厦门象屿股份回购情况 - 2025年7月1日至7月31日期间，公司通过集中竞价交易方式回购股份33,994,059股，占总股本比例1.21%，回购最高价7.68元/股，最低价6.96元/股，支付总金额25,073.88万元（不含交易费用）[1] - 截至2025年7月31日，公司累计回购股份100,000,037股，占总股本比例3.56%，回购最高价7.68元/股，最低价6.37元/股，累计支付金额69,853.17万元（不含交易费用）[1]

活动背景与目的 - 海丝供应链法律服务对接会首期活动在厦门象屿集团举行 聚焦越南投资专题 旨在帮助企业深入了解越南投资环境 法律风险及供应链风控策略 [1] - 活动通过专题分享 案例解析和实地参观方式 打通法务资源与企业需求间的连接通道 助力企业拓展海外市场 提升供应链风险治理能力 [1] - 海丝中央法务区厦门片区将服务产业链供应链发展 服务企业出海作为重要任务 初步搭建诉仲调一体化供应链纠纷解决机制 [1] 组织架构与系列规划 - 活动由厦门市海丝法务办 市国资委指导 厦门市现代供应链联合会 厦门象屿股份有限公司联合举办 供应链法律与风险治理专委会承办 [6] - 供应链法律与风险治理专委会策划开展"海丝供应链法律服务对接会"系列活动 首阶段拟举办12期专场活动 本次活动为首场 [2] 活动内容与分享要点 - 厦门象屿股份公司风险治理中心分享公司发展历程 出海海外市场情况 重点介绍风控体系设计和经验举措 [4] - 越南物流和工业园区地产开发企业介绍越南投资环境 工业园区优势建设发展情况及税收政策 [4] - 越南JLPM律师事务所解析企业出海越南避不开的法律问题 特别是企业海外投资如何进行法律尽调 [4] - 福建钦实律师事务所介绍越南工业项目投资注意事项及发展趋势 结合案例剖析出海难题并提供投资策略建议 [4] - 厦门国际商事法庭分享供应链业务涉外争议解决 结合供应链涉外审判案例 [4] 企业参与反馈与价值 - 福建周大厨出口贸易公司参与活动后增强了对越南国情 土地税收政策及法律风险的认知 认为对后续东南亚投资帮助很大 [5] - 企业表示客户已到越南 泰国等东南亚国家考察设厂 企业计划前往印度或东南亚布点以服务下游客户 [5] 战略意义与未来规划 - 活动让优秀企业风控经验惠及更多经营主体 让专业法律服务护航企业出海之路 [5] - 海丝中央法务区厦门片区将持续推动法商融合 共建共享 进一步推动走进头部企业与服务中小企业相结合 法务机构与商务资源相结合 [5] - 系列活动将为厦门供应链企业拓展业务提供有益帮助 共同为厦门市供应链产业高质量发展提供法治保障 [5]

广东房地产白名单项目授信 - 截至6月末广东银行为1812个房地产"白名单"项目提供授信1.09万亿元落地0.83万亿元项目数授信金额及落地金额均居全国首位 [1] - 充沛资金可助力涉及项目的房企推进建设交付增强运营稳定性与市场竞争力 [1] - 政策促进资源优化配置推动行业加速出清风险止跌回稳 [1] 上海土拍市场动态 - 上海六批次土拍首日成交5宗地块总金额185.3亿元中海以118.88亿元竞得静安普陀两地块安徽高速36.89亿元获闵行莘庄地块 [2] - 头部房企积极拿地显示对上海市场信心或带动更多企业参与后续土拍 [2] 深圳住房供应计划 - 2025年深圳计划供应居住用地100公顷其中商品住房用地60公顷保障性住房用地40公顷 [3] - 计划新安排建设筹集保障性住房4万套竣工3.23万套供应商品住房4万套 [3] - 举措旨在平衡住房市场供需结构影响房企土地储备与开发布局 [3] 居然智家管理层变动 - 居然智家实控人汪林朋解除留置措施回归工作岗位正常履职 [4] - 管理层稳定有利于公司战略连贯性缓解市场不确定性担忧 [4] 帝欧家居资金调整 - 帝欧家居拟变更可转债募投项目用途将剩余4.77亿元募集资金永久补充流动资金 [5] - 调整优化财务结构增强资金灵活性应对市场波动为同行提供资金管理思路 [5]

