批复核准发行股份募集配套资金不超过159,669.69万元[1] - 实际发行人民币普通股95,041,482股 募集资金净额为158,196.26万元[2] - 截至2023年4月25日募集资金已全部到位 并由会计师事务所出具验资报告[2] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月30日募集资金累计投入79,084.84万元 投资进度达49.99%[3] - 资金主要用于FESCO数字一体化建设项目和补充流动资金项目[3] - 募集资金存放于专项账户 并签署三方监管协议[2] 新增实施主体安排 - 增加北京国际人力资本集团股份有限公司及北京外企数字科技有限责任公司为募投项目实施主体[3] - 北京国际人力资本集团成立于1992年 注册资本56,611.27万元 主营人力资源服务及配套业务[5] - 外企数科为公司全资子公司 成立于2022年12月 注册资本3,000万元 专注数字技术服务领域[6][7] 实施调整细节 - 新增实施主体不改变募集资金投资用途 投资规模及实施方式[8] - 外企数科将新设募集资金专项账户并签订监管协议[7][8] - 调整旨在加快项目建设进度 提高资金使用效率 配合集团化数字建设需要[3] 决策程序履行 - 该事项已经公司董事会 监事会审议通过 无需提交股东大会[8] - 独立财务顾问认为程序符合监管规则 对新增实施主体无异议[9]

业绩总结 - 2025年上半年营收226.91亿元，同比增3.77%[2] - 2025年上半年净利润8.13亿元，同比增87.43%[3] - 2025年上半年扣非净利润2.96亿元，同比增6.89%[3] 股东回报 - 2025年派发现金红利3.9571278988亿元，每股派0.6990元[4][5] - 每年股利不少于当年可分配利润50%[2] 公司动态 - 2025年一季度转让北京城乡黄寺商厦100%股权[3] - 2025年上半年业绩说明会答投资者30项问题[7] - 2025年上半年上证e互动平台回复21项提问[7] 未来展望 - 未来将多方式促高质量发展维护股东利益[10][11]

会议情况 - 第十届监事会第十三次会议于2025年8月27日召开，3名监事实到[1] 审议事项 - 审议通过《公司2025年半年度报告》[1][2] - 审议通过《公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》[3][4] - 审议通过《关于公司募集资金投资项目增加实施主体的议案》[5]

报告审议 - 审议通过《北京人力2025年半年度报告》[1][2] - 审议通过《北京人力2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》[2][3] - 审议通过《公司2025年度“提质增效重回报”行动方案的半年度评估报告》[4] 项目实施与账户管理 - 同意增加两家公司作为募集资金投资项目实施主体[4] - 同意北京外企数字科技有限公司开立募集资金专项账户[4] - 授权管理层办理银行开户及签署监管协议等事宜[4]

资金募集 - 公司核准发行股份募集配套资金不超15.97亿元，净额15.82亿元[1][2] 项目进度 - 截至2025年6月30日，补充流动资金项目进度100%，合计进度49.99%[5] 项目主体 - 拟增加北京人力及外企数科为募投项目实施主体[6] - 拟安排外企数科新增设立募集资金专项账户[10] 审议情况 - 2025年8月27日，董事会和监事会通过增加实施主体议案[12] 顾问意见 - 独立财务顾问中信建投证券对新增实施主体无异议[14][18]

收入和利润（同比） - 营业收入为226.91亿元人民币，同比增长3.77%[22] - 营业收入2,269,064.19万元，同比增长3.77%[47] - 营业总收入从218.66亿元人民币增长至226.91亿元人民币，增长3.68%[140] - 利润总额为13.45亿元人民币，同比增长67.55%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为8.13亿元人民币，同比增长87.43%[22] - 归属于公司股东的净利润81,319.84万元，同比增长87.43%[47] - 归属于母公司股东的净利润从4.34亿元人民币增长至8.13亿元人民币，增长87.40%[141] - 净利润从6.02亿元人民币增长至10.23亿元人民币，增长69.90%[141] - 基本每股收益为1.4365元/股，同比增长87.43%[24] - 基本每股收益和稀释每股收益均为1.4365元/股，相比去年同期的0.7664元/股有显著增长[142] - 加权平均净资产收益率为11.83%，同比增加4.82个百分点[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.96亿元人民币，同比增长6.89%[22] - 归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润29,555.69万元，同比增长6.89%[47] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.30%，同比减少0.17个百分点[24] 