智通财经APP获悉，12月13日，有研金属复合材料(北京)股份公司(简称：有研复材)上交所科创板IPO以 及安徽林平循环发展股份有限公司(简称：林平发展)上交所主板IPO申请审核状态变更为"提交注册"。 保荐机构分别为中信证券和国联民生证券承销保荐有限公司，分别拟募资9亿元和12亿元。 招股书显示，有研复材是一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售 的高新技术企业，业务分为金属复合材料及制品和特种有色金属合金制品板块。主要产品包括金属基复 合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等，公司产品广泛应用于航 空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域。 林平发展主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售；经过多年发展，公司已成长为集废 纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业。公司通过废纸利用、污水处理、白水和中水 回用、沼气燃烧发电、污泥回用、热电联产、绿色制造等工艺，实现资源的循环利用和可持续发展。公 司主要产品包括瓦楞纸、箱板纸，公司产品销往下游制作成瓦楞纸箱，被广泛应用于物流运输、工业品 及消费品包装领域。 ...

有研复材IPO过会核心信息 - 有研金属复合材料（北京）股份公司（有研复材）于2025年12月12日经上海证券交易所上市审核委员会2025年第63次会议审议通过，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 这是2025年以来第90家IPO过会企业，其中上交所和深交所合计50家，北交所40家 [1] - 公司计划在上海证券交易所科创板上市，拟发行股票数量不超过159,102,201股，发行后股本占比介于10%至30%之间，拟募集资金90,000.00万元（9亿元） [4] 公司业务与股权结构 - 公司是高新技术企业，主营业务为金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售 [3] - 主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品，产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域 [3] - 控股股东为中国有研科技集团有限公司，合计控制公司72.06%的股份，实际控制人为国务院国资委 [3][4] 募投项目与资金用途 - 本次IPO募集资金90,000.00万元（9亿元）计划用于三个项目：先进金属基复合材料产业化项目二期、研发中心项目、补充流动资金 [4] 上市委会议问询重点 - 上市委要求公司说明主要产品的市场空间、竞争格局、客户开拓、在手订单及影响经营业绩的不利因素，以论证产品成长性、收入可持续性、募投项目新增产能合理性以及经营业绩大幅波动风险 [5] - 上市委要求公司结合报告期内研发人员变动情况，说明研发人员认定的合理性及是否符合公司实际情况 [5] - 需进一步落实事项为“无”，表明上市委对公司的回复表示认可，无遗留问题 [6] 保荐机构与市场动态 - 本次IPO的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为伍玉路、李钦佩 [2] - 这是中信证券在2025年保荐成功的第11单IPO项目，展现了其强大的投行业务能力 [2] - 2025年沪深交易所IPO过会企业共计50家，保荐机构竞争激烈，中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司等为主要参与者 [7][8][9][10] - 2025年北交所IPO过会企业共计40家，保荐业务由多家券商共同参与 [10][11]

公司上市与募投项目概况 - 有研金属复合材料(北京)股份公司于12月12日科创板上市成功过会，保荐机构为中信证券 [1] - 公司主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售，产品应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域 [1] - 本次IPO拟公开发行不超过1.59亿股，拟募集资金9亿元，用于先进金属基复合材料产业化项目二期、研发中心项目、补充流动资金项目，拟投入募集资金分别为6.44亿元、1.3亿元、1.26亿元 [1] 募投项目具体规划与产能 - 先进金属基复合材料产业化项目二期总投资64,449.83万元，建成后将新增功能复合材料及器件产能510万件，结构复合材料及器件产能1,250万套 [2] - 募投项目将新增多项产品产能，包括石墨铝构件3万件、梯度硅铝7万件、石墨铝板材500万件、支撑板150万件、电池仓500万件、手机中框600万件 [3] - 电池仓和手机中框的扩建产能分别为现有产能的1.13倍和5.66倍，扩产步伐较大 [3] 产能利用率与订单情况 - 截至2024年6月末，与募投项目产品相关的在手订单金额约为16,588.84万元 [3] - 2024年度，金属基复合材料和手机中框的产能利用率分别为99.3%和99.29%，基本满产 [3] - 2025年上半年，金属基复合材料和手机中框的产能利用率分别下滑至74.6%和70.18%，公司解释为下游客户需求周期波动所致，预计下半年会恢复 [3][4] 财务状况与分红 - 公司2022年至2025年上半年共实施两次现金分红，2023年分红1,594.90万元，2025年1-6月分红1,200万元，合计2,794.9万元 [5][7] - 公司测算2025年至2027年的运营资金缺口合计23,829.52万元，补充流动资金项目旨在优化资本结构 [6] - 公司资产负债率从39.35%下滑至24.11%，截至2025年6月30日，货币资金为6,200.66万元，短期借款和一年内到期的非流动负债分别为3,460万元和694.65万元 [7] 研发投入与成果 - 报告期内，公司研发费用分别为4,487.01万元、3,708.02万元、5,230.12万元、2,071.45万元，研发费用率分别为10.83%、7.45%、8.58%、8.63% [8] - 公司研发费用率均超过行业平均值（2022-2025年上半年分别为6.10%、6.41%、7.11%、6.54%）[9] - 截至2025年6月末，公司研发人员56人，占员工总数11.67%，其中博士16人、硕士20人 [10] - 公司及子公司合计已获授权专利202项，其中发明专利146项，占比超70%，但大部分发明专利为继受取得，仅21项为原始取得 [10] - 2024年，公司向控股股东中国有研购买8项国防发明专利实施许可，金额为348.28万元 [11]

公司上市与募资 - 有研复材于12月12日通过上交所科创板上市委会议，拟募资9亿元人民币，保荐机构为中信证券 [1] 公司业务与产品 - 公司是一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售的高新技术企业 [1] - 主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品 [1] - 产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域 [1] - 金属基复合材料产品主要为铝基复合材料，其航空锻件已批量应用于直升机和固定翼飞机 [1] - 公司开创性研发出超薄手机电池仓产品，首次实现铝基复合材料在智能手机上千万数量级的大规模应用 [1] - 硅铝复合材料系列产品应用于军用电子封装领域，实现进口替代 [1] - 自主研制的超高导热石墨铝复合材料应用于军用电子领域，解决航天、航空等电子装备芯片散热难题 [1] - 在特种铜合金方面，公司拥有国内领先的水平连铸高效短流程制备技术 [2] - 生产的高镍白铜成功用于眼镜和乐器行业，是全球龙头眼镜生产公司依视路陆逊梯卡集团下属企业的供应商 [2] - 生产的锰铜精密电阻合金用于智能电表、新能源汽车、光伏储能等行业，稳居智能电表行业国内市场占有率头部地位 [2] 主营业务收入构成 - 公司主营业务分为金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品两大板块 [3] - 2025年1-6月，金属复合材料及制品收入为14,317.28万元，占总收入63.33%；特种有色金属合金制品收入为8,289.54万元，占总收入36.67% [3] - 2024年度，金属复合材料及制品收入为40,701.85万元，占总收入72.80%；特种有色金属合金制品收入为15,209.64万元，占总收入27.20% [3] - 2023年度，金属复合材料及制品收入为32,053.03万元，占总收入66.70%；特种有色金属合金制品收入为16,002.54万元，占总收入33.30% [3] - 2022年度，金属复合材料及制品收入为22,836.50万元，占总收入59.19%；特种有色金属合金制品收入为15,743.19万元，占总收入40.81% [3] 主要客户 - 下游客户主要为航空航天、军工电子、智能终端等领域的知名客户 [3] - 主要客户包括中国航空工业集团有限公司下属子公司、中国电子科技集团有限公司下属子公司、比亚迪等 [3] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司营业收入分别约为4.14亿元、4.98亿元、6.1亿元及2.4亿元人民币 [4] - 同期，公司实现净利润分别约为7510.59万元、6191.44万元、6843.85万元及1416.39万元人民币 [4] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为99,592.68万元，归属于母公司所有者权益为75,081.88万元 [5] - 2025年1-6月，公司营业收入为24,010.09万元，净利润为1,416.39万元，归属于母公司所有者净利润为1,440.66万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为1,167.50万元 [5] - 2024年度，公司营业收入为60,963.98万元，净利润为6,843.85万元，归属于母公司所有者净利润为6,554.78万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为5,536.12万元 [5] - 2023年度，公司营业收入为49,796.87万元，净利润为6,191.44万元，归属于母公司所有者净利润为5,387.87万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为4,505.87万元 [5] - 2022年度，公司营业收入为41,435.41万元，净利润为7,510.59万元，归属于母公司所有者净利润为5,830.55万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为2,365.42万元 [5] 资产负债情况 - 截至2025年6月30日，公司资产负债率（母公司）为18.30%，资产负债率（合并）为24.11% [5] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率（母公司）为26.72%，资产负债率（合并）为30.97% [5] - 截至2023年12月31日，公司资产负债率（母公司）为38.91%，资产负债率（合并）为40.53% [5] - 截至2022年12月31日，公司资产负债率（母公司）为22.53%，资产负债率（合并）为39.35% [5]

文章核心观点 - 2024年12月12日，共有4家公司IPO审核通过，覆盖科创板、创业板和北交所，通过率为100% [1] - 四家公司分别为：科创板的有研复材、创业板的宏明电子、北交所的美亚科技和原力数字 [2] - 文章对每家公司进行了详细分析，包括基本信息、财务表现、上市标准及监管关注点 [5][19][25][32] 有研金属复合材料（北京）股份公司 (科创板) - **基本信息与股权结构**：公司主营金属复合材料及制品，控股股东中国有研持股72.06%，实际控制人为国务院国资委 [2][5] - **财务表现**： - 2022至2024年营收持续增长，分别为41,435.41万元、49,796.87万元、60,963.98万元 [7] - 同期扣非归母净利润分别为2,365.42万元、4,505.87万元、5,536.12万元 [7] - 2025年上半年营收24,010.09万元，同比下降1.86%；扣非归母净利润1,167.50万元，同比下降35.67% [8] - 2024年及2025年上半年经营活动现金流量净额均为负值，分别为-706.07万元和-2,120.85万元 [8] - **业绩预测与关注点**： - 预计2025年全年营收55,000万元至61,000万元，同比变动-9.78%至0.06%；扣非归母净利润5,000万元至5,700万元，同比变动-9.68%至2.96% [10][12] - 境外销售收入占比较高，报告期内占比从37.42%降至17.21%，主要客户位于美国，受中美贸易摩擦影响 [12] - 研发人员占比11.66%，略高于科创板10%的最低要求；拥有产业化发明专利72项 [13][14] - 销售费用率高于同行，2025年上半年达3.00%，显著高于同行平均的1.34% [16][17] - **上市标准与问询**：选择科创板上市标准中“预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营收不低于1亿元” [6] - 上市委问询主要关注产品成长性、收入可持续性、募投项目产能合理性及研发人员认定 [18] 成都宏明电子股份有限公司 (创业板) - **基本信息与股权结构**：公司主营阻容元器件等新型电子元器件，控股股东川投信产持股56.50%，实际控制人为四川省国资委 [2][19][20] - **财务表现**： - 2022至2024年营收呈下降趋势，分别为314,608.57万元、272,656.92万元、249,382.90万元 [21] - 同期扣非归母净利润亦下降，分别为46,842.91万元、38,798.46万元、25,191.14万元 [21] - 2025年上半年营收152,801.93万元，扣非归母净利润24,863.79万元 [22] - 研发投入占营收比例从2022年的9.37%降至2025年上半年的5.97% [22] - **上市标准与问询**：选择创业板上市标准中“最近两年净利润为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6,000万元” [23] - 上市委问询主要关注行业竞争、下游需求变化、产品价格销量趋势及未来业绩稳定性 [24] 广东美亚旅游科技集团股份有限公司 (北交所) - **基本信息与股权结构**：公司为泛商旅综合解决方案提供商，无控股股东，伍俊雄等四人为共同实际控制人 [2][25][26] - **财务表现**： - 