有研复材IPO过会核心信息 - 有研金属复合材料（北京）股份公司（有研复材）于2025年12月12日经上海证券交易所上市审核委员会2025年第63次会议审议通过，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 这是2025年以来第90家IPO过会企业，其中上交所和深交所合计50家，北交所40家 [1] - 公司计划在上海证券交易所科创板上市，拟发行股票数量不超过159,102,201股，发行后股本占比介于10%至30%之间，拟募集资金90,000.00万元（9亿元） [4] 公司业务与股权结构 - 公司是高新技术企业，主营业务为金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售 [3] - 主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品，产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域 [3] - 控股股东为中国有研科技集团有限公司，合计控制公司72.06%的股份，实际控制人为国务院国资委 [3][4] 募投项目与资金用途 - 本次IPO募集资金90,000.00万元（9亿元）计划用于三个项目：先进金属基复合材料产业化项目二期、研发中心项目、补充流动资金 [4] 上市委会议问询重点 - 上市委要求公司说明主要产品的市场空间、竞争格局、客户开拓、在手订单及影响经营业绩的不利因素，以论证产品成长性、收入可持续性、募投项目新增产能合理性以及经营业绩大幅波动风险 [5] - 上市委要求公司结合报告期内研发人员变动情况，说明研发人员认定的合理性及是否符合公司实际情况 [5] - 需进一步落实事项为“无”，表明上市委对公司的回复表示认可，无遗留问题 [6] 保荐机构与市场动态 - 本次IPO的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为伍玉路、李钦佩 [2] - 这是中信证券在2025年保荐成功的第11单IPO项目，展现了其强大的投行业务能力 [2] - 2025年沪深交易所IPO过会企业共计50家，保荐机构竞争激烈，中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司等为主要参与者 [7][8][9][10] - 2025年北交所IPO过会企业共计40家，保荐业务由多家券商共同参与 [10][11]

文章核心观点 - 资本实力是影响券商经营与发展的关键因素 为把握市场机遇 券商正积极通过发行债券等多种方式补充资本金 以优化业务结构 提升盈利能力和市场竞争力 [1] 券商发债规模与结构 - 截至12月12日 年内券商合计在境内发行925只债券 发行规模合计达1.8万亿元 较去年同期增长44.79% [2] - 具体结构：发行证券公司债502只 规模达1.08万亿元 发行证券公司短期融资券311只 规模为5408.7亿元 发行证券公司次级债112只 规模为1812.89亿元 [2] - 共有75家券商在境内成功发行债券 其中4家头部券商年内发债规模均在1000亿元以上 中国银河以1469亿元居首 国泰海通1353亿元 华泰证券1256亿元 中信证券1027亿元 [3] - 截至12月12日 年内已有7家券商合计在境外发行30只债券 发行规模合计达47.03亿美元 较去年同期增长33.12% 中信建投 华泰证券 国泰海通境外发债规模位居前三 分别为14.63亿美元 9.92亿美元 8.51亿美元 [3] 券商发债驱动因素 - 市场交投活跃背景下 券商扩张业务规模的意愿和资金需求更加旺盛 通过发债可快速补充运营资金 支撑业务发展 [2] - 利率较低的市场环境为券商发债融资减轻了成本负担 [2] - 证券行业集中度提升趋势鲜明 券商需持续补充资本金以应对日益激烈的行业竞争 [2] 募资用途与科创债发行 - 券商发债募资用途主要包括偿还到期债务 补充运营资金 优化公司资本结构等 [2] - 截至12月12日 已有54家券商成功发行70只科创债 发行规模合计达824.4亿元 其中国泰海通科创债发行规模居首达180亿元 招商证券和中信证券分别为100亿元和97亿元 [2] - 发行科创债体现券商积极响应国家战略 服务实体经济的责任担当 也有助于把握发展机遇 加深与新兴产业的联结 打造新的盈利增长点 [3] 行业融资管理与展望 - 券商作为资本密集型行业 正持续完善债务融资机制 着力提升资金使用效率 例如东北证券建立了双支柱分析框架和多情景负债融资规划体系 中信建投则积极通过发行次级债及永续次级债补充附属净资本 [4] - 在政策支持优质券商资本空间进一步打开的背景下 券商行业融资节奏或将有所加快 资金或将进一步向自营 信用等重资本和高回报业务倾斜 行业整体盈利能力有望得到提升 [4]

两融数据显示，该股最新融资余额为186.09亿元，近5日减少1.04亿元，降幅为0.56%。 据天眼查APP显示，中信证券股份有限公司成立于1995年10月25日，注册资本1482054.6829万人民币。 （数据宝） （原标题：中信证券12月12日大宗交易成交405.98万元） 中信证券12月12日大宗交易平台出现一笔成交，成交量14.29万股，成交金额405.98万元，大宗交易成交 价为28.41元。该笔交易的买方营业部为国泰海通证券股份有限公司总部，卖方营业部为机构专用。 进一步统计，近3个月内该股累计发生5笔大宗交易，合计成交金额为4.62亿元。 证券时报•数据宝统计显示，中信证券今日收盘价为28.41元，上涨0.42%，日换手率为0.88%，成交额为 30.24亿元，全天主力资金净流入1.03亿元，近5日该股累计上涨1.97%，近5日资金合计净流入9.53亿 元。 12月12日中信证券大宗交易一览 | 成交量 14.29 | 成交金额 （万元） 405.98 | 成交价格 （元） 28.41 | 相对当日 收盘折溢价 （%） 0.00 | 买方营业部 国泰海通证券股份有限公司总部 | 卖方营业部 机 ...

