公司战略转型 - 公司2024年发布十款全新车型中九款为新能源车型 新能源汽车占比持续提升[1] - 公司启动"新能源不客气"战略目标 通过技术创新和产品矩阵布局实现销量爆发式增长[2] - 公司坚持"油电协同 优势融合"产品策略 构建多品牌差异化矩阵覆盖混动 增程 纯电等多条技术路线[3] 财务表现 - 2022至2024年营收从926.18亿元增至2698.97亿元 复合年增长率70.7% 净利润从58.06亿元增至143.34亿元 复合年增长率57.1%[3] - 2025年一季度营收从去年同期的549亿元增至682亿元 增幅达24%[3] - 新能源汽车销售收入占比从2023年4.9%快速提升至2024年21.9% 2025年第一季度达到27.3%[3] 技术突破 - 公司发布新能源技术"三驾马车" 启动混动技术开源计划 推动行业从封闭竞争转向协同创新[4] - 高性能混合动力发动机拥有领先业界的热效率 增程式电动汽车发动机油电转换效率达到3.7度/升 电混DHT纯电模式最高机械效率位列全球前列[5] - 展示全自研固态电池 能量密度大于等于400WH/kg 容量大于等于20Ah[9] 产品与品牌布局 - 旗下五大乘用车品牌2024年新车型中新能源车型占九成[6] - 成功推出iCAR品牌和智界品牌 星途品牌下星纪元序列 奇瑞品牌和捷途品牌下风云和山海序列[6] - 风云A9L月销过万 捷途山海L7 PLUS上市24小时订单超2.7万[6] - iCAR V23今年1-8月销量39,979辆 连续8个月位列新能源方盒子细分市场前三甲[7] - 智界汽车投入超百亿专项资金和超5000名研发人力[7] 智能化发展 - 计划将IPO募集资金25%用于下一代汽车及先进技术研发 其中10%用于电动化技术 15%用于辅助驾驶及智能座舱解决方案[8] - 2025年底前实现全品牌车型智能驾驶系统覆盖 包括燃油 混动及纯电动车型[9] - 2023年配备辅助驾驶系统车辆占比达43.8% 显著高于31.0%全球平均水平 2024年进一步提升至49.6%[10] - 2025年起全品牌全系车型搭载"猎鹰辅助驾驶" 至年底将超过30款[10] 市场表现 - 2024年新能源汽车销量同比增长超过265%[1][2] - 2024年成为全球前二十大乘用车公司中唯一一家新能源汽车销量 燃油车销量 中国市场销量及海外市场销量较2023年均增长超过25%的乘用车公司[2] - 2024年中国乘用车销量较2023年增长56.0%[2] 资本运作与全球化 - 2025年9月25日港股上市 开盘上涨11.22% 市值逼近2000亿港元[1] - 计划将IPO募集资金20%用于拓展海外市场及执行全球化策略[8] - 2025年3月进入"出海战略3.0"时代 实现从产品贸易到标准 生态输出的全维度升级[10] - 在德国 西班牙 巴西 墨西哥及马来西亚等地设立研发机构 在马来西亚 巴西 西班牙 印尼 乌兹别克斯坦等地建立生产基地[11] 未来规划 - 2025年计划推出60多款新车型和新版本乘用车 涵盖轿车及SUV 包括燃油车及电动车[11] - 提出智驾四大平权：油电平权 全球平权 场景平权和城乡平权[10]