2022至2024年营收分别为45,739.48万元、35,350.91万元、40,094.90万元 [27] - 同期扣非归母净利润分别为2,396.17万元、6,926.02万元、7,502.48万元 [27] - 2025年上半年营收18,265.26万元，扣非归母净利润3,616.61万元 [28] - 毛利率从2022年的32.00%提升至2024年的53.90% [28] - 2023年经营活动现金流量净额为负（-10,921.43万元），2024年转正为1,578.99万元 [28] - **上市标准与问询**：选择北交所上市标准，涉及市值不低于2亿元及净利润、净资产收益率要求 [29] - 审议会议问询主要关注未来业务成长性、市场竞争以及实际控制人控制企业的财务风险与经营独立性 [30][31] 江苏原力数字科技股份有限公司 (北交所) - **基本信息与股权结构**：公司主营3D数字内容制作服务，控股股东、实际控制人赵锐合计控制公司30.26%的股份 [2][32][33] - **财务表现**： - 2022至2024年营收稳步增长，分别为50,285.46万元、52,715.46万元、54,488.49万元 [34] - 同期扣非归母净利润分别为6,094.01万元、7,384.78万元、8,202.70万元 [34] - 2025年上半年营收28,548.67万元，扣非归母净利润4,344.21万元 [35] - 毛利率从2022年的31.57%提升至2024年的35.46% [35] - 研发投入占营收比例约在4.27%至4.94%之间 [35] - **上市标准与问询**：选择北交所上市标准，涉及市值不低于2亿元及净利润、净资产收益率要求 [35] - 审议会议问询主要关注经营业绩真实性（如下游市场影响、收入确认时点、关联交易差异）以及控制权稳定性 [36]

公司概况与上市进程 - 公司为国务院国资委实际控制的“硬科技”企业，全称为有研金属复合材料(北京)股份公司，简称有研复材 [1] - 公司于12月12日迎来上交所科创板IPO发审会，保荐机构为中信证券 [1] - 公司是国企改革“双百行动”企业及国家高新技术企业 [1] - 本次IPO拟募集资金总额为9亿元 [1] 核心产品与技术定位 - 公司核心产品涵盖金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品 [1] - 产品广泛服务于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等重点领域 [1] - 公司技术实力直接关联高端制造业供应链安全，上市将推动高端金属材料国产替代进程 [1] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营收持续增长，分别为4.14亿元、4.98亿元、6.10亿元 [1] - 2022年至2024年，公司扣非净利润分别为0.24亿元、0.45亿元、0.55亿元，整体稳中有升 [1] - 2025年上半年，公司实现营收2.40亿元、扣非净利润0.12亿元，同比略有下滑 [1] - 公司在手订单金额达3.35亿元，为后续业绩提供坚实支撑 [2] 募集资金用途 - 拟投入6.44亿元用于先进金属基复合材料产业化项目二期，投产后将新增510万件功能复合材料及器件、1250万套结构复合材料及器件产能 [1] - 拟投入1.30亿元用于研发中心项目 [1] - 拟投入1.26亿元用于补充流动资金 [1] 审核与上市准备 - 公司已通过二轮问询，回应了关于业绩波动及应收账款周转等审核关注问题，上市基础进一步夯实 [2]

公司IPO与募资概况 - 有研金属复合材料（北京）股份公司科创板IPO于2025年6月30日获受理，已完成两轮问询，拟募资9亿元 [1] - 公司是国务院国资委直属央企中国有研科技集团有限公司所属二级产业化公司，注册资本37,123.8468万元 [1] - 公司是国企改革“双百行动”企业、国家高新技术企业、北京市“专精特新”企业 [1] 核心业务与产品 - 公司专注于金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售 [1] - 核心产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金和特种铜合金制品等 [1] 财务表现与近期业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为41,435万元、49,797万元、60,964万元，呈增长趋势 [1][2] - 2025年1-6月，公司实现营业收入24,010万元，同比减少455.73万元，下降1.86% [2] - 2022年至2024年，扣非归母净利润分别为2,365万元、4,506万元、5,536万元 [1] - 2025年1-6月，扣非归母净利润为1,168万元，同比减少647.35万元，下降35.67% [1][2] - 2025年上半年业绩下滑主因：航空铝基复合材料锻件、电池仓、牺牲阳极产品受下游计划、折叠机销量下降及对美出口关税政策影响，导致产品收入及毛利额减少，叠加期间费用增加 [2] 现金流与分红情况 - 2022年、2023年经营活动产生的现金流量净额分别为2,181万元、6,630万元 [2][6] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-706万元，2025年1-6月为-2,121万元 [2] - 2022年、2023年现金分红分别为1,595万元、1,200万元 [2] 2025年全年业绩预测 - 公司预计2025年全年实现营业收入5.50亿元-6.10亿元，同比增长-9.78%至0.06% [4][6] - 预计2025年全年扣非归母净利润0.50亿元-0.57亿元，同比增长-9.68%至2.96% [4][6] 境外销售与客户集中度风险 - 报告期内，主营业务收入中境外销售金额分别为14,436万元、13,451万元、12,035万元和3,891万元，占主营业务收入比例分别为37.42%、27.99%、21.52%和17.21% [6] - 境外销售收入占比较高，且境外客户以美国客户为主 [6] - 牺牲阳极制品供应美国Rheem、A.O. Smith等知名热水器公司 [6] - 2018年以来中美贸易摩擦加剧，多次加征关税，已对牺牲阳极产品销售造成较大影响 [6] 研发投入与科创属性 - 2022-2024年，公司研发费用累计金额13,425.15万元，高于8,000万元要求 [7][8] - 累计研发费用占同期累计营业收入比例为8.82%，高于5.00%要求 [7][8] - 截至2024年末，研发人员57人，占员工总数489人的比例为11.66%，高于10%要求 [7][8] - 截至2025年6月末，公司拥有应用于主营业务并能够产业化的发明专利72项，超过7项要求 [7][8] - 2022-2024年营业收入复合增长率达到要求，且最近一年营业收入60,964万元高于3亿元 [8] 销售费用与同业对比 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司销售费用金额分别为824万元、994万元、1,193万元及721万元 [9] - 同期，同行业上市公司销售费用率平均值分别为1.21%、1.34%、1.53%及1.34% [11] - 同期，公司销售费用率分别为1.99%、2.00%、1.96%及3.00%，显著高于同行业平均值 [11] - 2025年上半年销售费用率3.00%远高于同行业平均值1.34%，且高于任何一家同行业公司 [11] - 公司解释销售费用率较高原因：处于业务发展期，收入规模相对较小；为快速拓展下游客户，积极扩充销售团队，导致销售人员薪酬占比较高 [12]

下周IPO与再融资上会概况 - 下周（12月8日至12月12日）共有3家IPO企业上会，合计拟募集资金59.28亿元 [1] - 下周另有2家再融资企业上会，合计拟募集资金9.95亿元 [3] 下周IPO上会企业详情 慧谷新材 - **公司概况**：公司为广州慧谷新材料科技股份有限公司，成立于1999年10月11日，专注于高分子材料领域，是一家基于自主研发驱动的平台型功能性涂层材料企业，主营业务为功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售 [4] - **股权与控制**：公司无控股股东，实际控制人为唐靖，最近两年其合计控制公司的表决权比例均不低于59.02% [5] - **财务业绩**：2024年度营业收入为81,690.54万元，净利润为14,578.66万元；2025年1-6月营业收入为49,600.70万元，净利润为10,707.35万元 [7] - **研发投入**：2024年研发投入占营业收入比例为6.72%，2025年1-6月为6.49% [7] - **募投项目**：本次拟募资90,000.00万元，主要用于年产13万吨环保型涂料及树脂扩建项目（拟投入40,500.00万元）、研发中心项目（拟投入20,000.00万元）、生产线技术改造（拟投入4,500.00万元）及补充流动资金（拟投入25,000.00万元） [8] 林平发展 - **公司概况**：公司为安徽林平循环发展股份有限公司，成立于2002年1月24日，主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，是一家集废纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业 [8] - **股权与控制**：控股股东、实际控制人为李建设，其直接和间接方式合计控制公司88.40%表决权 [9] - **财务业绩**：2024年度营业收入为248,509.78万元，净利润为15,285.64万元；2025年1-6月营业收入为122,379.45万元，净利润为9,141.90万元 [9] - **研发投入**：2024年研发投入占营业收入比例为3.37%，2025年1-6月为3.62% [9] - **募投项目**：本次拟募资120,000.00万元，主要用于年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目（三期）（拟投入50,000.00万元）和年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目（拟投入70,000.00万元） [10] 