价格法修正草案 - 修正草案共10条 主要涉及完善政府定价相关内容 明确政府指导价不局限于基准价及其浮动幅度的形式 明确定价机关可通过制定定价机制确定政府定价的水平 [1] - 进一步明确不正当价格行为认定标准 完善低价倾销 价格串通 哄抬价格 价格歧视等不正当价格行为认定标准 [1] - 健全价格违法行为法律责任 [1] 反内卷政策与市场影响 - 反内卷正成为政策和市场新焦点 与供给侧改革相比在过剩起因 过剩环节 出清手段 需求侧配合等方面有新特征 [2] - 关注7月底政治局会议定调 9月前后各部委政策出台落地 明年是各地方和行业政策执行关键时间 [2] - 反内卷可能成为市场下一阶段行情主线 预计分为政策预期 涨价潮拉动 需求扩张三个阶段 [2] 行业政策与毛利率分析 - 光伏 锂电 汽车 钢铁 水泥 电商行业政策力度或将较为强力 [2] - 上游行业中 煤炭采选 燃料加工 金属制品 有色冶炼毛利率处于历史低位且继续恶化 化学原料及化学制品 非金属矿物制品有所改善 [2] - 中下游行业中 电气机械及器材 汽车制造 造纸 木材加工 文体用品 医药制造毛利率处于历史低位且继续恶化 废弃资源综合利用 农副食品有所改善 [2] 公司投资机会 - 光伏行业有望因产能出清迎来供需拐点 关注通威股份 福莱特 大全能源 协鑫科技等 [3] - 高股息动力煤公司和困境反转的焦炭公司包括中煤能源 兖矿能源等 [4] - 反内卷助力大宗价格企稳回升 有利于大宗供应链盈利改善 关注厦门象屿 厦门国贸 浙商中拓 [5]

报告核心观点 - 报告对2025年7月14日至7月18日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出热门公司名单和资金流向数据，并给出投资建议 [2] 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、博实结、大族数控等；近5天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、燕京啤酒、兴蓉环境等 [2][11] - 近30天机构调研数前二十的热门公司中评级机构家数大于或等于10家的有6家，分别为燕京啤酒、沪电股份、中国重汽、汇川技术、华菱钢铁和北方稀土；燕京啤酒、沪电股份和中国重汽2024年归母净利润相较2023年实现较大增长 [2][11] A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年7月14日至7月18日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计3家，分别为帝欧家居、利亚德和华侨城A [3][15] 年初至2025/07/18部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至7月18日，发布重要股东增持进展情况公告的公司共计241家，评级机构家数大于10家（含10家）的有63家 [3][17] - 评级机构大于10家，拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的公司共19家，建议关注新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [3][17] A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年7月14日至7月18日，共计81家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家）的共18家 [3][20] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的共5家，公司为厦门象屿、长虹美菱、梦百合、隆盛科技和海南华铁 [3][20] 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至7月18日，共计1587家公司发布回购进展情况公告，评级机构家数大于10家（含10家）的共346家公司 [4][21] - 回购比例较大，预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的有97家，处于董事会预案阶段的有嘉益股份、海兴电力、华明装备、金发科技、山推股份、三诺生物、柳工、慕思股份、牧原股份、新大陆和家家悦 [4][21] 机构资金流向 - 本周（2025/07/14 - 2025/07/18），申万一级行业中有纺织服饰、家用电器、交通运输、汽车、轻工制造、社会服务、石油石化和通信行业获得机构资金净流入 [27] - 近30天（2025/06/18 - 2025/07/18），申万一级行业中家用电器、建筑材料、交通运输、轻工制造和食品饮料行业获得机构资金净流入 [29] 投资建议 - 机构调研建议关注近30天调研热度高，评级机构家数大于或等于10家，且2024年归母净利润相较2023年实现较大增长的燕京啤酒、沪电股份和中国重汽 [32] - 重要股东增持建议关注评级机构家数大于10家（含10家），且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例大于1%的新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等 [32] - 公司回购建议关注评级机构家数大于10家（含10家）且回购比例较大，已回购金额或预计回购金额上下限均值占预案日市值比例大于1%的上市公司，以及其中回购进度处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工、山推股份、金发科技、华明装备、海兴电力、嘉益股份、新大陆、牧原股份、慕思股份和海南华铁 [32]

国民经济数据发布 - 国家统计局将于7月15日上午10时发布2025年上半年国民经济运行情况并答记者问 [2] - 国家统计局同日将发布6月份70个大中城市商品住宅销售价格变动数据 [4] 能源价格调整 - 国内成品油调价窗口将于7月15日24时开启 预计迎来年内第六次下调 [5] - 年初至今汽柴油价格每吨较去年底分别下调95元和90元 呈现"六涨五跌两搁浅"格局 [5] - 若本次下调实施 2025年调价格局将变为"六涨六跌两搁浅" [5] 企业监管政策 - 《个体工商户登记管理规定》7月15日起正式施行 允许个体工商户通过变更登记转型为企业 [6] - 新规保留统一社会信用代码、成立时间、名称字号和相关行政许可 [6] 限售股解禁情况 - 7月15日共有11家公司限售股解禁 合计解禁量3.17亿股 解禁市值42.46亿元 [7] - 宝立食品解禁量2.41亿股居首 解禁市值30.08亿元 解禁比例达60.3% [8] - 容大感光解禁市值3.88亿元 天成自控解禁市值3.03亿元 [8] - 东方碳素解禁量1878.26万股 解禁比例15.78% [8] 上市公司回购动态 - 20家公司发布21个股票回购进展 其中2家首次披露预案 1家获股东大会通过 4家披露实施进展 13家实施完毕 [9] - 华兰股份拟回购不超过1.4亿元 芯原股份拟回购不超过3000万元 [9] - 丛麟科技股东大会通过不超过4000万元回购预案 [9] - 厦门象屿已实施回购5.82亿元 大中矿业回购1.72亿元 海南华铁回购5608.36万元 [9] 国际数据发布 - 美国6月CPI数据和欧元区7月ZEW经济景气指数将于同日公布 [9]