上市进程 - 公司于9月25日在香港联交所挂牌上市 完成股权优化调整后成功上市[1] - 公司曾因股权结构复杂等因素多次受阻 今年2月重启港交所上市申请[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入从926.18亿元增长至2698.97亿元 复合年增长率高达70.7%[2] - 2022年至2024年净利润从58.06亿元提升至143.34亿元[2] - 2024年毛利率为13.5% 2025年一季度降至12.4%[2] - 2022年末至2024年三季度末资产负债率高达93% 92%和89% 2025年一季度负债率达87.7%[2] - IPO前实施39.93亿元大额分红 相当于2024年净利润的27.8%[2] 业务结构 - 2025年一季度燃油车收入占乘用车板块收入高达69.7%[3] - 2025年1-8月新能源汽车销量49.6万辆 在总销量中占比约28.7% 远低于行业平均零售渗透率[3] 品牌表现 - 高端品牌星途今年8月销售汽车7659辆 同比下滑32.45%[3] - 1-8月累计销售77149辆 同比下滑3.84%[3] - 新能源品牌iCAR 2025年第一季度销量为6947辆[3] - 智界因价格门槛高 同期销量为4461辆[3] 海外市场 - 2023年海外收入中54%来自俄罗斯市场[4] - 2025年第一季度俄罗斯市场占收比降至27.8%[4] - 欧洲市场 中东 拉美 东南亚等市场增速加快[4] 研发投入 - 2024年研发支出突破105亿元[4] - 2025年第一季度研发费用率3.3% 明显偏低[4] - 辅助驾驶技术主要停留在L2+级别 头部车企已开始向L3级进阶[4] - 2024年车辆配备辅助驾驶系统的比例达到49.6% 高于全球35.6%的平均水平[4] 资金用途 - IPO募资主要用于扩展乘用车产品序列 研发下一代汽车及先进技术 推动全球化战略落地 升级芜湖生产基地及补充营运资金[4]

公司上市与财务表现 - 奇瑞汽车于9月25日在港交所以每股30.75港元上限定价上市 募资规模达91.4亿港元 创港股新股238倍超额认购纪录 [2] - 公司2022-2024年营收从926.18亿元跃升至2698.97亿元 复合年增长率达70.7% 净利润从58.06亿元增至143.34亿元 复合年增长率57.1% [3] - 2024年海外市场收入突破1008.97亿元 占总营收37.4% 2025年1-8月出口汽车79.88万辆 同比增长10.8% 保持中国汽车出口第一位置 [3] 公司发展历程与行业地位 - 公司成立于1997年 注册资金超54亿元 自2004年起连续22年蝉联中国品牌乘用车出口冠军 [2] - 在2023年中国全球化品牌五十强汽车板块中排名第14 与上汽同属出口第一梯队企业 [3] - 中国新能源汽车全球市占率2022年达24.4% 远超全球13.3%平均水平 位居全球第一 [4] 新能源汽车行业趋势 - 中国新能源汽车出口量从2018年14.71万辆上升至2022年67.9万辆 2025年1-8月出口量累计达202万辆 同比增长51% [6] - 行业技术领先全球3至5年 但需警惕全固态电池/滑板底盘/轴向磁通电机等新技术颠覆风险 [7][9]

公司上市表现 - 奇瑞汽车于9月25日在香港上市 股票代码9973HK 开盘价342港元/股 较发行价上涨1122% [2] - IPO发行价定为每股3075港元 处于招股价区间2775-3075港元的最高端 市值达177342亿港元 [6] - 公开招股首日获超额认购约10倍 市场反应热烈 [6] 市场地位与行业格局 - 奇瑞是中国第二大自主品牌车企 全球第十一大乘用车公司 [5] - 比亚迪、吉利、奇瑞三家中国车企巨头齐聚港交所 代表中国汽车业智能化、电动化、全球化趋势 [4] 财务业绩表现 - 2024年全球累计销量超过2295万辆 同比增长494% 增速位居全球前二十大乘用车公司之首 [5] - 2022年至2024年营收从926亿元增长至2699亿元 复合年增长率达707% [5] - 同期净利润从58亿元增长至143亿元 复合年增长率达571% [5] - 2025年第一季度净利润同比暴增909% 增速领先绝大多数同行 [5] 业务增长模型 - 采用燃油车和新能源汽车双线发展策略 实现协同发展 [6] - 在国内市场与海外市场同时实现强劲增长 [6] - 形成燃油车、新能源汽车、国内市场、海外市场"四赛道"全面增长模型 [6][4] 新能源汽车转型 - 2024年新能源汽车销量同比暴增超过265% 远超行业平均增速 [7] - 采取纯电+插混+增程多技术路线并举策略 [10] - 打造奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界五大品牌矩阵 覆盖全价格区间 [10] 产品定价策略 - 乘用车平均售价稳步增长 2024年度较2022年度增长335% [10] - 其中国内乘用车平均销售单价增长370% 国外增长194% [10] - 奇瑞品牌平均销售单价增长309% 捷途品牌增长395% [10] 全球化布局 - 自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一 [12] - 拥有3169个海外经销商网点 产品销往100多个国家和地区 [14] - 在德国、西班牙、巴西、墨西哥及马来西亚设立研究机构 [14] - 与西班牙EV MOTORS合作在巴塞罗那建立生产工厂 成为首家在欧洲生产整车的中国自主品牌公司 [14] 海外市场收入 - 2022年海外收入30387亿元 占总收入328% [15] - 2023年海外收入77060亿元 占总收入472% [15] - 2024年海外收入100897亿元 占总收入374% [15] - 2025年第一季度海外收入26289亿元 占总收入385% [15] 研发投入与未来规划 - IPO募资重要用途为投入新能源研发 [11] - 重点布局下一代电池技术、智能座舱、辅助驾驶等前沿领域 [11] - 资本市场助力开启全球化发展新篇章 [15]

