期货概念板块整体表现 - 期货概念板块较上一交易日下跌0.14% [1] - 上证指数上涨0.13%报收于3812.22点 深证成指上涨0.38%报收于12557.68点 [1] - 板块主力资金净流出3.8亿元 游资资金净流入1.11亿元 散户资金净流入2.69亿元 [2] 个股涨跌表现 - 远达环保涨幅6.13%居首 收盘价13.50元 成交量45.18万手 成交额6.08亿元 [1] - 衢州发展上涨1.57% 成交额4.18亿元 信达证券上涨1.29% 成交额7.73亿元 [1] - 苏豪时尚领跌2.40% 收盘价6.09元 美湖股份下跌2.39% 成交额5.10亿元 [2] - 中科金财下跌1.57% 成交额11.04亿元 永安期货下跌0.86% [2] 资金流向明细 - 信达证券主力净流入4741.53万元 占比6.14% 游资净流入403.04万元 散户净流出5144.57万元 [3] - 远达环保主力净流入4533.19万元 占比7.45% 游资净流出2275.49万元 散户净流出2257.69万元 [3] - 大恒科技主力净流入4317.64万元 占比13.62% 游资净流入2962.30万元 散户净流出7279.94万元 [3] - 浙江东方主力净流入2899.37万元 占比9.21% 游资净流出1152.03万元 散户净流出1747.34万元 [3] - 现代投资主力净流入1083.00万元 占比19.03% 为板块最高主力净流入占比 [3]

股价表现与交易数据 - 9月8日盘中下跌2.14%至4.57元/股 成交额2.44亿元 换手率0.62% 总市值388.86亿元 [1] - 主力资金净流出3129.03万元 特大单净卖出2944.77万元(卖出3964.45万元/买入1019.68万元) 大单净卖出184.26万元(卖出6215.52万元/买入6031.26万元) [1] - 今年以来股价累计上涨54.39% 近5日下跌9.50% 近20日上涨11.19% 近60日大幅上涨77.82% [1] - 年内4次登上龙虎榜 最近8月18日净卖出4.25亿元(买入4.87亿元/卖出9.12亿元) 买入占比9.73% 卖出占比18.22% [1] 公司基本情况 - 公司全称衢州信安发展股份有限公司 位于浙江省杭州市创景路500号衢州发展大厦18层 [1] - 1993年2月23日成立 1999年6月23日上市 主营业务为科技投资和地产开发 [1] - 收入构成高度集中于房地产(99.11%) 其他业务占比0.53% 海涂开发仅占0.06% [1] - 所属申万行业为房地产-房地产开发-住宅开发 概念板块涵盖期货概念、互联金融、数据确权、大数据、金融科技等 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入7.07亿元 同比大幅下降94.39% [2] - 2025年上半年归母净利润2.60亿元 同比下降83.07% [2] - A股上市后累计派现37.49亿元 近三年累计派现1.53亿元 [3] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数10.31万户 较上期减少6.66% [2] - 人均流通股82488股 较上期增加7.13% [2] - 香港中央结算有限公司为第六大股东 持股1.14亿股但较上期大幅减少9408.42万股 [3] - 南方中证500ETF(510500)为第七大股东 持股6357.69万股且较上期增加897.10万股 [3] - 南方中证房地产ETF(004642)为第八大股东 持股5428.64万股且较上期增加141.29万股 [3]

