文章核心观点 - 第十五届全运会作为“数智全运”，是前沿科技的演练场，展示了体育产业与科技的深度融合 [1] - 坤元资产FOF生态圈的多家伙伴企业凭借核心技术，在赛事中扮演了关键角色，共同贡献价值 [1] 具身智能（人形机器人） - 优必选全自主研发的具身智能人形机器人Walker S2作为“特邀开幕嘉宾”敲响国宝青铜句鑃，展示了在运动控制、人机交互领域的技术积淀 [2] - 宇树科技的智能警用机器人融合5G、人工智能技术，在深圳赛区进行全天候、全地形的辅助巡逻，提升安保效率 [3] - 全球人形机器人市场预计在未来十年爆发式增长，至2030年市场规模有望突破870亿美元 [3][4] - 中国企业如优必选、宇树科技在技术研发、产品落地与商业化探索方面走在世界前列 [4] 自动驾驶与激光雷达 - 全运会交通专线上部署“无人驾驶汽车”，提供全场景、全天候的智慧出行体验，是对高级别自动驾驶技术的大规模实战检验 [5] - 高盛预测到2030年中国将有50万辆Robotaxi投入运营，市场总规模达470亿美元 [5] - 激光雷达作为核心传感器至关重要，速腾聚创与禾赛科技是该领域的全球市场“双子星” [5] - 速腾聚创2024年全年激光雷达销量达54.4万台，其中用于ADAS的激光雷达销量同比增长113.9%，稳居全球第一 [6] 网络安全 - 奇安信作为网络安全中坚力量，将内生安全框架与AI大模型技术融合，构建“智能安全免疫系统”为全运会提供安保 [8] - 针对粤港澳大湾区独特的跨境数据，奇安信以数据安全智控中心确保数据全生命周期安全可控 [8] 绿色能源与储能 - 全运会场馆设计与运营贯彻低碳理念，力求实现“全绿电”运行 [9] - 阿特斯阳光作为全球头部光伏企业，为分布式光伏项目提供核心产品支持，将太阳能转化为绿色电力 [9] - 海辰储能的先进储能系统解决光伏发电间歇性问题，确保电力供应平滑可靠 [10] - 截至2024年底，海辰储能全球累计专利申请超3900件，发明专利授权超690件，产品覆盖全球20多个国家和地区 [10] - 广东奥林匹克体育中心光伏改造后，每年减碳超350吨 [13]

上证科创板100指数及ETF表现 - 截至2025年11月13日10:32，上证科创板100指数强势上涨1.63% [1] - 科创100指数ETF(588030)上涨1.62%，最新价报1.32元 [1] - 近3月科创100指数ETF累计上涨12.86% [1] - 科创100指数ETF最新规模达57.18亿元 [3] - 近1周科创100指数ETF份额增长6600.00万份 [4] - 科创100指数ETF最新资金净流入1.01亿元，近5个交易日合计资金净流入3335.55万元 [4] - 科创100指数ETF盘中换手率为2.21%，成交额为1.28亿元 [1] - 近1年科创100指数ETF日均成交额为3.70亿元 [1] 指数成分股表现 - 成分股五矿新能上涨13.85%，微导纳米上涨8.25%，迪哲医药上涨5.84% [1] - 有研硅、容百科技等个股跟涨 [1] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比25.77% [4] 人形机器人行业动态与应用前景 - 优必选首批数百台全尺寸工业人形机器人Walker S2正式开启量产交付，将分批投入产业一线应用 [2] - 2025年初至今，优必选Walker系列人形机器人累计订单金额已突破8亿元 [2] - 全球首批赛博店员在深圳深业上城京东之家合作店上岗，店内配备5个众擎PM01机器人店员，可自主感知环境并完成导览讲解 [2] - 工业场景因环境结构化与任务标准化，相较于家庭场景更容易实现人形机器人落地 [2] - 简单工艺的工业场景如上下料、拧紧等劳动力密集环节是规模化落地的突破口 [2] - 行业建议关注物流、巡检、上下料等环节率先应用带来的放量机会 [2]

