本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025年12月23日 (二)股东会召开的地点：黑龙江省哈尔滨市南岗区大成街209号公司本部 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： ■ (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，会议主持情况等。 会议由公司董事会召集，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，会议的召开和表决方式符合《公 司法》及《公司章程》的规定，会议决议有效。会议由公司董事长郎国民主持。 (五)公司董事和董事会秘书的列席情况 审议结果：通过 1、公司在任董事9人，列席8人，董事魏宁因工作原因未列席会议； 2、董事会秘书付璐璐出席会议；公司部分高级管理人员列席会议。 二、议案审议情况 (一)非累积投票议案 1.00议案名称：关于修订公司相关制度的议案 1.01议案名称：修订《华电能源股份有限公司利润分配制度》 审议结果：通过 表决情况： ■ 1.02议案名称：修订《华电能源股 ...

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人366人，A股360人，B股6人[4] - 出席股东所持表决权股份6,508,811,341股，占比82.3135%[4][6] 议案表决情况 - 修订《利润分配制度》，A股同意比例99.9789%，B股16.4960%[8] - 修订《投资管理规定》，普通股同意比例99.9782%[9] - 向子公司提供委托贷款，普通股同意比例97.7950%[9] - 调整2025投资计划，普通股同意比例99.9774%[10] - 预计2026日常关联交易，普通股同意比例98.1094%[10] 股东持股情况 - 中国华电集团持股1,700,583,482股，华电煤业持股4,727,991,374股[11]

会议信息 - 2025年12月6日公告召开第三次临时股东会通知，12月16日公告会议材料[7] - 现场会议于2025年12月23日9:30召开，网络投票有相应时间安排[8][9] - A股12月12日、B股12月17日交易结束后登记在册股东或代理人有权参会[10] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人2名，代表股份6428574856股，占比81.30%[11] - 有效表决股东及代理人366名，代表股份6508811341股，占比82.3135%[13] 议案表决 - 多项议案同意票占比超97%，如修订利润分配制度等议案[16][18][20][21][22] 会议合规 - 股东会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[23]

限售股解禁总体情况 - 2023年12月22日，共有18家上市公司发生限售股解禁，解禁总市值约为1029.66亿元 [1] 各公司解禁详情 - **华电能源(600726)**：解禁股数为47.28亿股，限售股类型为增发A股法人配售上市 [1] - **首创证券(601136)**：解禁股数为22.52亿股，限售股类型为发行前股份限售流通 [1] - **三一重能(688349)**：解禁股数为9.42亿股 [1] - **安控科技(300370)**：解禁股数为2.37亿股，限售股类型为其他 [1] - **南网科技(688248)**：解禁股数为3.36亿股 [1] - **慕思股份(001323)**：解禁股数为3亿股，限售股类型为延长限售锁定期流通 [1] - **沃顿科技(000920)**：解禁股数为5062.11万股，限售股类型为增发A股法人配售上市 [1] - **亚香股份(301220)**：解禁股数为3339万股，限售股类型为延长限售锁定期流通 [1] - **潍柴动力(000338)**：解禁股数为2348.1万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1] - **源杰科技(688498)**：解禁股数为2385.07万股 [1] - **中恒集团(600252)**：解禁股数为235.95万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1] - **新亚制程(002388)**：解禁股数为346.55万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1] - **甘李药业(603087)**：解禁股数为164.53万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1] - **中航重机(600765)**：解禁股数为268万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1] - **康为世纪(688426)**：解禁股数为43.42万股 [1] - **经纬恒润(688326)**：解禁股数为11.84万股 [1] - **兆易创新(603986)**：解禁股数为6.46万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1] - **南京港(002040)**：解禁股数为15.18万股，限售股类型为股权激励限售流通 [1]

解禁总体情况 - 2024年12月22日（周一）共有19家公司限售股解禁 [1] - 合计解禁数量为75.4亿股 [1] - 按最新收盘价计算，合计解禁市值为785.43亿元 [1] 解禁数量分布 - 8家公司解禁股数超过1000万股 [1] - 华电能源解禁数量最大，为47.28亿股 [1] - 首创证券解禁数量次之，为22.52亿股 [1] - 安控科技解禁数量为2.37亿股，位列第三 [1] 解禁市值分布 - 8家公司解禁市值超过1亿元 [1] - 首创证券解禁市值最高，达423.12亿元 [1] - 源杰科技解禁市值为147.17亿元，位列第二 [1] - 华电能源解禁市值为115.84亿元，位列第三 [1] 解禁股本占比 - 7家公司解禁股数占总股本比例超过10% [1] - 首创证券解禁比例最高，达82.38% [1] - 华电能源解禁比例为59.79%，位列第二 [1] - 拉普拉斯解禁比例为42.69%，位列第三 [1]