成本和费用（同比） - 营业成本为214.79亿元人民币，同比增长4.11%[64] - 销售费用为2.40亿元人民币，同比下降9.54%[64] - 管理费用为4.10亿元人民币，同比下降7.50%[64] - 财务费用为负3.47亿元人民币，主要来自利息收入4.29亿元人民币[141] 非经常性损益 - 非经常性损益中非流动性资产处置损益为357,513,136.24元，主要因转让北京城乡黄寺商厦有限公司股权[27] - 非经常性损益中政府补助金额为518,197,680.42元[27] - 非经常性损益中金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为7,021,599.24元[27] - 非经常性损益合计净额为517,641,518.13元[27] - 其他收益从3.96亿元人民币增长至5.61亿元人民币，增长41.70%[141] - 投资收益从-0.59亿元人民币转为正收益3.55亿元人民币[141] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.75亿元人民币，同比由负转正增长231.99%[22][25] - 经营活动产生的现金流量净额为4.75亿元人民币，同比增长231.99%[64] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从-3.60亿人民币增至4.75亿人民币[148] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.05亿元人民币，同比下降102.18%[64] - 筹资活动产生的现金流量净额为-7.14亿元人民币，同比下降1988.08%[64] - 支付的各项税费同比增长20.1%，从14.44亿人民币增至17.34亿人民币[148] - 投资活动现金流入大幅增长599.3%，从5.99亿人民币增至41.89亿人民币[148] - 收回投资收到的现金激增521.2%，从5.96亿人民币增至37.04亿人民币[148] - 取得借款收到的现金略降1.3%，从31.70亿人民币降至31.30亿人民币[148] 资产和负债 - 货币资金为69.40亿元人民币，占总资产41.34%，同比下降8.41%[68] - 货币资金为69.4亿元人民币，较年初75.77亿元下降8.4%[132] - 货币资金从11.33亿元人民币减少至9.75亿元人民币，下降13.97%[136] - 交易性金融资产为9.76亿元人民币，占总资产5.81%，同比增长818.88%[68] - 交易性金融资产为9.76亿元人民币，较年初1.06亿元大幅增长819%[132] - 交易性金融资产新增2.00亿元人民币[136] - 应收账款为47.2亿元人民币，较年初44.41亿元增长6.3%[132] - 其他应收款为26.86亿元人民币，较年初26.51亿元增长1.3%[132] - 短期借款为1亿元人民币，较年初3.7亿元下降72.97%[133] - 应付职工薪酬为1.28亿元人民币，较年初2.38亿元下降46.3%[133] - 未分配利润为41.52亿元人民币，较年初37.35亿元增长11.2%[134] - 长期股权投资从48.97亿元人民币减少至48.28亿元人民币，下降1.41%[137] - 公司总资产从2024年末的716.78亿元人民币下降至2025年6月30日的704.78亿元人民币，减少12.07亿元[137][138] 所有者权益 - 归属于上市公司股东的净资产为69.50亿元人民币，较上年度末增长6.39%[23] - 总资产为167.89亿元人民币，较上年度末增长2.22%[23] - 归属于母公司所有者权益为69.5亿元人民币，较年初65.33亿元增长6.4%[134] - 少数股东权益为10.37亿元人民币，较年初8.28亿元增长25.2%[134] - 未分配利润本期增加417,485,588.19元[153] - 少数股东权益本期增加209,237,537.54元[153] - 对股东的利润分配减少所有者权益401,586,048.34元[154] - 公司实收资本（或股本）为5.66亿元人民币[155][158] - 公司资本公积为15.84亿元人民币[155] - 公司未分配利润为32.32亿元人民币[155] - 公司所有者权益合计为67.36亿元人民币[155] - 本期综合收益总额为4.34亿元人民币[155] - 本期所有者投入资本为218.27万元人民币[155] - 本期对所有者分配利润为2.74亿元人民币[155] - 期末未分配利润增至33.92亿元人民币[156] - 期末所有者权益合计增至70.56亿元人民币[156] 业务线表现 - 公司整合24家招聘、72家用工管理、16家薪酬管理合作伙伴构建出海业务产品能力体系[39] - 公司通过京津冀一体化项目实现社保公积金及发薪业务运营效率提升[40] - 公司推出数字人形象应用于专业场景并自主研发数智化人力资源管理工具[40] - 公司成立AI Sourcing团队优化招聘效率[40] - 公司薪酬福利服务涵盖弹性福利四大解决方案及十一大福利场景[36] - 