担保计划概述 - 公司拟为31家控股子公司提供担保余额不超过203亿元 为5家合营和联营公司提供担保余额不超过65亿元 总担保额度达268亿元 [1] - 担保预计有效期自2025年第三次临时股东大会审议通过后十二个月内 相关协议需在此期间签署 [1] - 董事会以7票同意 0票反对 0票弃权审议通过该议案 [8] 控股子公司担保详情 - 上海新湖天虹城市开发有限公司注册资本6035万元 持股比例70% 预计担保额度16亿元 资产负债率76.01% 经营范围含房地产开发经营及物业管理 [1] - 平阳县得海涂围垦开发有限公司注册资本6035万元 持股比例80% 预计担保额度16亿元 资产负债率76.01% 从事海涂开发及建筑石料开采 [1] - 浙江新湖海创地产发展有限公司注册资本5000万元 持股比例100% 预计担保额度5亿元 资产负债率100.13% 从事房地产开发及物业服务 [1] - 杭州新湖鸬鸟置业有限公司注册资本5000万元 持股比例100% 预计担保额度4亿元 资产负债率128.04% 经营范围涵盖房地产开发 酒店管理及旅游服务 [4] - 香港新湖投资有限公司注册资本1120万美元 持股比例100% 预计担保额度42亿元 资产负债率114.76% 从事节能产业 新能源产业及环保项目投资 [6] 合营联营企业担保详情 - 上饶伟恒置业发展有限公司注册资本1亿元 持股比例25.5% 预计担保额度1亿元 资产负债率94.46% 从事房地产开发经营及物业管理 [7] - 浙江启隆实业有限公司注册资本1亿元 持股比例50% 预计担保额度4亿元 资产负债率80.01% 从事工程勘察 工程设计及园区建设运营管理 [7] - 上海新湖城市开发有限公司注册资本5亿元 持股比例50% 预计担保额度29亿元 资产负债率85.94% 从事房地产开发经营及建筑材料销售 [8] - 南通启新置业有限公司注册资本15.5亿元 持股比例50% 预计担保额度5亿元 资产负债率55.79% 从事房地产开发销售及物业管理 [8] 担保额度调剂机制 - 控股子公司203亿元担保额度可在子公司间调剂 但资产负债率超70%的子公司仅能从同类高负债率子公司获得额度 [8] - 合营联营企业65亿元担保额度满足净资产10%条件且资产负债率超70%的担保对象可从同类企业调剂额度 [8] - 公司总裁或其指定代表被授权具体执行担保额度调剂及协议签署 [8] 被担保企业经营特征 - 被担保企业主要集中于房地产开发领域 共涉及12家房地产相关企业 包括上海 杭州 平阳 南通 苏州 沈阳等地项目 [1][4][7][8] - 部分企业涉及新兴业务领域 如浙江智新科技有限公司从事新材料技术开发 贵州新湖能源有限公司从事能源开发及矿权投资 [5][6] - 多家被担保企业资产负债率偏高 其中6家企业资产负债率超过100% 最高达151.25% [4][5][6]