宏观与金融回顾 - 海南自贸港全岛封关正式启动 封关首日“零关税”货物进口货值达3.6亿元 加工增值免关税货物出岛货值1468.9万元 [2] - 多国央行政策分化加剧 日本央行将政策利率上调25个基点至0.75% 创1995年以来新高 俄罗斯央行连续第五次降息50基点至16% 英国央行年内第四次降息25基点至3.75% [2] - 中央财办明确将从供需两端稳定房地产市场 供给端严控增量、盘活存量 需求端释放刚性和改善性需求 支持房企向持有物业和居住服务转型 [3][4] - 11月末私募基金规模达22.09万亿元 再创历史新高 较10月末增长0.04万亿元 年内规模增长超2万亿元 [4] - 大宗商品波动剧烈 现货黄金突破4310美元/盎司 WTI原油跌至56.82美元/桶 为2021年初以来低点 比特币两周内先破8.6万美元后反弹超88000美元 [4] 宏观与金融前瞻 - 十四届全国人大常委会第十九次会议将审议多项法律草案 包括生态环境法典、国有资产法、托育服务法、银行业监督管理法修订等 [5] - 中国将发布11月全国规模以上工业企业利润数据 10月份利润同比转为下降5.5% 装备制造业和高技术制造业是利润增长主要引擎 [5] - 央行公开市场下周将有4575亿元逆回购到期 另有1200亿元国库现金定存和3000亿元MLF到期 [6] - 中国将公布最新一期1年期和5年期以上LPR 市场普遍预计将继续持稳 实现七连稳 [6] - 广期所调整多晶硅期货相关合约交易指令 自12月22日起 多个合约的每次最小开仓下单数量由1手调整为5手 [6] - 成品油将迎调价窗口 据测算国内汽柴油零售价应下调165元/吨 [7] 资本市场回顾 - 今年以来A股上市公司现金分红总额达2.61万亿元 已超过2024年全年 创历史新高 [8] - 机构调研北交所上市公司热情大幅提升 年内共有272家北交所公司接受各类机构调研 覆盖比例超95% [8] - 上周A股市场缩量回调 上证指数跌0.55% 深证成指跌1.10% 创业板指跌1.77% 科创50指数跌2.22% [8] - 全年港股行情呈现“修复”与“分化” 四季度以来港股互联网及创新药承压 金融板块表现突出 [9] - 纳斯达克申请推出近乎全天候的股票交易 拟将交易时长从每周五个交易日的16小时延长至23小时 [9] 资本市场前瞻 - 下周全球主要金融市场将迎来密集假期休市 美股、港股、欧股等均安排休市 港股通于12月24日下午至12月26日暂停服务 [10] - 下周共有48只限售股解禁 解禁总市值近1900亿元 12月22日是解禁高峰期 21家公司解禁市值合计876.9亿元 占下周解禁规模的46.64% [11] - A股新股发行市场将持续活跃 预计将有三只新股进行网上申购 涵盖沪市主板、创业板及北交所 [11] - 下周港股市场将迎来密集上市期 12月22日、23日及30日共有13家公司上市 涵盖传统制造、生物医药、科技创新等领域 [12] 商业产业回顾 - 摩尔线程发布全功能GPU架构“花港” 支持全精度计算 密度提升50% 效能提升10倍 将基于该架构推出“华山”与“庐山”芯片 [13] - 商务部宣布对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税 实施期限5年 [13] - 工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可 长安汽车、北汽极狐两款车型获批在指定区域开展上路试点 [13] - 2G网络退网致部分早期智能电动车功能无法使用 全国约3.8亿辆电动自行车中不少车型智能服务中断 [14] 商业产业前瞻 - 华为将于12月22日召开nova15系列及全场景新品发布会 将推出三款nova15系列新机 [16] - 零跑汽车将于12月28日举行10周年发布会 公布更多新车规划及新技术 公司已提前完成全年50万辆销量目标 连续8个月位居新势力交付榜首 [16] - 2025深圳国际脑机接口创新技术展览会将于12月28日至30日召开 2025工业绿色低碳发展大会将于12月23日至24日在成都举办 [16]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：成交量模型**[9][12] * **模型构建思路**：基于价量关系进行短期市场择时，认为成交量变化能反映市场情绪和趋势强度[9]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 2. **模型名称：特征龙虎榜机构模型**[12] * **模型构建思路**：利用龙虎榜中机构资金的买卖行为作为特征，构建短期择时模型。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 3. **模型名称：特征成交量模型**[12] * **模型构建思路**：基于特定的成交量特征（可能与常规成交量模型不同）进行短期择时。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 4. **模型名称：智能算法沪深300/中证500模型**[12] * **模型构建思路**：应用智能算法（如机器学习）对沪深300或中证500指数进行择时。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 5. **模型名称：涨跌停模型**[13] * **模型构建思路**：通过分析市场中涨停和跌停股票的数量或比例，判断市场中期情绪和动能[9]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 6. **模型名称：上下行收益差模型**[13] * **模型构建思路**：通过计算市场上涨股票与下跌股票的收益差异，衡量市场内部动量和强度，用于中期择时[9]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 7. **模型名称：月历效应模型**[13] * **模型构建思路**：基于历史数据中存在的特定月份或时间段的规律性表现进行中期择时。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 8. **模型名称：长期动量模型**[14] * **模型构建思路**：依据长期价格趋势（动量）进行择时，认为过去表现好的资产未来仍可能延续趋势[9]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 9. **模型名称：A股综合兵器V3模型**[15] * **模型构建思路**：将不同周期、不同策略的多个择时模型信号进行耦合，形成综合性的市场观点，旨在攻守兼备[9]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 10. **模型名称：A股综合国证2000模型**[15] * **模型构建思路**：针对国证2000指数，综合多个择时模型信号形成观点。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 11. **模型名称：成交额倒波幅模型（港股）**[16] * **模型构建思路**：结合成交额与波动率（波幅）的倒数关系，对港股市场进行中期择时。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 12. **模型名称：恒生指数上下行收益差模型（港股）**[16] * **模型构建思路**：原理与A股上下行收益差模型类似，应用于恒生指数进行中期择时。 * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建公式和详细过程。 13. **模型名称：杯柄形态识别模型**[44][47] * **模型构建思路**：识别股价图表中的“杯柄”形态，该形态被认为是上涨趋势中的持续整理形态，突破后有望延续上涨[44]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供具体的形态识别算法和量化规则。 14. **模型名称：双底形态识别模型**[44][53] * **模型构建思路**：识别股价图表中的“双底”（W底）形态，该形态被认为是下跌趋势末期的反转形态，突破颈线后有望开启上涨[44]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供具体的形态识别算法和量化规则。 15. **模型名称：倒杯子形态识别模型**[61] * **模型构建思路**：识别股价图表中的“倒杯子”形态，该形态被认为是下跌趋势中的持续整理形态，是典型的负向风险形态，突破后可能延续下跌[61]。 * **模型具体构建过程**：报告未提供具体的形态识别算法和量化规则。 模型的回测效果 *报告未提供各量化模型详细的历史回测绩效指标（如年化收益率、夏普比率、最大回撤等）。报告主要展示了模型在特定周期（本周）对各类宽基指数发出的择时信号（看多、看空、中性）[12][13][14][15][16]。* 量化因子与构建方式 *本报告为市场监控与择时周报，核心内容为展示已构建的各类择时模型的观点和部分形态识别结果，并未详细阐述用于选股或Alpha策略的底层量化因子的构建思路与过程。报告中提到的“大师策略”监控了33个策略，涉及价值、成长、综合等类型，但未具体说明这些策略所使用的因子[37]。* 因子的回测效果 *报告未提供具体量化因子的测试结果（如IC值、IR、多空收益等）。*