公司业务外包服务覆盖IT外包、营销外包、物流外包等十余个专业化领域[35] - 公司灵活用工服务满足客户临时性、不定时性用工需求[36] - 公司招聘服务包括猎头、招聘培训及定制化招聘服务[37] - 海外服务网络覆盖东南亚、北美及欧洲等重点区域市场[53] - 整合全球百余家招聘机构、用工管理服务商及薪酬管理合作伙伴[53] - 政务热线AI智脑产品实现智能应答-自动制单-自动派单-效能监管全流程闭环[54] - 构建商业保险+健康保障委托+医疗健康服务三位一体的综合健康管理体系[55] - 工伤预防培训项目在江西公司成功中标[56] 子公司表现 - 主要子公司北京外企人力资源服务有限公司报告期内营业收入为7,792,659,234.43元，净利润为212,827,153.33元[77] - 主要子公司北京外企德科人力资源服务上海有限公司报告期内营业收入为10,849,578,662.65元，净利润为354,007,302.23元[78] - 主要子公司北京外企人力资源服务宁波有限公司报告期内营业收入为2,408,187,297.89元，净利润为71,138,223.37元[78] - 置入资产北京外企实现归属于母公司股东的净利润56,245.38万元，业绩承诺实现率为84.94%[47] - 北京外企归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润31,212.23万元，业绩承诺实现率为49.46%[47] - 北京外企2025年半年度实现归属母公司所有者净利润56,245.38万元，业绩承诺实现率84.94%[106] - 北京外企2025年半年度扣非归母净利润31,212.23万元，业绩承诺实现率49.46%[106] 业绩承诺与补偿 - 业绩承诺期（2023-2025年）扣非归母净利润目标分别为48,779.42万元、56,284.15万元、63,108.41万元[100] - 业绩承诺期归母净利润目标分别为51,888.92万元、59,393.65万元、66,217.91万元[100] - 业绩补偿按（累积承诺净利润-累积实现净利润）÷承诺净利润总和×交易作价公式计算[100] - 补偿金额取归母净利润与扣非归母净利润计算结果的较高值[101] - 专项审计报告披露后10个交易日内需确定补偿金额[100] - 当期补偿金额小于零时按零取值且不冲回已补偿金额[100] 资产处置与投资 - 公司转让北京城乡黄寺商厦有限公司100%股权，转让价格不低于44,071.15万元，不再纳入合并报表范围[75] - 报告期内处置北京城乡黄寺商厦有限公司，当期处置收益对公司业绩产生积极影响[79] - 公司转让北京城乡黄寺商厦100%股权给关联方，转让价格不低于44,071.15万元[105] - 公司全资子公司北京外企人力资源服务有限公司与中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司共同出资设立中能方胜（湖北）人力资源有限公司，注册资本1000万元人民币，公司持股51%，实际投资额510.00万元[73] - 报告期内新设中能方胜（湖北）人力资源有限公司，对公司无重大影响[79] - 交易性金融资产期末数为975,790,667.12元，本期购买金额为4,569,300,000.00元，本期出售/赎回金额为3,699,800,000.00元[74] - 其他权益工具投资期末数为6,757,900.00元[74] - 应收款项融资期末数为18,748,011.20元，较期初增加10,921,740.80元[74] 股东和股权结构 - 北京国有资本运营管理有限公司为第一大股东，持股278,693,093股，占比49.23%[122] - 北京中融鼎新投资管理有限公司通过天津融衡持股49,769,899股，占比8.79%[122] - 北京创新产业投资有限公司持股22,590,592股，占比3.99%[123] - 中欧养老产业混合型证券投资基金持股13,717,146股，占比2.42%[123] - 全国社保基金一一六组合持股8,786,410股，占比1.55%[123] - 香港中央结算有限公司持股8,663,378股，占比1.53%[123] - 中欧睿见混合型证券投资基金持股7,066,643股，占比1.25%[123] - 北京京国发股权投资基金持股6,706,582股，占比1.18%[123] - 外贸信托－仁桥泽源股票私募基金持股6,353,200股，占比1.12%[123] - 海富通价值精选养老金产品持股3,938,200股，占比0.7%[123] - 北京国有资本运营管理有限公司持有1.7亿股限售股，将于2026年4月13日解禁[126] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[119] - 截至报告期末普通股股东总数为15,271户[120] 募集资金使用 - 募集资金总额为15.97亿元，募集资金净额为15.82亿元[110] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为7.91亿元，占募集资金净额的49.99%[110][113] - 数字一体化建设项目承诺投资总额为7.91亿元，但报告期内实际投入金额为0元，进度为0%[112] - 