A股黄金概念股市场表现 - 黄金概念股全线下挫，湖南白银跌幅最大达9.57%，逼近跌停 [1] - 白银有色跌超8%，晓程科技、西部黄金、中金黄金跌超7% [1] - 盛达资源、赤峰黄金等多家公司股价跌超6%，山东黄金等跌超5% [1] - 多只个股总市值超百亿，如山东黄金总市值1662亿，中金黄金总市值1058亿 [2] 贵金属市场价格异动 - 现货黄金隔夜一度暴跌近280美元，录得12年来最大单日跌幅 [1] - 现货白银暴跌逾8%，失守48美元，为2021年2月以来最大跌幅 [1] - 贵金属市场遭遇全面抛售，此前价格因连续数周上涨连创新高 [1] 股价下跌驱动因素 - 国际贸易谈判出现积极态势，削弱了贵金属的避险吸引力 [1] - 美元走强以及技术面超买状况共同拖累贵金属价格 [1] - 美国联邦政府停摆和印度季节性买盘结束引发投资者持仓不确定性 [1] 部分个股年初至今表现 - 尽管当日大跌，但招金黄金年初至今涨幅仍高达221.16% [2] - 鹏欣资源年初至今上涨145.59%，西部黄金上涨143.35% [2] - 湖南白银、白银有色、中金黄金等多家公司年初至今涨幅超过80% [2]

贵金属板块市场表现 - 贵金属板块在10月22日集体低开 [1] - 湖南白银出现竞价跌停 [1] - 西部黄金、中金黄金、晓程科技低开幅度超过9% [1] - 中金黄金、山金国际等其他相关公司股价跟随下跌 [1]

贵金属板块市场表现 - 10月21日贵金属板块整体微涨0.06%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.06% [1] - 板块内个股表现分化，赤峰黄金领涨，涨幅为2.04%，收盘价29.47元，成交额17.18亿元 [1] - 晓程科技和四川黄金分别上涨1.03%和0.93%，位列涨幅第二、三位 [1] - 部分个股出现下跌，湖南白银跌幅最大，为-3.31%，恒邦股份下跌-1.23% [3] 个股交易情况 - 中金黄金成交量最大，为109.13万手，成交额25.98亿元 [1][3] - 山东黄金成交量为65.59万手，但成交额数据单位异常（25.30 Z） [1] - 招金黄金成交量也较高，为66.50万手，成交额9.30亿元 [1][3] - 四川黄金成交量相对较低，为18.01万手，成交额5.13亿元 [1][3] 板块资金流向 - 当日贵金属板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出11.26亿元，游资资金净流出5679.98万元 [3] - 散户资金为净流入，金额达11.82亿元，显示出散户与主力资金流向出现背离 [3] - 个股方面，山金国际是唯一主力资金净流入的个股，净流入5849.99万元，主力净占比8.12% [4] - 中金黄金主力资金净流出规模最大，为2.32亿元，主力净占比-8.95% [4] - 赤峰黄金主力资金净流出1.55亿元，尽管该股当日领涨，主力净占比-9.01% [4] 相关ETF产品 - 黄金股ETF（代码：159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，近五日上涨0.22% [6] - 该ETF当前市盈率为27.00倍，估值分位为60.53% [6][7] - 基金份额为13.9亿份，近期增加2400.0万份，主力资金净流入581.2万元 [6]

市场表现 - 黄金珠宝概念股盘初高开 [1] - 萃华珠宝股价上涨超过5% [1] - 招金黄金、四川黄金、中金黄金等公司股价跟涨 [1]

小金属概念板块整体表现 - 截至10月20日收盘，小金属概念板块整体下跌0.55%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的有59只，跌幅居前的包括湖南白银、白银有色、*ST亚振等跌停股，以及西部黄金、盛达资源、招金黄金等 [1] - 在当日所有概念板块涨跌幅排名中，小金属概念板块下跌0.55%，表现弱于培育钻石（上涨6.69%）、可燃冰（上涨3.86%）等板块，但优于黄金概念（下跌2.09%）、金属铅（下跌1.99%）等同类板块 [2] 板块内个股价格表现 - 涨幅居前的个股包括杉杉股份上涨7.26%、东方钽业上涨6.12%、金杨股份上涨5.48% [1] - 跌幅显著的个股有湖南白银下跌9.95%、白银有色下跌9.95%、*ST亚振下跌5.00%、西部黄金下跌9.80%、盛达资源下跌7.09%、招金黄金下跌7.03% [1][2][3] - 其他重要个股表现包括紫金矿业下跌1.39%、华友钴业下跌1.51%、赣锋锂业下跌0.44%、北方稀土下跌1.47% [2] 板块资金流向 - 小金属概念板块整体遭遇主力资金净流出46.01亿元 [2] - 板块内97只个股获主力资金净流出，其中14只个股主力资金净流出超亿元 [2] - 主力资金净流出居前的个股为白银有色净流出5.00亿元、紫金矿业净流出4.82亿元、中金黄金净流出4.54亿元、兴业银锡净流出3.84亿元 [2] - 主力资金净流入居前的个股有安泰科技净流入2.74亿元、杉杉股份净流入1.44亿元、东方钽业净流入1.25亿元 [2] 个股资金流详细数据 - 资金流出榜前列的个股还包括华友钴业净流出33691.13万元、赣锋锂业净流出30144.17万元、北方稀土净流出27054.30万元 [2] - 资金流入榜表现较好的个股有当升科技净流入7160.16万元、东方钽业净流入12493.09万元、杉杉股份净流入14355.53万元、安泰科技净流入27432.09万元 [6][7] - 其他有显著资金流入的个股包括格林美净流入5667.85万元、江西铜业净流入5771.77万元、云南铜业净流入4666.15万元 [6]