悦龙科技 - **公司概况**：公司为山东悦龙橡塑科技股份有限公司，成立于2009年3月18日，主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，产品包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列，应用于极端复杂工况的高性能市场 [11] - **股权与控制**：控股股东、实际控制人为徐锦诚，其直接持有公司57.57%股份，合计控制公司73.79%的股份 [12] - **财务业绩**：2024年度营业收入为267,506,212.03元，净利润为83,597,055.02元；2025年1-6月营业收入为153,229,340.33元，净利润为53,021,932.87元 [14] - **毛利率与研发**：2024年毛利率为59.68%，研发投入占营业收入比例为5.12%；2025年1-6月毛利率为57.01%，研发投入占比为4.12% [14] - **募投项目**：本次拟募资28,900.00万元，主要用于新建自浮式输油橡胶软管生产项目（拟投入14,000.00万元）、生产设施智能化信息化升级改造项目（拟投入6,000.00万元）、高端软管研发中心项目（拟投入5,900.00万元）及营销服务网络建设项目（拟投入3,000.00万元） [16] 有研复材 - **公司概况**：公司为有研金属复合材料（北京）股份公司，成立于2019年9月19日，主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售，产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端等领域 [17] - **股权与控制**：控股股东为中国有研，实际控制人为国务院国资委 [17] - **财务业绩**：2024年度营业收入为60,963.98万元，净利润为6,843.85万元；2025年1-6月营业收入为24,010.09万元，净利润为1,416.39万元 [20] - **研发投入**：2024年研发投入占营业收入比例为8.58%，2025年1-6月为8.63% [20] - **募投项目**：本次拟募资90,000.00万元，主要用于先进金属基复合材料产业化项目二期（拟投入64,449.83万元）、研发中心项目（拟投入12,955.89万元）及补充流动资金（拟投入12,594.28万元） [21] 宏明电子 - **公司概况**：公司为成都宏明电子股份有限公司，成立于1981年10月8日，主要从事以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售，同时涉及精密零组件业务 [22] - **股权与控制**：控股股东为川投信息产业集团有限公司，实际控制人为四川省政府国有资产监督管理委员会 [22] - **财务业绩**：2024年度营业收入为249,382.90万元，净利润为38,589.82万元；2025年1-6月营业收入为152,801.93万元，净利润为36,968.07万元 [24] - **研发投入**：2024年研发投入占营业收入比例为8.35%，2025年1-6月为5.97% [24] 原力数字 - **公司概况**：公司为江苏原力数字科技股份有限公司，成立于2010年12月22日，系3D数字内容制作行业的高新技术企业，主营业务为3D数字内容制作服务业务 [26] - **股权与控制**：控股股东、实际控制人为赵锐，其直接和间接控制公司合计30.26%的股份 [27] - **财务业绩**：2024年度营业收入为544,884,923.64元，净利润为85,377,100.26元；2025年1-6月营业收入为285,486,653.81元，净利润为46,683,658.19元 [28] - **毛利率与研发**：2024年毛利率为35.46%，研发投入占营业收入比例为4.90%；2025年1-6月毛利率为33.69%，研发投入占比为4.27% [28] - **募投项目**：本次拟募资48,796.25万元，主要用于原力数字科技创新产业基地项目（拟投入36,431.24万元）、数字内容创新技术平台建设项目（拟投入5,301.06万元）及3D实时数字动画应用平台建设项目（拟投入7,063.95万元） [29] 美亚科技 - **公司概况**：公司为广东美亚旅游科技集团股份有限公司，成立于2003年8月11日，是国内知名的泛商旅综合解决方案提供商，主要提供涵盖航旅票务、商旅管理和会奖旅游的数字化泛商旅出行服务 [30] - **股权与控制**：公司无控股股东，伍俊雄、陈培钢、陈连江及蔡洁雯为共同实际控制人，合计控制公司66.29%表决权 [31] - **财务业绩**：2024年度营业收入为400,948,955.53元，净利润为77,399,955.12元；2025年1-6月营业收入为182,652,623.91元，净利润为36,276,302.62元 [32] - **毛利率与研发**：2024年毛利率为53.90%，研发投入占营业收入比例为7.19%；2025年1-6月毛利率为55.47% [32] - **募资计划调整**：公司在审期间调减了拟募资规模，从上会稿原计划的3.60亿元缩减至2.00亿元，删除了品牌宣传及营销渠道建设项目和补流项目 [2] - **调整后募投项目**：调整后拟募资19,999.50万元，全部用于智能化泛商旅业务及管理系统研发项目（拟投入12,841.60万元）和国际业务拓展及业务系统开发建设项目（拟投入7,157.90万元） [3] 下周再融资上会企业详情 祥和实业 - **公司概况**：公司主要研发、生产和销售轨道交通相关产品及零部件、电子元器件配件以及高分子改性材料，其轨道扣件产品种类齐全，参与了国家高速铁路轨道扣件研发 [34] - **财务业绩**：最近一年净利润为7,542.84万元 [4] - **募投项目**：本次拟通过公开发行可转债募资40,000.00万元，主要用于智能装备生产基地项目（拟投入28,000.00万元）、年产1.8万吨塑料改性新材料生产线建设项目（拟投入5,000.00万元）及补充流动资金（拟投入7,000.00万元） [36] 统联精密 - **公司概况**：公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售，具有MIM、CNC加工、激光加工等多种制造能力，并积极布局钛合金等新型轻质材料及3D打印技术 [36] - **财务业绩**：2024年度营业收入为81,409.52万元，同比增长44.93%，净利润为9,018.60万元，同比增长32.01% [38] - **募投项目**：本次拟通过公开发行可转债募资59,500.00万元，主要用于新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目（拟投入46,500.00万元）及补充流动资金及偿还银行贷款（拟投入13,000.00万元） [39]

股价表现 - 截至2025年8月22日收盘价为4.48元 较上周4.74元下跌5.49% [1] - 8月19日盘中最高价达5.04元 触及近一年最高点 最低价报4.39元 [1] - 当前总市值80.92亿元 在金属新材料板块市值排名19/30 沪深A股市值排名2268/5152 [1] 担保事项 - 为控股子公司安徽鑫科铜业提供5000万元担保 担保余额达139626万元 [1] - 对外担保总额226076万元 占最近一期经审计净资产比例158.02% [1] - 担保方式为连带责任保证 期限三年 无逾期担保事项 [1] 被担保子公司经营状况 - 安徽鑫科铜业注册资本45000万元 鑫科材料持股80% [1] - 2025年6月30日资产总额352958.29万元 负债总额208887.70万元 净资产144070.58万元 [1] - 2025年上半年营业收入208874.38万元 净利润2429.87万元 [1] 公司治理 - 担保事项经九届二十八次董事会及2024年年度股东大会审议通过 [1] - 担保对象经营范围涵盖铜基合金材料、金属基复合材料开发及销售 [1]

公司概况 - 有研复材是一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品研发、生产和销售的高新技术企业 [1] - 公司产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等 [1] - 产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域 [1] - 下游客户包括中国航空工业集团有限公司下属子公司、中国电子科技集团有限公司下属子公司、比亚迪等知名企业 [1] 业务构成 - 2024年度主营业务收入中，金属复合材料及制品占比72.8%，特种有色金属合金制品占比27.2% [2] - 境外销售收入占比呈下降趋势，报告期内分别为37.42%、27.99%和21.52% [2] - 境外销售金额分别为1.44亿元、1.35亿元和1.20亿元 [2] 财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为4.14亿元、4.98亿元及6.1亿元，呈现持续增长 [3] - 同期净利润分别为7510.59万元、6191.44万元及6843.85万元 [3] - 2024年末资产总额达108,804.36万元，较2023年的75,532.79万元显著增长 [5] - 归属于母公司所有者权益从2022年的30,788.50万元增至2024年的74,598.66万元 [5] - 2024年资产负债率(合并)为30.97%，较2023年的40.53%有所改善 [7] 募资计划 - 拟在上交所科创板上市，募资9亿元 [1] - 募集资金将用于先进金属基复合材料产业化项目二期(64,449.83万元)、研发中心项目(12,955.89万元)和补充流动资金(12,594.28万元) [3] - 中信证券担任保荐机构 [1]