港股汽车股表现 - 港股汽车板块逆势上涨 小鹏汽车盘中涨幅超8%领涨 奇瑞汽车上市次日再涨超5% 蔚来汽车涨近3% 零跑汽车和华晨中国涨超2% 北京汽车 理想汽车和广汽集团均涨超1.2% [1] - 小鹏汽车-W最新价91.150港元 涨幅5.44% 奇瑞汽车最新价33.640港元 涨幅5.39% 华晨中国最新价3.950港元 涨幅2.07% 蔚来-SW最新价57.800港元 涨幅1.94% [1] 行业前景展望 - 中金公司预计2025年中国汽车新能源渗透率将突破50% 自主品牌已实现本土新能源市场份额领先 [1] - 预计2030年中国自主品牌车企全球产量规模近3000万辆 将培育数家年产500万辆以上的车企 [1] - 中国汽车电动智能变革基本完成 行业正从出口模式转向出海模式 [1] 公司动态与战略 - 小鹏汽车正式进入瑞士 奥地利 匈牙利 斯洛文尼亚和克罗地亚五国市场 与阿里云签署后量子安全技术合作协议 [1] - 小鹏汽车首台飞行汽车将于明年实现量产 [1] - 奇瑞汽车今年以来创造中国汽车出口第一 SUV市占率第一 世界500强排名增速全球车企第一 质量自主第一等四项"第一" [1] - 比亚迪正加大力度拓展德国市场 在欧洲最大汽车市场增聘高管以加强业务 [1]

奇瑞汽车港股上市 - 奇瑞汽车于9月25日正式登陆港交所 股票代码09973 HK 发行价每股30 75港元 募集资金总额91 45亿港元 成为今年港股规模最大的车企IPO [1] - 公司营收从2022年926 18亿元增长至2024年2698 97亿元 复合年增长率达70 7% 净利润从58 06亿元提升至143 34亿元 复合年增长率57 1% [1] - 此次上市募资将用于新能源汽车研发和海外市场拓展 [1] 山金国际港股递表 - 山金国际于9月24日向港交所递交招股书 拟香港主板上市 联席保荐人为中信证券 中金公司和瑞银集团 [2] - 公司是中国领先的黄金生产商之一 主要从事金 银 铅及锌等有色金属的勘探开采 选冶及金属贸易业务 [2] - 按黄金矿产毛利率及成本计 山金国际是中国上市黄金公司中盈利能力最强 成本效益领先的生产商 2025年上半年净利润同比增长48 43% [2] - 若上市成功 募资将用于中国及海外矿山建设勘探 以及收购优质矿业资产 [2] 双林股份港股递表 - 双林股份于9月24日向港交所递交招股书 联席保荐人为中信证券和广发证券 [3] - 公司是传动驱动智能零部件制造商 产品包括传动组件 新能源驱动系统 轮毂轴承零部件及内外饰产品 [3] - 按2024年收入计 双林股份为全球第二大汽车座椅HDM供应商 全球市占率15 1% 中国最大汽车座椅HDM供应商 市占率32 8% [3] - 2025年上半年业绩稳健增长 已切入人形机器人新赛道 港股上市募资将用于海外产能扩建与技术研发 [3] 百奥赛图A股发行获批 - 百奥赛图于9月24日获上交所批准A股发行及科创板上市 计划发行不超过9984 96万股A股 [4] - 公司是中国生物制药及临床前研究服务企业 2023年3月披露A股发行计划 [4] - A股发行募资将用于药物早期研发服务平台建设 抗体药物研发及评价 临床前及临床研发项目以及补充流动资金 [4] - 公司将成A+H生物科技企业 依托自主抗体平台实现营收高增和扭亏为盈 [4] 港股市场行情 - 9月25日港股行情显示 恒生指数报26484 68点 跌幅0 13% 恒生科技指数报6379 19点 涨幅0 89% [5]