担保情况 - 公司拟为31家控股子公司担保余额不超203亿元，为5家合营和联营公司担保余额不超65亿元[3] - 担保预计有效期为2025年第三次临时股东大会审议通过之日后的十二个月内[3] - 公司提请授权在为控股子公司担保余额203亿范围内调剂额度，资产负债率70%以上子公司仅能从同类子公司获额度[13] - 公司提请授权在为联营和合营企业担保余额65亿范围内调剂额度，有相应条件限制[13] 子公司及项目投资与财务数据 - 上海天虹开发公司持股60%，注册资本50000万元，资产负债率95.42%，预计担保余额460000万元，占上市公司最近一期净资产比例11.06%[4] - 平阳得海围垦开发公司持股80%，注册资本6035万元，资产负债率76.01%，预计担保余额160000万元，占比3.85%[4] - 浙江海创发展公司持股100%，注册资本5000万元，资产负债率100.13%，预计担保余额50000万元，占比1.20%[4] - 杭州鸬鸟置业公司持股100%，注册资本5000万元，资产负债率128.04%，预计担保余额40000万元，占比0.96%[4] - 平阳伟成置业公司持股100%，注册资本1000万元，资产负债率84.77%，预计担保余额60000万元，占比1.44%[5] - 南通新湖置业公司持股50%，注册资本85000万元，资产负债率129.33%，预计担保余额40000万元，占比0.96%[5] - 苏州新湖置业公司持股100%，注册资本30000万元，资产负债率99.46%，预计担保余额90000万元，占比2.16%[5] - 义乌北方国际商贸城公司持股100%，注册资本6250万元，资产负债率123.31%，预计担保余额30000万元，占比0.72%[5] - 乐清新联置业有限公司持股40%，投资额5000.00[6] - 瑞安新投置业有限公司持股51%，投资额10000.00[6] - 海南满天星旅业开发有限公司持股72.75%，投资额10000.00，数据104.63，金额40714.17，目标60000.00，占比1.44%[6] - 上海栩复企业管理有限公司持股51%，投资额2000.00[6] - 浙江万物链商业管理有限公司持股100%，投资额1000.00，数据206.40，金额900.00，目标3000.00，占比0.07%[6] - 浙江智新科技有限公司持股100%，投资额1000.00[7] - 贵州新湖能源有限公司持股100%，投资额5000.00[7] - 上海众孚实业有限公司持股100%，投资额10000.00[7] - 杭州中大朗园康养服务有限公司持股100%，杭州项目金额1000.00[8] - 香港新湖投资有限公司持股100%，项目投资金额USD1120，相关数据313194.38、420000.00，占比10.10%[8] - 香港新澳投资有限公司持股100%，项目金额1美元，相关数据52682.00、70000.00，占比1.68%[8] - 浙江允众贸易股份有限公司持股100%，衢州项目金额10000.00，预计2025年第三次相关事项以实际签署为准[8] - 浙江允升投资集团有限公司持股100%，嘉兴项目金额40400.00，相关数据127710.00、150000.00，占比3.61%[9] - 嘉兴嘉升实业有限公司持股100%，嘉兴项目金额1000.00，相关数据0.00、5000.00，占比0.12%[9] - 启东新湖投资开发有限公司持股100%，启东项目金额7500.00，相关数据3000.00、10000.00，占比0.24%[9] - 新湖地产集团有限公司持股100.00%，金额200000.00[10] - 南通启阳建设开发有限公司持股50.00%，金额35000.00[10] 被担保方资产负债率与金额 - 上饶伟恒置业有限公司资产负债率94.46%，被担保金额10000.00[11] - 浙江启隆实业有限公司资产负债率80.01%，被担保金额10000.00[11] - 上海新湖城市开发有限公司资产负债率85.94%，被担保金额50000.00[11] - 上海亚龙古城房地产开发有限公司资产负债率99.42%，被担保金额32000.00[11] - 南通启新置业有限公司资产负债率55.79%，被担保金额155000.00[11] 会议决议 - 公司第十二届董事会第十六次会议以7票同意、0票反对、0票弃权通过担保额度议案[14]

股权质押变动 - 控股股东一致行动人衢州发展于2025年9月3日解除质押2500万股股份 [1] - 解除质押股份占其持股比例5.38% 占公司总股本比例0.87% [1] - 本次操作属于股东层面股权结构管理 未涉及公司实际控制权变更 [1]

公司股价表现 - 9月4日股价下跌5.04%至4.71元/股 成交额4.96亿元 换手率1.21% 总市值400.77亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于浙江省杭州市创景路500号衢州发展大厦18层 成立于1993年2月23日 上市于1999年6月23日 [1] - 主营业务为科技投资和地产开发 收入构成房地产99.11% 其他0.53% 其他(补充)0.30% 海涂开发0.06% [1] 基金持仓情况 - 华夏中证全指房地产ETF(515060)二季度减持25.69万股 当前持有559.1万股 占基金净值比例2.57% 位列第六大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约139.78万元 [2] 基金产品表现 - 华夏中证全指房地产ETF成立于2019年11月28日 最新规模6.43亿元 [2] - 今年以来收益2.92% 同类排名3935/4222 近一年收益29.95% 同类排名3028/3789 成立以来亏损28.8% [2] 基金经理信息 - 基金经理张金志累计任职时间94天 现任基金资产总规模20.73亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报47.37% 最差基金回报3.39% [3]

公司财务安全状况 - 公司无逾期对外担保记录 表明财务风险控制良好 [2]