黄金概念板块市场表现 - 截至10月20日收盘，黄金概念板块整体下跌2.09%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股普遍下跌，其中湖南白银和白银有色股价跌停，西部黄金、宝鼎科技、晓程科技等跌幅居前 [1] - 板块内仍有22只个股上涨，涨幅居前的包括卧龙新能上涨10.00%、特变电工上涨2.01%、武商集团上涨1.73% [1] 板块资金流向 - 黄金概念板块当日遭遇主力资金净流出，总额达29.12亿元 [2] - 板块内52只个股呈现主力资金净流出，其中10只个股净流出金额超过1亿元 [2] - 资金净流出规模最大的个股为白银有色，净流出5.00亿元，紫金矿业、中金黄金、兴业银锡分别净流出4.82亿元、4.54亿元、3.84亿元 [2] - 部分个股获得主力资金净流入，特变电工、卧龙新能、江西铜业净流入额分别为1.64亿元、1.60亿元、5771.77万元 [2] 相关金属板块表现 - 当日多个金属相关概念板块表现疲软，金属铅下跌1.99%，金属锌下跌1.89%，金属铜下跌0.87%，小金属概念下跌0.55%，金属钴下跌0.42% [2] - 与此形成对比的是，培育钻石板块上涨6.69%，可燃冰、F5G概念、页岩气等板块涨幅均超过3% [2]

金属铜概念板块市场表现 - 截至10月20日收盘，金属铜概念板块整体下跌0.87%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的有32只，其中卧龙新能、电工合金、河钢资源涨幅居前，分别上涨10.00%、3.33%、2.98% [1] - 下跌个股中，湖南白银、白银有色、*ST正平等跌停，西部黄金、盛达资源、赤峰黄金等跌幅居前 [1] 板块资金流向 - 当日金属铜概念板块遭遇主力资金大幅净流出，净流出总额为32.63亿元 [2] - 板块内52只个股呈现主力资金净流出，其中10只个股净流出金额超过1亿元 [2] - 白银有色主力资金净流出5.00亿元，为板块内净流出金额最高的个股 [2] - 紫金矿业、中金黄金、兴业银锡紧随其后，主力资金分别净流出4.82亿元、4.54亿元、3.84亿元 [2] - 部分个股获得主力资金净流入，卧龙新能净流入1.60亿元，江西铜业净流入5771.77万元，格林美净流入5667.85万元 [2] 相关金属概念板块对比 - 在当日概念板块涨跌幅榜中，黄金概念下跌2.09%，金属铅下跌1.99%，金属锌下跌1.89，表现均弱于金属铜概念 [2] - 小金属概念下跌0.55%，金属钴下跌0.42% [2] - 培育钻石、可燃冰、F5G概念等板块涨幅居前，分别上涨6.69%、3.86%、3.42% [2]