上市首日表现 - 香港联交所主板挂牌上市首日开盘价34.2港元/股较发行价上涨11.22% [1] - 盘中最高涨幅超过13%收盘价31.92港元/股较发行价上涨3.8% [1] - 首日开盘市值一度超过2000亿港元收盘市值达1954亿港元 [1][2] 交易数据 - 首日换手率10.13%总成交量2868万股 [2] - 市盈率11.29市净率6.43 [2] - 盘中最高价34.98港元最低价33.88港元 [2] 投资者认购情况 - 香港公开发售部分获得308.18倍超额认购国际发售部分亦获超额认购 [3] - 引入13家基石投资者包括高瓴HHLR、上海景林、黄山国资委和地平线等合计认购比例占发售总量相当部分 [3] 财务业绩 - 公司营收从2022年926.18亿元增长至2024年2698.97亿元 [3] - 净利润从2022年58.06亿元提升至2024年143.34亿元 [3] 业务优势 - 连续22年保持中国自主品牌乘用车出口量第一 [3] - 2025年上半年出口量达54.6万辆海外收入占总营收比例较高 [3] 资金用途与战略规划 - 上市募集资金主要用于新能源车型研发和下一代先进技术如智能驾驶攻关 [3] - 资金将用于海外市场进一步拓展为未来增长注入动力 [3] - 上市为公司加速向新能源和智能化转型提供重要资本平台 [3]

上市表现 - 奇瑞汽车于9月25日在港交所上市 收盘股价31.92港元 较招股价30.75港元上涨3.80% 盘中最高涨幅超10% [1] - 公司以招股价上限定价 募资规模达91.4亿港元 成为年内港股市场规模最大的车企IPO [1] - 总市值达1840.9亿港元 [1] 市值排名 - 奇瑞汽车市值在香港上市车企中排名第四 超越小鹏汽车(1648.17亿港元)、长城汽车(1406.91亿港元)和蔚来(1284.03亿港元) [1][2] - 前三名分别为比亚迪股份(9864.81亿港元)、理想汽车-W(2183.70亿港元)和吉利汽车(1866.86亿港元) [1][2] - 吉利汽车市值较奇瑞汽车高出约26亿港元 [1] 行业格局 - 港股汽车行业市值呈现明显梯队分化 比亚迪股份以近万亿港元市值居首 是第二名理想汽车-W的4.5倍 [2] - 第二梯队(理想汽车-W、吉利汽车、奇瑞汽车)市值集中在1800-2200亿港元区间 [2] - 第三梯队(小鹏汽车-W至零跑汽车)市值介于900-1650亿港元 [2]

