公司复牌及交易安排 - 公司股票将于2025年8月13日开市起复牌 [1] - 公司拟通过发行股份方式购买先导电子科技股份有限公司95.4559%股份并募集配套资金 [1] 交易审批程序 - 交易需公司再次召开董事会审议方案 [1] - 需公司股东大会审议批准方案 [1] - 需上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册 [1] 交易推进安排 - 公司将于复牌后继续推进交易相关工作 [1] - 公司将严格履行信息披露义务 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份等方式收购先导电子科技股份有限公司95.4559%股份 [1] - 交易包含募集配套资金安排 [1] - 公司股票将于2025年8月13日开市复牌 [1] 交易进展 - 涉及交易的审计与评估工作尚未完成 [1] - 公司董事会暂不召开股东大会审议交易事项 [1]

重大资产重组事项 - 公司拟通过发行股份等方式购买广东先导稀材股份有限公司持有的先导电子科技股份有限公司股份，并有意购买先导电科其他股东持有的股份，同时募集配套资金 [1] - 本次交易的具体方案将以各方进一步签署的交易文件为准，尚需履行必要的内部决策程序并经有权监管机构批准后方可正式实施 [2] 股票停牌安排 - 公司A股股票自2025年7月30日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 鉴于交易事项存在重大不确定性，为维护投资者利益，公司股票将继续停牌 [1] 交易进展披露 - 公司及有关各方正在积极推进交易相关工作，包括就交易方案进行沟通、协商和论证 [1] - 停牌期间公司将根据事项进展严格履行信息披露义务，待事项确定后将及时发布公告并申请复牌 [2] 信息披露渠道 - 后续进展将以公司在上海证券交易所官网及指定信息披露媒体发布的公告为准 [2]

交易方案 - 公司拟通过发行股份等方式购买广东先导稀材股份有限公司持有的先导电子科技股份有限公司股份 [1] - 公司有意购买先导电子科技股份有限公司其他股东持有的股份并募集配套资金 [1] - 本次交易的具体方案以各方进一步签署的交易文件为准 [2] 交易进展 - 公司及有关各方正在积极推进本次交易相关工作 [1] - 相关各方正在就本次交易方案等进行沟通、协商和论证 [1] - 本次交易尚需履行必要的内部决策程序 [2] - 本次交易需经有权监管机构批准后方可正式实施 [2] 股票状态 - 公司A股股票自2025年7月起停牌 [1] - 公司股票将继续停牌以保证公平信息披露 [1] - 待相关事项确定后公司将及时发布公告并申请股票复牌 [2] 信息披露 - 公司将严格按照有关法律法规履行信息披露义务 [2] - 后续进展以公司在上海证券交易所官网及指定信息披露媒体发布的公告为准 [2]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买先导电科股份并募集配套资金[1] 其他情况 - A股股票2025年7月30日开市起停牌，预计不超10个交易日[1] - 因交易有重大不确定性，股票将继续停牌[1] - 交易需履行程序并经批准，能否实施存在不确定性[2][3]

交易方案 - 公司拟通过发行股份等方式购买广东先导稀材持有的先导电科股份 [1] - 公司有意购买先导电科其他股东持有的股份并募集配套资金 [1] - 相关各方正在就交易方案进行沟通、协商和论证 [1] 交易进展与股票状态 - 截至公告披露日公司及有关各方正积极推进交易相关工作 [1] - 公司股票因交易事项存在重大不确定性继续停牌 [1] - 待相关事项确定后将及时发布公告并申请复牌 [1]

收购交易概况 - 衢州发展筹划通过发行股份等方式收购先导电科股份并募集配套资金[1] - 光智科技一个月前终止收购先导电科100%股份[1] - 衢州发展为衢州国资上市公司 实控人衢州国资委间接持股28 83%[2] 公司财务对比 - 2024H1衢州发展总资产1010 7亿元 净资产432 2亿元 2023年营收172 1亿元[3][4] - 2024H1先导电科总资产153 3亿元 净资产86 1亿元 2023年营收28 8亿元[3][4] - 2024H1光智科技总资产35 1亿元 净资产5 7亿元 2023年营收10 1亿元[3][4] - 先导电科体量超过光智科技100%但未达衢州发展50% 不构成重大资产重组[5] 交易差异分析 - 衢州发展体量远大于光智科技 使交易从"类借壳"变为定增收购[6] - 光智科技与先导电科为同一实控人 而衢州发展与先导电科无关联[6] - 衢州发展主营房地产 属于跨界收购 光智科技与先导电科存在上下游关系[6] 先导电科业务表现 - 主营PVD溅射靶材和蒸镀材料 2022-2023年营收21 87亿/28 83亿 净利润4 66亿/4 11亿[6] - 2024H1营收15 86亿元 净利润2 61亿元 净利率16 5%[10] - 客户覆盖显示(京东方 三星等) 光伏(通威 东方日升等) 半导体(通过国际大厂认证)领域[7] - ITO靶材全球市占率超30% 2019-2022年快速提升至全球第一[7] 行业市场数据 - 中国平面显示用溅射靶材市场规模从2014年55亿增至2023年246亿 CAGR18 2%[8] - 可比公司欧莱新材 阿石创 隆华科技2024H1靶材业务收入2 15亿/5 85亿/2 73亿 毛利率20 95%/8 84%/27 91%[8] 历史融资与股价影响 - 先导电科2022年B轮融资45亿元 导致账面冗余资金较多[10] - 光智科技宣布收购后股价涨近5倍 但后续较最高点跌60%[10] - 衢州发展市值350 6亿元 远高于光智科技停牌前25亿市值 预计股价弹性较小[10]