公司30年发展成就与“十四五”回顾 - 公司成立30年来，从两间办公室、240万筹备经费起步，已成长为国内首家资产规模突破2万亿元的证券公司[2] - 30年累计实现营业收入8000亿元，净利润2700亿元，连续20年保持行业领先地位[2] - 累计服务企业与机构客户10万家，助力772家企业实现境内外上市，完成股权融资8.4万亿元、债权融资83.3万亿元[2] - 服务零售客户1700万户，公募基金客户资产超2万亿元，国际化布局拓展至13个国家和地区[2] - “十四五”期间累计完成股权融资3.1万亿元、债权融资56.9万亿元、并购重组2.4万亿元，新增股权投资规模超600亿元，重点布局人工智能、新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业[3] - 截至2025年9月末，公司资产管理规模达4.7万亿元，较“十三五”期末增长56%，托管客户资产规模超15万亿元，增长73%，全球金融产品保有规模突破8000亿元[3] - 公司总资产先后突破1万亿元、2万亿元大关，连续五年营收超600亿元，净利润稳定在200亿元水平，2025年前三季度净利润达232亿元，创历史全年新高[3] - 国际化战略已实现香港区域全业务覆盖，在全球多个国家和地区拓展新业务，搭建起全球研发中心、全球清算中心等基础设施[3] “十五五”时期行业机遇与公司战略方向 - 国际视角方面，百年未有之大变局加速演进，我国在全球治理中的影响力与话语权有望进一步提升[4] - 国内方面，以人工智能、生物医药、量子科技、绿色能源为代表的新一轮科技革命加速突破，推动高水平科技自立自强成为国家战略主线[4] - 居民财富结构加速转型，人口结构变化和利率中枢下行，促使居民理财行为从“储蓄型”向“投资型”转变，资产管理与财富管理市场潜力巨大[4] - 我国产业链、供应链国际合作稳步推进，企业海外布局不断拓展，对跨境融资、并购重组等专业化金融服务的需求持续增长[4] - “十五五”时期，我国资本市场将进入以提升“功能性”为核心的发展阶段，证券行业将更加聚焦服务实体经济和居民财富管理[5] - 在“分类监管、扶优限劣”的政策导向下，优质机构会迎来更好的发展环境，行业将通过整合与差异化发展，逐步形成综合型头部机构与特色精品券商共存共荣的新格局[5] - 公司“十五五”期间四大重点发展方向包括：积极服务金融强国建设、更好服务投资者与居民资产优化配置、深化服务实体经济与新质生产力发展、专业服务高水平自主开放[5] - 服务金融强国建设方面，公司将全力打造直接融资主要服务商、资本市场重要看门人、社会财富专业管理者三大角色，做好金融“五篇大文章”[5] - 服务投资者方面，公司发布“信100”财富管理品牌，旨在满足居民财富保值增值需求、构建专业服务体系[5] - 服务实体经济方面，公司将重点支持新质生产力与国家科技创新领域发展，积极发展股权、债券等直接融资业务，稳步推进期货、衍生品和资产证券化业务创新[5] - 服务高水平自主开放方面，公司将持续推进“三步走”国际化战略，实现境内外业务均衡发展，完善全球基础设施建设，构建与国际一流投行对标的产品服务体系[5]

行业发展趋势 - 中国财富管理行业正经历从“规模扩张”向“质量提升”的关键转型期，政策主线是“防风险与促发展并重” [2] - 居民财富结构调整与配置需求升级构成行业发展的内生动力，中国居民金融财富中现金与存款占比仍达54%，较成熟市场有显著优化空间 [3] - 低利率环境持续、金融成熟度增强，居民对多元配置需求迫切，到期存款再配置有望成为资本市场巨大的边际增量 [3] - 政策引导、市场开放与需求升级形成的三重合力，正推动行业向“更专业、更全面、更负责任”的方向演进 [3] - 未来行业需以金融“五篇大文章”为战略抓手，在服务实体经济转型升级中实现价值创造，完成从“规模扩张”到“价值共享”的使命跃迁 [3] - 截至2025年三季度末，中国债券和股票市场规模均居全球第二，中国资产已成为全球投资者分散风险、提升收益的重要标的 [2] - 从全球维度看，中国在经济总值、资本市值及财富积累等领域的占比已达15%-20%，成为全球金融市场不可或缺的组成部分 [2] 中信证券的战略与实践 - 公司以“成为全球客户需求的发现者、服务旅程的陪伴者、专业价值的引领者”为愿景 [4] - 公司聚焦“有质量的新增、有效率的资产、有广度的市场”三项重点工作，立足“交易服务、财富管理、融资服务、综合服务”四项核心能力 [4] - 公司搭建以客户为中心的“产品投顾、数字发展、运营管理”三大支持体系 [4] - 公司通过“5+1+N”中长期发展战略——夯实客户数量、客户资产、客户保证金、股基交易市场份额、产品销售五项经营基础，打造一支高质量的全员投顾队伍，提供N种综合金融服务解决方案 [4] - 公司核心经营指标全面突破：累计服务客户数量突破1700万户，客户资产规模约15万亿元 [4] - 客户保证金规模近3000亿元，股基交易市场份额达8.36% [4] - 全球金融产品保有规模突破8000亿元，非货币公募基金保有规模超2400亿元，财富管理规模与收入稳居行业首位 [4] - 公司建立企业家客户综合金融服务生态，企业家办公室客户数、客户资产相较2021年末分别增长50%、70% [5] - 公司多元化覆盖上市公司，上市公司回购交易市场份额超20%、位列行业第一；上市公司购买券商理财的市场份额超30%、位列行业第一 [5] - 在降费背景下，公司成功探索出“专业能力创造价值、以价值增长驱动业务”的高质量发展路径 [5] - 公司认识到一站式财富管理解决方案正成为客户刚需，需高效整合资源、构建财富生态以最大化价值创造 [5] “信100”财富管理品牌与战略升级 - 公司通过“综合的平台、开放的平台、生态的平台”三大战略定位实现转型突破 [6] - 为实现战略落地，公司从客户经营、基础设施、投顾体系、人员培养四维度发力 [6] - 具体举措包括：依托“APP+企微+官微”扩大客户覆盖，转向“个人+机构”双轮驱动；构建“客户+产品”智能化体系实现精准匹配；提供涵盖“人-家-企-社”全生命周期的综合解决方案；夯实干部队伍与专业员工建设，落实全员投顾战略 [6] - “信100”财富管理品牌是财富管理平台生态的重要落脚点，面向广大个人投资者 [6] - 该品牌整合公司产品供给与客户资源，通过“信聚、信盈、信佑、信福”四大子品牌，对应投资者生命周期不同阶段的财富管理需求，形成一站式、定制化服务 [6] - “信100”的推出旨在让更广泛人群享受便捷、高效、专业的财富管理服务，充分体现“综合、开放、生态”战略的核心理念 [6] - 公司未来将坚守以客户为中心的初心，提升投顾能力，通过多元产品与配置方案帮助客户穿越周期 [7] - 在金融“五篇大文章”战略指引下，公司将持续服务实体经济转型升级，助力人民群众分享经济高质量发展成果 [7]

每经AI快讯，中信证券（SH 600030，收盘价：28.41元）12月12日晚间发布公告称，截至公告披露日， 公司及控股子公司对外担保总额为人民币2067.34亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为 70.53%。 （记者 曾健辉） 2025年1至6月份，中信证券的营业收入构成为：证券投资业务占比43.88%，经纪业务占比28.21%，资 产管理业务占比18.21%，投资银行业务占比6.22%，其他业务占比3.49%。 每经头条（nbdtoutiao）——实施城乡居民增收计划、降准降息等工具灵活高效运用、增加普通高中学 位……深度解读中央经济工作会议 截至发稿，中信证券市值为4211亿元。 ...