上市概况 - 奇瑞汽车于9月25日在香港联合交易所主板挂牌上市 股票代码9973 HK 为2025年以来港股规模最大的车企IPO [2] - 全球发售2.97亿股H股 绿鞋前发行价格30.75港元/股 募集资金总额约91.45亿港元 [4] - 上市首日开盘价34.2港元/股 较发行价上涨11.22% [4] 资本支持与投资者 - 引入13家基石投资者 包括高瓴旗下HHLR 景林资产 大家人寿 国轩香港等知名机构 以及国资企业和产业链公司 [4] - 上市为奇瑞提供长期资本补充通道 助力全球汽车产业变革中加快发展 [12] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入从926.18亿元增长至2698.97亿元 净利润从58.06亿元提升至143.34亿元 [11] - 2025年第一季度营业收入682.23亿元 净利润47.26亿元 同比增长90.9% [11] 业务运营与市场地位 - 2024年乘用车销量同比增长49.4% 增速位居全球前二十大乘用车公司之首 [9] - 全球前二十大乘用车公司中唯一一家新能源汽车销量 燃油车销量 中国市场销量及海外销量较2023年均增长超过25% [9] - 燃油车和新能源汽车在中国销量的增速 在中国前十大乘用车公司中均排名第一 [9] - 自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车公司出口量第一 [10] - 2024年在欧洲 南美和中东及北非地区销量位列中国自主品牌乘用车第一 在北美及亚洲 中国除外 销量位列第二 [10] 战略规划与资金用途 - 上市募资用途分配 35%用于研发不同车型和版本的乘用车 25%用于下一代汽车及先进技术研发 20%用于拓展海外市场 10%用于提升芜湖生产设施 10%用于营运资金 [11] - 战略重点为加大研发投入 尤其在新能源和智能化领域 并加速全球化布局 [11] - 公司立志成为创新驱动 全球信赖的智能出行生态引领者 [9] 公司历史与领导致辞 - 公司1997年成立 致力于引领行业创新和深耕国际市场 [9] - 董事长尹同跃表示上市是迈进国际资本市场的重要一步 将借助资本力量加速技术创新和深化全球布局 [9]

上市基本信息 - 奇瑞汽车于9月25日在香港联合交易所主板上市 股票代码9973 HK [1][8][9] - 此次IPO为港股2025年以来规模最大的车企IPO 全球发售2 97亿股H股 绿鞋前 发行价格30 75港元 股 募集资金总额约91 45亿港元 [1] - 上市首日开盘价34 2港元 股 较发行价上涨11 22% [1] 基石投资者与资本支持 - 引入13家基石投资者 包括高瓴旗下HHLR 景林资产 大家人寿 国轩香港等知名机构 以及国资企业和产业链公司 [1] - 基石投资者的参与显示各方资本对公司未来发展的信心 [1] 战略规划与资金用途 - 募资用途分配 35%用于研发新乘用车车型 25%用于下一代汽车及先进技术研发 20%用于拓展海外市场 10%用于提升芜湖生产设施 10%用于营运资金 [4] - 公司战略重点为加大研发投入 尤其在新能源和智能化领域 并加速全球化布局 [4] - 公司立志成为创新驱动 全球信赖的智能出行生态引领者 并助力其他企业上市 [2] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年926 18亿元增长至2024年2698 97亿元 [4] - 净利润从2022年58 06亿元提升至2024年143 34亿元 [4] - 2025年第一季度营业收入682 23亿元 净利润47 26亿元 同比增长90 9% [4] 市场地位与全球化优势 - 2024年乘用车销量同比增长49 4% 增速位居全球前二十大乘用车公司之首 [2] - 是全球前二十大乘用车公司中唯一一家新能源汽车销量 燃油车销量 中国市场销量及海外销量较2023年均增长超过25%的公司 [2] - 燃油车和新能源汽车在中国销量的增速 在中国前十大乘用车公司中均排名第一 [2] - 自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一 [3] - 2024年在欧洲 南美和中东及北非地区销量位列中国自主品牌第一 在北美及亚洲 中国除外 销量位列第二 [3] 领导致辞与公司愿景 - 董事长尹同跃表示上市是迈进国际资本市场的重要一步 也是全新起点 [2] - 公司未来将追求商业价值成功和社会价值贡献 并借助资本力量加速技术创新和全球布局 [2] - 公司自1997年成立以来一直致力于引领行业创新和深耕国际市场 [2]