公司运营进展 - 首批数百台全尺寸工业人形机器人Walker S2近期开启量产交付，将分批投入产业一线应用[1] - 此次交付是公司实现年内500台交付目标的关键一步[1] - 2025年初至今，优必选Walker系列人形机器人累计订单金额已突破8亿元[1] 行业发展与市场地位 - 公司人形机器人迈入规模化场景应用阶段[1] - 公司在人形机器人商业化领域持续领跑[1] 商业合作与场景应用 - 公司已与比亚迪、东风柳汽、吉利汽车、一汽-大众青岛分公司、奥迪一汽、北汽新能源、富士康、顺丰等多家行业头部企业建立合作[1] - 合作覆盖新能源汽车、3C制造、智慧物流等关键领域[1]

全运会作为机器人技术展示平台 - 第十五届全国运动会开幕式上，3台优必选Walker S2全自主具身智能人形机器人敲响青铜句鑃，创下国家级综合性运动会首次引入人形机器人作为开幕嘉宾等两项突破性纪录 [1][5] - 全运会共遴选130多款高科技产品，涵盖人工智能、新一代信息技术等领域，应用于赛事运营、服务保障和观赛体验，使赛场内外宛如一场“机器人博览会” [5][6] - 技术应用包括L4级智能体母体系统“MasterAgent”生成的174米AI数字画卷、数字孪生云平台、AI风险监测、无人驾驶车队及数字人志愿者等，推动黑科技从“炫技”到“实用”转变 [5][6][7] 机器人行业发展趋势与市场表现 - 2025年被外界视为人形机器人从0到1的“量产元年”，特斯拉Optimus计划年内生产数千台，英伟达、OpenAI、优必选等巨头密集布局 [9] - 自2022-2023年深度回调后，2024年以来港股机器人板块显露明显复苏行情，2025年至今港股人工智能板块整体累计上涨近45% [2] - 大型体育赛事如2010年广州亚运会推动4G技术试点、2008年北京奥运会加速高清电视普及，本届全运会有望将机器人产业推向下一个发展高潮 [9] 关键技术突破与行业范式转变 - 优必选Walker S2机器人拥有全球首创热插拔自主换电系统，搭载专用于工业人形机器人本体的智能体技术，实现单机自主和群体协同的智能化突破 [11] - 深元人工智能的MasterAgent系统采用“一键生成多智能体集群”模式，在174米AI数字画卷创作中生成2000余个智能体，AI独立创作占比超过99%，展示了“分布式智能协作”新范式 [10][11] - 行业从“单机器执行”向“多智能体协同”、从“功能实现”向“自主创新”跃迁，为机器人技术带来饱和攻击式的测试、教育和商业示范 [11] 产业链投资机遇 - 投资掘金方向主要在“整机”和“生态链”，整机方面需聚焦具备技术、生态优势和资本化提速的头部企业如优必选、宇树、智元、乐聚等 [12] - 生态链方面需把握“落地支持-代工制造-场景应用”三大环节，布局“T链”及“国产链”两大主线 [12] - 行业发展初期硬件型企业量产交付进度领先，未来随着规模化落地，在大脑端具备优势的软件型企业有望后程发力 [12]