回购方案概述 - 回购方案首次披露日为2025年4月17日，实施期限为2025年4月16日至2025年10月15日 [1] - 预计回购股份数量为1亿股至1.5亿股，回购价格不超过8.85元/股 [1] - 回购用途为员工持股计划或股权激励 [1] 回购进展 - 截至2025年7月11日，累计已回购84,629,937股，占总股本比例达3.02% [2] - 累计已回购金额为58,238.41万元，实际回购价格区间为6.37元/股至7.49元/股 [2] - 回购符合相关法律法规及公司回购方案要求 [2] 回购决策与实施 - 公司于2025年4月16日召开董事会会议审议通过回购方案 [1] - 公司将根据市场情况择机实施回购，并及时履行信息披露义务 [2]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月17日[4] - 实施期限为2025年4月16日至10月15日[4] - 预计回购1亿 - 1.5亿股[4] - 用途为员工持股或股权激励[4] - 回购价格不超8.85元/股[5] 回购进展 - 截至2025年7月11日累计回购84,629,937股[4][7] - 占总股本比例3.02%[4][7] - 累计回购金额58,238.41万元[4][7] - 实际回购价6.37 - 7.49元/股[4][7] 公告信息 - 公告日期为2025年7月15日[10]

机构调研 - 近30天机构调研数前二十热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等[5][18] - 近30天调研数前二十公司中评级机构家数≥10家的有5家，为冰轮环境、博实结等[5][18] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年大幅增长[5][18] 股东增持 - 2025.6.30 - 2025.7.4，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有2家，为人福医药和苏州银行[7][23] - 2025.1.1 - 2025.7.4，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家，其中19家增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%[8][24] 公司回购 - 2025.6.30 - 2025.7.4，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有78家，部分公司预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%[8][28] - 2025.1.1 - 2025.7.4，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的有345家，93家预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%，部分处于董事会预案阶段[8][30] 机构资金流向 - 2025.6.30 - 2025.7.4，房地产、钢铁等行业获机构资金净流入[39] - 2025.6.4 - 2025.7.4，电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入[40] 投资建议 - 关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光[45] - 关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源等公司[45] - 关注评级机构家数＞10家、回购比例大及处于董事会预案阶段的相关上市公司[47] 风险提示 - 市场短期波动风险，上市公司业绩不及预期风险[12]

报告核心观点 报告对2025年6月30日至7月4日机构调研、股东增持与公司回购情况进行梳理，给出投资建议，还分析了机构资金流向 [2][22][27]。 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有冰轮环境、博实结等，近5天有沪电股份、桂林三金等 [2][8] - 近30天调研数前二十且评级机构家数≥10家的有冰轮环境、博实结等5家 [2][8] - 骏鼎达和大族激光2024年归母净利润较2023年实现较大增长 [2][8] A股上市公司重要股东增持情况 本周A股上市公司重要股东增持情况 - 2025年6月30日至7月4日，2家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有人福医药和苏州银行 [3][12] 年初至2025/07/04部分上市公司重要股东增持情况 - 2025年1月1日至7月4日，234家公司发布增持进展公告，评级机构家数≥10家的有64家 [3][13] - 评级机构＞10家且拟增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的公司共19家，建议关注新集能源、隧道股份等 [3][13] A股上市公司回购情况 本周A股上市公司回购情况 - 2025年6月30日至7月4日，288家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共78家 [3][16] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的公司有厦门象屿、华发股份等 [3][16] 2025年部分上市公司回购情况 - 2025年1月1日至7月4日，1573家公司发布回购进展公告，评级机构家数≥10家的共345家 [3][18] - 预计回购金额上下限均值占预案日市值比例＞1%的有93家，处于董事会预案阶段的有长虹美菱、柳工等 [3][18] 机构资金流向 - 本周（2025/06/30 - 2025/07/04），房地产、钢铁等行业获机构资金净流入 [22] - 近30天（2025/06/04 - 2025/07/04），电力设备、家用电器等行业获机构资金净流入 [24] 投资建议 - 机构调研：关注近30天调研热度高、评级机构家数≥10家且2024年归母净利润增长大的骏鼎达和大族激光 [27] - 重要股东增持：关注评级机构家数＞10家且增持金额上下限均值占最新公告日市值比例＞1%的新集能源、隧道股份等 [27] - 公司回购：关注评级机构家数≥10家且回购比例大的公司，以及处于董事会预案阶段的长虹美菱、柳工等 [28]