补充流动资金项目已投入7.91亿元，完成进度100%[112] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，有效审议额度为8.5亿元[115] - 报告期末现金管理余额为8.18亿元，期间最高余额未超出授权额度[116] 关联交易与承诺 - 北京国管通过交易取得的上市公司股份自发行上市之日起36个月内不得转让[92] - 北京国管承诺在交易完成后12个月内将外商公司100%股权以公允价格转让给标的公司或第三方[93] - 北京国管自本次交易前持有的上市公司股份自交易完成之日起18个月内不转让[92] - 北京国管承诺避免与上市公司及其控股企业进行非必要关联交易[93] - 北京国管保证在资产、人员、财务、机构和业务方面与上市公司保持独立[93] - 北京国管承诺若获得与上市公司构成竞争的新业务机会将优先提供给上市公司[93] - 北京国管违反承诺时将承担赔偿上市公司损失的责任[93] - 北京国管具有足够资金实力认购上市公司非公开发行股票[93] - 北京国管承诺锁定期满后减持股份将按法律法规及协议约定进行[92] - 若交易涉嫌信息披露违法则北京国管在调查期间不转让上市公司股份[92] - 2025年4月26日披露日常关联交易预计公告（临2025-016号）[103] 法律与合规 - 认购资金全部来源于自有资金或自筹资金，无代持、信托、委托等安排[94] - 资金无杠杆融资结构化设计且无境外来源[94] - 认购资金未直接或间接来源于上市公司或其董监高[94] - 上市公司及董监高承诺所提供信息真实准确完整[94] - 北京国管等机构承诺对所提供信息真实性承担法律责任[94] - 上市公司及现任董监高无涉嫌犯罪或立案调查情形[94] - 最近五年内无重大债务违约或监管处罚记录[94] - 最近五年未受证券市场行政处罚或刑事处罚[94] - 最近十二个月未受证券交易所公开谴责[94] - 董监高均符合《公司法》任职资格要求[94] - 北京国管及董事监事高级管理人员无涉嫌犯罪或违法违规被立案调查情形[95] - 北京国管及董事监事高级管理人员最近五年无行政处罚或重大诉讼仲裁记录[95] - 天津融衡及关联方无涉嫌犯罪或违法违规被立案调查情形[95] - 天津融衡及关联方最近五年无证券市场相关处罚或重大经济纠纷记录[95] - 上市公司董事监事高级管理人员承诺交易期间无股份减持计划[95] - 北京国管承诺自交易复牌至实施完毕期间无股份减持计划[95] 行业与市场环境 - 2025年上半年国内生产总值同比增长5.3%[29] - 2024年人力资源服务机构为3.46亿人次提供就业服务，同比增长4.6%[29] - 2024年人力资源服务机构服务用人单位5,677万家次，同比增长1.4%[29] - 2025年上半年全国城镇新增就业695万人，完成全年目标任务的58%[31] - 2025年6月全国城镇调查失业率为5.0%[31] - 2025年高校毕业生“三支一扶”计划中央财政支持招募3.44万人[31] 公司荣誉与认可 - 公司ESG实践案例入选北京市属国企ESG蓝皮书优秀案例[41] - 公司福建分公司2024年度纳税超1亿元[45] - 公司被列入2025人力资源服务机构100强[44] - 公司上海公司获2024黄浦经济高质量发展百强奖第1名[45] - 公司江苏公司入选2024年度高新区经济贡献十大企业[45] - 公司四川公司获评四川省省本级就业伙伴人力资源服务机构（2025-2027年）[45] - 公司重庆公司获2024年渝中区引才突出贡献企业[46] - 公司苏州公司被评为苏州市生产性服务业十强企业[46] - 公司江西公司入选2024年度南昌高新区现代服务业十强企业[46] - 公司山东公司入选山东省骨干人力资源服务机构培育项目[46] - 公司湖北公司获评2024年度行业发展突出贡献机构[46] 会计政策与报表编制 - 财务报表编制遵循中国企业会计准则及证监会披露规则[165][167][168] - 合并报表范围以控制为基础，包含所有子公司[174] - 重要性标准设定：单项坏账准备计提/转回门槛为资产总额0.5%且大于1000万元人民币[172] - 应收账款核销重要性标准为资产总额0.1%且大于500万元人民币[172] - 长期账龄应付款项重要性标准为资产总额0.5%且大于3000万元人民币[172] - 重要非全资子公司判定标准为利润总额占比超过5%[172] - 金融资产根据业务模式和合同现金流特征分类为摊余成本、公允价值计入其他综合收益或当期损益三类[183] - 金融负债初始分类为以公允价值计量且变动计入当期损益或以摊余成本计量[184] - 金融工具减值以预期信用损失为基础，按整个存续期或12个月内预期损失计量[194][195] - 应收款项账龄超过30日通常视为信用风险显著增加[195] - 应收账款按账龄组合计提信用损失，采用信用损失率对照表计算[196] - 应收票据适用信用风险特征组合计提坏账准备[198] - 信用风险特征组合的账龄计算方法适用[199] - 单项计提坏账准备的判断标准适用[200]

财务表现 - 2025年上半年营业收入226.91亿元 同比增长3.77% [1] - 2025年上半年净利润8.13亿元 同比增长87.43% [1]