全运会科技展示 - 第十五届全国运动会开幕式上，3台全自主具身智能人形机器人Walker S2敲响青铜句鑃仿制品，拉开序幕 [1] - 全运会是一场“黑科技”元素拉满的科技秀场，“AI军团”成为最亮眼的服务明星，涵盖从演奏古乐的机器人到无人驾驶车队 [1] - 全运会聚焦人工智能、新一代信息技术等前沿科技，遴选了130多款高科技产品助力赛事运营、竞技训练和观赛体验 [5] 机器人板块市场表现 - 2024年以来港股机器人板块显露较为明显的复苏行情，2025年至今港股人工智能板块整体累计上涨近45% [2] - AI大模型技术爆发使市场重新审视“具身智能”作为AI终极应用载体的潜力，为机器人板块注入新的上涨动力 [2] - 全运会上优必选等机器人的高光亮相，对港股机器人板块而言是一次及时的、强有力的催化剂 [4] 具体技术应用亮点 - 全球首个L4级智能体母体系统“MasterAgent”自主生成174米AI数字画卷，由深圳深元人工智能科技有限公司创作 [5] - 优必选Walker S2机器人实现国家级综合性运动会首次引入人形机器人作为开幕嘉宾，以及全球首次人形机器人奏响千年青铜礼乐 [5] - 数字孪生云平台实现场馆仿真管理、人流分析与设备监测，AI风险监测通过算法实时监测安全隐患 [6] - 数字人志愿者提供24小时智能咨询服务，无人驾驶物流车与接驳车用于物资配送与人员接驳 [6] - 通过AI、元宇宙等技术打造沉浸式观赛体验，如“云上的全运村”通过元宇宙与AR技术打破时空限制 [6] 行业发展趋势与历史对比 - 大型赛事黑科技的应用推动产业跨越式升级，例如2010年广州亚运会极大推广4G技术，2008年北京奥运会加速全球电视产业进入高清时代 [8] - 随着特斯拉Optimus计划年内生产数千台并启动工厂测试，叠加英伟达、OpenAI、优必选等巨头密集布局，2025年被外界视为人形机器人从0到1的“量产元年” [8] - 国信证券指出，随着大厂加入、技术进步和政策支持，人形机器人将迎来快速发展，2025年有望成为量产元年，带来相关产业链投资机遇 [8] 技术突破与创新范式 - 深元人工智能的MasterAgent系统采用“一键生成多智能体集群”模式，生成2000余个智能体，AI独立创作占比超过99% [9] - 这种“分布式智能协作”能力为机器人行业提供新范式，从“单机器执行”向“多智能体协同”、从“功能实现”向“自主创新”跃迁 [10] - 优必选Walker S2机器人拥有全球首创热插拔自主换电系统，搭载自研的全球首个专用于工业人形机器人本体的智能体技术，实现群体智能、多模态大模型等全栈式核心技术突破 [10] 产业链投资机遇 - 开源证券指出掘金方向主要在“整机”和“生态链”，整机方面需聚焦准上市头部标的如宇树、智元、优必选、乐聚等 [11] - 生态链方面需把握“落地支持-代工制造-场景应用”三大环节，布局“T链”及“国产链”两大主线 [11] - 国泰海通证券指出行业发展初期硬件先行，硬件型企业量产交付进度领先，未来软件型企业在商业化进度上后程发力 [11]

MSCI中国指数成分股调整 - MSCI中国指数成分股调整于11月24日收市后生效，新增26只股份，剔出20只股份 [1] - 在港上市股份新增9只，包括中国黄金国际、紫金黄金国际、优必选、赣锋锂业、东风集团、晶泰控股、中国有色矿业、荣昌生物及广发证券 [1] - 在港上市股份剔出4只，包括中国光大银行、北控水务、中航信及华润医药 [1] - MSCI同时调整19家公司的自由流通因子及142家公司的纳入股本数，将导致成分股权重变化 [1] 成分股权重及资金流向变化 - 新纳入股份中，中国黄金国际权重增加0.129%居首，预估被动资金流入1.87亿美元 [2] - 紫金黄金国际权重增加0.12%，预估被动资金流入1.73亿美元 [2] - 优必选权重增加0.116%，预估被动资金流入1.67亿美元 [2] - 赣锋锂业权重增加0.093%，预估被动资金流入1.34亿美元 [2] - 东风集团权重增加0.092%，预估被动资金流入1.336亿美元 [2] - 腾讯权重减少0.231%最多，预估被动资金流出3.34亿美元 [2] - 阿里-W权重减少0.137%，预估被动资金流出1.98亿美元 [2] - 快手-W权重减少0.061%，预估被动资金流出8,810万美元 [2] - 被剔除的光大银行权重减少0.047%，预估被动资金流出6,810万美元 [2] - 北控水务权重减少0.045%，预估被动资金流出6,540万美元 [2]