收购交易概况 - 衢州发展拟通过发行股份等方式收购先导稀材持有的先导电科股份 并有意收购其他股东股份及募集配套资金 交易处于筹划阶段且方案未最终确定 [1][2] - 本次交易是衢州发展停牌的直接原因 预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 先导电科一个月前终止与光智科技的收购交易 原因为外部环境变化及商业条款未达成一致 [7] 标的公司先导电科 - 先导电科估值达200亿元 2023年6月完成股份制改造时估值达209亿元 [6][10] - 公司ITO靶材全球市占率超30% 居全球首位 产品覆盖新型显示、光伏及半导体等领域 [10] - 2022年至2024年上半年净利润分别为4.66亿元、4.11亿元和2.61亿元（未经审计） [10] - 曾计划独立IPO并于2024年2月进行辅导备案 股东包括比亚迪、中石化等知名机构 [6][10] 收购方衢州发展 - 公司前身为新湖中宝 主营房地产开发 当前市值350.6亿元 [9] - 2024年营收164.85亿元 归母净利润10.16亿元 2025年上半年归母净利润预计同比减少86%至2.10亿元 [9] - 实际控制人为衢州国资委 2024年7月通过股权转让成为实控人 [1][9] 交易影响与背景 - 若收购完成 衢州发展将从房地产企业转型为高科技企业 先导电科实现曲线上市 [1][11] - 光智科技曾计划收购先导电科100%股权 因其市值仅30亿元而被称为"蛇吞象"式交易 [5][6] - 光智科技宣布收购后股价连续8个交易日涨停 但最终终止重组 [7]

交易公告 - 公司拟通过发行股份等方式购买广东先导稀材持有的先导电科股份 并有意购买其他股东股份及募集配套资金 [1] - 公司自7月30日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 标的公司业务与证券化历程 - 先导电科主营先进PVD溅射靶材和蒸镀材料的研发生产销售 是国内唯一进入磁存储靶材领域的供应商 [3] - 先导电科2024年2月递交IPO辅导申请后无进展 同年10月光智科技拟收购但其于今年6月终止重组 [3] - 光智科技终止重组原因为筹划时间过长 外部环境变化及与部分交易对方未能就商业条款达成一致 [3] - 光智科技收购构成关联交易 因实际控制人朱世会同时控制先导集团 该集团是先导稀材和先导电科母公司 [3] - 该收购被称为"蛇吞象" 因光智科技市值仅30多亿元而先导电科估值高达200亿元 [3] - 光智科技复牌后曾连续收获8个20cm涨停板 [3] 上市公司背景与经营状况 - 公司主营投资和地产开发 原证券名称为新湖中宝 为浙江新湖集团旗下房地产企业 [4] - 2024年上半年原控股股东新湖集团及一致行动人向衢州国资转让18.43%股份 转让价款合计30亿元 [4] - 转让后新湖集团及一致行动人持股降至28.39% 衢州国资方面合计持股28.54%成为第一大股东 [5] - 公司寻求国资接盘主因地产销售额大幅下降 自身造血功能减弱及经营现金流不足 [5] - 2021年至2023年合同销售额分别为297.36亿元、115.9亿元和29.25亿元 呈现加速下滑 [5] - 2020-2024年营业收入分别为137.92亿元、168.91亿元、128.99亿元、172.10亿元、164.85亿元 [5] - 2020-2024年净利润分别为32.91亿元、22.84亿元、17.77亿元、22.20亿元、20.07亿元 [5] - 预计2025年上半年归母净利润2.1亿元同比下降86% 扣非净利润5.9亿元同比下降75% [5] 战略转型 - 公司如成功收购先导电科 或将形成地产+高科技投资+半导体的三轮驱动模式 [5]

交易概况 - 衢州发展拟通过发行股份等方式收购广东先导稀材持有的先导电科46.957%股权及其他股东股份 同时募集配套资金[1] - 交易处于筹划阶段 具体方案尚未最终确定 预计停牌时间不超过10个交易日[1] - 公司将履行必要报批程序 组织中介机构开展审计、评估及财务顾问等工作[1] 标的公司业务 - 先导电科专注真空镀膜用溅射靶材和蒸发材料的研发、生产及回收[1] - 公司是国内具备相当规模和影响力的靶材供应商 在国际市场极具竞争力[2] - 除广东先导稀材外 股东包括比亚迪股份、上海半导体装备材料产业投资基金等机构[1] 收购方战略布局 - 衢州发展实控人为衢州市国资委 主营业务涵盖科技投资和房地产开发[2] - 公司前瞻性投资区块链、大数据、人工智能、智能制造及新材料等高技术企业[2] - 已培育富加镓业（国内唯一同时具备6英寸单晶生长及外延技术）和恒影科技（与中电科、兵工集团等建立合作）等项目[2] 产业整合方向 - 高科技领域布局已形成规模 区块链、人工智能、高端制造及芯片设计板块基本成型[2] - 被投企业具有国产自主可控技术 多数已或拟陆续上市 存在较大升值空间[2] - 未来将通过深化合作衍生新业态新模式 助力公司转型升级[3]