担保情况 - 为全资子公司香港新湖提供7.31亿元担保，期限1年[2][5] - 实际为香港新湖担保余额30.81亿元[2][10] - 上市公司及其控股子公司对外担保总额207.197056亿元，占比49.45%[3] - 经审批对外担保（不含跨境）总额304.72亿元，对控股子公司和关联人占比72.73%、3.58%[13] - 已签署且履行中担保金额207.20亿元，占比49.45%，子公司及子公司间占比35.48%[13] - 拟对31家控股子公司担保余额不超210亿元，对3家合营和联营公司不超50亿元[5] 子公司情况 - 香港新湖注册资本1120万美元，2025年6月30日资产86.55亿元、负债99.33亿元、净资产 -12.78亿元，1 - 6月净利润 -1.43亿元[6][7] 审批情况 - 第十二届董事会第十二次会议、2025年第二次临时股东大会通过预计2025年度为子公司担保额度议案[5] - 董事会7票同意通过为子公司提供担保额度议案[12] 其他 - 无逾期对外担保[3][13]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入7.07亿元同比下降94.39% 归母净利润2.60亿元同比下降83.07% 主要受房地产结算收入较少影响 [3] - 同期合同销售面积21.62万平同比上升4.04% 合同销售收入184.24亿元同比大幅上升325.86% [3] - 上海亚龙壹号院2025年累计销售额突破220亿元 成为全国单盘销冠 [3] 战略转型 - 拟收购先导电科95.4559%股份 进入高端先进材料制造领域 标的公司拥有高端溅射靶材完整技术链 产品应用于半导体、显示面板及光伏行业 [4] - 公司对高科技企业投资累计超100亿元 加快向"高科技投资赋能+地产资产管理"战略转型 [2] - 截至2025年上半年末持有495.21亿元股权投资规模 被投企业拥有国产自主可控技术和数字化技术 有望受益于股权投资增值收益 [4] 股东资源 - 控股股东衢州工业控股集团资产总额达1750亿元 重点发展产业投资和产城融合两大板块 [5] - 工业集团搭建"城投+产投+创投"模式 健全股权基金投资、供应链服务、设备融资租赁等资本招商服务链条 [5] - 通过智造新城、衢州综保区、衢饶示范区等开放平台 辐射带动新能源、新材料、高端装备产业集群发展 [5] 财务预测 - 预计2025-2027年EPS分别为0.21元、0.28元和0.33元 2025年BPS为5.39元 [2] - 给予2025年1.6倍动态PB 合理价值8.09元 对应2025年动态PE为38.52倍 [2]

市场整体表现 - 沪指9月1日上涨0.46%，申万行业中有24个行业上涨，通信和综合行业涨幅领先，分别为5.22%和4.27% [1] - 非银金融和银行行业跌幅居前，分别为1.28%和1.03% [1] - 两市主力资金全天净流出513.00亿元，8个行业实现主力资金净流入 [1] 行业资金流向 - 医药生物行业主力资金净流入规模居首，净流入34.75亿元，行业涨幅2.79% [1] - 通信行业主力资金净流入12.91亿元，行业涨幅5.22% [1] - 非银金融行业主力资金净流出规模最大，净流出80.79亿元 [1] - 计算机行业主力资金净流出70.10亿元，电力设备、汽车、国防军工等行业净流出较多 [1] 房地产行业表现 - 房地产行业上涨0.76%，主力资金净流入6.58亿元 [2] - 行业100只个股中58只上涨，2只涨停，37只下跌，1只跌停 [2] - 42只个股实现资金净流入，5只净流入超3000万元 [2] 房地产个股资金流入 - 万通发展主力资金净流入11.00亿元，涨幅10.02%，换手率20.24% [2] - 张江高科净流入4454.72万元，涨幅1.50%，换手率7.06% [2] - 衢州发展净流入4175.60万元，涨幅3.91%，换手率2.80% [2] - 招商蛇口净流入3979.50万元，涨幅2.19%，换手率1.31% [2] - 荣盛发展净流入3876.37万元，涨幅2.80%，换手率5.44% [2] 房地产个股资金流出 - 保利发展主力资金净流出2.48亿元，跌幅0.88%，换手率2.14% [3] - *ST南置净流出9063.33万元，跌幅4.95%，换手率6.06% [3] - 海南机场净流出6750.94万元，跌幅1.02%，换手率1.04% [3] - 滨江集团净流出5398.59万元，涨幅1.14%，换手率1.42% [3] - 绿地控股净流出4861.72万元，跌幅1.06%，换手率1.31% [3] - 天保基建净流出4824.83万元，跌幅2.64%，换手率6.68% [3]