公司融资活动 - 公司董事会及股东大会已批准申请注册并发行总额不超过人民币20亿元的债务融资工具，其中包括不超过12亿元的超短期融资券和不超过8亿元的中期票据 [1] - 公司于2025年11月27日获得中国银行间市场交易商协会的中期票据注册通知书，注册额度自该日起2年内有效 [1] 本期债券发行详情 - 公司已完成“华电能源股份有限公司2025年度第一期中期票据”的发行，债券简称“25华电能源MTN001”，代码“102585295” [2] - 本期债券发行总额为人民币8亿元，期限2年，票面利率为1.98%，单位面值100元，起息日为2025年12月19日 [2] - 本期债券由招商银行和中国银行主承销，通过簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场公开发行 [2] 募集资金用途 - 本期债券募集资金将全部用于偿还有息债务 [2]

公司融资活动 - 公司于近日完成了"华电能源股份有限公司 2025 年度第一期中期票据"的发行 [1] - 本期债券简称为"25 华电能源MTN001"，债券代码为"102585295" [1] - 本期债券发行金额为人民币 8 亿元 [1] 债券发行条款 - 本期债券期限为2年 [1] - 债券单位面值为人民币 100 元 [1] - 发行票面利率为 1.98% [1] - 起息日为 2025 年12月19日 [1] 发行与承销安排 - 本期债券由招商银行股份有限公司和中国银行股份有限公司主承销 [1] - 通过簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行 [1] 募集资金用途 - 本期债券募集资金全部用于偿还有息债务 [1]

融资注册 - 公司申请注册发行不超20亿元融资券和中期票据[2] - 2025年11月27日收到中期票据《接受注册通知书》，额度2年有效[2] 债券发行 - 完成“25华电能源MTN001”发行，金额8亿元[3] - 期限2年，面值100元，票面利率1.98%[3] - 2025年12月19日起息，招行和中行主承销[3] 资金用途 - 债券募集资金全部用于偿还有息债务[3] 文件公告 - 债券有关文件已在货币网和清算所网站公告[3]