宏观政策基调 - 政策总基调为坚持稳中求进、提质增效，延续更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [1] - 政策注重发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，提升宏观经济治理效能 [2] - 2026年政策力度预计不会出现显著变化，但政策仍较为积极，更强调前瞻性、协同性与实效性 [3] 财政政策 - 财政政策保持“更加积极”定调，要求保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量 [2] - 预计2026年财政预算赤字率或与2025年持平，特别国债、地方新增专项债规模或会小幅提高 [2] - 财政支出强度有保障，新增债务规模将继续提高，并优化支出结构，重点支持内需、科技、民生等领域 [3] 货币政策 - 货币政策明确将灵活高效运用降准、降息等多种政策工具，预计2026年上半年仍存在降息窗口 [2] - 货币政策目标包括促进物价合理回升，保持流动性充裕，并重点引导金融资源加大对扩大内需、科技创新和中小微企业的支持力度 [3] - 结构上关注科技创新、技改升级、服务消费与养老等方向再贷款工具的扩容 [2] 重点任务：扩大内需 - 坚持内需主导，建设强大国内市场是2026年经济工作的首要任务 [1][7] - 政策将深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，从需求侧提高居民消费能力与意愿 [7] - 服务消费有望成为促消费重要抓手，政策范围将持续拓展 [8] - 优化“两新”（新基建、新型城镇化）政策实施，注重提高政策效能 [7] - 优化实施“两重”（重大工程、重大项目）项目以增强带动作用，并通过优化专项债用途等方式改善资金供给，稳住固定资产投资 [7] 重点任务：激发民间投资 - 政策将有效激发民间投资活力，在市场准入等方面进一步优化，引导民间资本更多参与国企改革、科技创新、城市更新等领域 [8] - 加紧清理拖欠账款有助于缓解民营企业经营压力，长期有利于改善市场信用环境 [9] 重点任务：创新驱动与产业升级 - 坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能，强化企业创新主体地位，完善新兴领域知识产权保护制度 [9] - 创新资源布局主要依托北京、上海、粤港澳大湾区建设国际科技创新中心，形成全球影响力的创新枢纽 [9] - 会议部署“重点产业链高质量发展行动”，强调科技创新与产业创新深度融合 [9] - “服务业扩能提质行动方案”旨在通过数字化、智能化提升整体生产率 [9] 重点任务：整治“内卷式”竞争 - 会议提出深入整治“内卷式”竞争，旨在优化解决结构性扭曲与无效竞争问题，使市场竞争更加注重质量与创新 [9] - “内卷”根源在于供需失衡，需从需求侧加大提振力度，通过实施积极的财政政策、适时降准降息、稳定房地产市场、扩大基建投资、大力促进消费等组合措施推动供需动态平衡 [10] 重点任务：金融改革 - 深入推进中小金融机构减量提质，持续深化资本市场投融资综合改革，以提升金融体系配置效率，更有效服务科技创新和实体经济 [11] - 金融改革重点领域在资本市场，需加强改革以更好赋能新质生产力 [11] - 资本市场投融资综合改革将继续在投资端融资端协同展开，全方位提高资本市场制度的包容性和适应性 [11]

公司业务进展与财务数据 - 截至2025年9月末，公司全球金融产品保有规模达8000亿元，财富管理转型成效显著 [2][3] - 公司资产管理规模为4.7万亿元，较“十三五”期末增长56% [3] - 公司托管客户资产规模为15万亿元，较“十三五”期末增长73% [3] - 公司累计服务客户数量突破1700万户，买方投顾规模突破1300亿元 [6] - “十四五”期间，公司投行业务累计完成股权融资3.1万亿元，完成债券融资56.9万亿元，完成并购重组2.4万亿元，新增股权投资600亿元 [3] - 公司已发展成为国内首家资产规模突破2万亿元的证券公司 [3] 财富管理战略与品牌发布 - 公司正式推出财富管理品牌“信100”，旨在满足居民财富保值增值需求、构建专业服务体系 [4] - “信100”品牌整合为“信聚（零钱管理）”、“信盈（投资增值）”、“信佑（保险及养老保障）”、“信福（财富传承）”四大子品牌，覆盖全生命周期财富管理需求 [6] - 公司搭建“平台即服务”的完整战略，打造财富管理大平台，客户可平行触达投资银行、金融市场、资产管理等服务 [2][6] - 公司致力于成为客户好的“买手”和“投手”，建立全谱系、全资产、全场景的敏捷金融产品体系，并搭建专业、开放、高效的买方投顾体系 [6] - 财富管理业务转型是领先投行经营模式战略升级的关键，公司正从规模扩张向质量提升转型 [2][5] 行业展望与公司定位 - 展望“十五五”，我国资本市场将进入以提升“功能性”为核心的发展阶段，证券行业将更聚焦服务实体经济和居民财富管理 [4] - 在“分类监管、扶优限劣”政策导向下，优质机构将迎来更好发展环境，行业将形成综合型头部机构与特色精品券商共存共荣的新格局 [4] - 公司定位为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”，并做好金融“五篇大文章” [4] - 当前财富管理行业发展的内生动力来自居民财富结构调整与配置需求升级，政策引导、市场开放与需求升级形成三重合力推动行业向更专业、更全面、更负责任方向演进 [5]

文章核心观点 - 中信证券在2025年投资者开放日上，围绕财富管理主题分享了其转型实践与未来方向，并正式推出全新财富管理品牌“信100”，旨在发挥专业优势，提升投资者回报与客户体验，构建一站式、定制化的财富管理服务平台 [1][4][7] 公司发展历程与规模 - 中信证券成立三十周年，从两间办公室和240万元经费起步，现已发展成为国内首家资产规模突破2万亿元的证券公司 [3] - “十四五”期间，公司投行业务累计完成股权融资3.1万亿元、债券融资56.9万亿元、并购重组2.4万亿元，新增股权投资600亿元，重点支持人工智能、新一代信息技术、生物医药、新能源、新材料和高端装备等战略性新兴产业 [3] 财富管理业务成果 - 截至2025年9月末，公司资产管理规模为4.7万亿元，较“十三五”期末增长56% [3] - 截至2025年9月末，公司托管客户资产规模为15万亿元，较“十三五”期末增长73% [3] - 截至2025年9月末，公司全球金融产品保有规模达8000亿元，财富管理转型成效显著 [1][3] - 公司累计服务客户数量突破1700万户，买方投顾规模突破1300亿元 [7] 行业展望与公司战略定位 - 展望“十五五”，我国资本市场将进入以提升“功能性”为核心的发展阶段，证券行业将更加聚焦服务实体经济和居民财富管理 [3] - 在“分类监管、扶优限劣”的政策导向下，优质机构会迎来更好的发展环境，行业将通过整合与差异化发展，形成综合型头部机构与特色精品券商共存共荣的新格局 [3][4] - 公司致力于成为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”，做好金融“五篇大文章” [4] 财富管理业务转型与品牌发布 - 公司认识到财富管理行业正处在从规模扩张向质量提升的关键转型期，客户需求正朝着一站式财富管理解决方案演变 [6] - 公司提出要成为客户好的“买手”和“投手”：作为“买手”，建立全谱系、全资产、全场景的敏捷金融产品体系；作为“投手”，搭建专业、开放、高效的买方投顾体系，探索“千人千面”定制化方案 [5][6] - 公司搭建“平台即服务”战略，客户进入财富管理体系即可平行触达投资银行、金融市场、资产管理等各项服务 [1][7] - 公司正式推出财富管理品牌“信100”，整合为“信聚（零钱管理）”、“信盈（投资增值）”、“信佑（保险及养老保障）”、“信福（财富传承）”四大子品牌，旨在覆盖个人和家庭全生命全周期不同阶段的财富管理需求 [4][7]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：6030） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中信証券股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司關於間 接子公司發行中期票據並由全資子公司提供擔保的公告，僅供參閱。 承董事會命 中信証券股份有限公司 董事長 張佑君 中國北京 2025年12月12日 於本公告刊發日期 ，本公司執行董事為張佑君先生及鄒迎光先生；本公司非執行董事為張麟先生 、付臨芳女士 、 趙先信先生及王恕慧先生；及本公司獨立非執行董事為李青先生、史青春先生及張健華先生。 证券代码：600030 证券简称：中信证券 公告编号：临2025-096 中信证券股份有限公司 关于间接子公司发行中期票据 并由全资子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 ...