行业融资与市场热度 - 截至2025年上半年，全球人形机器人领域融资总额突破140亿元，其中中国企业占比高达60%，融资额达84亿元，已超过2024年全年水平[6] - 今年以来，国产机器人订单合计超30亿元，对应近2万人形机器人本体[7] - 字节跳动正以月薪12万的高薪招聘人形机器人专家，并传出今年将豪掷120亿美元（约合人民币854.5亿元）开发AI芯片[3] - 优必选作为“人形机器人第一股”，在港股的市值已超过600亿元[26] 主要公司技术进展 - 小鹏最新一代人形机器人IRON步态逼真，其“大脑”具备物理世界大模型和3颗自研图灵芯片，总算力高达2250 TOPS，全身共有60个关节和200个自由度[9][11] - 宇树科技发布的Unitree H2机器人身高180厘米，全身有31个自由度，具备舞蹈、武术等动作能力，并拥有仿生人脸[12][14] - 银河通用的Galbot机器人拥有强大的泛化能力，其自研的GraspVLA是全球首个端到端具身抓取基础大模型，可在紧密货架的零售场景中自主识别并抓取商品[16][17][19] - 智元机器人的精灵G2是工业级交互式具身作业机器人，在汽车零部件生产车间完成精密操作，并能在物流分拣场景中适配95%以上的工厂地面[20][21][23] 互联网巨头布局 - 字节跳动在具身智能领域早有布局，其机器人团队于2023年7月归入AI Lab，并在两年内密集推出RoboFlamingo、GR-2、Seed GR-3、Robix等一系列模型，还推出了拥有20个自由度的灵巧手ByteDexter[28][29][30][32] - 阿里通义千问团队已成立具身智能专项小组，其多模态模型正向具备长时序推理能力的“基础智能体”演进，阿里云还与英伟达在Physical AI领域展开合作，蚂蚁集团旗下的灵波科技已推出人形机器人Robbyant-R1[33][35][36] - 京东通过投资智元机器人、千寻智能、逐际动力等多家公司覆盖完整产业链，并发布自有具身智能品牌JoyInside和“智能机器人产业加速计划”，宣布未来三年投入超百亿资源[37] - 百度与优必选合作，其人形机器人Walker S通过百度智能云千帆AppBuilder平台接入文心大模型，百度还投资了智元机器人，双方基于“灵犀”平台共建机器人底座[38][39][40] - 腾讯早在2018年就成立Robotics X实验室，2024年9月公布其人居环境机器人“小五”，2025年领投智元机器人B轮融资，并与越疆机器人联合发布国内首个模块化具身智能平台Tairos[41][43] 科技公司与车企动态 - 小米通过自研与投资构建生态，其网红机器狗“铁蛋”将成本拉至万元级，并已发布两代人形机器人CyberOne，第三代产品主攻轻量化与成本控制，公司计划五年投资20亿元建设研发制造基地，并通过旗下基金累计投资近50家企业，金额超150亿元[45][46][47][50] - 除小鹏外，长安汽车与海尔共建“人车家”生态，上汽联合逐际动力成立具身智能实验室，比亚迪则与港科大共研具身智能大模型[54] - 北京人形机器人创新中心由小米机器人、优必选、京城机电等共同持股成立，小米机器人、优必选和京城机电持股均占比28.57%[53]