A股市场两融余额整体变动 - 截至10月17日，A股两融余额报24293.85亿元，融资余额报24128.35亿元，上周融资余额减少128.24亿元 [1] - 10月16日，A股两融余额和融资余额均创历史新高，但10月17日单日融资余额大幅减少273.03亿元，抵消了前四个交易日的累计增加额 [1] - 上周5个交易日中，前四日融资余额分别增加22.40亿元、23.35亿元、23.14亿元和75.91亿元，最后一日减少273.03亿元 [1] 行业融资余额变动 - 上周申万一级31个行业中有13个行业融资余额增加，18个行业融资余额减少 [1] - 有色金属行业融资净买入金额最高，达61.47亿元，基础化工和国防军工行业紧随其后，分别净买入12.85亿元和8.53亿元 [1] - 电子、通信、电力设备行业融资净卖出金额居前，分别为70.49亿元、50.27亿元和28.73亿元 [1] - 根据表格数据，SW有色金属融资净买入额为614,720.03万元，SW基础化工为128,529.88万元，SW国防军工为85,333.34万元 [3] - 融资净卖出额最高的三个行业为SW电子（-704,936.45万元）、SW通信（-502,748.30万元）和SW电力设备（-287,286.74万元） [3] 个股融资情况 - 上周融资客对104只股票加仓金额超过1亿元 [4] - 加仓金额居前的10只股票分别为紫金矿业（净买入15.77亿元）、中金黄金（7.83亿元）、北京君正（7.49亿元）、兴业银锡（6.76亿元）、京东方A（6.56亿元） [4] - 表格数据显示，紫金矿业（601899.SH）融资净买入额为157,722.61万元，中金黄金（600489.SH）为78,324.53万元，北京君正（300223.SZ）为74,944.78万元 [5] - 上周融资客加仓居前十的股票市场表现跌多涨少，仅安泰科技涨幅显著，上涨逾19%，其余个股均有不同程度下跌 [4][5]

行业投资评级 - 报告对有色金属行业维持“推荐”评级 [7] 核心观点 - 关税不确定性持续扰动市场，避险情绪推动金银价格续创新高 [1][3] - 美国宽松预期叠加供给扰动频发，工业金属价格有望维持强势 [2] - 刚果金钴出口配额细则公布及印尼RKAB政策增加供应扰动，能源金属价格获支撑 [3] - 央行购金持续、美联储降息预期高企及美元信用弱化，中长期持续看好金价中枢上移 [3] 市场表现总结 - 本周（10/13-10/17）SW有色指数下降3.07%，贵金属表现强劲，COMEX黄金上涨5.76%，COMEX白银上涨6.55% [1] - 工业金属价格涨跌互现，LME铝、铜、锌、铅、镍、锡周度变动分别为+0.78%、-1.81%、-2.31%、-1.10%、-0.46%、-2.01% [1] - 工业金属库存多数下降，LME铝、铜库存分别减少2.92%、1.52%，LME锌、铅、镍、锡库存分别增加1.47%、5.65%、3.48%、14.68% [1] 工业金属板块 - 铜价高位震荡，SMM进口铜精矿指数为-40.97美元/吨，自由港旗下Manyar冶炼厂或于10月底停产，供给扰动支撑铜价 [2] - 铝市旺季延续，国内铝锭社会库存约为62.7万吨，环比去库2.2万吨，需求韧性凸显，预计铝价维持高位震荡 [2] - 锌价受低库存支撑但需求偏弱，铅价因再生铅复产承压，锡价受供应趋紧与半导体需求支撑，镍价受印尼政策扰动震荡 [52][60][61][62] 能源金属板块 - 锂市供需偏紧，动力与储能市场需求旺盛，10月电芯及正极材料排产持续向好，碳酸锂价格支撑较强 [3] - 钴价加速上行，刚果金钴出口配额细则公布后，中资企业获得配额比例低于预期，引发供应担忧 [3][97] - 镍市受印尼RKAB新政影响供应预期趋紧，下游旺季补库，预计镍盐价格仍有上涨空间 [3] 贵金属板块 - 避险需求强劲，9月中国央行黄金储备环比增长1.24吨，为连续第11个月增持 [3] - 美联储降息预期高企，COMEX黄金价格周度上涨5.76%至4267.90美元/盎司，年内涨幅达59.77% [1][12] - 白银因工业属性及补涨驱动，价格屡创新高，COMEX白银周度上涨6.55%至50.63美元/盎司 [1][3][12] 重点公司推荐 - 工业金属重点推荐：洛阳钼业、紫金矿业、五矿资源、中国有色矿业、金诚信、中国铝业等 [2] - 能源金属重点推荐：力勤资源、华友钴业、藏格矿业、中矿资源、永兴材料、盐湖股份等 [3] - 贵金属重点推荐：西部黄金、山东黄金、招金矿业、中金黄金、赤峰黄金等 [3]

行业产量数据 - 2025年4月中国十种有色金属产量为676万吨，同比增长3.1% [1] - 2025年1-4月中国十种有色金属累计产量为2660万吨，累计增长2.3% [1] 相关上市公司 - 涉及上市企业包括紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业、北方稀土、江西铜业、云南铜业、驰宏锌锗、中金黄金、西部矿业、盛和资源 [1] 数据来源与报告 - 数据来源于国家统计局，由智研咨询整理 [1] - 相关信息关联智研咨询发布的《2025-2031年中国有色金属冶炼和压延加工行业市场动态分析及未来趋势研判报告》 [1]