合作概览 - 神州控股智慧供应链子公司科捷与人形机器人公司优必选子公司UQI优奇展开合作，重点为打通仓储"最后10米"智能化瓶颈 [1] - 合作将重点在快消、美妆、IT、3C等行业共创物流无人化作业场景 [1][3] 合作背景与行业痛点 - 物流行业面临劳动力短缺、运营效率瓶颈问题，在"双11"等大促节点矛盾更为尖锐 [2] - 大促期间物流行业人力用工弹性可达6至12倍，部分物流枢纽因人力不足导致货物淤堵，影响履约时效 [2] - 应对大促节点时，订单量可能会激增10倍以上，固定的自动化系统无法适应弹性订单量 [1] 技术架构与解决方案 - 合作将依托各自核心优势构建"云脑+端脑"双核技术架构 [2] - 科捷提供"智慧大脑"支撑，包括其自主研发的"KingKoo智链"物流供应链垂类大模型和"小金"智能体集群，整合二十余年行业经验 [2] - UQI优奇贡献"执行终端"优势，依托其机器人操作系统UPilot和核心控制器ACU，由工业移动机器人、无人物流车及工业人形机器人执行高精度物理任务 [2] - 合作旨在为人形机器人打造"智慧大脑"，使其具备视觉识别能力以识别物体材质、位置等信息，并实现视觉算法、运筹算法与机械控制的精准协同 [3] 应用场景与推广计划 - 具有"最强大脑"的人形机器人将应用于快消、美妆、IT、3C等行业的仓储作业场景，重点针对装卸、拣选、复核、投线等人力集中岗位 [3] - 在试点验证后，相关解决方案将在科捷全国仓储网络推广，并依托科捷跨境资源探索海外仓储无人化应用，实现规模化落地 [3] - 未来理想情况是实现全栈式无人物流 [3] 联合创新与生态建设 - 合作致力于构建"技术共建+场景共创+生态共享"的联合创新模式 [4] - 双方将联合打造"物流具身智能实验室"，重点攻关多模态货物识别、自主学习型作业流程、极端环境安全控制等关键技术 [5] - 将共同制定物流智能体通信与调度接口开放协议，解决不同品牌、类型设备协同调度难题 [5] - 将联合发布产业白皮书，输出技术标准与最佳实践，并共建开发者生态平台，向第三方开放接口、数据集及解决方案 [5] 行业影响与政策背景 - 合作是在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出前瞻布局具身智能等未来产业的背景下进行 [2] - 合作被视为物流行业向智能化、无人化转型的重要里程碑，旨在推动行业从"劳动密集型"向"技术密集型"转型 [6]

行业商业化进程 - 具身智能机器人商业化进程在近几个月不断加速 [1] - 行业正从技术演示迈入场景验证的关键阶段，商业化路径逐渐清晰 [3] 公司重大订单与合作 - 越疆与蓝思科技达成合作，后者承诺2025年采购1000台具身智能机器人 [1] - 越疆与瑞德丰精密技术股份有限公司签署超8050万元的采购合同 [1] - 优必选7月获得近亿元全球人形机器人企业订单，9月前后获得某企业2.5亿元采购合同，10月中标1.26亿元项目，Walker系列人形机器人全年订单总额突破6.3亿元 [1] - 初创公司智平方与惠科股份旗下公司达成战略合作，未来三年内部署逾1000台机器人，订单金额近5亿元 [2] 应用场景拓展 - 工业制造领域，机器人被引入新能源精密制造核心场景 [1] - 科研领域，机器人应用于软硬件基础设施搭建和算法研究，部分硬件产品已销售给高校 [2] - 服务业，某品牌人形机器人已在中国移动营业厅开展讲解服务，未来计划拓展至酒店、银行等场景 [2] - 家政服务方面，人形机器人已尝试执行收衣服、铺床等任务 [2] 产品价格趋势 - 行业价格出现下探，不断有数万元乃至数千元级别的机器人产品现身 [2] - 宇树Unitree R1系列机器人售价2.99万元起 [2] - 加速进化公司Booster K1入门级人形机器人限时售价2.99万元 [2] - 松延动力发布的小尺寸人形机器人"小布米Bumi"定价9998元，将产品价格拉入万元时代 [3] 市场规模预测 - 到2029年，预计全球机器人市场规模将突破4000亿美元 [3] - 具身智能机器人将成为关键形态，市场占比预计超过30% [3]

会议信息 - 临时股东会于2025年11月3日在深圳南山召开[3] - 所有董事均出席临时股东会[6] 股份数据 - 已发行股份总数471,933,373股，含70,665,977股内资股和401,267,396股H股[3] - 参与投票股份471,117,423股，含70,665,977股内资股及400,451,446股H股[3] - H股激励计划受托人持815,950股未归属H股，放弃投票[3] 决议情况 - 申请授信额度决议案赞成票174,751,017股，占比98.21%[7] - 反对票3,171,871股，占比1.78%，弃权票21,350股，占比0.01%[7] - 申请授信额度决议案获正式通过为普通决议案[8] 董事会构成 - 公告日期董事会含4名执行董事、3名非执行董事及4名独立非执行董事[10]